Bitcoin heeft woensdag zijn verliezen vergroot en bereikte het laagste punt in twee weken. Beleggers verkleinden hun posities in aanloop naar het Jackson Hole-symposium van de Federal Reserve en maakten zich zorgen over de geopolitieke risico's die verbonden zijn aan mogelijke gesprekken tussen Rusland en Oekraïne.

De grootste cryptocurrency ter wereld daalde met 1,1% tot $ 113.728,5 om 02:03 uur Eastern Time (06:03 GMT). Het bereikte een dieptepunt in zes weken, na een daling tot $ 112.668 eerder in de sessie.

Bitcoin steeg vorige week nog boven een record van $ 124.000, maar daalde scherp nadat sterke economische cijfers uit de VS ervoor zorgden dat er minder mensen wedden op een grote renteverlaging volgende maand.

Symposium Jackson Hole en mogelijke gesprekken tussen Rusland en Oekraïne

De markten zijn nu gefocust op het jaarlijkse Jackson Hole-symposium van de Fed, waar voorzitter Jerome Powell vrijdag een toespraak zal houden.

Een uitgesproken agressieve toon of prognose die in strijd is met de verwachtingen voor een renteverlaging in september, zou extra druk kunnen leggen op risicovolle activa zoals Bitcoin.

Handelaren hebben hun verwachtingen voor een grote renteverlaging in september al naar beneden bijgesteld. De futuresprijzen gaan momenteel uit van een verlaging van slechts 25 basispunten.

Geopolitieke ontwikkelingen zorgden ook voor extra druk. Maandag ontving president Donald Trump de Oekraïense president Volodymyr Zelensky en Europese leiders om toekomstige vredesinspanningen te bespreken. Trump zei dat hij directe gesprekken met zowel Moskou als Kiev aan het organiseren is, wat hintte op een mogelijke trilaterale top.

Hoewel elk geloofwaardig onderhandelingspad op de lange termijn het wereldwijde risicosentiment zou ondersteunen, heeft de huidige onzekerheid een drukkend effect op de cryptomarkt.

Fed-functionaris geeft commentaar op eigendom van digitale activa

Michelle Bowman, vicevoorzitter voor toezicht van de Fed, zei dinsdag dat medewerkers van centrale banken kleine, 'de minimis'-hoeveelheden cryptovaluta en digitale activa zouden moeten mogen bezitten.

Ze voegde toe dat een dergelijke verandering toezichthouders praktische ervaring zou opleveren en hun vermogen om toezicht te houden op opkomende financiële technologieën zou versterken.

Bowman benadrukte dat deze activa weliswaar risico's met zich meebrengen, maar dat deze moeten worden afgewogen tegen de potentiële voordelen en niet uit overmatige voorzichtigheid mogen worden afgewezen.

Haar opmerkingen weerspiegelen de meer betrokken regelgevende benadering van digitale activa onder de huidige regering.

Wat is de volgende stap na de daling van Bitcoin?

De vooruitzichten voor Bitcoin lijken zwakker na een correctie van ongeveer 10% ten opzichte van de recente pieken. De cryptomunt bereikte op 14 augustus een nieuw record van $ 124.544, maar daalde na een korte uitbraak en noteerde een weeklaagte van $ 112.555, doordat winstnemingen zich over de markt verspreidden, naast zwakke macro-economische signalen.

De daling van dinsdag zorgde ervoor dat Bitcoin door de cruciale steun van het 50-daags voortschrijdend gemiddelde brak. Deze steun kan nu als weerstand fungeren.

Hoewel de terugval een natuurlijke reactie is op de eerdere rally, zou de aanstaande Fed-vergadering de prijs van Bitcoin aanzienlijk kunnen beïnvloeden. De cryptomarkt was optimistisch, gedreven door de verwachting van forse renteverlagingen, maar die hoop vervaagt na gemengde inflatiecijfers en sterke werkgelegenheidscijfers.

Nu de bredere markt een correctiefase ingaat te midden van tegenwind en macro-economische onzekerheid, winnen infrastructuurprojecten van de tweede laag aan populariteit. Een voorbeeld hiervan is Bitcoins eerste Layer-2-oplossing, Bitcoin Hyper, die het nut en de schaalbaarheid van de cryptovaluta vergroot.

De olieprijzen stegen woensdag nadat gegevens van het American Petroleum Institute een daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden lieten zien. Ondertussen wachtten investeerders op verdere ontwikkelingen in de vredesbesprekingen over de oorlog in Oekraïne, aangezien de sancties tegen Russische ruwe olie voorlopig nog van kracht zijn.

