De koperprijzen daalden licht, waardoor een deel van de sterke maandelijkse winst teniet werd gedaan. Dit gebeurt op een moment dat handelaren wachten op de mogelijke hervatting van de vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De prijs van het industriële metaal daalde met 0,3% aan het einde van de ochtendhandel in Londen, nadat deze eerder met maar liefst 0,8% was gestegen en het slotniveau van 27 februari van $13.343,50 per ton had overschreden, de dag voordat de VS en Israël Iran begonnen aan te vallen.

De meeste basismetalen hebben sinds het uitbreken van het conflict sterke schommelingen laten zien. De prijzen daalden aanvankelijk door zorgen over verstoringen in de toeleveringsketen en een vertragende economische groei, voordat de risicobereidheid terugkeerde na het tijdelijke staakt-het-vuren dat vorige week werd bereikt. Dit werd ondersteund door berichten dat Washington en Teheran de komende dagen een tweede gespreksronde willen organiseren, te midden van tekenen van een verbeterde Chinese vraag.

Fan Rui, analist bij Guoyuan Futures, zei: "De koperprijs begint zich te herstellen; na de aanvulling van de voorraden in China zijn de zorgen over inflatie afgenomen door de voortgang van de vredesbesprekingen", en voegde eraan toe: "Het ergste is achter de rug."

In China hebben productiebedrijven hun aankopen verhoogd nadat de binnenlandse koperprijzen de afgelopen weken door de oorlog tot minder dan 100.000 yuan per ton waren gedaald, wat leidde tot een aanzienlijke afname van de binnenlandse voorraden.

Ondanks de economische gevolgen van de energiecrisis op korte termijn, kan deze schok de vraag naar koper op de lange termijn stimuleren, doordat economieën sneller overstappen op elektrificatie en schone energie. Dit stelde Henry Fan, analist bij Trafigura Group, tijdens een brancheconferentie in Santiago.

Hij legde uit dat "alle belangrijke trends die de koperprijzen ondersteunden nu zullen versnellen", en merkte op dat er meer dan ooit een stimulans is om de afhankelijkheid van elektriciteit te vergroten en de impact van geopolitieke schokken op het energieverbruik te verminderen.

De markt houdt ook de mogelijke nieuwe golf van koperimport in de Verenigde Staten in de gaten, nadat de prijzen op de Comex-beurs in New York een premie van $283 per ton lieten zien ten opzichte van de prijzen op de London Metal Exchange, het hoogste niveau sinds december.

De plannen van de Amerikaanse president Donald Trump om importheffingen op koper in te voeren, leidden vorig jaar tot een stijging van de Comex-prijzen, waardoor handelaren aanzienlijke winsten konden behalen door koper naar Amerikaanse magazijnen te verschepen. Beleggers verwachten nog steeds een besluit over importheffingen op geraffineerd koper tegen eind juni, wanneer het Amerikaanse ministerie van Handel een update over de kopermarkt publiceert.

Om 10:52 uur Londense tijd daalde de koperprijs met 0,3% tot $13.248 per ton op de London Metal Exchange, terwijl de prijzen op Comex met 0,2% daalden.

Wat aluminium betreft, dat sinds het begin van de oorlog een sterke prijsstijging heeft laten zien vanwege zorgen over de aanvoer als gevolg van de feitelijke afsluiting van de Straat van Hormuz en aanvallen op smelterijen in de Golfregio, steeg de prijs met 0,2% tot $ 3.568,50 per ton.

Analisten van JPMorgan gaven aan dat de aluminiummarkt mogelijk een "point of no return" heeft bereikt wat betreft het aanbod in de komende kwartalen, en benadrukten dat de wereldmarkt te maken zal krijgen met een scherp en langdurig tekort, ongeacht de ontwikkelingen in het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz.

De bank verwacht in 2026 een aanbodtekort van 1,9 miljoen ton, het grootste sinds 2000 gezien de marktomvang, met de mogelijkheid dat de prijzen in de komende maanden boven de $4.000 per ton uitkomen, volgens schattingen van het analistenteam onder leiding van Gregory Shearer.

Bitcoin behield woensdag zijn stabiliteit na in de vorige sessie boven de $74.000 te zijn gestegen, gesteund door een verbeterde wereldwijde risicobereidheid en de hoop op een hervatting van de diplomatieke betrekkingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De digitale valuta noteerde om 02:48 uur ET (06:48 GMT) een lichte daling van 0,7% tot $74.018,7, na recentelijk niveaus rond de $76.000 te hebben bereikt in de afgelopen 24 uur, voordat het tempo van de rally afzwakte door winstnemingen.

De koersbewegingen van Bitcoin liepen parallel met de stijgingen op de wereldwijde aandelenmarkten. Wall Street sloot met forse winsten, waarbij de S&P 500 recordhoogtes naderde en de Nasdaq een opmerkelijke stijging liet zien, terwijl de Aziatische aandelenmarkten hun winsten op woensdag voortzetten.

