De koperprijzen bewogen zich dinsdag binnen een smalle bandbreedte, terwijl beleggers de mogelijke uitkomsten van de vredesbesprekingen tussen de Verenigde Staten en Iran afwachtten, en tevens de hoorzitting voor de bevestiging van de voorzitter van de Federal Reserve volgden, die belangrijke indicaties zou kunnen geven over het verdere verloop van de rentetarieven.

De benchmarkprijs voor koper met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange (LME) steeg met 0,1% tot $13.288 per metrische ton, na de vorige sessie met 0,5% te zijn gedaald.

De Verenigde Staten hadden hun vertrouwen uitgesproken in de mogelijkheid om met Iran te praten, terwijl een hoge Iraanse functionaris aangaf dat Teheran deelname overweegt; er blijven echter aanzienlijke obstakels bestaan nu de deadline voor het staakt-het-vuren nadert.

Makelaarskantoor Sucden Financial stelde dat het gebrek aan een duidelijke marktrichting erop wijst dat beleggers wachten op duidelijkere signalen van macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen.

Tegelijkertijd steeg de dollarindex met 0,1%, waardoor in dollars genoteerde metalen duurder werden voor houders van andere valuta, wat doorgaans de vraag onder druk zet.

Beleggers richten hun aandacht ook op de hoorzitting in de Senaat voor de benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Federal Reserve. Deze hoorzitting kan zijn onafhankelijkheid van het Witte Huis op de proef stellen, te midden van herhaalde kritiek van de huidige regering op Fed-voorzitter Jerome Powell vanwege zijn uitstel van renteverlagingen.

China en de aanboddruk op de markt

In China bereikte de productie van geraffineerd koper in maart een maandelijks recordhoogte, wat erop wijst dat er geen productieverminderingen hebben plaatsgevonden ondanks de toezeggingen van de smelterijen vorig jaar om de productie met 10% te verlagen om de dalende verwerkingskosten te compenseren.

Gemengde bewegingen voor andere metalen

In andere metaalmarkten:

* De aluminiumprijs steeg met 0,3% tot $3.568 per ton, te midden van aanhoudende zorgen over de aanvoer vanuit de Golfregio.

* Zink steeg met 1,1% naar $3.447,50, gesteund door hedgingoperaties van beleggers die shortposities afsloten.

* De lead steeg met 0,4% tot $1.981.

* Tin steeg met 0,7% naar $51.040.

* Nikkel steeg met 0,2% tot $18.290.

Makelaar Marex merkte op dat de netto longposities in zink het hoogste niveau sinds het tweede kwartaal van 2024 hebben bereikt.

Een opmerkelijke ontwikkeling is dat de handel in nikkelcontracten op de Shanghai Futures Exchange voor het eerst vanaf de avondhandel in China wordt opengesteld voor buitenlandse investeerders. Deze stap kan de marktliquiditeit vergroten.

Bitcoin steeg dinsdag tijdens de handel in Azië boven de $76.000, waarmee de recente winsten werden voortgezet. Deze winsten werden gedreven door een verbeterde risicobereidheid op de markt, te midden van hoop op vooruitgang in de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg met 1,6% tot $76.045, doordat beleggers zich richtten op risicovolle activa.

De verwachting van gesprekken tussen de VS en Iran ondersteunt dit sentiment.

De markten profiteerden van de verwachting van diplomatieke activiteiten tussen Washington en Teheran in Islamabad vóór de naderende deadline voor het staakt-het-vuren, waardoor de vraag naar speculatieve activa zoals digitale valuta toenam.

Deze winsten waren een voortzetting van het momentum van vorige week, waarin Amerikaanse aandelen stegen, gesteund door afnemende geopolitieke spanningen en stijgende technologieaandelen.

Analisten van IG merkten echter op dat de markt nog steeds gekenmerkt wordt door volatiliteit, aangezien stijgingen worden gevolgd door snelle correcties, wat de moeilijkheid weerspiegelt om een opwaartse trend vast te houden op belangrijke weerstandsniveaus.

Bitcoin ontving ook steun van aanhoudende institutionele beleggingsstromen, naast activiteit van grote investeerders (walvissen) die blijven kopen bij koersdalingen, waardoor de neerwaartse beweging wordt beperkt.

