De koperprijzen daalden woensdag, waarmee een einde kwam aan een winstreeks van vier sessies. De prijzen werden onder druk gezet door een sterkere dollar, stijgende voorraden en zorgen over de vraag in China, 's werelds grootste metaalconsument.

Het benchmarkcontract voor drie maanden op de London Metal Exchange (LME) daalde met 0,7% tot 9.772 dollar per ton in de officiële handel, nadat het dinsdag een tweeweekse piek van 9.862 dollar had bereikt.

Toch is de koperprijs op de LME dit jaar met 11% gestegen, na een herstel van het dieptepunt van ruim 16 maanden van 8.105 dollar begin april.

Eva Manthey, grondstoffenanalist bij ING, zei: "De Chinese vraag vertoont tekenen van vertraging, te midden van tegenwind voor de economie, waaronder tarieven en een worstelende vastgoedsector."

Chinese cijfers lieten een gemengd beeld zien: de winsten in de industriële sector daalden in juli voor de derde maand op rij, als gevolg van een zwakke vraag en aanhoudende deflatie van de producentenprijzen. De daling was echter kleiner dan in mei en juni, terwijl de winsten in de industrie met 6,8% stegen.

Alastair Munro, senior strateeg basismetalen bij Marex, merkte op dat de verbetering mogelijk het resultaat is van een twee maanden durende overheidscampagne om de overcapaciteit in de industrie, waaronder in metalen, te beteugelen. Hij voegde eraan toe: "De metaalprijzen houden goed stand gezien de zwakke macro-economische omgeving en de sterkere dollar."

Een sterkere dollar had ook een negatieve invloed op de metalenprijzen nadat de Amerikaanse president Donald Trump Lisa Cook, lid van de raad van bestuur van de Federal Reserve, ontsloeg. Hierdoor ontstonden er opnieuw zorgen onder beleggers over de onafhankelijkheid van de centrale bank.

Een stijgende Amerikaanse munt zorgt ervoor dat metalen die in dollars worden geprijsd, duurder worden voor kopers die andere valuta gebruiken.

Stijgende voorraden in LME-geregistreerde opslagplaatsen en op de Amerikaanse Comex-beurs drukten eveneens het marktsentiment. Uit de cijfers van woensdag bleek dat de kopervoorraden op de LME met nog eens 1.100 ton waren gestegen, waarmee de stijging sinds eind juni op 72% kwam, tot 156.100 ton. De Comex-voorraden zijn sinds begin dit jaar bijna verdrievoudigd.

Onder de andere metalen daalde aluminium op de LME met 0,8% tot 2.616 dollar per ton, zink daalde met 1% tot 2.785 dollar, nikkel daalde met 1,1% tot 15.120 dollar, terwijl lood steeg met 0,2% tot 1.992,50 dollar en tin steeg met 0,8% tot 34.465 dollar.

Bitcoin steeg woensdag nadat het in de vorige sessie was gedaald tot het laagste punt in zeven weken. Dit kwam doordat de risicobereidheid laag bleef na de poging van de Amerikaanse president Donald Trump om Lisa Cook, lid van de raad van bestuur van de Federal Reserve, te ontslaan, wat leidde tot nieuwe zorgen over de onafhankelijkheid van de centrale bank.

Om 02:32 uur Eastern Time (06:32 GMT) steeg de grootste cryptocurrency ter wereld met 1,2% naar 111.272,4 dollar.

Bitcoin was gedaald tot onder de 109.000 dollar, het laagste niveau in zeven weken, na een grote 'whale'-transactie. Volgens rapporten zijn er ongeveer 24.000 tokens geliquideerd.

De cryptomunt is inmiddels ruim 10% gedaald ten opzichte van de recordhoogte van augustus, toen de munt nog boven de 124.000 dollar lag. Daarmee is een groot deel van de winst die werd opgebouwd op basis van de verwachting dat de Fed de rente zou verlagen, weer tenietgedaan.

Zorgen over onafhankelijkheid Fed verzwakken risicobereidheid

Trump maakte dinsdag bekend dat hij Cook onmiddellijk had ontslagen vanwege beschuldigingen van 'hypotheekfraude'. Hij beschuldigde haar ervan misleidende informatie over haar huisvestingsstatus te hebben verstrekt in de leningdocumenten van 2021.

De beschuldigingen waren door de Federal Housing Finance Agency doorgegeven aan het ministerie van Justitie, maar Cook ontkende ze en noemde haar ontslag ‘onrechtmatig’.

Haar advocaat, Abbe Lowell, zei dat hij een rechtszaak zou aanspannen tegen de regering. Volgens hem ontbrak de wettelijke basis voor het ontslag en was het een schending van de Federal Reserve Act, die bepaalt dat bestuursleden alleen om een "goede reden" uit hun functie kunnen worden ontheven.

De markten zijn nu bezig het rentebeleid van de Fed opnieuw te beoordelen, nu de verwachtingen voor kortetermijnverlagingen toenemen. Toch blijft er veel onzekerheid bestaan over de onafhankelijkheid van instellingen en juridische uitdagingen.

Trump Media en Crypto.com lanceren crypto-treasurybedrijf

Trump Media & Technology Group (genoteerd op de Nasdaq onder ticker DJT) en het beursplatform Crypto.com hebben dinsdag bekendgemaakt dat ze via een SPAC-fusie een crypto-treasurybedrijf gaan oprichten. Het doel is om Cronos (CRO)-tokens te verzamelen, zo blijkt uit officiële documenten en aankondigingen van het bedrijf.

De nieuwe entiteit krijgt de naam Trump Media Group CRO Strategy en wordt gestructureerd als een fusie met Yorkville Acquisition Corp. en genoteerd op de Nasdaq.

