Amerikaanse dollar stijgt nu weddenschappen op renteverlagingen afnemen vóór Powells toespraak

De Amerikaanse dollar schommelde vrijdag rond het hoogste punt in twee weken ten opzichte van de euro en het Britse pond, omdat beleggers hun weddenschappen op een renteverlaging terugschroefden in de aanloop naar de toespraak van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, op het symposium in Jackson Hole.

De euro en het Britse pond bereikten hun laagste niveau sinds begin augustus en daalden met 0,1% naar respectievelijk $1,1597 en $1,3408.

Eerdere tekenen van zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt hadden de hoop op lagere leenkosten volgende maand aangewakkerd. Die verwachtingen zijn echter afgenomen na sterker dan verwachte economische cijfers en voorzichtige uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten handelaren momenteel in dat de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in september 73% bedraagt, een daling ten opzichte van 85,4% een week eerder.

Jane Foley, hoofd FX-strategie bij de Rabobank, zei: "De dollar weerspiegelt het risico dat Powell aan zijn voorzichtige houding vasthoudt en agressiever wordt."

De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid vergelijkt met zes belangrijke valuta's, steeg met 0,1% tot 98,71. Dit is goed voor een wekelijkse winst van 0,9%. Daarmee komt er een einde aan een verliesreeks van twee weken.

Functionarissen van de Federal Reserve leken donderdag terughoudend over een renteverlaging volgende maand. Daarmee werd de weg vrijgemaakt voor Powells toespraak die gepland stond om 10.00 uur Eastern Time (14.00 uur GMT) tijdens de jaarlijkse conferentie in Jackson Hole, Wyoming, die donderdag begon.

Austan Goolsbee, voorzitter van de Fed van Chicago, zei dat de komende bijeenkomst 'open' was en tot een beleidswijziging zou kunnen leiden, maar hij wees op gemengde economische gegevens en onverwacht hoge inflatiecijfers, waardoor hij voorzichtig was over een dreigende verlaging.

Charu Chanana, hoofd beleggingsstrategie bij Saxo, voegde daaraan toe: "Nu de inflatie- en werkgelegenheidscijfers nog vóór de vergadering in september verwacht worden, heeft Powell alle reden om geduldig te zijn en flexibel te blijven."

Analisten van Bank of America Global Research gaven aan dat de dollar op korte termijn een beperkt opwaarts potentieel heeft in de aanloop naar Jackson Hole, maar handhaafden een pessimistische visie op de langere termijn gezien de toenemende risico's op stagflatie in de Amerikaanse economie. Ze merkten op: "De stagflatie, de tarieven en de zorgen over de onafhankelijkheid van de Fed en Amerikaanse instellingen zijn allemaal factoren die de dollar uiteindelijk waarschijnlijk zullen doen dalen." Ze verhoogden hun eindejaarsprognose voor de euro van $ 1,17 naar $ 1,20.

De euro is tot nu toe in 2025 met 12% gestegen, geholpen door de zwakte van de dollar.

Elders zakte de yen naar 148,56 per dollar, op weg naar een wekelijks verlies van 0,9%. Gegevens toonden aan dat de kerninflatie in Japan in juli voor de tweede maand op rij vertraagde, maar boven de doelstelling van 2% van de centrale bank bleef, waardoor de verwachting van een renteverhoging in de komende maanden levend blijft.

De rendementen op Japanse staatsobligaties volgden die van Amerikaanse staatsobligaties, waarbij de 30-jarige rente vrijdag een nieuw record bereikte. De Amerikaanse 30-jarige rente stond op 4,9285% na een stijging van twee basispunten op donderdag, terwijl de tweejarige rente, die gevoeliger is voor renteverwachtingen, stabiel bleef op 3,79% na een stijging van 5 basispunten in de vorige sessie.

De Zweedse kroon en de Noorse kroon daalden 0,2% ten opzichte van de dollar, terwijl de Zwitserse frank stabiel bleef op 0,8093.