Volgens Volkmar Bauer, valutamarktanalist bij Commerzbank, stegen de koperprijzen deze week weer boven de $ 11.000 per ton. Dit werd ondersteund door verschillende uitspraken tijdens een koperindustrieconferentie in Shanghai.

Onzekerheid over Amerikaanse tarieven voedt hamsteren op COMEX

Bauer zei: "Het hoofd van een onderzoeksbureau voor metalen en mijnbouw waarschuwde dat de koperprijzen in de Verenigde Staten mogelijk op een hoger niveau blijven noteren dan op de wereldmarkt, vanwege de onzekerheid rond Amerikaanse tarieven. Dit zou kunnen leiden tot verdere hamsterwoede op de COMEX en een daling van de voorraden buiten de VS. Zorgen over een tekort aan grondstoffen zorgen voor extra druk, waarbij het bedrijf schat dat de markt voor koperconcentraat volgend jaar met een tekort van ongeveer 500.000 ton te maken zal krijgen."

Hij voegde eraan toe: "Een vertegenwoordiger van een Canadees mijnbouwbedrijf merkte op dat de wereldwijde operationele capaciteit van smelterijen is gedaald tot een historisch dieptepunt van 75% als gevolg van een tekort aan grondstoffen. Deze capaciteit kan nog verder dalen als de aanbodvoorwaarden niet verbeteren. Ondanks deze waarschuwingen en de sombere commentaren, geven de meest recente gegevens weinig bewijs voor een vertraging van de koperproductie."

Bauer vervolgde: "Zoals we al meerdere malen hebben benadrukt, heeft China een hoge metaalproductie gehandhaafd. Plannen om nog eens twee miljoen ton nieuwe smeltcapaciteit te bouwen zijn echter opgeschort, aldus een functionaris van de China Nonferrous Metals Industry Association op de conferentie. Bovendien zijn de beschikbare voorraden op de London Metal Exchange de afgelopen weken toegenomen, met ongeveer 100.000 ton ten opzichte van het dieptepunt in juni tot het hoogste niveau in bijna negen maanden. Daarom zijn wij van mening dat het opwaartse potentieel voor koperprijzen op korte termijn beperkt blijft."

Bitcoin bleef vrijdag stabiel nadat het deze week weer boven de $90.000 was gestegen. Dit kwam doordat markten steeds meer inzetten op een dreigende renteverlaging door de Federal Reserve en de gevolgen van een mogelijke wisseling van de leiding van de Amerikaanse centrale bank inschatten.

De grootste cryptocurrency ter wereld noteerde om 01:32 Eastern Time (06:32 GMT) een vlakke koers van $ 91.202,9, nadat de munt afgelopen vrijdag kortstondig was gedaald tot bijna $ 80.000. Dat is het laagste niveau sinds april.

Bitcoin lag op koers om een wekelijkse winst van ongeveer 8% te boeken na vier opeenvolgende weken van verliezen, gesteund door institutionele instroom.

Renteverlagingen nemen sterk toe en ondersteunen het herstel van Bitcoin

Het herstel viel samen met een sterke stijging van de verwachtingen voor een renteverlaging tijdens de Fed-vergadering in december. De CME FedWatch-tool liet zien dat de kans op een verlaging met 25 basispunten steeg tot ongeveer 87%, een scherpe stijging ten opzichte van ongeveer 39% slechts een week eerder.

Lagere rentetarieven maken risicovolle activa, zoals Bitcoin, aantrekkelijker doordat liquiditeitsproblemen worden verlicht en investeringsstromen worden gestimuleerd.

Het positieve sentiment wordt versterkt door de stijgende verwachtingen dat Kevin Hassett, een economisch adviseur van het Witte Huis, genomineerd zou kunnen worden als de volgende voorzitter van de Fed.

Veel marktdeelnemers zien hem als een meer duifachtige beleidsmaker dan de huidige beleidsmakers, wat de centrale bank mogelijk in de richting van een agressievere renteverlaging kan sturen.

Deze mogelijkheid lijkt de verwachtingen van een soepeler monetair beleid te versterken, wat de bereidheid van beleggers om risicovolle activa aan te schaffen, zal aanwakkeren.