De initiële financieringsplannen omvatten ongeveer 1 miljard dollar in CRO-tokens, 200 miljoen dollar in contanten, 220 miljoen dollar in warrants en een kredietlijn van 5 miljard dollar van een dochteronderneming van Yorkville.

Als onderdeel van de deal wil Trump Media ongeveer 105 miljoen dollar aan CRO-tokens kopen, terwijl Crypto.com zal investeren in aandelen van Trump Media.

Na de aankondiging stegen de prijzen van CRO-tokens aanzienlijk, terwijl ook de aandelen van Trump Media stegen.

De olieprijzen stabiliseerden woensdag na een daling in de vorige sessie, omdat investeerders de ontwikkelingen in de oorlog in Oekraïne nauwlettend in de gaten hielden en een rapport uit de sector bestudeerden waaruit een daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden bleek.

De Amerikaanse speciale gezant Steve Witkoff zei dinsdag dat hij deze week Oekraïense vertegenwoordigers in New York zou ontmoeten. Hij voegde daaraan toe dat Washington ook gesprekken voert met Rusland als onderdeel van de inspanningen om de oorlog te beëindigen.

Om 08:20 GMT daalden de futures voor Brent-ruwe olie met 4 cent naar 67,18 dollar per vat, terwijl de prijs van West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie met 3 cent daalde naar 63,22 dollar.

Beide benchmarks daalden dinsdag met meer dan 2%, nadat ze de week waren begonnen op het hoogste niveau sinds begin augustus.

De olieprijzen vonden woensdag enige steun in een wekelijks rapport van het American Petroleum Institute (API), dat volgens een marktbron vorige week een daling liet zien in de Amerikaanse ruwe olie-, benzine- en distillaatvoorraden. Officiële voorraadgegevens worden om 14:30 GMT verwacht.

Thomas Varga van PVM Oil Associates zei: "Het API-rapport helpt de prijzen te stabiliseren."

Onlangs werden Russische raffinaderijen aangevallen door Oekraïense drones, waardoor ze gedwongen werden ruwe olie te exporteren die ze niet konden verwerken.

Drie goed ingelichte bronnen meldden dinsdag dat Rusland zijn plan voor de export van ruwe olie vanuit zijn westelijke havens in augustus met 200.000 vaten per dag heeft verhoogd boven het oorspronkelijke schema, na de aanvallen van vorige week.

De Amerikaanse dollar steeg woensdag ten opzichte van de euro en het Britse pond, hoewel beleggers nog steeds bezorgd zijn over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve. Dit kan de opwaartse trend van de munt beperken.

De euro daalde met ongeveer 0,4% tot 1,1593 dollar, terwijl het pond 0,3% daalde tot 1,3441 dollar. Daarmee leverde de Amerikaanse president Donald Trump wat winst in nadat hij maandag aankondigde dat hij Fed-bestuurslid Lisa Cook wil ontslaan vanwege vermeend wangedrag op het gebied van hypotheken.

Cooks advocaat zei later dat ze een rechtszaak zou aanspannen om haar verwijdering te blokkeren, wat het toneel zou zetten voor een mogelijk langdurige juridische strijd.

Trumps ongekende poging om een bestuurslid van de Fed te ontslaan draagt bij aan de aanhoudende druk die hij sinds zijn terugkeer in het Witte Huis dit jaar uitoefent op de centrale bank om de rente te verlagen.

Hoewel het erop leek dat de dollar voorbij de directe zorgen over de onafhankelijkheid van de Fed was, zorgden Trumps acties voor een steilere Amerikaanse rentecurve.

Jamie Cox, managing partner bij Harris Financial Group, zei: "Trump heeft in feite de forward guidance-functie van de Fed overgenomen en vertelt de markten dat er renteverlagingen aankomen, wat wordt weerspiegeld in de steilere rentecurve."

De rente op tweejarige staatsobligaties – die doorgaans de verwachtingen voor de rente op korte termijn weerspiegelt – daalde woensdag naar 3,6540%, het laagste niveau sinds 1 mei, omdat handelaren steeds meer inzetten op een aanstaande versoepeling van het beleid van de Fed.

De langetermijnrente steeg daarentegen door de vrees dat vroege monetaire versoepeling de inflatie weer zou kunnen aanwakkeren. De 30-jaarsrente steeg licht tot 4,9223%.

Lee Hardman, valutastrateeg bij MUFG, zei: "De kracht van de dollar kan erop wijzen dat marktdeelnemers nog steeds wachten op een sterkere bevestiging van de werkgelegenheidscijfers en inflatierapporten van augustus over de vraag of de Fed door zal gaan met de plannen om de renteverlagingen volgende maand te hervatten."

Volgens CME FedWatch is de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in september op basis van de geldmarktprijzen momenteel 87%.

In Europa blijven de politieke ontwikkelingen in Frankrijk de aandacht trekken voor de euro, aangezien premier François Bayrou zijn fragiele minderheidsregering probeert te redden.

Analisten van DBS Bank schreven in een notitie: "Hoewel we de politieke risico's op de korte termijn in Frankrijk niet onderschatten, houden we ook rekening met het optimisme van ECB-president Christine Lagarde over het economisch herstel en haar ambitie om de euro een grotere internationale rol te laten spelen."

Franse staatsobligaties stabiliseerden woensdag, nadat de benchmarkrente op 10-jaarsobligaties dinsdag naar het hoogste niveau in vijf maanden was gestegen. Europees kredietbeoordelaar Scope verwacht dat een staatsgreep in Frankrijk de meest waarschijnlijke uitkomst zal zijn.

Elders steeg de Amerikaanse dollar met ongeveer 0,2% ten opzichte van zowel de Japanse yen als de Zwitserse frank, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,4% daalde tot 0,5834 dollar.