De sessie van Kevin Warsh onder de loep.

Beleggers richten hun aandacht ook op de hoorzitting in de Senaat voor de benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve.

De hoorzitting zal naar verwachting belangrijke signalen afgeven over de richting van het monetaire beleid, met name de rentetarieven, die een doorslaggevende factor zijn bij het bepalen van de trends op de digitale valutamarkt.

Warsh had eerder al de noodzaak van onafhankelijkheid van de centrale bank benadrukt, waarbij hij het belang onderstreepte van haar naleving van de kerntaken van het monetaire beleid, zonder zich met andere kwesties te bemoeien.

Altcoins laten slechts beperkte stijgingen zien.

Op de cryptomarkt lieten alternatieve munten een lichte stijging zien:

* Ethereum steeg met 0,7% naar $2.313.

* Ripple steeg met 1,5% naar $1,44.

Ondanks deze verbetering blijft de handel binnen een beperkte bandbreedte, te midden van aanhoudende voorzichtigheid en de verwachting van geopolitieke ontwikkelingen en beslissingen over het monetaire beleid.

De olieprijzen daalden dinsdag, na de winst van de vorige sessie, doordat de verwachting groeide dat er deze week vredesbesprekingen tussen de Verenigde Staten en Iran zouden plaatsvinden. Dit zou mogelijk de weg vrijmaken voor een toename van de olieproductie in het Midden-Oosten, een van 's werelds belangrijkste olieproductiecentra.

De Brent-olieprijs daalde met 69 cent tot $94,79 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) voor levering in mei met $1,12, oftewel 1,3%, daalde tot $88,49. Het actievere juni-contract daalde ook licht tot $90,27.

De prijzen stegen maandag fors, met een stijging van 5,6% voor Brent en bijna 6,9% voor WTI, nadat Iran de Straat van Hormuz opnieuw had afgesloten en de Verenigde Staten een Iraans vrachtschip in beslag hadden genomen als onderdeel van hun zeeblokkade.

Beleggers richten zich momenteel op de vraag of de mogelijke gesprekken deze week zullen leiden tot een verlenging van het bestaande staakt-het-vuren of tot een definitief akkoord, ondanks de aanhoudende vrees voor verstoringen van de olietoevoer.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, stelde dat de markt neigt naar de overtuiging dat er mogelijk een verlenging van de overeenkomst tussen Washington en Teheran zal worden bereikt voordat het staakt-het-vuren afloopt, en voegde eraan toe dat de aanstaande gesprekken tussen Israël en Libanon deze trend verder zouden kunnen ondersteunen.

Er blijft echter onzekerheid bestaan, aangezien een Iraanse functionaris verklaarde dat er nog geen besluit is genomen over deelname aan de gesprekken, terwijl de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, benadrukte dat "voortdurende schendingen van het staakt-het-vuren" door de Verenigde Staten het onderhandelingsproces belemmeren.

Aanhoudende zorgen over de wereldwijde leveringsketens

Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz, waar doorgaans ongeveer een vijfde van de wereldwijde olievoorraden passeert, blijft beperkt, wat de zorgen over de levering vergroot. In deze context waarschuwde de EU-commissaris voor Energie dat de zomer moeilijk zal worden voor Europa vanwege brandstoftekorten, zelfs in het meest gunstige scenario.

Citi waarschuwde dat als de verstoringen nog een maand aanhouden, de verliezen kunnen oplopen tot ongeveer 1,3 miljard vaten, met de mogelijkheid dat de prijzen in het tweede kwartaal oplopen tot $110 per vat.

Aanvullende factoren die op de markt van invloed zijn

Tegelijkertijd bestrijden brandweerlieden nog steeds een brand in de Russische havenstad Tuapse aan de Zwarte Zee, meer dan 24 uur na een Oekraïense droneaanval. De haven is een belangrijk knooppunt voor de export van aardolieproducten en huisvest een belangrijke raffinaderij van Rosneft.

Daarnaast wordt verwacht dat Rusland vanaf 1 mei de export van Kazachse olie naar Duitsland via de "Druzhba"-pijpleiding zal stopzetten, wat de druk op de Europese leveringen zou kunnen vergroten.

