De palladiumprijzen daalden dinsdag vanwege een zwakke prestatie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta en omdat de markten de bijeenkomsten van het Witte Huis over het oplossen van het conflict tussen Rusland en Oekraïne in de gaten hielden.

Rusland-Oekraïne oorlog

Trump maakte de volgende stappen in zijn vredesbemiddelingspogingen bekend via Truth Social, na een hele dag van ontmoetingen in het Witte Huis met de Oekraïense president Volodymyr Zelensky en Europese leiders, waarbij ze garanties eisten om Oekraïne te beschermen tegen toekomstige Russische agressie.

Na afloop van de gesprekken zei Trump dat hij de Russische president Vladimir Poetin had gebeld om de afspraken te bespreken. Hij merkte op dat hij ongeveer 40 minuten met hem had gesproken in de Oval Office, zonder de aanwezigheid van de Europese leiders. Hij voegde eraan toe: "Iedereen is erg blij met de mogelijkheid van vrede tussen Rusland en Oekraïne."

De aankondiging kwam te midden van Trumps geïntensiveerde inspanningen om een einde te maken aan een conflict dat meer dan drie jaar geleden begon met de Russische invasie van zijn kleinere democratische buurland. Trump was vrijdag naar Alaska afgereisd om Poetin persoonlijk te ontmoeten en nodigde vervolgens maandag Zelensky en Europese leiders uit in het Witte Huis om de voortgang te bevorderen.

De door Trump georganiseerde topconferentie had een buitengewone sfeer. De sfeer deed denken aan taferelen uit de Tweede Wereldoorlog, toen westerse leiders onder één dak bijeenkwamen in de hoop een einde te maken aan het conflict tussen een fragiele Europese democratie en een grote dictatuur die meer grondgebied wilde veroveren.

Trump ontmoette Zelensky ongeveer een uur lang in het Witte Huis in een snelle poging de oorlog te beëindigen op voorwaarden die voor beide partijen acceptabel waren. Vervolgens sloten ze zich aan bij de Europese leiders om een doorbraak te bereiken in een conflict waarvan Trump zelf waarschuwde dat het zou kunnen escaleren tot een Derde Wereldoorlog als het voortduurde.

Trump verwelkomde Zelensky met een glimlach en een warme handdruk, een contrast met hun gespannen ontmoeting in februari. Zelensky had zijn gebruikelijke militaire uitrusting uitgetrokken en droeg in plaats daarvan een donker, formeel jasje. Toen Trump zei: "Ik vind het mooi!", antwoordde Zelensky: "Het is mijn beste."

Na zijn meest recente top met Poetin ging Trump met Zelensky om de tafel zitten om geschillen over de toekomstige veiligheid van Oekraïne en de status van de gebieden die in handen zijn van Russische troepen in het oosten en zuiden van het land te bespreken. Zelensky zei later dat hun privé-ontmoeting uitstekend was geweest en voegde eraan toe: "Misschien wel onze beste ontmoeting."

Gevraagd of Amerikaanse troepen zouden helpen een vredesakkoord te sluiten, sloot Trump dat niet uit. Poetin staat erop ongeveer 20% van het Oekraïense grondgebied, dat momenteel onder Russische controle staat, te behouden in ruil voor het beëindigen van de oorlog, terwijl Zelensky zegt dat de Oekraïense grondwet hem verbiedt land af te staan.

Trump zei vóór de besloten vergadering tegen de pers in het Oval Office: "Het is nooit het einde van de weg. Er worden mensen vermoord en we willen dat stoppen. Ik denk dat we een goede kans hebben om dat te bereiken." Zelensky benadrukte: "We moeten deze oorlog stoppen. Om Rusland te stoppen, hebben we Amerikaanse en Europese steun nodig."

Na de bilaterale ontmoeting gingen Trump en Zelensky direct in gesprek met Europese leiders, waaronder de Franse president Emmanuel Macron, de Britse premier Keir Starmer, de Duitse bondskanselier Friedrich Merz, de Italiaanse premier Giorgia Meloni, NAVO-secretaris-generaal Mark Rutte en de voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen. Trump zei vóór de ontmoeting: "Ik denk dat we vandaag een oplossing zullen vinden voor bijna alles, waarschijnlijk ook voor de veiligheid."

Na de besprekingen gingen Trump en de Europese leiders naar het Witte Huis om verder te praten, aldus een functionaris van het Witte Huis. Hij merkte op dat Europa een belangrijke rol zou spelen in elke deal, aangezien Europese staten toekomstige Russische aanvallen willen voorkomen, terwijl de VS ook kunnen bijdragen aan veiligheidsgaranties – een verrassende bekentenis van een president die zich sterk heeft gemaakt voor "America First".