De prijs van ruwe olie daalde dinsdag met meer dan 1%, te midden van optimisme dat een vredesakkoord nabij zou zijn. De Amerikaanse president Donald Trump erkende echter dat de Russische president Vladimir Poetin mogelijk niet bereid is een akkoord te sluiten.

Brent-ruwe olie futures stegen met 44 cent, oftewel 0,7%, tot $ 66,23 per vat om 10:00 uur GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate futures voor levering in september, die woensdag aflopen, stegen met 65 cent, oftewel 1%, tot $ 63 per vat.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei: "Olieprijzen lijken de ene dag onder druk te staan en de volgende dag weer te stijgen. Het API-rapport was enigszins positief, dus ik neem aan dat een deel van de prijsondersteuning daaruit voortkomt."

Volgens marktbronnen lieten de API-gegevens dinsdag zien dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden met 2,42 miljoen vaten zijn gedaald, vooruitlopend op de officiële cijfers die om 14:30 GMT worden verwacht.

Staunovo voegde toe: "Ik ben niet zo zeker van de vredesovereenkomst. We zullen de komende dagen moeten afwachten of er vooruitgang wordt geboekt."

Trump zei dinsdag dat de VS mogelijk luchtsteun zullen leveren als onderdeel van een akkoord om de Russische oorlog in Oekraïne te beëindigen. Hij had eerder gezegd dat hij een ontmoeting tussen Poetin en de Oekraïense president Volodymyr Zelensky zou organiseren, gevolgd door een trilaterale top met de drie leiders. Maar Rusland heeft deelname aan de gesprekken met Zelensky nog niet bevestigd.

Daniel Hynes, senior grondstoffenstrateeg bij ANZ, zei woensdag in een notitie: "De kans op een snelle oplossing van het conflict met Rusland lijkt nu onwaarschijnlijk."

Ook olie profiteerde van een storing bij een grote Amerikaanse raffinaderij vanwege overstromingen.

BP meldde dinsdag dat de werkzaamheden in haar raffinaderij met een capaciteit van 440.000 vaten per dag in Whiting, Indiana, werden getroffen door overstromingen door een zware onweersbui. Dit zou gevolgen kunnen hebben voor de vraag naar ruwe olie bij de fabriek, een belangrijke brandstofleverancier op de Amerikaanse markt in het Middenwesten.

De Amerikaanse dollar bleef woensdag stabiel, terwijl handelaren uitkeken naar de toespraak van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, tijdens het jaarlijkse symposium in Jackson Hole later deze week. Hij was daarbij op zoek naar aanwijzingen over de koers van het monetaire beleid.

Daarentegen daalde de Nieuw-Zeelandse dollar nadat de centrale bank de contante rente met een kwart procentpunt verlaagde naar 3,0% en bekendmaakte dat de raad van bestuur zelfs een grotere verlaging van een half procentpunt had besproken.

De dollarindex, die de dollar vergelijkt met zes belangrijke valuta's, bleef stabiel op 98,319, nadat eerder op de dag het hoogste niveau in meer dan een week was bereikt (98,441). De markt is volledig gericht op Powells uitspraken van vrijdag, aangezien handelaren op zoek zijn naar signalen of hij zich tijdens de Fed-vergadering van 16 en 17 september tegen de marktprijzen voor een renteverlaging zal verzetten.

Volgens de huidige verwachtingen schatten handelaren de kans op een renteverlaging van een kwart punt volgende maand in op 85%, met een verwachte versoepeling van in totaal 54 basispunten tegen het einde van het jaar.

Kirstine Kundby-Nielsen, valutaanalist bij Danske Bank, zei: "Powell zal waarschijnlijk proberen een evenwichtige toon aan te slaan, maar er bestaat een risico dat hij vrijdag te agressief overkomt. De inflatiedynamiek die we hebben gezien, zal de Fed voorzichtiger maken."

Handelaren hadden hun weddenschappen op renteverlagingen verhoogd na zwakkere dan verwachte Amerikaanse banencijfers eerder deze maand, terwijl consumentenprijscijfers slechts beperkte druk door invoerrechten lieten zien. Sterker dan verwachte producentenprijzen vorige week compliceerden de vooruitzichten echter.

