De koperprijzen naderden de grens van $14.000 per ton, terwijl de aluminiumprijzen stegen naar het hoogste niveau in meer dan vier jaar, gesteund door de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en het groeiende optimisme over de sterke wereldwijde vraag.

Basismetalen zijn juni sterk begonnen, gedreven door de verwachting van krappere wereldwijde voorraden. De aluminiumvoorraad staat onder toenemende druk nu de Verenigde Staten worstelen om tot een oplossing te komen voor het conflict met Iran, terwijl koperhandelaren zich voorbereiden op een mogelijk doorslaggevend tariefbesluit van de regering-Trump.

De prijzen profiteren ook van de toenemende investeringen in activa die verband houden met kunstmatige intelligentie en de energietransitie. Tin, dat wordt gebruikt bij het solderen van elektronica, steeg met maar liefst 3,7% tot $58.750 per ton, waarmee het recordhoogtes nadert.

Analisten van HSBC schreven in een onderzoeksrapport: "De metaalprijzen stijgen over het algemeen, gedreven door verstoringen in de aanvoer van sommige grondstoffen als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten, in combinatie met een sterke structurele vraag."

Ze voegden eraan toe dat de grondstoffenmarkten te maken hebben met wat zij omschreven als "extreme aanboddruk" nu de Straat van Hormuz gesloten blijft.

Optimistische voorspellingen van financiële instellingen

De koersstijging volgde op een reeks optimistische voorspellingen van grote financiële instellingen.

Goldman Sachs heeft eerder deze week in een bericht zijn prognose voor de koperprijs aan het einde van het jaar met meer dan 10% verhoogd.

Citigroup meldde vorige maand dat de aluminiummarkt de meest gunstige verhouding tussen vraag en aanbod in minstens een halve eeuw kent.

Een ander teken van de krappere marktomstandigheden is dat spotcontracten voor aluminium op 2 juni werden verhandeld met een premie van $116,50 per ton ten opzichte van de driemaandstermijncontracten, de grootste premie sinds 2007.

Het conflict in het Midden-Oosten houdt de markten in spanning.

Beleggers blijven de ontwikkelingen in het Midden-Oosten nauwlettend volgen.

President Donald Trump blijft optimistisch dat de Verenigde Staten binnenkort een tijdelijk vredesakkoord met Iran kunnen bereiken, ondanks Teherans dreiging om de onderhandelingen op te schorten vanwege de escalerende Israëlische aanvallen in Libanon.

Het aanhoudende conflict zorgt voor nog meer onzekerheid over de toekomstige aluminiumleveringen uit de regio, die voor het begin van de oorlog goed was voor ongeveer 10% van de wereldwijde productie.

Ook de koperproductie zou kunnen worden verstoord als de beperkingen op de aanvoer van zwavelzuur uit het Midden-Oosten aanhouden, aangezien dit een belangrijke grondstof is voor de koperproductie.

Prijs-prestatieverhouding

Stand van zaken om 12:17 uur Londense tijd:

De aluminiumprijs steeg met 1,3% tot $3.765 per ton, waarmee de winst sinds het begin van het jaar uitkomt op meer dan 25%.

De koperprijs steeg met 0,9% tot $13.962 per ton, waarmee de prijs dichter bij het niveau van $14.000 per ton kwam.

Bitcoin (BTC) daalde dinsdag voor het eerst in twee maanden onder de grens van $70.000, doordat verkopers de markt bleven domineren.

Uit gegevens van TradingView bleek dat Bitcoin op de Bitstamp-beurs een intraday-laagtepunt van $69.631 bereikte.

Nadat Bitcoin er niet in slaagde gelijke tred te houden met de winsten op de aandelenmarkten, vergrootte het de prestatiekloof ten opzichte van andere risicovolle activa en daalde de munt die dag met ongeveer 2%.

De koersdaling bracht aanzienlijke verliezen toe aan beleggers die op een koersstijging hadden ingezet. Volgens gegevens van CoinGlass bedroeg het totale liquidatievolume van Bitcoin- en altcoinposities de afgelopen 24 uur bijna 800 miljoen dollar.

De cryptovaluta heeft de afgelopen 24 uur ongeveer 4% aan waarde verloren en staat nog steeds meer dan 44% onder het hoogste punt ooit van boven de $126.000, dat eind 2025 werd bereikt.

De Amerikaanse president Donald Trump zei maandag dat de gesprekken met Iran nog steeds gaande zijn, ondanks berichten dat Teheran de indirecte onderhandelingen met Washington, gericht op het beëindigen van de vijandelijkheden, had opgeschort. Deze ontwikkeling droeg bij aan een lichte daling van de olieprijzen.

