De koperprijzen bereikten dinsdag het hoogste niveau in drie maanden door het toenemende optimisme over de vraag uit China en de goede productiecijfers. Tegelijkertijd verzwakte de dollar.

De koperprijs op de London Metals Exchange steeg met 0,7% tot $9935 per ton, na de piek van $9984 op 27 maart.

Uit een recent onderzoek blijkt dat de fabrieksactiviteiten in China in juni zijn gegroeid, gestimuleerd door toenemende orders na een maand van krimp.

Ook een zwakkere dollar zorgde ervoor dat de in dollars genoteerde koper-futures in waarde stegen, omdat deze goedkoper werden voor internationale handelaren.

Ook de lagere voorraden droegen bij aan de daling: de kopervoorraden op de London Exchange zijn sinds medio februari met 66% gedaald tot 91.250 ton.

Op de Shanghai Exchange daalden de voorraden eveneens met 66% ten opzichte van begin maart, tot 81.550 ton.

Het prijsverschil tussen de spotprijzen en de futures op drie maanden bedroeg vorige week $ 319 per ton, het hoogste niveau sinds 22 oktober. Het prijsverschil daalde echter tot $ 120 vanwege de verwachting van grote leveringen.

De Trump-factor

De voortdurende dreiging van de Amerikaanse president Trump om importtarieven op koper in te voeren, zorgde er ook voor dat de prijzen op de COMEX-beurs stegen, waardoor de Amerikaanse premie ten opzichte van de prijzen in Londen toenam.

Wat andere industriële metalen betreft:

Aluminium steeg met 0,4% tot $2608 per ton

Zink daalde met 0,9% tot $2727

Lood bleef ongewijzigd op $2044

Tin steeg met 0,4% tot $33.850

Nikkel daalde met 0,2% tot $15.185

Overigens daalde de dollarindex om 15:24 GMT met 0,2% tot 96,7, met een hoogste stand op 96,8 en een laagste stand op 96,3.

De koperfutures voor september stegen met 1,9% in de Amerikaanse handel om 15:20 GMT naar $ 5,18 per pond.

Bitcoin daalde dinsdag onder de $ 107.000, een lichte correctie ten opzichte van gisteren. Maar de vraag van bedrijven naar de cryptomunt bleef groot, wat de algemene vraag ondersteunde.

Volgens gegevens van CryptoQuant daalde de reserve van bitcoin op alle grote beurzen naar 2,44 miljoen eenheden, het laagste niveau sinds 2018, wat aangeeft dat de verkoopdruk afnam.

MicroStrategy bleef in het nieuws met zijn ongelooflijke aankopen van bitcoins, zelfs nu de cryptomunt recordhoogtes bereikte.

Via het X-platform kondigde Micheal Saylor, CEO van MicroStrategy, een nieuwe aankoop aan van 4980 bitcoins. Daarmee steeg het totale bezit van het bedrijf naar een nieuw recordhoogte van 597.325 bitcoins, met een gemiddelde waarde van $ 79.977 per eenheid, met een totale waarde van $ 42,4 miljard.

De aankoop vond plaats tussen 23 en 29 juni, waarbij het bedrijf in totaal 532 miljoen dollar uitgaf, gemiddeld 106.801 dollar per eenheid.

Sinds 2020 hanteert MicroStrategy een strategie van forse investeringen in bitcoins om zichzelf tegen inflatie te beschermen.

Saylor zag in 2024 een rendement van 64% op zijn bitcoininvestering. Deze gedurfde strategie heeft verbazing gewekt en de bewondering van veel cryptobeleggers gewekt.

Ook het Japanse MetaPlanet breidde zijn bitcoinbezit uit met 1005 eenheden ter waarde van $ 108,15 miljoen, met een gemiddelde van $ 107.601 per eenheid.

Het bedrijf bezit nu in totaal 13.350 bitcoins, met een gemiddelde waarde van $ 97.831 per eenheid, met een totale waarde van $ 1,31 miljard.

Bitcoin stabiel in derde kwartaal

Uit een rapport van Bitfinex Alpha blijkt dat de seizoensgebonden prestaties van bitcoin historisch gezien een lagere volatiliteit in het derde kwartaal laten zien, met historische rendementen van gemiddeld 6%.

Analisten zijn van mening dat de technische basis sterk blijft zolang de prijs de $94.000-$99.000 ondersteuning bereikt. Er is echter een sterke stimulans nodig om de recente recordhoogtes te overstijgen.

Nadert er een correctie?

Volgens gegevens van Glassnode steeg het percentage Bitcoin dat “winstgevend” was vorige maand van 87% naar 98%. Dit is een historisch percentage dat kan wijzen op zware winstnemingen.