De markt wacht ook op het wekelijkse voorraadrapport van de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA). De meest recente gegevens laten een daling zien in de Amerikaanse voorraden ruwe olie, benzine en distillaten als gevolg van lagere import en hogere export.

Analisten zijn van mening dat de aanhoudende stijging van de Amerikaanse export van olie en olieproducten mogelijk wijst op een krappere aanvoer in Azië en Europa, wat in de komende periode wellicht nieuwe steun voor de prijzen kan opleveren.

De Amerikaanse dollar steeg dinsdag licht, na een daling in de vorige sessie, te midden van een gevoel van spanning en voorzichtigheid onder beleggers vanwege de onzekerheid rond de vredesbesprekingen in het Midden-Oosten.

De Verenigde Staten hebben hun vertrouwen uitgesproken in de mogelijkheid om vredesbesprekingen met Iran in Pakistan voort te zetten; er blijven echter aanzienlijke obstakels bestaan nu het twee weken durende staakt-het-vuren ten einde loopt. President Donald Trump kondigde dit staakt-het-vuren op 7 april aan en het loopt woensdag om 20:00 uur ET af.

De dollarindex, die de prestatie van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta zoals de euro en de yen, steeg met 0,22% tot 98,28 punten, na een daling van 0,2% de dag ervoor.

De dollar profiteert doorgaans van de vraag naar veilige beleggingen tijdens perioden van geopolitieke spanning, terwijl hoge olieprijzen een negatieve impact hebben op valuta zoals de euro en de yen, gezien de grote afhankelijkheid van Europa en Japan van energie-import.

In deze context stelde Paul Mackel, hoofd van het wereldwijde valutaonderzoek bij HSBC, dat het binaire karakter van escalatie en de-escalatie in het geopolitieke landschap druk uitoefent op de valutamarkten. Hij merkte op dat voortdurende gesprekken de dollar zouden kunnen verzwakken, terwijl het mislukken ervan de dollar juist zou ondersteunen.

De koersbewegingen van de euro en de yen onder druk van het energie- en monetair beleid.

De euro daalde met ongeveer 0,2% tot $1,1760, beïnvloed door schommelingen in de energieprijzen, met name aardgas, aangezien de Europese munt deze prijstrends de laatste tijd nauwlettend volgt.

Desondanks verwachten handelaren nog steeds zo'n twee renteverhogingen door de Europese Centrale Bank voor het einde van het jaar, hoewel president Christine Lagarde benadrukte dat er meer gegevens nodig zijn voordat er definitieve beslissingen worden genomen. De verwachting is dat de rente deze maand ongewijzigd blijft.

De Japanse yen daalde met 0,20% tot 159,20 per dollar, waarmee de koers dicht bij het kritieke niveau van 160 bleef. Handelaren beschouwen dit niveau als een drempel die de Japanse autoriteiten ertoe zou kunnen aanzetten om in te grijpen op de valutamarkt.

Prognoses suggereren dat de Bank van Japan de renteverhoging tijdens haar volgende vergadering mogelijk zal uitstellen, te midden van de aanhoudende onduidelijkheid over een spoedig einde van de oorlog in het Midden-Oosten en de gevolgen daarvan voor de economie.

Verwachtingen ten aanzien van het Fed-beleid en Amerikaanse economische cijfers

Tegelijkertijd wachten beleggers op de bevestigingshoorzitting van Kevin Warsh als voorzitter van de Federal Reserve, waar alle ogen gericht zullen zijn op zijn standpunten over monetair beleid en de onafhankelijkheid van de centrale bank.

Analisten denken dat de uitspraken van Warsh niet duidelijk wijzen op een versoepeling van het monetaire beleid, vooral gezien de stijging van de inflatieverwachtingen op korte termijn. Een verlaging van de reële rente zou namelijk een negatieve impact op de dollar kunnen hebben.

Beleggers houden ook de Amerikaanse detailhandelsverkopen van maart nauwlettend in de gaten, met de verwachting van een sterke stijging van 1,4%, wat mogelijk aanvullende signalen afgeeft over de kracht van de Amerikaanse economie.