De koperprijzen daalden donderdag tijdens de handel, ondanks positieve langetermijnverwachtingen voor de vraag naar dit industriële metaal, doordat winstnemingen de prijzen onder druk zetten.

Adviesbureau S&P Global meldde donderdag dat de snelle groei in de sectoren kunstmatige intelligentie en defensie de wereldwijde vraag naar koper tegen 2040 met 50% zal doen toenemen. Naar verwachting zal het aanbod echter meer dan 10 miljoen ton per jaar tekortschieten ten opzichte van de vraag, tenzij de recycling- en mijnbouwactiviteiten worden uitgebreid.

Koper wordt al lange tijd veelvuldig gebruikt in de bouw, transport, technologie en elektronica, vanwege de hoge elektrische geleidbaarheid, corrosiebestendigheid en het gemak waarmee het gevormd en verwerkt kan worden.

Hoewel de elektrische auto-industrie de vraag naar koper de afgelopen tien jaar heeft gestimuleerd, wordt verwacht dat de AI-, defensie- en robotica-industrieën de komende 14 jaar aanzienlijk grotere hoeveelheden van het metaal nodig zullen hebben, naast de traditionele consumentenvraag naar airconditioners en andere koperintensieve apparaten, aldus het rapport.

S&P Global schat dat de wereldwijde vraag naar koper in 2040 zal oplopen tot 42 miljoen ton per jaar, tegenover ongeveer 28 miljoen ton in 2025. Zonder nieuwe aanvoerbronnen zal naar verwachting ongeveer een kwart van die vraag onvervuld blijven.

Dan Yergin, vicevoorzitter van S&P Global en mede-auteur van het rapport, zei: "De fundamentele drijfveer achter deze vraag is de elektrificatie van de wereld, en koper is hét metaal van de elektrificatie."

Kunstmatige intelligentie is een van de snelstgroeiende bronnen van kopervraag, met meer dan 100 nieuwe datacentrumprojecten die vorig jaar van start gingen en een gezamenlijke waarde vertegenwoordigen van bijna 61 miljard dollar.

Het rapport merkte ook op dat de oorlog in Oekraïne, samen met de verhoging van de defensie-uitgaven door landen als Japan en Duitsland, de vraag naar koper waarschijnlijk verder zal stimuleren.

Carlos Pascual, vicevoorzitter van S&P Global en voormalig Amerikaans ambassadeur in Oekraïne, zei: "De vraag naar koper in de defensiesector is vrijwel volledig inelastisch."

Vrijwel elk elektronisch apparaat bevat koper. Chili en Peru zijn de twee grootste koperproducenten ter wereld, terwijl China de grootste kopersmelter is. De Verenigde Staten, die importheffingen hebben ingesteld op sommige koperproducten, importeren ongeveer de helft van hun jaarlijkse koperbehoefte.

Het rapport houdt geen rekening met de potentiële aanvoer vanuit de diepzeemijnbouw.

S&P publiceerde in 2022 een soortgelijk rapport waarin de vraag naar koper werd voorspeld op basis van een scenario waarin de wereld in 2050 koolstofneutraal is, de zogenaamde "netto nul"-doelstelling.

Het rapport dat donderdag werd gepubliceerd, hanteert een andere methodologie en projecteert de vraag naar koper op basis van een basisscenario dat ervan uitgaat dat de vraag blijft groeien, ongeacht het klimaatbeleid van de overheid.

"Het beleid rond de energietransitie is drastisch veranderd," aldus Yergin.

Tijdens de handel daalden de maart-futures voor koper met $5,73 per pond om 14:47 GMT.

Bitcoin daalde donderdag tijdens de Aziatische handel, waarmee het herstel van begin dit jaar verder teniet werd gedaan. De risicobereidheid bleef beperkt door de toenemende geopolitieke risico's in Latijns-Amerika en Azië.

De terughoudendheid voorafgaand aan de publicatie van de Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector beperkte ook de bereidheid van beleggers om grote bedragen in te zetten op de cryptomarkten. Beleggers gaven er de voorkeur aan om te wachten op duidelijkere signalen over de prestaties van 's werelds grootste economie.

Bitcoin daalde met 1,5% tot $91.093,8 om 00:06 ET (05:06 GMT), na eerder op de dag een intraday-laagtepunt van $90.642,7 te hebben bereikt. Het herstel van 's werelds grootste cryptovaluta aan het begin van het jaar is gestagneerd, nadat het er grotendeels niet in slaagde het niveau van $95.000 te heroveren.