Beleggers werden aangemoedigd door de aankondiging van de Amerikaanse president Donald Trump over de mogelijke hervatting van de gesprekken met Iran. Dit gaf hoop op een afname van de spanningen in het Midden-Oosten, ondanks de aanhoudende wrijving tussen de Verenigde Staten, die een zeeblokkade hebben ingesteld voor schepen die Iraanse havens verlaten, en Teheran, dat dreigt met vergeldingsmaatregelen tegen de havens van buurlanden in de Golfregio.

De lager dan verwachte inflatiecijfers in de VS droegen ook bij aan de steun op de markten, nadat gegevens over producentenprijzen een afnemende prijsdruk lieten zien. Dit versterkte de verwachting dat de rentetarieven niet langdurig hoog zullen blijven.

Marktrapporten gaven aan dat grote investeerders bleven kopen, en on-chain data toonden stabiele stromen naar primaire wallets, wat wijst op voortdurende accumulatie.

De laatste tijd beweegt Bitcoin zich steeds meer parallel met de aandelenmarkten, wat de gevoeligheid ervan voor macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen weerspiegelt.

Analisten waarschuwen dat een verslechtering van de gesprekken tussen Washington en Teheran of een nieuwe stijging van de olieprijzen de risicobereidheid kan verminderen en een negatieve invloed kan hebben op de cryptomarkt.

Wat altcoins betreft, daalden de meeste licht na de sterke winsten van de vorige sessie. Ethereum daalde met 2,4% tot $2.317,92, terwijl Ripple met 1,2% daalde tot $1,35.

De olieprijzen stegen met meer dan 1% te midden van aanhoudende beperkingen op het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz, wat de verwachtingen voor een hervatting van de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran, gericht op het beëindigen van de oorlog in het Midden-Oosten, overschaduwde.

Na 45 dagen sinds de Iraanse Revolutionaire Garde de sluiting van de Straat van Hormuz aankondigde – waar ongeveer 20% van de wereldwijde olie- en LNG-transporten doorheen gaan – blijft de scheepvaart onstabiel, ondanks een wapenstilstand van twee weken. Bronnen geven aan dat het aantal passerende schepen slechts een fractie is van de meer dan 130 dagelijkse reizen die vóór het uitbreken van de oorlog werden geregistreerd.

De Brent-olieprijs steeg met $1,30, oftewel 1,4%, naar $96,09 per vat, na een daling van 4,6% in de vorige sessie. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olieprijs steeg eveneens met $1,01, oftewel 1,1%, naar $92,29 per vat, na een daling van bijna 7,9% in de vorige sessie.

Deze stijging vond plaats ondanks de toename van de aandelenindices op dinsdag, toen het optimisme over een mogelijke oplossing voor het conflict groeide en de S&P 500 recordhoogtes naderde.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft verklaard dat de gesprekken met Teheran deze week mogelijk hervat worden, nadat ze afgelopen weekend zonder akkoord waren geëindigd. Ondertussen hebben de Verenigde Staten ook een zeeblokkade ingesteld rond Iraanse havens, waardoor de scheepvaart van en naar Iran volledig is stilgelegd.

Susannah Streeter, hoofd van de afdeling geld en markten bij Hargreaves Lansdown, merkte op dat het optimisme, gevoed door de hoop op een akkoord, begint af te nemen. Ze wees erop dat zelfs in het geval van een snelle doorbraak en de heropening van de Straat van Hormuz, het nog lang kan duren voordat de knelpunten in de aanvoer van essentiële grondstoffen zoals olie, gas, kunstmest en helium zijn opgelost.

Te midden van deze verstoringen zoeken raffinaderijen dringend naar alternatieve ruweolievoorraden, wat leidt tot een stijging van de prijspremies, met name voor olie uit regio's zoals de Amerikaanse Golfkust en de Noordzee. Een lading WTI Midland voor levering in Rotterdam werd verhandeld tegen een recordpremie van $22,80 boven de Europese benchmarks.

In een andere ontwikkeling heeft een Amerikaanse destroyer dinsdag twee olietankers tegengehouden die Iran probeerden te verlaten, aldus een Amerikaanse functionaris.

Een analist van SEB Bank stelde dat de heropening van de Straat van Taiwan niet alleen van Washington afhangt, aangezien Iran zijn eigen overwegingen heeft. Teheran zou de aanhoudende beperkingen op de olietoevoer kunnen zien als een strategisch drukmiddel, hetzij om compensatie of veiligheidsgaranties te verkrijgen, hetzij om politieke winst te behalen in aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen.

De markt kan ook te maken krijgen met verdere tekorten, nadat twee functionarissen van de Amerikaanse regering hebben aangegeven dat Washington de 30-daagse sanctievrijstelling voor Iraanse olie die over zee wordt vervoerd, die deze week afloopt, niet zal verlengen. Ook een soortgelijke vrijstelling voor Russische olie is afgelopen weekend verlopen.