Toch blijven beleggers voorzichtig. De aanhoudende inflatie en de wisselende economische cijfers uit de VS doen sommigen twijfelen aan hoe snel of krachtig de Fed zal handelen. Dit roept vragen op of het herstel van de Bitcoin-koers het begin is van een duurzame opwaartse trend of slechts een tijdelijke opleving.

Cryptocurrency-prijzen vandaag: gematigde prestaties voor altcoins in nauwe bandbreedtes

De meeste alternatieve cryptovaluta werden vrijdag binnen een smal bereik verhandeld, wat de ingetogen toon van Bitcoin weerspiegelt.

Ether, de op één na grootste cryptocurrency ter wereld, daalde 0,5% naar $3.013,92.

XRP, de op twee na grootste token, bleef nagenoeg onveranderd op $2,21.

De futures op Brent-olie veranderden vrijdag nauwelijks, aangezien investeerders de voortgang van de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne in de gaten hielden en de uitkomst van de OPEC+-vergadering die voor zondag gepland stond afwachtten. Ze keken daarbij uit naar signalen over mogelijke veranderingen in het aanbod die de prijzen onder druk zouden blijven zetten.

De Brent-futures voor de komende maand – die op vrijdag aflopen – bleven om 01:34 GMT onveranderd op $ 63,34 per vat in een magere handelsperiode, na donderdag 21 cent hoger te zijn gesloten. Het actievere februaricontract stond op $ 62,85 per vat, een daling van twee cent.

De prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie steeg met 35 cent, oftewel 0,60%, tot $ 59,00 per vat. Donderdag vond er geen vereffening plaats vanwege de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie.

Beide benchmarks waren op weg naar een vierde maandverlies op rij, de langste verliesreeks sinds 2023. De oorzaak was het toegenomen wereldwijde aanbod, wat op de prijzen drukte.

Beleggers volgen de gesprekken over een door Washington geleid vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne. Dit akkoord zou kunnen leiden tot het opheffen van de westerse sancties op Russische olie. Dit zou de wereldwijde olieaanvoer kunnen vergroten en de prijzen kunnen doen dalen.

De Russische president Vladimir Poetin zei donderdag dat de concept-vredesvoorstellen die door de Verenigde Staten en Oekraïne zijn besproken, als basis kunnen dienen voor toekomstige overeenkomsten om het conflict in Oekraïne te beëindigen. Hij benadrukte echter dat Rusland zal blijven vechten als er geen akkoord wordt bereikt.

Poetin voegde eraan toe dat de speciale gezant van de Amerikaanse president Donald Trump, Steve Witkoff, van plan is om begin volgende week Moskou te bezoeken.

De Oekraïense president Volodymyr Zelensky zei donderdag dat delegaties uit Oekraïne en de Verenigde Staten deze week bijeen zullen komen om een formule af te ronden die tijdens de gesprekken in Genève is overeengekomen om vrede en veilige veiligheidsgaranties voor Kiev te bereiken.

"Na een aantal veelbelovende starts die niet zijn uitgekomen, aarzelen deelnemers om sterke posities in te nemen totdat er tastbare vooruitgang wordt geboekt – of totdat de gesprekken mislukken", aldus Tony Sycamore, analist bij IG Markets, in een notitie.

OPEC+ voldoet aan verwachtingen

Verwacht wordt dat OPEC+ de olieproductieniveaus ongewijzigd zal laten tijdens de vergaderingen op zondag en dat het een mechanisme zal overeenkomen om de maximale productiecapaciteit van de lidstaten te beoordelen, aldus twee afgevaardigden van de groep en een door Reuters geciteerde bron die bekend is met de OPEC+-besprekingen.

Wekelijkse winsten ondersteund door hoop op Amerikaanse renteverlaging

Brent- en WTI-olie sloten de week naar verwachting af met een stijging van ruim 1%, gesteund door de verwachting dat de Federal Reserve de rentetarieven zal verlagen. Dit zou de economische groei en de vraag naar olie kunnen stimuleren.

Ook de daling van het aantal actieve Amerikaanse boorplatforms naar het laagste niveau in vier jaar deze week zorgde voor extra steun aan de prijzen.

De Amerikaanse dollar zette vrijdag koers naar zijn slechtste weekprestatie sinds eind juli, omdat handelaren steeds meer inzetten op verdere monetaire versoepeling door de Federal Reserve volgende maand, terwijl de liquiditeit schaars bleef vanwege de Thanksgiving-vakantie in de Verenigde Staten.

