De koperprijzen daalden dinsdag, ondanks een daling van de dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta. Dit kwam door de verwachting dat de productie in Chili zou toenemen.

Chili, goed voor ongeveer een kwart van de wereldwijde koperproductie, verwachtte dat de productie dit jaar zou toenemen, ondanks de uitdagingen waarmee twee van de grootste mijnen te kampen hebben. Dit biedt enige verlichting voor een wereldmarkt die kampt met een krap aanbod.

Een dodelijk ongeval in de grootste mijn van staatsbedrijf Codelco, in combinatie met problemen met mijnafval bij een project van Teck Resources Ltd., bemoeilijkten de inspanningen van Chili om de jaarlijkse doelstelling van ongeveer 5,6 miljoen ton te halen. De gigantische Escondida-mijn van BHP boekte echter een productiestijging van 11% in de eerste helft van het jaar ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, terwijl de Collahuasi-mijn zich voorbereidt op het verlaten van een periode van ertsproductie van lage kwaliteit, en de El Salvador-mijn, na de herontwikkeling, is begonnen met het verhogen van haar operationele capaciteit.

Minister van Mijnbouw Aurora Williams zei in een interview vanuit haar kantoor in het centrum van Santiago dat ze dit en volgend jaar nog steeds groei verwacht, met een recordniveau van 6 miljoen ton in 2027. Ze voegde eraan toe dat dit een opmerkelijke prestatie zou zijn voor een land waar de productie in 2023 daalde tot het laagste niveau in twintig jaar, terwijl bedrijven moeite hebben om oude mijnen te vernieuwen en nieuwe, moeilijk te ontwikkelen afzettingen te vinden. Ze wees er ook op dat de vooruitzichten voor het metaal op de lange termijn verbeteren.

Williams zei: "Ik geloof dat de productie zal toenemen en dat Chili zijn deelname aan de wereldmarkt zal kunnen vergroten. Marktindicatoren wijzen op een groter aanbod in de toekomst."

Dit heeft te maken met de wereldwijde vraag naar koper voor gebruik in elektriciteitsdraden, die wordt aangestuurd door de overgang naar schone energie en de bouw van meer datacenters voor de exploitatie van technologieën op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Maar de kopermarkt heeft eerder teleurstellingen ondervonden van Chili, aangezien het staatskoperagentschap Cochilco enkele jaren geleden verwachtte dat de productie inmiddels de 7 miljoen ton zou overschrijden, wat nog steeds niet is gebeurd. En Codelco blijft een belangrijke speler in die vergelijking, omdat het probeert de jarenlange zwakke investeringen te compenseren.

De verwachtingen zijn recentelijk verbeterd met de afronding van twee integratieovereenkomsten die naar verwachting bijna 300.000 ton aan de totale productie van het land zullen toevoegen, volgens ramingen van het bedrijf. Codelco legt de laatste hand aan een fusie tussen de Andina-mijn en de Los Bronces-mijn van Anglo American, terwijl Anglo en Teck werken aan een soortgelijke overeenkomst om de mijnen Collahuasi en Quebrada Blanca samen te voegen. Daarnaast hebben BHP en Lundin Mining Corp. een groot project aan de grens met Argentinië, en werken BHP en Rio Tinto samen met Codelco aan veelbelovende exploratieprojecten.

De minister was van mening dat de fusieovereenkomst tussen Anglo en Teck een "positief signaal" is over de vitaliteit van de Chileense mijnbouwsector en de wereldwijde kopermarkt.

Met betrekking tot het herstel van de El Teniente-mijn na een tunnelinstorting waarbij zes arbeiders omkwamen, zei Williams dat Codelco mogelijk andere middelen moet gebruiken, zoals meer automatisering, om diepere lagen van de afzettingen te bereiken, afhankelijk van de resultaten van het onderzoek dat wordt uitgevoerd door de Sernageomin-autoriteit.

Ze voegde eraan toe: "Chili staat voor de uitdaging om ondergrondse mijnbouw op steeds grotere diepte te ontwikkelen. En als er risico's zijn, zullen we in een land waar veiligheid een prioriteit is, naar alternatieve mechanismen moeten zoeken."

De dollarindex daalde daarentegen met 0,5% om 16:15 GMT tot 96,8 punten, met als hoogste niveau 97,3 punten en als laagste niveau 96,7 punten.