We zagen dat tussen januari en april van dit jaar, toen de bitcoin daalde van $ 109.000 naar $ 74.000, nadat het winstgevende aanbodpercentage op 21 januari 98,8% bedroeg.

De olieprijzen veranderden dinsdag nauwelijks, omdat investeerders verwachten dat OPEC+ tijdens de volgende vergadering een productieverhoging voor augustus zal aankondigen. Ook lopen er momenteel handelsbesprekingen tussen de VS en belangrijke partners.

Brent steeg met 5 cent tot $ 66,79 per vat om 09:01 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate met 4 cent steeg tot $ 65,15.

Vier OPEC+-bronnen vertelden Reuters vorige week dat de organisatie van plan is de productie in augustus met 411.000 vaten per dag te verhogen, na vergelijkbare verhogingen in mei, juni en juli.

Een dergelijke verhoging zou de totale OPEC+-voorraden in 2025 met 1,78 miljoen vaten per dag verhogen, bijna 1,5% van de wereldwijde vraag naar olie.

Verwachting van de deal

Investeerders analyseren ook de handelsbesprekingen vóór de deadline van 9 juli, die loopt tot de Amerikaanse president Trump.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, zegt dat landen waarschuwingen hebben ontvangen over hoge toekomstige tarieven, ondanks wat hij omschreef als "onderhandelingen met goede bedoelingen". Hij voegde eraan toe dat de tarieven na afloop van de tijdelijke pauze weer zouden kunnen terugkeren naar 11% tot 50%.

Morgan Stanley verwacht dat de prijs van Brent-olie tegen begin 2026 zal dalen tot ongeveer $ 60 per vat, omdat de geopolitieke spanningen afnemen en de voorraden toenemen.

De bank merkte op dat de prijsstijging van meer dan $ 80 per vat tijdens de 12 dagen durende oorlog tussen Israël en Iran zeer tijdelijk was. Na de aankondiging van het staakt-het-vuren zijn de prijzen nu gedaald tot $ 67 per vat.

De bank verwacht een sterke groei van de olieaanvoer van buiten de OPEC, met ongeveer een miljoen vaten per dag in 2025 en 2026. Dit is voldoende om aan de wereldwijde vraaggroei te voldoen.

De bank verwacht bovendien een wereldwijd overschot van 1,3 miljoen vaten per dag in 2026.

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag ten opzichte van een mandje belangrijke rivalen vanwege toenemende zorgen over de Amerikaanse financiële situatie na Trumps grote belastingwet en door onzekerheid over de handelsverdragen.

Beleggers rekenen er nu op dat de Fed dit jaar sneller de rente zal verlagen, terwijl ze wachten op belangrijke Amerikaanse cijfers deze week, waaronder het banenrapport op vrijdag.

Dat leidde tot een uitverkoopgolf van de dollar, die tegenover de Zwitserse frank een dieptepunt van 10 jaar bereikte op 0,790, met een daling van 0,64% tegenover de yen op 143,08, waarbij de yen de eerste helft van het jaar afsloot met een stijging van 9%. Dat was de beste prestatie sinds 2016.

De euro sloot op 1,1781, nabij het hoogste punt in vier jaar. De gemeenschappelijke munt steeg in de eerste helft van het jaar met 13,8% en boekte daarmee de beste halfjaarprestatie ooit.

Het pond steeg met 0,2% naar $1,3757 en bleef daarmee rond de 3,5 jaar hoge waarden van vorige week, terwijl de dollarindex het dieptepunt van februari 2022 bereikte op 96,6.

Goldman Sachs verwacht nu dat de Federal Reserve dit jaar drie renteverlagingen zal doorvoeren, terwijl eerdere schattingen uitgingen van slechts één renteverlaging in december. Als reden noemen ze de beperkte impact van tarieven en de zwakkere arbeidsmarkt.

De recente belastingwet van de Amerikaanse president Donald Trump leidde tot zorgen over de financiële stabiliteit van Amerika. Ook heerst er nog steeds onzekerheid over Amerikaanse handelsverdragen.

Trump bleef druk uitoefenen op de Federal Reserve om de rente te verlagen en stuurde Fed-voorzitter Powell een lijst met rentetarieven van centrale banken wereldwijd. Hij gaf aan dat de Amerikaanse tarieven tussen de 0,5% in Japan en de 1,75% in Denemarken zouden moeten liggen.

Investeerders houden ook de ontwikkelingen in de Amerikaanse handelsbesprekingen met belangrijke partners nauwlettend in de gaten, nu de deadline van 9 juli voor het vaststellen van tarieven dichterbij komt. Er is tot nu toe weinig vooruitgang geboekt.