Later vandaag wachten beleggers op de officiële Amerikaanse voorraadcijfers van de Energy Information Administration (EIA). De verwachting is dat de ruwe olievoorraden vorige week licht zijn gestegen, terwijl de voorraden benzine en distillaten mogelijk juist zijn gedaald.

Bronnen die bekend zijn met gegevens van het American Petroleum Institute (API) meldden ook dat de ruwe olievoorraden in de Verenigde Staten voor de derde achtereenvolgende week zijn gestegen.

De Amerikaanse dollar bereikte woensdag bijna het laagste niveau in zes weken, waarmee het grootste deel van de winst die sinds het uitbreken van de oorlog met Iran was behaald, weer verloren ging. Dit gebeurde te midden van signalen dat een nieuwe ronde van gesprekken tussen Washington en Teheran mogelijk hervat zou worden, wat de risicobereidheid van beleggers aanwakkerde.

Sinds het begin van de oorlog tussen de Verenigde Staten en Israël enerzijds en Iran anderzijds op 28 februari heeft Teheran de Straat van Hormuz, een vitale waterweg waar ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en gastransporten doorheen gaat, feitelijk afgesloten. Dit heeft geleid tot een scherpe stijging van de energieprijzen en toenemende bezorgdheid over de gevolgen voor de wereldwijde groei en inflatie.

Washington heeft na het mislukken van de gesprekken in het weekend een blokkade van Iraanse havens ingesteld, maar de Amerikaanse president Donald Trump zei dinsdag dat de gesprekken om de oorlog te beëindigen mogelijk binnen enkele dagen in Pakistan hervat zullen worden. Dit droeg bij aan een groter beleggersvertrouwen en een afnemende vraag naar de dollar als veilige haven.

Wat andere valuta betreft, daalde de euro licht met 0,1% tot $1,177, bijna op het hoogste niveau sinds 2 maart, en het Britse pond daalde ook licht tot $1,355.

Wat betreft de dollarindex, die de prestatie van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, deze keerde terug naar het niveau van eind februari, na een stijging van ongeveer 3% begin maart.

Hoewel de gesprekken die afgelopen weekend in Islamabad plaatsvonden geen doorbraak opleverden, waardoor twijfels zijn ontstaan over de houdbaarheid van het twee weken durende staakt-het-vuren waarvan nog een week resteert, blijven investeerders hopen dat diplomatieke inspanningen tot een oplossing zullen leiden.

De dollar profiteerde in maart aanzienlijk van de vlucht naar veilige havens; optimisme over het staakt-het-vuren en de mogelijkheid van een akkoord zorgden er echter voor dat de dollar deze maand met ongeveer 2% daalde ten opzichte van belangrijke valuta.

Gezien de aanhoudende onzekerheid waarschuwde Lee Hardman, valutastrateeg bij MUFG Bank, ervoor om niet te snel te speculeren op een verdere daling van de dollar. Hij merkte op dat de markten mogelijk te optimistisch zijn over een snelle terugkeer naar normaliteit.

Hij voegde eraan toe dat er een risico bestaat dat de markten de omvang van de energieprijsschok en de mogelijke impact daarvan op de wereldeconomie onderschatten.

Beleggers richten zich momenteel op de omvang van de schade die de energieschok de wereldeconomie kan toebrengen, vooral nu de fysieke olieprijzen boven de $140 per vat schommelen, hoewel de termijncontracten weer onder de $100 zijn gezakt.

Het Internationaal Monetair Fonds heeft zijn prognoses voor de wereldwijde economische groei naar beneden bijgesteld vanwege de stijgende energieprijzen. Het fonds waarschuwt dat de wereld al afstevent op een negatiever scenario met een scherpere groeivertraging.

In het slechtste geval ziet het fonds de wereldeconomie op de rand van een recessie afstevenen, met gemiddelde olieprijzen van $110 per vat in 2026 en $125 in 2027.

Aan de andere kant daalde de Japanse yen met 0,14% tot 158,95 ten opzichte van de dollar en blijft daarmee onder het niveau van vóór de oorlog, beïnvloed door de stijgende kosten van geïmporteerde energie.

De stijging van de olie- en aardgasprijzen heeft er ook toe geleid dat de markten rekening hielden met de mogelijkheid dat zowel de Europese Centrale Bank als de Bank of England de rente dit jaar zouden verhogen om de inflatie te beteugelen, terwijl zelfs een eenmalige renteverlaging door de Federal Reserve nu twijfelachtig is geworden.

Voormalig Amerikaans minister van Financiën Janet Yellen achtte een renteverlaging door de Fed dit jaar nog steeds mogelijk, ondanks de inflatiedruk als gevolg van aanbodschokken in verband met de oorlog. Ze merkte op dat de centrale bank de inflatieverwachtingen nauwlettend in de gaten zal blijven houden en alle opties open zal houden.