Beleggers blijven voorzichtig omgaan met elk teken van vooruitgang in de richting van een einde aan het conflict tussen de VS en Israël enerzijds en Iran anderzijds, gezien de fragiele wapenstilstandsovereenkomst die begin april tussen Washington en Teheran werd bereikt.

Ook de aankondiging van Libanon op maandag over een beperkt staakt-het-vuren tussen de door Iran gesteunde Hezbollah en Israël wist de financiële markten geen noemenswaardige impuls te geven.

De markten richten zich op Amerikaanse economische cijfers.

Later vandaag publiceert het Amerikaanse ministerie van Arbeid cijfers over het aantal openstaande vacatures, voorafgaand aan het nauwlettend gevolgde maandelijkse werkgelegenheidsrapport van vrijdag. De markten houden ondertussen rekening met de mogelijkheid dat de Federal Reserve de rente zal verhogen.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat het rapport van vrijdag zal aantonen dat de Amerikaanse economie in mei 85.000 banen heeft gecreëerd, terwijl de werkloosheid naar verwachting onveranderd zal blijven op 4,3%.

Toenemende druk drukt de prijzen omlaag.

De scherpe correctie is veroorzaakt door een combinatie van factoren, waaronder nieuwe druk op de toeleveringsketen, symbolische verkoop door grote aandeelhouders en aanhoudende macro-economische tegenwind.

Deze factoren hebben samen het vertrouwen van beleggers snel ondermijnd, waardoor wat aanvankelijk een consolidatiefase leek, is uitgegroeid tot een duidelijke doorbraak onder belangrijke steunpunten.

Dit leidde tot een versnelde golf van gedwongen liquidaties, waarbij in de afgelopen 24 uur meer dan 767 miljoen dollar aan hefboomposities verloren ging. Ook werden stop-loss orders geactiveerd op de hele markt, waardoor de verkoopdruk in de cryptosector verder toenam.

Wat is de oorzaak van de daling?

De recente daling van Bitcoin onder de $70.000 werd veroorzaakt door nieuwe zorgen over het aanbod als gevolg van transacties met wallets die gelinkt zijn aan Mt. Gox, samen met een symbolische verkoop door Strategy Inc. van 32 Bitcoin.

Deze ontwikkelingen wakkerden de vrees aan voor een extra aanbod op de markt en gaven een klap aan het aloude "verkoop nooit Bitcoin"-narratief, dat sterke steun genoot onder bedrijven en institutionele beleggers. Dit voedde het negatieve sentiment verder en versnelde de neerwaartse druk.

Strategy realiseert zijn eerste Bitcoin-verkoop sinds 2022.

Strategy Inc. heeft bekendgemaakt dat het tussen 26 en 31 mei 32 Bitcoins heeft verkocht voor ongeveer 2,5 miljoen dollar, tegen een gemiddelde prijs van ongeveer 77.135 dollar per munt, volgens een document dat op 1 juni is ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

Het bedrijf gaf aan dat de opbrengst werd gebruikt om dividenduitkeringen aan preferente aandelen te financieren.

Hoewel Strategy nog steeds meer dan 843.000 Bitcoin bezit, ondermijnde de transactie – klein van omvang maar significant in symboliek – het verhaal dat lange tijd werd gepromoot door voormalig CEO en prominent Bitcoin-voorstander Michael Saylor, namelijk dat het bedrijf "nooit Bitcoin zou verkopen".

Het nieuws versterkte het negatieve marktsentiment en viel samen met een wijdverspreide afbouw van hefboomposities, wat de prijsdruk verhoogde en bijdroeg aan de aanhoudende daling van Bitcoin.

De olieprijzen daalden dinsdag, waarmee een deel van de sterke winst van de vorige sessie weer verloren ging. Dit gebeurde nadat Iran een voorgestelde overeenkomst met de VS, gericht op het beëindigen van het conflict tussen de twee landen, had beoordeeld, aldus het Iraanse persbureau Mehr News Agency.

De Brent-olieprijs daalde met $1,13, oftewel 1,2%, tot $93,85 per vat om 11:30 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,09, oftewel 1,2%, daalde tot $91,07 per vat.

Beide beursindices stegen maandag met meer dan 5% na verliezen van meer dan 16% in mei, gedreven door marktoptimisme over de mogelijkheid van een vredesakkoord.

De Amerikaanse president Donald Trump zei maandag dat de onderhandelingen met Iran nog steeds gaande zijn en sprak zijn vertrouwen uit dat er volgende week een akkoord bereikt kan worden om het staakt-het-vuren te verlengen en de Straat van Hormuz weer te openen.

