De koperprijzen stegen maandag naar recordhoogtes, doordat de zorgen over het aanbod toenamen na een staking in een Chileense mijn, in combinatie met de verwachting van tekorten op de markt en dalende voorraden in magazijnen die zijn goedgekeurd door de London Metal Exchange.

De referentieprijs voor koper op de London Metal Exchange steeg met 2,8% tot $12.823 per metrische ton om 10:42 GMT, na eerder op de dag een intraday-hoogtepunt van $12.905,5 per ton te hebben bereikt. Het metaal, dat veel gebruikt wordt in de energie- en bouwsector, bereikte vorige week een recordniveau van $12.960 per ton.

Handelaren gaven aan dat de staking bij de Mantoverde koper-goudmijn, die wordt geëxploiteerd door Capstone Copper in het noorden van Chili, het beeld van een krappere aanvoer op de markt versterkte.

Naar verwachting zal Mantoverde tussen de 29.000 en 32.000 ton koper produceren. Hoewel dit slechts een klein deel uitmaakt van de wereldwijde koperproductie, die dit jaar naar schatting rond de 24 miljoen ton ligt, versterkt het desalniettemin de verwachting van een tekort aan aanbod.

Analisten van UBS schreven in een notitie: "We verwachten dat de vraag naar koper in 2026 met ongeveer 3% zal groeien, terwijl het aanbod van geraffineerd koper met minder dan 1% zal toenemen. Dit resulteert in een tekort van 300.000 tot 400.000 ton, dat in 2027 zal oplopen tot ongeveer 500.000 ton."

De koperprijzen werden ook ondersteund door dalende voorraden op de London Metal Exchange, die afnamen tot 142.550 ton, een daling van 55% sinds eind augustus.

Een groot deel van het koper dat het LME-systeem verlaat, is naar de Verenigde Staten verscheept, waar de prijzen ook hoog blijven, omdat de importheffingen op koper worden herzien, ondanks het feit dat het metaal sinds 1 augustus is vrijgesteld van invoerrechten.

Op verwante markten bereikte de aluminiumprijs eerder een piek van $3.069 per ton, het hoogste niveau sinds april 2022, te midden van zorgen over mogelijke tekorten in de aanvoer, deels gerelateerd aan de Chinese productielimiet van 45 miljoen ton.

Gregory Wietbicker, voorzitter van Wittsend Commodity Advisors, zei: "De afgelopen 20 jaar werden de prijzen op de London Metal Exchange grotendeels bepaald door de kapitaalkosten in China. Nu moet de markt gaan nadenken over kapitaaluitgaven in landen als Indonesië, Finland of India."

Aluminium steeg met 1,5% tot $3.060 per ton, zink met 1,4% tot $3.171, lood met 0,3% tot $2.012, nikkel met 0,4% tot $16.885, terwijl tin met 3,7% omhoogschoot tot $41.925 per ton.

Bitcoin bereikte het hoogste niveau in drie weken en brak door een veelbesproken technisch niveau, waarmee digitale activa de winsten in aandelen en edelmetalen begonnen in te halen.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg maandag met maar liefst 2,3% en noteerde om 6:34 uur New Yorkse tijd net onder de $93.000. Ether boekte ook bescheiden winst. De stijging van Bitcoin viel samen met rally's in goud, zilver en aandelen na de afzetting van de Venezolaanse president Nicolás Maduro.

Bitcoin is voor het eerst sinds de uitverkoop op de cryptomarkt begin oktober boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde uitgekomen. Dit is een van de signalen die erop wijzen dat de prijzen zich stabiliseren en op een steviger fundament staan. De token is dit jaar tot nu toe met ongeveer 6% gestegen.

De politieke onzekerheid die eind vorige week ontstond na de arrestatie van Maduro door Amerikaanse troepen, deed weinig af aan de belangstelling van beleggers voor risicovolle activa zoals technologieaandelen, en droeg juist bij aan verdere winsten in goud en zilver. De Amerikaanse aandelenfutures stegen maandag, aangevoerd door technologieaandelen.

Bitcoin werd soms gezien als een veilige haven in turbulente tijden, terwijl het in andere fasen in lijn handelde met aandelen en risicovolle activa. De cryptocurrency daalde in het vierde kwartaal met 24%, wat een scherpe afwijking is van de koersontwikkeling van goud en zilver.

Sean McNulty, hoofd van de derivatenhandel voor Azië-Pacific bij FalconX, zei dat de recente winsten werden gedreven door zogenaamde crypto-native bedrijven – bedrijven die zich uitsluitend richten op digitale activa – in combinatie met een gebrek aan verkoopdruk van groepen zoals Bitcoin-miners, vermogende familiebedrijven en andere grote investeringsfondsen.

Krappe handelsrange

Bitcoin zat wekenlang vast in een smalle handelsrange, miste de aandelenrally tijdens de kerstperiode en sloot 2025 af met een verlies van 6,5%. De prestaties van vorig jaar bleven achter bij de verwachtingen, ondanks een reeks cryptovriendelijke beleidsmaatregelen van de VS, gepromoot door president Donald Trump.

Op 2 januari stortten beleggers gezamenlijk 471 miljoen dollar in 12 in de VS genoteerde Bitcoin-ETF's. Dit was de grootste instroom sinds 11 november en bevestigde de signalen van een omslag in het marktsentiment.

Ook de positionering in derivaten vertoont een toegenomen activiteit. De financieringsrente op Bitcoin perpetual futures – een maatstaf voor de kosten van lenen om bullish posities te behouden – steeg volgens gegevens van CryptoQuant naar het hoogste niveau sinds 18 oktober.