De dollarindex – die de Amerikaanse munt vergelijkt met een mandje van zes belangrijke valuta’s – stond laatst 0,1% hoger op 99,624. Daarmee werd een deel van het verlies goedgemaakt nadat een daling van vijf dagen de grootste wekelijkse daling sinds 21 juli opleverde.

Volgens de Fed Funds-futures werd er rekening gehouden met een waarschijnlijkheid van 87% dat de rente bij de beleidsvergadering op 10 december met 25 basispunten wordt verlaagd, vergeleken met 39% een week eerder, aldus de FedWatch-tool van CME.

Het rendement op de Amerikaanse 10-jarige staatsobligatie steeg met 0,8 basispunt naar 4,0037%, na een herstel dat volgde op vijf opeenvolgende dagen van dalingen, waardoor het rendement twee keer kortstondig onder de 4% dook.

De Japanse yen schommelt omdat data een verkrapping ondersteunen

In Azië schommelde de Japanse yen tussen winst en verlies na een periode van zwakte. Laatst daalde de yen met 0,1% naar 156,385 per dollar, aangezien arbeidsmarkt- en inflatiegegevens de verwachting ondersteunden dat Japan overgaat op een verkrapping van het beleid, ondanks de aanhoudende zwakte van de munt, waardoor de kans op ingrijpen door het Ministerie van Financiën is toegenomen.

De yen was kortstondig sterker geworden nadat uit cijfers bleek dat de consumentenprijzen in Tokio in november met 2,8% waren gestegen. Daarmee overtrof de stijging de verwachtingen van economen en de doelstelling van 2% van de Bank of Japan.

"Nu de arbeidsmarkt krap blijft en de kerninflatie (exclusief verse voeding en energie) voorlopig nog boven de 3% ligt, zal de Bank of Japan de komende maanden haar verkrappingscyclus hervatten. Kortom, de argumenten voor beleidsverkrapping blijven intact", aldus analisten van Capital Economics in een onderzoeksrapport.

De yen staat op het punt om voor de derde maand verlies te lijden, terwijl de regering van premier Sanae Takaichi een stimuleringspakket van 21,3 biljoen yen (135,4 miljard dollar) uitrolt, terwijl de Bank of Japan de rente nog steeds niet verhoogt, ondanks dat de inflatie de doelstelling heeft overschreden.

De euro en het Britse pond blijven stabiel… en de aandacht verschuift naar pogingen om de oorlog in Oekraïne te beëindigen

De euro bleef op $1,1600 staan en veranderde nauwelijks tijdens de handel in Azië, nadat de Oekraïense president Volodymyr Zelensky donderdag had gezegd dat delegaties uit Oekraïne en de Verenigde Staten deze week bijeen zullen komen om een formule te bespreken die tijdens de onderhandelingen in Genève is overeengekomen om de oorlog met Rusland te beëindigen en veiligheidsgaranties voor Kiev te garanderen.

Het pond sterling daalde 0,1% tot $1,323, maar was op weg naar de beste weekprestatie sinds begin augustus, nadat de Britse minister van Financiën Rachel Reeves woensdag plannen onthulde om de belastingen met £26 miljard ($34 miljard) te verhogen.

Reeves reageerde donderdag op kritiek op de uitgavenplannen, die extra sociale uitkeringen zouden financieren door de belastingdruk te verhogen naar het hoogste niveau sinds de Tweede Wereldoorlog.

Grondstoffenvaluta's: de Australische dollar, de yuan en de kiwi

De Australische dollar noteerde $0,6536, een stijging van 0,1% in de eerste transacties, nadat gegevens aantoonden dat de kredietverlening aan de private sector in oktober met 0,7% was gestegen ten opzichte van de voorgaande maand. Dit is een lichte versnelling ten opzichte van de vorige meting.

De offshore yuan bleef stabiel op 7,074 per dollar en is op weg naar de beste maandelijkse prestatie sinds augustus.

De Nieuw-Zeelandse dollar – de ‘kiwi’ – noteerde $0,5725, een daling van 0,1%, nadat de sterkste week sinds eind april was afgesloten.