De druk op de cryptomarkt nam ook toe door de onzekerheid rondom bedrijven die digitale activa beheren, met name Strategy Inc., de grootste institutionele houder van Bitcoin. Het bedrijf, dat sinds begin 2025 bijna 50% in waarde is gedaald, kreeg slechts beperkte steun nadat MSCI aankondigde dat het een voorstel om bedrijven die digitale activa beheren uit zijn indices te weren, niet zou doorzetten.

De indexaanbieder gaf echter aan dat hij een bredere herziening zou doorvoeren van de toelatingseisen voor bedrijven die in zijn indexen worden opgenomen.

Het herstel van Bitcoin hapert door toenemende geopolitieke risico's.

De bereidheid om risico's te nemen met betrekking tot cryptovaluta bleef beperkt door de toenemende geopolitieke spanningen in Azië en Latijns-Amerika.

In Azië is een langlopend diplomatiek conflict tussen China en Japan deze week verder geëscaleerd nadat Peking exportbeperkingen aan Tokio heeft opgelegd en een antidumpingonderzoek tegen Japanse chemiebedrijven is gestart.

Chinese media opperden ook de mogelijkheid dat Peking de export van belangrijke zeldzame aardmetalen naar Japan zou kunnen beperken, een scenario met ernstige gevolgen voor de omvangrijke Japanse maakindustrie.

Het diplomatieke conflict vindt zijn oorsprong in opmerkingen van de Japanse premier Sanae Takaichi eind 2025 over militaire interventie in Taiwan, die op felle kritiek en afwijzing vanuit Peking stuitten.

In Latijns-Amerika bleven de markten de ontwikkelingen rond de Amerikaanse interventie in Venezuela, die leidde tot de arrestatie van president Nicolás Maduro, nauwlettend volgen.

Volgens berichten bereidt de Amerikaanse president Donald Trump zich voor om langdurige controle over de Venezolaanse oliesector te verkrijgen, een stap die China zou kunnen provoceren en de politieke instabiliteit in de regio verder zou kunnen aanwakkeren.

De Amerikaanse interventie in Venezuela afgelopen weekend schudde de financiële markten eerder deze week flink door elkaar, waardoor de vraag naar veilige havens zoals goud en de dollar toenam, terwijl Bitcoin grotendeels achterbleef bij die trend.

Cryptovalutakoersen vandaag: altcoins dalen samen met Bitcoin in aanloop naar Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

Andere cryptovaluta daalden over het algemeen parallel met Bitcoin en gaven een groot deel van hun winst van begin dit jaar weer prijs.

De voorzichtigheid nam toe in aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector voor december op vrijdag. Deze cijfers zullen naar verwachting de renteverwachtingen van de Federal Reserve beïnvloeden, te midden van een groeiende verwachting dat de centrale bank de rente op korte termijn ongewijzigd zal laten.

Ether, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, daalde met 2,8% tot $3.156,15, terwijl XRP, een van de sterker presterende cryptovaluta van deze week, met 4% daalde.

De olieprijzen stegen donderdag na twee opeenvolgende dagen van dalingen, doordat beleggers de ontwikkelingen rond Venezuela en berichten over vooruitgang bij de voorgestelde Amerikaanse wetgeving om sancties op te leggen aan landen die handel drijven met Rusland, beoordeelden.

De Brent-olieprijs steeg met 59 cent, oftewel 0,98%, tot $60,55 per vat om 10:38 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 58 cent, oftewel 1%, steeg tot $56,57 per vat.

Tamas Varga, analist bij PVM, zei dat het prijsherstel werd veroorzaakt doordat president Donald Trump de wetgeving over sancties tegen Rusland liet doorgaan, wat de bezorgdheid over verdere verstoringen van de Russische olie-export vergroot.

De Republikeinse senator Lindsey Graham zei woensdag dat Trump groen licht had gegeven voor de wetgeving en voegde eraan toe dat er mogelijk al volgende week over het wetsvoorstel gestemd zou kunnen worden.

Beide referentie-olieprijzen daalden woensdag voor de tweede dag op rij met meer dan 1%, omdat marktdeelnemers rekening bleven houden met een ruim wereldwijd aanbod dit jaar. Analisten van Morgan Stanley verwachten dat de oliemarkt in de eerste helft van 2026 te maken krijgt met een overschot van maximaal 3 miljoen vaten per dag.

Uit gegevens van de Amerikaanse Energy Information Administration bleek woensdag dat de Amerikaanse voorraden benzine en distillaten in de week tot en met 2 januari sterker stegen dan verwacht, terwijl de voorraden ruwe olie daalden.

Washington heeft dinsdag bekendgemaakt dat het een overeenkomst met Caracas heeft bereikt die toegang verleent tot Venezolaanse olie ter waarde van maximaal 2 miljard dollar. Bronnen meldden dat de deal in eerste instantie zou kunnen inhouden dat zendingen die bestemd waren voor China, worden omgeleid.