Een bron geciteerd door persbureau Mehr meldde dat Iran nog niet heeft gereageerd op het definitieve ontwerp van de voorgestelde tijdelijke overeenkomst.

De aandacht verschuift naar de Straat van Hormuz en de olievoorraden.

Ondanks de ontwikkelingen in de onderhandelingen merkte Giovanni Staunovo, analist bij UBS, op dat de olietoevoer door de Straat van Hormuz beperkt blijft als gevolg van het aanhoudende conflict in de regio.

Afzonderlijk waarschuwde het hoofd van de afdeling olie-industrie en -markten van het Internationaal Energieagentschap dinsdag dat de wereldwijde olievoorraden tot kritisch lage of historisch krappe niveaus zouden kunnen dalen in de aanloop naar de piek in de zomervraag, als de huidige voorraadafname aanhoudt.

Een topman van de Abu Dhabi National Oil Company suggereerde ook dat augustus een keerpunt zou kunnen betekenen richting hogere olieprijzen als de vraag aantrekt, terwijl de verstoringen in de aanvoer als gevolg van het conflict met Iran aanhouden.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat de markt zich momenteel richt op de vraag of de onderhandelingen tussen Washington en Teheran concrete vooruitgang of tegenslagen opleveren, en op de toon van de verklaringen van beide partijen, met name de Iraanse dreigingen met betrekking tot de Straat van Hormuz en het daadwerkelijke tankerverkeer door de waterweg.

Hij voegde eraan toe dat de richting van de onderhandelingen zal bepalen of de huidige geopolitieke risicopremie in de olieprijzen verankerd blijft of begint te verdwijnen.

Grote verstoring van de wereldwijde energiestromen

Sinds het uitbreken van het conflict heeft Iran in feite beperkingen opgelegd aan het grootste deel van de niet-Iraanse scheepvaart die de Golf in- en uitvaart, waardoor ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en vloeibaar aardgasstromen is verstoord en de prijzen met meer dan 50% zijn gestegen.

Tegelijkertijd handhaven de Verenigde Staten een blokkade van Iraanse havens.

Libanon kondigde maandag een gedeeltelijk staakt-het-vuren aan tussen Hezbollah en Israël. Dit betekent een beperkte de-escalatie binnen het bredere conflict dat mede de aanleiding vormde voor de oorlog met Iran.

De Amerikaanse voorraden zullen naar verwachting dalen.

Volgens een voorlopige enquête van Reuters zullen de Amerikaanse ruwe olievoorraden naar verwachting met ongeveer 3,6 miljoen vaten zijn gedaald in de week die eindigde op 29 mei, waarmee de daling van de voorgaande week zich voortzette.

Ook de voorraden benzine en distillaten zullen naar verwachting zijn afgenomen.

Nieuwe escalatie in Oekraïne

Los daarvan lanceerde Rusland dinsdagochtend vroeg grootschalige aanvallen op Oekraïense steden met honderden drones en tientallen raketten. De Oekraïense autoriteiten meldden dat bij de aanvallen 18 mensen om het leven kwamen en meer dan 100 anderen gewond raakten.

De Amerikaanse dollar bewoog zich dinsdag binnen een smalle bandbreedte, terwijl beleggers de voortgang van een akkoord over de heropening van de Straat van Hormuz nauwlettend in de gaten hielden en tegelijkertijd wachtten op belangrijke Amerikaanse economische cijfers later op de dag, die de verwachtingen voor het monetaire beleid van de Federal Reserve zouden kunnen beïnvloeden.

Een vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran zou de druk op olie-importerende economieën zoals Japan en de eurozone verlichten, en tegelijkertijd de vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven verminderen.

De Amerikaanse president Donald Trump zei maandag dat de gesprekken met Iran nog steeds gaande zijn, ondanks berichten dat Teheran de indirecte onderhandelingen met Washington, gericht op het beëindigen van de vijandelijkheden, had opgeschort. Deze berichten droegen bij aan een lichte daling van de olieprijzen.

Beleggers blijven voorzichtig met elk bericht dat wijst op vooruitgang in het beëindigen van het conflict tussen de VS en Israël enerzijds en Iran anderzijds, gezien de fragiele aard van de wapenstilstandsovereenkomst die begin april tussen Washington en Teheran werd bereikt.

De aankondiging van Libanon op maandag over een beperkt staakt-het-vuren tussen Hezbollah en Israël wist het marktsentiment echter niet noemenswaardig te verbeteren.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, daalde met 0,05% naar 99,05. De index schommelde sinds 15 mei binnen een relatief smalle bandbreedte van ongeveer 98,9 tot 99,5.

Volgens Michael Pfister herstelden de markten zich maandagavond enigszins, omdat het erop leek dat de Amerikaanse president erin was geslaagd een nieuw staakt-het-vuren in Libanon te bewerkstelligen.