Toch verwierp Trump het idee niet toen hem werd gevraagd of hij bereid was Amerikaanse troepen naar Oekraïne te sturen om een akkoord te sluiten. Hij zei: "We zullen samenwerken met Oekraïne en met iedereen, en we zullen ervoor zorgen dat als er vrede komt, het een blijvende vrede zal zijn."

De toon was dit keer vriendelijker dan tijdens Zelensky's bezoek in februari, toen vicepresident J.D. Vance hem bekritiseerde omdat hij Trump onvoldoende dankbaarheid toonde. Deze keer bleef Vance stil.

Industriële metalen

Rusland is een van de grootste producenten en exporteurs van industriële metalen zoals palladium en platina. Een mogelijke versoepeling van de westerse sancties tegen Moskou zou de wereldwijde aanvoer van deze metalen kunnen vergroten.

Volgens berichten zou de Amerikaanse president Donald Trump de Russische president Vladimir Poetin toegang willen bieden tot zeldzame aardmetalen als onderdeel van een poging om de oorlog in Oekraïne te beëindigen.

Op het handelsfront daalden palladium futures voor levering in september met 0,9% tot $ 1.122 per ounce om 16:20 GMT.

De cryptovalutamarkten kampten aan het begin van de week met een scherpe daling, omdat toenemende macro-economische zorgen leidden tot gedwongen liquidaties van longposities ter waarde van ruim 500 miljoen dollar.

Bitcoin daalde met 1,1% naar $ 116.394,87 na vorige week een recordhoogte van $ 124.496 te hebben bereikt – de vierde hoogste waarde ooit dit jaar. Op een gegeven moment tijdens de handel daalde Bitcoin naar een dagdieptepunt van $ 114.706. Ethereum daalde ook met 2,5% naar $ 4.354, nadat het vorige week het record van ongeveer $ 4.800 had bereikt. De daling kwam nadat de inflatiecijfers van de producenten in juli hoger uitvielen dan verwacht, wat twijfels deed rijzen over een renteverlaging door de Federal Reserve in september.

Winstneming leidde tot brede marktliquidaties. Volgens gegevens van CoinGlass werden de afgelopen 24 uur 123.836 handelaren geliquideerd voor een totaalbedrag van $ 530,79 miljoen, waaronder ongeveer $ 124 miljoen aan Bitcoin longposities en $ 184 miljoen aan Ethereum. Dergelijke liquidaties vinden plaats wanneer handelaren gedwongen worden activa tegen de marktprijs te verkopen om schulden af te lossen, wat de neerwaartse druk op de markt verder vergroot.

Het beleggersvertrouwen werd verder gedrukt door minister van Financiën Scott Bessent, die donderdag duidelijk maakte dat de strategische Bitcoin-reserve van president Donald Trump, die in maart werd aangekondigd, beperkt zou blijven tot door de overheid in beslag genomen munten, als onderdeel van een "fiscaal neutrale" aanpak om de beleggingen uit te breiden.

Belangrijke cryptovaluta daalden samen met bluechip-tokens, met de CoinDesk 20-index, die de bredere markt volgt, met een daling van 1,2%. Ook cryptogerelateerde aandelen daalden, met Bitmine Immersion met 5,4% en Bullish, dat vorige week naar de beurs ging, met een daling van 8,9%. Coinbase won 1,0%, terwijl Galaxy Digital met 2,2% steeg.

Focus op Jackson Hole

Beleggers wachten deze week op het jaarlijkse economische symposium van de Federal Reserve in Jackson Hole, Wyoming, voor aanwijzingen over aankomende monetaire beleidsbeslissingen. Cryptohandelaren kijken ook naar de cijfers over de werkloosheidsaanvragen van donderdag.

De recordtests van vorige week voor Bitcoin en Ether verrasten handelaren die een seizoensgebonden zwakte in augustus hadden verwacht. Macro-economische zorgen overschaduwden het momentum van institutionele acceptatie tot de Fed-vergadering in september. Toch beschouwen velen de terugval meer als strategisch dan als alarmerend, ondersteund door de aanhoudende vraag van ETF's en bedrijven die Bitcoin en Ether gestaag kopen.

Ondanks de netto-uitstroom uit Bitcoin- en Ethereum-ETF's op vrijdag, eindigde de week met $ 547 miljoen aan netto-instroom voor Bitcoin en een recordbedrag van $ 2,9 miljard voor Ethereum – de 14e opeenvolgende week van instroom voor Ethereum. Bitcoin is maand tot nu toe nauwelijks veranderd, terwijl Ethereum met 15% is gestegen.

Geopolitiek en Fed-beleid zorgen voor extra druk

Ook de politieke onzekerheid heeft het sentiment gedrukt, aangezien de markten reageerden op de top van maandag in het Witte Huis, waar president Trump de Oekraïense president Volodymyr Zelensky en Europese leiders ontmoette om vredesinspanningen te bespreken.