Wat de handel betreft, daalden de koper futures voor levering in december met 0,2% tot $4,70 per pond om 16:10 GMT.

De bitcoinkoers bewoog dinsdag binnen een smalle bandbreedte, waarmee de recente winsten werden versterkt door de groeiende overtuiging dat de Federal Reserve deze week de rente zal verlagen. De meeste altcoins presteerden echter ondermaats, terwijl zorgen over de duurzaamheid van grote bedrijfsinvesteringen in digitale activa de opwaartse trend van bitcoin beperkten.

Bitcoin steeg met 0,3% naar $115.300 om 13:19 GMT, na een winst van ongeveer 5% in de afgelopen week.

Bitcoin in afwachting van de Fed

's Werelds grootste cryptocurrency heeft een deel van de forse verliezen tussen half augustus en begin september goedgemaakt, maar blijft nog steeds ruim onder de piek van augustus. De markt kampte met zware winstnemingen en toenemende zorgen over de groeiende afhankelijkheid van bedrijven van hun schatkistpapier als vehikel om Bitcoin aan te houden.

Deze zorgen namen toe nadat Strategy (voorheen MicroStrategy) werd afgewezen voor opname in de S&P 500. Analisten van JPMorgan waarschuwden dat het ontbreken van dergelijke indexnoteringen de levensvatbaarheid van de corporate treasury-aanpak op lange termijn ondermijnt. Door deze trend blijft de cryptosector achter bij de rally van andere risicovolle activa, met name aandelen.

Fed-besluit in beeld

De markten voor digitale activa bereiden zich nu voor op de beleidsvergadering van de Fed. Gegevens van CME FedWatch laten een kans van 99,6% zien op een renteverlaging met 25 basispunten en slechts 0,4% op ongewijzigd beleid. Lagere rentetarieven stimuleren doorgaans risicovolle activa zoals cryptovaluta door de marktliquiditeit te vergroten, maar er blijft onzekerheid bestaan over de versoepeling op de lange termijn vanwege de aanhoudende inflatiezorgen. Ondanks de toenemende druk vanuit het Witte Huis heeft Fed-voorzitter Jerome Powell een voorzichtige houding aangenomen zonder verdere verlagingen toe te zeggen.

Strategie breidt Bitcoin-inzet uit

In een document dat is ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, maakte Strategy bekend dat er tussen 8 en 14 september nog eens 525 Bitcoin is gekocht, ter waarde van ongeveer $ 60,2 miljoen, tegen een gemiddelde prijs van $ 114.562 per stuk.

Hiermee komt het bezit van het bedrijf op 638.985 Bitcoin, met een marktwaarde van bijna $ 73,4 miljard, vergeleken met een totale overnameprijs van $ 47,2 miljard, of een gemiddelde van $ 73.913 per munt, inclusief kosten en uitgaven.

Uitvoerend voorzitter en medeoprichter Michael Saylor zei dat de holdings nu goed zijn voor meer dan 3% van de gemaximeerde voorraad van 21 miljoen Bitcoin-munten. Tegen de huidige prijzen boekt het bedrijf een papieren winst van ongeveer $ 26 miljard.

De zilverprijs steeg dinsdag op de Europese markt, zette de winst voor de vijfde opeenvolgende sessie voort en bereikte een nieuw 14-jarig hoogtepunt. Het metaal is nu op weg om voor het eerst sinds 2011 de grens van $ 43 per ounce te overschrijden, mede dankzij de brede daling van de Amerikaanse dollar.

Later vandaag begint de Federal Reserve met haar belangrijke monetaire beleidsvergadering, waarvan de beslissingen woensdag worden verwacht. De markten verwachten over het algemeen een renteverlaging van ten minste 25 basispunten.

Prijsoverzicht

• Zilverprijzen vandaag: Het metaal steeg met 0,25% naar $ 42,78 per ounce, het hoogste niveau sinds september 2011, vanaf een openingsniveau van $ 42,68, nadat er een intraday-dieptepunt van $ 42,35 was bereikt.

• Maandag sloot zilver 1,2% hoger, wat een vierde opeenvolgende dagelijkse stijging betekende, geholpen door zwakkere rendementen op de Amerikaanse dollar en staatsobligaties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met 0,3%, zette de verliezen voort in een tweede sessie en bereikte een 10-weken dieptepunt van 97,04, wat wijst op de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje internationale concurrenten.

