De koperprijzen daalden donderdag en naderden hun laagste niveau in ongeveer een week, nadat beleggers instapten om de daling van de vorige sessie op te vangen en doordat industriële metalen de daling van technologieaandelen volgden.

Handelaren in China – 's werelds grootste consument van metalen – waren grotendeels afwezig op de markt vanwege de viering van het Chinese Nieuwjaar. Tom Price, analist bij Panmure Liberum, zei dat ze tijdens de feestdagen "zelden grote kapitaalposities in de markt aanhouden", en voegde eraan toe dat de volatiliteit doorgaans toeneemt, wat leidt tot koopactiviteit bij koersdalingen. "Ik denk dat dat enige steun zal bieden", zei hij.

Makelaarskantoor Marex meldde in een notitie dat de basismetaalsector zich nu in plaats daarvan laat leiden door de prestaties van technologieaandelen, met name de Nasdaq-index.

De koperreserves in de magazijnen van de London Metal Exchange zijn voor de twaalfde dag op rij gestegen tot 224.625 ton, het hoogste niveau in elf maanden, met nieuwe aanvoer naar magazijnen in New Orleans en Kaohsiung.

Amerikaanse magazijnen vertegenwoordigen nu ongeveer 18% van de totale hoeveelheid koper die beschikbaar is in de beurzen, terwijl er nog 538.122 ton in de Amerikaanse COMEX-beurs ligt.

"Wanneer de voorraden en de koperprijzen tegelijkertijd stijgen, is er iets ongebruikelijks aan de hand," aldus Price, die eraan toevoegde dat het koperverbruik in de VS de afgelopen twaalf maanden is gedaald.

Het Londense contante kopercontract werd verhandeld met een korting van $97 per ton ten opzichte van het driemaandstermijncontract, wat erop wijst dat er op korte termijn geen dringende behoefte is aan aanvoer.

Peruaanse aandelen kregen een impuls door de kopercyclus.

Stijgende metaalprijzen – gedreven door de vraag naar kunstmatige intelligentie en het herstel van de wereldwijde industrie – hebben analisten van Oxford Economics ertoe bewogen om Peruaanse aandelen donderdag op te waarderen naar "Overweight".

Het bedrijf handhaafde ook een "Overweight"-rating voor Brazilië, gebaseerd op de verwachting van renteverlagingen.

Analisten gaven aan dat Peru het best gepositioneerd is om te profiteren van de kopercyclus vanwege de grote afhankelijkheid van de export van dit rode metaal, dat een sterke vraag kent als gevolg van de bouw van datacenters.

Hoewel Chili ook een belangrijke koperproducent is, wezen analisten op risico's zoals mijnsluitingen, stakingen en logistieke knelpunten, en handhaafden ze een "Neutraal" advies.

In Brazilië – dat een meer gediversifieerde economie heeft dan vergelijkbare landen in de regio – verwachten analisten dat de verwachte cyclus van renteverlagingen op de middellange termijn een "krachtige katalysator voor de lokale aandelenmarkten" zal zijn.

Oxford Economics handhaafde daarentegen een "Underweight"-rating voor zowel Mexico als Colombia, vanwege de politieke onzekerheid rond de handelsonderhandelingen tussen Mexico en de Verenigde Staten en Canada, en de cyclus van monetaire verkrapping in het Andesland.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,2% tot 97,8 punten om 16:26 GMT, met een sessiehoogtepunt van 98,07 en een sessielaagtepunt van 97,5.

Tijdens de Amerikaanse handelsuren daalden de mei-futures voor koper met 0,7% tot $5,82 per pond om 16:14 GMT.

In de afgelopen handelsdagen daalde de Bitcoin fors en zakte onder de $67.000 nadat de notulen van de januarivergadering van de Federal Reserve een strenger beleid ten aanzien van rentes en inflatie aankondigden. Deze ontwikkeling veroorzaakte een schokgolf op de aandelen- en cryptomarkten, omdat handelaren hun verwachtingen ten aanzien van het Amerikaanse monetaire beleid en de impact daarvan op risicovolle activa zoals Bitcoin opnieuw moesten inschatten. De daling weerspiegelt de toenemende voorzichtigheid onder beleggers te midden van de onzekerheid rond rentes en de bredere economische omstandigheden.

Voor veel beleggers en analisten in de aandelenmarkt benadrukt het evenement hoe macro-economische beleidsbeslissingen digitale activa zoals Bitcoin blijven beïnvloeden, ondanks het feit dat deze markten onafhankelijk van traditionele financiële systemen opereren.

Wat is er met de prijs van Bitcoin gebeurd?

Bitcoin had eerder boven de $68.000 gehandeld, maar zakte onder belangrijke steunpunten en schommelde rond de $66.000-67.000, terwijl de markten de notulen van de Federal Reserve verwerkten. Dit is een opmerkelijke terugval ten opzichte van eerdere winsten dit jaar, toen Bitcoin op aanzienlijk hogere niveaus handelde.