Trump hintte op mogelijke directe gesprekken met zowel Moskou als Kiev, en zelfs een mogelijke trilaterale top, terwijl Zelensky voorzichtig optimistisch was zonder concrete resultaten. De aanhoudende geopolitieke risico's zetten risicovolle activa zoals cryptovaluta onder druk.

De aandacht richt zich ook op de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell vrijdag in Jackson Hole. Nu de verwachtingen voor een grotere renteverlaging in september afnemen, schatten de markten nu een kans van 83% in op een verlaging met 25 basispunten, een daling ten opzichte van de verwachtingen van een agressievere stap.

Bedrijven kopen de dip

Ondanks de daling van dinsdag onder de $ 115.000 – bijna 6% onder het recente record – voegden financiële bedrijven zoals Metaplanet en Strategy maandag samen 1.185 Bitcoin toe, profiterend van de lagere prijzen.

Volgens QCP Capital blijft de impliciete volatiliteit relatief laag, wat erop wijst dat de markten geen grote prijsstijging verwachten. Analisten zeiden: "De koersbewegingen zullen waarschijnlijk aanhouden, met dalingen rond de $ 112.000 die kopers aantrekken en rally's richting de $ 120.000 die de verkoopdruk opvangen – in ieder geval tot Powells toespraak vrijdag."

CryptoQuant-gegevens over de winstgevendheid van langetermijnbeleggers (LTH) laten zien dat de huidige niveaus positief maar gematigd blijven, met winsten die lager liggen dan de pieken uit de cycli van 2017, 2018-2019 en 2022-2023. Dit suggereert dat Bitcoin rond historische hoogtepunten handelt, maar met beheersbare verkoopdruk, waardoor er ruimte is voor verdere stijging.

Vooruitzichten: momentumindicatoren tonen zwakte

Bitcoin piekte afgelopen donderdag op $ 124.474, maar verloor snel aan momentum en daalde diezelfde dag met 4% tot rond de $ 117.300 in het weekend. Maandag breidde de koers zijn verliezen uit tot onder de $ 116.300. Dinsdag zette de koers verder in, waarmee de opwaartse trend die sinds begin april was ingezet, werd doorbroken.

Als Bitcoin onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van $ 115.046 en de dagelijkse opwaartse trendlijn sluit, kunnen de verliezen zich uitstrekken tot aan de volgende steun bij $ 111.980.

Op de daggrafiek staat de Relative Strength Index (RSI) op 44, onder de neutrale 50, wat wijst op een bearish momentum. De MACD gaf zondag ook een negatieve crossover, wat een verkoopsignaal afgaf dat verdere daling suggereerde.

Als Bitcoin echter steun vindt in de buurt van de EMA op $115.046 en boven de $116.000 sluit, zouden de kansen op herstel richting het belangrijke niveau van $120.000 kunnen toenemen.

De olieprijzen daalden dinsdag, omdat handelaren de mogelijkheid inschatten dat de gesprekken tussen Rusland, Oekraïne en de Verenigde Staten om de oorlog te beëindigen, zouden kunnen leiden tot het opheffen van de sancties op Russische ruwe olie. Dit zou het aanbod op de markt kunnen vergroten.

Brent-olie futures daalden met 48 cent, oftewel 0,72%, tot $ 66,12 per vat om 08:20 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olie voor september, die woensdag afloopt, daalde met 40 cent, oftewel 0,63% tot $ 63,02 per vat. Het actievere oktobercontract daalde met 46 cent, oftewel 0,73% tot $ 62,24 per vat. De prijzen sloten de vorige sessie ongeveer 1% hoger.

Deze stappen volgden op een bijeenkomst in het Witte Huis op maandag, waar de Amerikaanse president Donald Trump, de Oekraïense president Volodymyr Zelensky en verschillende Europese bondgenoten bijeenkwamen. Trump zei in een bericht op sociale media dat hij met de Russische president Vladimir Poetin had gesproken en wees daarbij op de voorbereidingen voor een ontmoeting tussen Poetin en Zelensky die zou kunnen uitgroeien tot een trilaterale top.

Suvro Sarkar, senior energieanalist bij DBS Bank, zei: "De olieprijzen reageren vooral op de uitkomsten van de recente ontmoetingen tussen Trump, Poetin en Trump en Zelensky. Hoewel een vredesakkoord of staakt-het-vuren niet op handen lijkt, is er enige vooruitgang geboekt." Hij voegde eraan toe dat de kans op escalatie of strengere Amerikaanse en Europese sancties tegen Rusland voorlopig is afgenomen.

Sarkar merkte ook op dat Trumps soepelere houding ten aanzien van secundaire sancties tegen importeurs van Russische olie het risico op verstoringen van de wereldwijde aanvoer verkleint en zo de geopolitieke spanningen helpt verlichten.