De bronnen voegden eraan toe dat onafhankelijke Chinese raffinaderijen, die een aanzienlijk deel van de Venezolaanse olie-import van China voor hun rekening nemen, mogelijk over zullen stappen op Iraanse ruwe olie om een eventueel tekort op te vangen.

In een verwante ontwikkeling namen de Verenigde Staten woensdag twee olietankers in beslag die gelinkt waren aan Venezuela, in de Atlantische Oceaan. Een van de tankers voerde een Russische vlag. Dit maakt deel uit van een escalerende poging van president Donald Trump om de olietoevoer naar Amerika te controleren en de socialistische regering van Venezuela onder druk te zetten om zich weer bij Washington aan te sluiten.

De Amerikaanse dollar bleef donderdag op koers om voor de derde opeenvolgende sessie te stijgen, hoewel gemengde Amerikaanse economische cijfers de markten voorzichtig hielden in aanloop naar het zeer verwachte Amerikaanse banenrapport dat vrijdag verschijnt.

Uit gegevens die donderdag werden gepubliceerd, blijkt dat de Amerikaanse arbeidsmarkt vast lijkt te zitten in een fase van "geen aanwerving, geen ontslag", aangezien het aantal vacatures in november sterker daalde dan verwacht, terwijl de aanwerving vertraagde. Tegelijkertijd verbeterde de activiteit in de Amerikaanse dienstensector onverwacht in december, wat erop wijst dat de economie 2025 op relatief solide basis heeft afgesloten.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, steeg met 0,08% naar 98,807 en stevent daarmee af op een derde dag met winst op rij. Dit volgt op de slechtste jaarprestatie van de dollar sinds 2017, waarbij analisten verwachten dat de neerwaartse druk op de munt dit jaar zal aanhouden.

Jack Janasiewicz, hoofdportfoliostrateeg bij Natixis, zei dat de Amerikaanse economie er nog steeds relatief goed voor lijkt te staan. Hij merkte op dat een groot deel van de shortposities in de dollar al is ingenomen, wat verdere dalingen op korte termijn zou kunnen beperken. Hij voegde eraan toe dat valuta's van opkomende markten mogelijk tot de relatieve winnaars behoren in vergelijking met de euro of de Japanse yen.

De markten gaan momenteel uit van minstens twee renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar, ondanks dat de Amerikaanse centrale bank in december aangaf dat er mogelijk slechts één verlaging in 2026 zal plaatsvinden. De verwachting is dat de Federal Reserve de rente ongewijzigd zal laten tijdens haar vergadering later deze maand.

Geopolitieke zorgen naar aanleiding van de Amerikaanse interventie in Venezuela werden grotendeels genegeerd door de markten, waarbij beleggers zich vooral richtten op economische data. Er blijven echter potentiële risico's bestaan die de dollar onder druk kunnen zetten als het Amerikaanse Hooggerechtshof oordeelt dat sommige van de noodtarieven die door de regering van president Donald Trump zijn opgelegd, onwettig zijn. Een dergelijke ontwikkeling zou een negatieve invloed kunnen hebben op de Amerikaanse munt.

Zwakke economische cijfers drukken op de euro.

Op de Europese markten kwam de euro onder druk te staan nadat inflatiecijfers de Duitse obligatierentes naar het laagste niveau in een maand tijd duwden. De euro daalde met 0,05% tot $1,1670, na een daling van ongeveer 0,45% in de twee voorgaande sessies.

Analisten merkten op dat de marktdiscussie zich voorzichtig begint te richten op de mogelijkheid van een renteverhoging door de Europese Centrale Bank over ongeveer een jaar. Het feit dat de algemene inflatie weer het streefniveau heeft bereikt en de kerninflatie afneemt, maakt het echter moeilijk om op korte termijn een verkrappingscyclus te rechtvaardigen.

Aziatische valutabewegingen

De Japanse yen steeg met 0,05% tot 156,70 per dollar, doordat handelaren zich onthielden van het innemen van grote posities in aanloop naar belangrijke economische cijfers. Analisten gaven aan dat een sterke stijging van de yen afhankelijk zou zijn van een versoepeling van de spanningen met China, en waarschuwden dat verdere escalatie, zoals een volledig verbod op de export van zeldzame aardmetalen, een zware klap zou kunnen betekenen voor de Japanse munt.

Ondertussen daalde de Australische dollar naar $0,6704, na eerder deze week een hoogtepunt van 15 maanden te hebben bereikt, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,13% daalde naar $0,5763.