Uit de notulen bleek dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd liet op 3,50 tot 3,75 procent, maar beleidsmakers uitten hun bezorgdheid over de aanhoudend hoge inflatie en suggereerden dat toekomstige renteverhogingen noodzakelijk zouden kunnen zijn als de prijsdruk niet afneemt. Deze toon verraste veel marktdeelnemers die hadden gehoopt op duidelijkere signalen over renteverlagingen.

Hogere rentetarieven maken risicovolle activa doorgaans minder aantrekkelijk, omdat beleggers meer kunnen verdienen met veiligere opties zoals obligaties en staatsobligaties. Bitcoin wordt vaak gezien als een speculatief actief dat nauw verbonden is met het algemene marktsentiment. Wanneer de rentetarieven stijgen of naar verwachting zullen stijgen, heeft dit doorgaans een negatieve invloed op de prijs van Bitcoin.

Het belang van de notulen van de Federal Reserve voor Bitcoin-investeerders

De notulen van de Federal Reserve bieden belangrijk inzicht in hoe centrale bankfunctionarissen de economie en het monetaire beleid beoordelen. Beleggers bestuderen deze notulen om toekomstige rentewijzigingen te voorspellen, omdat renteveranderingen de liquiditeit en risicobereidheid op de markten beïnvloeden.

Wanneer de Federal Reserve een strenger monetair beleid aankondigt – wat betekent dat beleidsmakers bereid zijn de rentetarieven langer hoog te houden – verminderen beleggers hun blootstelling aan speculatieve activa en verschuiven ze hun kapitaal naar veiligere beleggingen. De daling van Bitcoin tot onder de $67.000 weerspiegelt deze verandering in sentiment.

Kortetermijnhandelaren en institutionele beleggers reageren snel op dergelijke signalen door posities te verkopen of risico's af te dekken, waardoor de prijsvolatiliteit verder toeneemt. Voor een cryptovaluta die geen dividend of rente oplevert, maken hogere rendementen andere activaklassen in vergelijking aantrekkelijker.

Impact op het sentiment op de cryptomarkt

De daling van Bitcoin drukte ook op het sentiment in de bredere cryptomarkt. Andere belangrijke digitale activa zoals Ether en Ripple leden in dezelfde periode verliezen, omdat beleggers zich terugtrokken uit risicovolle activa.

Als grootste en meest in het oog springende cryptocurrency fungeert Bitcoin vaak als een belangrijke indicator voor bredere cryptotrends. Wanneer Bitcoin terrein verliest, volgen andere munten doorgaans. Dit is een van de redenen waarom handelaren de prijsreactie van Bitcoin nauwlettend volgen na belangrijke economische gebeurtenissen, zoals aankondigingen van de Federal Reserve.

Indicatoren voor risicobereidheid – die doorgaans door marktanalisten worden bijgehouden – lieten een stijging zien van de ‘angst’, wat erop wijst dat handelaren voorzichtiger werden met risico’s als reactie op macro-economische onzekerheid.

Kansen voor langetermijnbeleggers

Ondanks de daling zien sommige langetermijnbezitters van Bitcoin de dip als een koopkans, met name als ze geloven in de langetermijnvooruitzichten van Bitcoin als digitale waardeopslag of bescherming tegen inflatie.

Grote houders en bedrijven die in de loop der tijd Bitcoin accumuleren, kunnen tijdens koersdalingen blijven kopen om de gemiddelde instapkosten te verlagen en hun langetermijnposities te versterken.

Technische en marktindicatoren

Technische indicatoren lieten zien dat Bitcoin in een oververkochte toestand terechtkwam, doordat de relatieve sterkte-indicatoren daalden voordat ze stabiliseerden. Dit suggereert dat een sterke verkoopdruk de prijzen omlaag duwde, maar dat de afnemende verkoopdruk een basis kan vormen voor mogelijke herstelpogingen.

Handelaren houden vaak steunzones rond $66.000 en weerstandsniveaus rond $68.000 in de gaten om de richting van toekomstige koersbewegingen te bepalen. Een doorbraak onder deze cruciale niveaus kan wijzen op verdere verliezen of het begin van een diepere correctie.

Ook de handelsvolumes namen toe tijdens de uitverkoop, wat wijst op een sterke deelname van beide kanten naarmate de Bitcoin-prijs schommelde.

Vooruitzichten op korte en lange termijn

Op korte termijn kan Bitcoin een verhoogde volatiliteit blijven vertonen, omdat de markten de zich ontwikkelende macro-economische gegevens en aankomende publicaties, waaronder inflatiecijfers en werkgelegenheidscijfers, interpreteren. Deze gegevens zullen de verwachtingen ten aanzien van het toekomstige beleid van de Federal Reserve beïnvloeden.