Zelensky beschreef zijn gesprekken met Trump als "zeer goed" en verwees daarbij naar gesprekken over Amerikaanse veiligheidsgaranties voor Oekraïne. Trump bevestigde dit, hoewel de omvang van de steun onduidelijk blijft.

Trump blijft aandringen op een snel einde aan de dodelijkste oorlog in Europa in 80 jaar, terwijl Kiev en zijn bondgenoten vrezen dat de Amerikaanse president een deal wil opleggen met voorwaarden die Moskou bevoordelen.

Bart Melek, hoofd grondstoffenstrategie bij TD Securities, zei in een notitie: "Elke uitkomst die leidt tot het verlichten van de spanningen en het wegnemen van de dreiging van tarieven of secundaire sancties zal de olieprijzen geleidelijk doen dalen naar ons streefgemiddelde van $ 58 per vat in het vierde kwartaal van 2025 en het eerste kwartaal van 2026."

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's, terwijl de markten de resultaten van de topconferentie waar leiders uit de Verenigde Staten, Europa en Oekraïne bijeenkwamen, bleven beoordelen. Ondertussen wachten beleggers op de signalen over het monetaire beleid die worden verwacht van het jaarlijkse symposium van de Federal Reserve in Jackson Hole aan het einde van de week.

Zowel de euro als het Britse pond lieten beperkte schommelingen zien tussen winst en verlies ten opzichte van de dollar. In de late handel stegen ze met ongeveer 0,2% en 0,1% tot respectievelijk $ 1,1683 en $ 1,3520, terwijl zowel de Japanse yen als de Zwitserse frank lichte winsten lieten zien.

Tijdens de top verzekerde de Amerikaanse president Donald Trump zijn Oekraïense ambtgenoot Volodymyr Zelensky dat de Verenigde Staten de veiligheid van Oekraïne zouden helpen garanderen in een eventuele overeenkomst om de oorlog met Rusland te beëindigen. Dit gebeurde tijdens een bijeenkomst in het Witte Huis, waar ook een aantal Europese bondgenoten aanwezig waren, na Trumps ontmoeting met de Russische president Vladimir Poetin afgelopen vrijdag in Alaska.

Deze ontwikkelingen gaven de markten echter geen duidelijke richting op de valutamarkten, terwijl Europese aandelen lichte winsten boekten. Sami Shaar, hoofdeconoom bij Lombard Odier, zei dat de relatief lage energiekosten in Europa en het gebrek aan blootstelling aan ontwikkelingen in de oorlog het onwaarschijnlijk maken dat deze kwesties een belangrijke drijfveer voor de markt zullen zijn.

De zomervakantie op het noordelijk halfrond zorgde ook voor een lagere liquiditeit, wat tot uiting kwam in zwakke handelsvolumes.

Op macroniveau wachten beleggers op de uitkomst van het symposium in Jackson Hole, waar Fed-voorzitter Jerome Powell zal spreken over de economische vooruitzichten en het monetaire beleidskader. Hoewel de markten volgens de CME FedWatch-tool een renteverlaging in september met meer dan 80% inprijzen, verwachten analisten dat Powell zich niet zal vastleggen op een duidelijk beleidspad vóór de publicatie van de cijfers over augustus.

Shaar zei: "De markt verwacht signalen die bevestigen dat de renteverlaging in september gegarandeerd is, maar ik weet niet zeker of dit ook daadwerkelijk gaat gebeuren."

Volgens analisten van DBS zal Powell waarschijnlijk een evenwichtige boodschap uitdragen, “door de deur open te houden voor een preventieve renteverlaging om verdere verslechtering van de arbeidsmarkt te voorkomen, terwijl hij tegelijkertijd waarschuwt voor excessieve of overhaaste verlagingen.”

De notulen van de Fed-vergadering van juli worden woensdag verwacht. Deze kunnen inzicht geven in de visie van beleidsmakers op het rentebeleid, hoewel de vergadering voorafging aan een zwak banenrapport, waardoor beleggers de verlaging sterker inschatten.

Wat andere valuta betreft, was de Hongkongse dollar een van de opvallende stijgers. Deze steeg met 0,3% naar 7,7944 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat de interbancaire rentetarieven stegen naar het hoogste niveau in drie maanden, binnen de smalle bandbreedte tussen 7,75 en 7,85.

Digitale valuta werden intussen gedomineerd door dalingen. Bitcoin daalde met 1,5%, wat neerkomt op de derde dag op rij verlies, nadat vorige week nog een recordhoogte werd bereikt. Ethereum daalde met 2,7%.

De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar bleven stabiel, terwijl de Zweedse kroon met 0,3% steeg tot 9,5360 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.