Hij voegde eraan toe dat de valutamarkten de hele dag waarschijnlijk zeer gevoelig zullen blijven voor geopolitieke ontwikkelingen, en dat eventuele tegenslagen in de onderhandelingen met de nodige voorzichtigheid zullen worden bekeken.

De dollar profiteerde aanvankelijk van het conflict met Iran, dat op 28 februari begon, gesteund door de vraag naar veilige beleggingen en de relatief beperkte blootstelling van de Amerikaanse economie aan inflatie als gevolg van hogere energieprijzen.

De munt heeft echter sindsdien een deel van die winst weer ingeleverd, te midden van de onzekerheid over het verdere verloop van het conflict.

De aandacht verschuift naar Amerikaanse gegevens.

Later vandaag publiceert het Amerikaanse ministerie van Arbeid cijfers over het aantal openstaande vacatures, voorafgaand aan het nauwlettend gevolgde maandelijkse werkgelegenheidsrapport van vrijdag. De markten blijven erop gokken dat de Federal Reserve de rente zal verhogen.

Paul Mackel zei dat een combinatie van soepele financiële omstandigheden in de Verenigde Staten, afnemende steun voor de dollar als veilige haven en de voorzichtige toon van de Fed de munt in toom heeft gehouden.

Hij voegde eraan toe dat een keerpunt mogelijk nadert, waarbij de markten zich steeds meer richten op de binnenkomende economische gegevens en toekomstige richtlijnen van centrale banken, met name de Federal Reserve.

Mackel wees ook op de beleidsvergadering van de Federal Reserve die over twee weken gepland staat.

Economen die door Reuters zijn ondervraagd, verwachten dat het werkgelegenheidsrapport van vrijdag zal aantonen dat de Amerikaanse economie in mei 85.000 banen heeft gecreëerd, terwijl de werkloosheidsgraad naar verwachting onveranderd zal blijven op 4,3%.

Het niveau van 160 yen blijft in de belangstelling staan.

In Japan zei minister van Financiën Satsuki Katayama dinsdag dat de autoriteiten klaarstaan om indien nodig in te grijpen op de valutamarkten, hoewel ze weigerde commentaar te geven op de recente wisselkoersschommelingen.

De Japanse yen verzwakte licht tot ¥159,72 per dollar, waarmee de koers dichter bij de ¥160 kwam, een niveau dat door de markt algemeen wordt beschouwd als een potentiële aanleiding voor overheidsingrijpen.

Masafumi Yamamoto zei dat als de USD/JPY boven de 160 uitbreekt, het risico dat de hoogste stand van 30 april wordt overtroffen aanzienlijk zou toenemen, waardoor de kans op sterkere verbale waarschuwingen, nieuwe rentecontroles of directe marktinterventie groter zou worden.

Beleggers wachten woensdag ook op een uitspraak van Kazuo Ueda, in de hoop dat dit aantoont of de centrale bank volgende week de rente zal verhogen.

Derek Halpenny merkte op dat beleidsmaatregelen waarschijnlijk blijven en dat, zelfs met een lagere inflatie, het risico blijft toenemen om achter te blijven bij de economische ontwikkelingen.

De markten neigen nog steeds naar hogere rentetarieven in de VS.

Ondanks de recente ontwikkelingen blijven beleggers er grotendeels van overtuigd dat de volgende stap van de Federal Reserve waarschijnlijk een renteverhoging zal zijn.

Volgens de Fed Funds futures is een renteverhoging van 25 basispunten al volledig ingeprijsd voor maart 2027, terwijl de markt momenteel een kans van ongeveer 60% toekent aan een dergelijke verhoging voor december.

Gezien de aanhoudende geopolitieke onzekerheid lijken marktdeelnemers terughoudend om hun verwachtingen van een restrictiever monetair beleid los te laten.

Zelfs als de geopolitieke spanningen verder afnemen, zal de inflatie naar verwachting nog langer hoog blijven. De olieprijzen liggen nog steeds ruim boven het niveau van een jaar geleden, terwijl een stijging van 6% van de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) in april wijst op het risico van aanhoudende consumenteninflatie in de komende maanden.

Tijdens de sessie van vandaag zullen dollarhandelaren zich naar verwachting richten op het JOLTS-rapport over het aantal openstaande vacatures in april, voorafgaand aan de publicatie van de Nonfarm Payrolls-cijfers op vrijdag. Ze zullen beoordelen of de aanhoudende sterke arbeidsmarkt de Federal Reserve in staat zou kunnen stellen de rente eerder te verhogen dan momenteel wordt verwacht.