Op de lange termijn verwachten veel analisten dat de prijs van Bitcoin beïnvloed zal worden door een complexe mix van fundamentele factoren, vraag- en aanboddynamiek, trends in de acceptatie door investeerders en ontwikkelingen op het gebied van regelgeving. Gebeurtenissen zoals de cycli op de aandelenmarkt en trends in de institutionele acceptatie van digitale activa spelen hierbij ook een belangrijke rol.

Hoewel sommigen Bitcoin zien als een bescherming tegen inflatie of de verzwakking van fiatvaluta, stellen anderen dat de volatiliteit ervan de bredere acceptatie door het grote publiek kan beperken totdat er duidelijkere regelgeving komt.

De olieprijzen stegen donderdag, aangewakkerd door toenemende bezorgdheid over een mogelijk militair conflict tussen de Verenigde Staten en Iran, nu beide landen hun militaire activiteiten in de olieproducerende regio hebben opgevoerd.

De Brent-olieprijs steeg met $1,09, oftewel 1,55%, naar $71,44 per vat om 12:47 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olieprijs ook met $1,09, oftewel 1,7%, steeg naar $66,28.

Beide benchmarks naderden donderdag hun hoogste niveau in zes maanden, na een stijging van meer dan 4% op woensdag, doordat handelaren rekening hielden met risico's op verstoring van de toevoer in geval van een conflict.

Toenemende geopolitieke risico's

De recente stijging van de olieprijzen wijst erop dat de markt een toch al aanzienlijke geopolitieke risicopremie toevoegt, nu 's werelds belangrijkste olieader opnieuw in de gevarenzone terechtkomt, aldus Saxo Bank-analist Ole Hansen.

Ongeveer 20% van de wereldwijde olieaanvoer passeert de Straat van Hormuz.

Iraanse staatsmedia meldden dat het land de Straat van Hormuz dinsdag enkele uren had afgesloten, zonder te verduidelijken of de doorgang volledig was heropend.

Verwachtingen van verdere winst

Volgens Richard Jones, analist bij Energy Aspects, is er nog ruimte voor een stijging van de olieprijzen als de kans op aanvallen op Iran groter wordt. Hij voegde eraan toe dat sommige handelaren de verwachting van een spoedige overeenkomst met Iran hebben laten varen en in plaats daarvan rekening houden met een hoger risico op militaire actie op korte termijn.

Er is deze week enige vooruitgang geboekt tijdens de gesprekken met Iran in Genève, maar er blijven verschillen bestaan op diverse punten, aldus het Witte Huis woensdag. Het Witte Huis voegde eraan toe dat het verwacht dat Teheran binnen enkele weken met meer details zal komen.

Iran heeft een Notice to Airmen (NOTAM) uitgegeven waarin staat dat er donderdag tussen 03:30 GMT en 13:30 GMT raketlanceringen gepland staan in gebieden in het zuiden van het land, aldus de website van de Amerikaanse Federal Aviation Administration.

Amerikaanse militaire escalatie

Ondertussen hebben de Verenigde Staten oorlogsschepen in de buurt van Iran gestationeerd. De Amerikaanse vicepresident JD Vance zei dat Washington overweegt of de diplomatieke contacten met Teheran moeten worden voortgezet of dat een andere optie moet worden nagestreefd.

Ondertussen eindigden twee dagen van vredesbesprekingen tussen Oekraïne en Rusland in Genève woensdag zonder doorbraak. De Oekraïense president Volodymyr Zelenski beschuldigde Moskou ervan de door de VS geleide bemiddelingspogingen om een einde te maken aan de vier jaar durende oorlog te dwarsbomen.

De Amerikaanse voorraden ruwe olie, benzine en diesel zijn vorige week gedaald, zo meldden marktbronnen op basis van cijfers van het American Petroleum Institute van woensdag. Dit staat haaks op een peiling van Reuters, die een stijging van de ruwe olievoorraden met 2,1 miljoen vaten in de week tot en met 13 februari had voorspeld.

De officiële Amerikaanse olievoorraadrapporten van de Energy Information Administration worden naar verwachting donderdag gepubliceerd.

De Amerikaanse dollar daalde donderdag, maar bleef boven zijn recente dieptepunten nadat uit de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve bleek dat beleidsmakers geen haast hebben om de rente te verlagen. Verschillende leden stonden zelfs open voor een nieuwe renteverhoging als de inflatie hoog blijft.

Beleggers werden ook voorzichtiger door berichten over een groeiende Amerikaanse militaire aanwezigheid in het Midden-Oosten en de mogelijkheid van een conflict tussen de VS en Iran, wat de olieprijzen en traditionele veilige beleggingen opdreef.