Powell zelf aarzelde om de tarieven te verlagen, omdat hij verwachtte dat de tarieven deze zomer zouden leiden tot hogere prijzen.

Later op woensdag zal de Fed de notulen publiceren van haar vergadering van 29 en 30 juli, toen de rente ongewijzigd bleef. Deze bieden echter mogelijk weinig houvast, aangezien ze voorafgingen aan het zwakke banenrapport.

De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 1,3% naar $0,5815, het laagste niveau sinds 11 april, nadat beleidsmakers hun prognose voor de terminal cash rate hadden verlaagd van 2,85% in mei naar 2,55%.

Prashant Newnaha, rentestrateeg bij TD Securities, schreef in een brief aan cliënten: "De markt had niet verwacht dat de bank zo'n sterk duifachtig signaal zou afgeven voor verdere renteverlagingen." Hij verwacht nu dat de contante rente in november zal dalen tot 2,5%.

In Europa bleef de Zweedse kroon stabiel nadat de centrale bank haar beleidsrente ongewijzigd liet op 2%, wat in lijn was met de verwachtingen.

De euro daalde 0,1% tot $1,1636, terwijl de dollar 0,1% steeg ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,8078, maar 0,1% daalde ten opzichte van de yen tot 147,61.

Het Britse pond steeg licht ten opzichte van zowel de euro als de dollar nadat de Britse inflatiecijfers de verwachtingen overtroffen, waardoor Groot-Brittannië de grootste inflatieproblemen onder de grote ontwikkelde economieën had. De stijging van de inflatie in de dienstensector werd grotendeels veroorzaakt door hogere vliegtarieven, wat sommige economen toeschreven aan de timing van schoolvakanties.

Chris Turner, hoofd onderzoek bij ING, zei: "De Bank of England maakt zich meer zorgen over de voedselinflatie, die in het rapport van vandaag niet veel is veranderd. We betwijfelen of de CPI-ontwikkeling de beleidskoers van de Bank significant zal veranderen."

Binnen de cryptovaluta stabiliseerde Bitcoin rond de $ 113.897, nadat het eerder was gedaald tot $ 112.578,38. Dit was het laagste niveau sinds 3 augustus, onder druk van de sterkere dollar.

Zilverprijzen daalden woensdag op de Europese markt naar het laagste punt in twee weken. Voor de tweede dag op rij liepen de verliezen op en daalden ze onder de $ 37 per ounce. Dit kwam door de stijging van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De vraag naar de Amerikaanse munt blijft groot omdat het de beste beschikbare belegging is, vooral nu er steeds meer twijfels rijzen over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Federal Reserve in september.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op de publicatie later vandaag van de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve, samen met het komende symposium in Jackson Hole.

Prijsoverzicht

• De zilverprijs daalde met ongeveer 1,2% tot $ 36,96 per ounce, het laagste niveau sinds 4 augustus, vanaf het openingsniveau van $ 37,39, nadat eerder in de sessie een hoogtepunt van $ 37,44 was bereikt.

• Bij de afrekening op dinsdag daalde zilver met 1,7%, de grootste dagelijkse daling sinds 30 juli, onder druk van stijgingen in de Amerikaanse dollar en de rendementen op staatsobligaties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg woensdag met 0,15% en bereikte daarmee voor de derde opeenvolgende keer het hoogste niveau in ruim een week, namelijk 98,44 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

Deze stijging komt doordat beleggers de dollar als aantrekkelijkste beleggingsobject beschouwen, terwijl ze wachten op commentaar van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, op vrijdag in Jackson Hole. De markten verwachten dat er weerstand zal ontstaan tegen de inschatting van een renteverlaging in september.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten momenteel in dat de kans 83% is dat de rente tijdens de vergadering in september met 25 basispunten wordt verlaagd, en 17% dat er geen verandering plaatsvindt.

• Voor oktober hanteren de markten een kans van 92% op een renteverlaging van 25 basispunten en een kans van 8% dat de rente ongewijzigd blijft.

• Om deze verwachtingen te actualiseren, houden beleggers de notulen van de Fed van vandaag en de komende toespraken van belangrijke beleidsmakers van de Fed nauwlettend in de gaten.

Zilvervooruitzicht

Bij Economies.com verwachten we dat als de uitspraken van de Fed agressiever blijken te zijn dan de markten verwachten, de kans op een renteverlaging in september afneemt. Dit zal leiden tot verdere neerwaartse druk op activa die geen rendement opleveren, met name edelmetalen zoals goud en zilver.