Zoals bekend maakt een zwakkere Amerikaanse dollar edelmetalen die in dollars luiden aantrekkelijker voor houders van andere valuta. De huidige daling is het gevolg van de actieve verkoop van de dollar in de aanloop naar de verwachte renteverlaging van 25 basispunten door de Fed op woensdag.

Dit komt doordat president Donald Trump de beleidsmakers van de Fed blijft onder druk zetten om verder te bezuinigen. In een bericht op sociale media van maandag drong Trump er bij Fed-voorzitter Jerome Powell op aan om de rente "groter" te verlagen, daarbij verwijzend naar de risico's voor de Amerikaanse huizenmarkt.

Federale Reserve

De tweedaagse vergadering van de Fed begint later vandaag en de beslissingen worden woensdag verwacht. De markten verwachten een verlaging met 25 basispunten, terwijl de verklaringen van beleidsmakers, economische prognoses en de opmerkingen van Powell sterkere aanwijzingen zullen geven over de waarschijnlijkheid van verdere versoepeling later dit jaar.

Renteverwachtingen

• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten een kans van 100% in op een renteverlaging van 25 basispunten deze week, en een kans van 4% op een grotere beweging van 50 basispunten.

• Voor oktober blijven de verwachtingen van een renteverlaging volledig ingeprijsd op 100% voor 25 basispunten, met slechts 3% kans op een diepere verlaging van 50 punten.

De olieprijzen bleven dinsdag stabiel, omdat de markten de mogelijke verstoring van de Russische leveringen na Oekraïense drone-aanvallen op raffinaderijen afwogen tegen de verwachting van een aanstaande renteverlaging in de VS.

De futures voor Brent-ruwe olie daalden 20 cent, oftewel 0,3%, tot $ 67,24 per vat om 08:19 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie 19 cent, oftewel 0,3%, daalde tot $ 63,11. Brent sloot maandag 45 cent hoger op $ 67,44, terwijl WTI 61 cent steeg tot $ 63,30.

Oekraïne heeft de aanvallen op de Russische energie-infrastructuur geïntensiveerd in een poging de oorlogscapaciteiten van Moskou te verzwakken nu de vredesbesprekingen vastlopen. Analisten van JPMorgan merkten op: "Het aanvallen van een exportknooppunt als Primorsk is primair gericht op het beperken van het vermogen van Rusland om olie in het buitenland te verkopen, met directe gevolgen voor de exportmarkten." Ze voegden eraan toe: "Nog belangrijker is dat dergelijke aanvallen wijzen op een groeiende bereidheid om de wereldwijde oliemarkten te verstoren, wat de prijzen verder onder druk zou kunnen zetten."

Goldman Sachs schatte dat Oekraïense aanvallen in augustus en begin september ongeveer 300.000 vaten per dag aan Russische raffinagecapaciteit hebben ontregeld. De bank voegde eraan toe dat "ondanks de toenemende onzekerheid rond secundaire tarieven en aanvullende sancties, we ervan uitgaan dat de Russische productie slechts licht zal dalen, aangezien Aziatische kopers nog steeds bereid zijn Russische ruwe olie te consumeren."

Daarnaast zei de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, maandag dat Washington geen extra tarieven op Chinese goederen zou opleggen om Peking onder druk te zetten om de aankoop van Russische olie te staken, tenzij Europese landen ook soortgelijke maatregelen zouden opleggen aan China en India, de twee grootste afnemers van Russische ruwe olie.

Beleggers richten zich ook op de vergadering van de Federal Reserve op 16 en 17 september, waar de centrale bank naar verwachting een renteverlaging zal doorvoeren. Hoewel lagere financieringskosten doorgaans de vraag stimuleren, zijn analisten voorzichtig over de veerkracht van de Amerikaanse economie.

Ook de Amerikaanse voorraadgegevens krijgen aandacht. Walter Chancellor, energiestrateeg bij Macquarie Group, zei in een klantbrief dat hij verwacht dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden in de week tot 12 september met 6,4 miljoen vaten zullen zijn gedaald, na een stijging met 3,9 miljoen vaten in de week ervoor.

Uit een enquête van Reuters van maandag bleek dat analisten verwachten dat de Amerikaanse ruwe olie- en benzinevoorraden vorige week zijn gedaald, terwijl de destillaatvoorraden waarschijnlijk zijn gestegen.