Ondertussen stabiliseerde de euro zich rond de 1,18 dollar na een scherpe daling in de vorige sessie, na berichten dat de president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, mogelijk haar functie neerlegt voordat haar mandaat in oktober volgend jaar afloopt.

Verdeling binnen de Federal Reserve

Uit notulen die woensdag openbaar werden gemaakt, blijkt dat er verdeeldheid heerst onder functionarissen van de Federal Reserve over het toekomstige verloop van de Amerikaanse rentetarieven. Het document suggereert dat de aanstaande Fed-voorzitter, die naar verwachting in mei aantreedt, mogelijk moeite zal hebben om renteverlagingen door te voeren.

Uit de notulen bleek dat veel beleidsmakers verwachten dat productiviteitswinsten zullen helpen de inflatie in te dammen, maar "de meeste deelnemers" waarschuwden dat de vooruitgang traag en ongelijkmatig zou kunnen verlopen.

Verschillende analisten merkten op dat renteverhogingen mogelijk blijven als de inflatie de streefwaarden blijft overschrijden.

Peter Dragicevich, valutastrateeg voor de APAC-regio bij Corpay, zei: "Dit suggereert dat er geen dringende noodzaak is om de rente opnieuw te verlagen, althans niet voordat de ambtstermijn van de huidige voorzitter Jerome Powell in mei afloopt."

Uit gegevens die woensdag werden gepubliceerd, bleek ook dat de Amerikaanse fabrieksproductie in januari de grootste stijging in 11 maanden liet zien, samen met hogere kapitaaluitgaven en een toename van het aantal nieuwbouwprojecten.

De markten wachten nu op de wereldwijde PMI-cijfers en de Amerikaanse bbp-gegevens, die naar verwachting vrijdag worden gepubliceerd.

Euro stabiliseert na speculaties over Lagarde

De euro steeg licht ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's na een stabilisatie die volgde op een uitverkoop als gevolg van speculaties dat Lagarde de ECB mogelijk voortijdig zou verlaten. Volgens een bericht in de Financial Times zou een dergelijke stap de aftredende Franse president Emmanuel Macron invloed geven op de keuze van haar opvolger.

De ambtstermijn van Lagarde loopt af in oktober 2027, en hoewel van potentiële opvolgers niet wordt verwacht dat ze het monetaire beleid drastisch zullen veranderen, ontstond de speculatie op een moment dat er ook leiderschapswisselingen plaatsvinden bij de Federal Reserve.

Terry Wiseman, wereldwijd valutastrateeg en rentestrateeg bij Macquarie Group, zei dat een verandering bij de Fed wel eens een grotere impact zou kunnen hebben op de wereldwijde beleidsrichting dan een verandering bij de ECB.

Hij voegde eraan toe: "Ze zou gemakkelijk vervangen kunnen worden door iemand met een gematigder of juist een strenger beleid – het is onduidelijk omdat er geen duidelijke favorieten zijn. Dat is waarschijnlijk de reden waarom de markten niet sterk hebben gereageerd."

De yen daalt, de Australische dollar blijft stabiel.

De Japanse yen verzwakte voor de tweede opeenvolgende dag nadat de regering-Trump projecten ter waarde van 36 miljard dollar aankondigde als eerste investeringsgolf in het kader van de Japanse toezegging om 550 miljard dollar in de Verenigde Staten te investeren.

De yen noteerde iets zwakker op 154,96 per dollar, na deze week ongeveer 1,5% te hebben verloren.

Chris Turner, hoofd van de wereldwijde researchafdeling bij ING, zei dat directe Japanse investeringen in de VS dit jaar een belangrijk thema zullen zijn, wat de vooruitzichten voor het USD/JPY-paar verder compliceert.

De centrale vraag voor de valutamarkten is of deze investeringen de dollarinstroom zullen stimuleren, of dat Japan zijn buitenlandse reserves zal gebruiken om dollarleningen te dekken en zo te voorkomen dat de yen onder druk komt te staan – waarbij Tokio de voorkeur lijkt te geven aan het laatste.

De Australische dollar bleef ondertussen stabiel rond de $0,7050 nadat uit werkgelegenheidscijfers bleek dat het werkloosheidspercentage op een meermaandelijks laag niveau van 4,1% bleef.

De Nieuw-Zeelandse dollar steeg met 0,3% naar $0,5982 na de grootste daling sinds april te hebben laten zien, als gevolg van een voorzichtiger standpunt van de Reserve Bank of New Zealand ten aanzien van toekomstige renteverhogingen.

Door de sluiting van beurzen in Hongkong, China en Taiwan vanwege feestdagen, nam de handelsactiviteit in Azië af, terwijl de offshore Chinese yuan stabiel bleef rond de 6,9 per dollar tijdens de Europese handelsuren.