Timothy Meiser, hoofd onderzoek bij cryptobedrijf BRN, zei: "Dit is een markt die zich stabiliseert in plaats van versnelt. De komende weken zullen uitwijzen of nieuwe kapitaalinstromen zich kunnen vertalen in een aanhoudend momentum, of dat tijd de dominante factor blijft die de prijzen vormgeeft."

Handelaren houden nu in de gaten of Bitcoin de grens van $94.000 kan vasthouden, terwijl $88.000 als belangrijk ondersteuningsniveau aan de onderkant wordt beschouwd, aldus McNulty.

De olieprijzen daalden maandag, omdat het ruime wereldwijde aanbod de zorgen over de impact van de Amerikaanse arrestatie van de Venezolaanse president Nicolás Maduro op de olietoevoer vanuit Venezuela, dat de grootste oliereserves ter wereld bezit, compenseerde.

De Brent-olieprijs daalde met 23 cent, oftewel 0,4%, tot $60,52 per vat om 09:40 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 21 cent, oftewel 0,4%, daalde tot $57,11 per vat.

De referentieprijzen waren volatiel in de vroege Aziatische handel, omdat beleggers de ontwikkelingen in Venezuela, een OPEC-lidstaat waarvan de olie-export onderworpen was aan Amerikaanse sancties, en de mogelijke impact op het wereldwijde olieaanbod beoordeelden.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Washington de controle over het land zou overnemen en dat de sancties van kracht zouden blijven, nadat Maduro zondag in een gevangenis in New York was gearresteerd.

In een wereldmarkt die wordt gekenmerkt door een overvloedig aanbod, verwachten analisten dat elke verdere verstoring van de Venezolaanse export slechts een beperkte en onmiddellijke impact op de prijzen zal hebben.

De Venezolaanse olieproductie is de afgelopen decennia ingestort als gevolg van wanbeheer en een gebrek aan investeringen van buitenlandse bedrijven nadat het land begin jaren 2000 zijn olieactiviteiten nationaliseerde.

De gemiddelde productie bedroeg vorig jaar ongeveer 1,1 miljoen vaten per dag, wat overeenkomt met circa 1% van de wereldwijde productie.

Kazuhiko Fuji, senior onderzoeker bij het Onderzoeksinstituut voor Economie, Handel en Industrie, zei dat de Amerikaanse aanvallen de Venezolaanse oliesector niet hadden beschadigd.

Fuji zei: "Zelfs als de Venezolaanse export tijdelijk verstoord raakt, wordt meer dan 80% ervan naar China verscheept, dat grote voorraden heeft opgebouwd."

De interim-president van Venezuela bood zondag samenwerking aan met de Verenigde Staten.

Analisten van SEB zeiden: "Dit verkleint het risico op een langdurig verbod op Venezolaanse olie-export, waardoor de mogelijkheid bestaat dat olietransporten vanuit Venezuela binnen relatief korte tijd weer vrijelijk kunnen plaatsvinden."

Trump waarschuwde ook voor mogelijke verdere Amerikaanse interventies en suggereerde dat Colombia en Mexico te maken zouden kunnen krijgen met militaire actie als ze de illegale drugshandel niet indammen.

Analisten houden ook de reactie van Iran in de gaten, nadat Trump vrijdag waarschuwde voor mogelijke interventie in het neerslaan van de protesten in de OPEC-lidstaat.

Afzonderlijk kwamen de OPEC en haar bondgenoten tijdens hun vergadering op zondag overeen om de productieniveaus ongewijzigd te laten.

De Amerikaanse dollar begon zijn eerste volledige handelsweek van 2026 met een stijging naar het hoogste niveau in meerdere weken ten opzichte van diverse valuta, na een zwakke prestatie in december. De aandacht is nu gericht op een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers die later deze week worden verwacht.

Handelaren volgden de ontwikkelingen in Venezuela ook op de voet, na een Amerikaanse inval en de arrestatie van president Nicolás Maduro.

De Amerikaanse president Donald Trump vertelde zondag aan journalisten dat hij een nieuwe aanval zou kunnen bevelen als de Amerikaanse pogingen om de Venezolaanse oliesector te openen en de drugshandel te stoppen mislukken. Hij zinspeelde ook op mogelijke militaire actie tegen Colombia en Mexico.

Tegen een gespannen geopolitieke achtergrond boekte de dollar bescheiden winst. Analisten stellen echter dat het nog te vroeg is om te concluderen dat deze stijging duurzaam is. Het Amerikaanse banenrapport van de afgelopen maand, dat vrijdag verschijnt, wordt gezien als een doorslaggevende factor voor de verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid – en als een factor met een grotere invloed op de dollar dan geopolitieke ontwikkelingen.

Macro-economische factoren wegen momenteel zwaarder dan geopolitiek.

De dollarindex steeg voor de vijfde opeenvolgende sessie met 0,25% tot het hoogste niveau sinds 10 december, voornamelijk door de zwakte van de euro. De euro daalde met 0,31% tot $1,16845, het laagste niveau sinds dezelfde datum. De dollarindex was in december met 1,2% gedaald, de zwakste maandelijkse prestatie sinds augustus.

Jeremy Stretch, hoofd van de G10 FX-strategie bij CIBC Markets, zei: "Hoewel we dit geopolitieke risico wel degelijk zien, denk ik niet dat we ons daarop moeten focussen. We zullen snel weer terugkeren naar de macro-economische realiteit, want er komt deze week een stortvloed aan Amerikaanse data aan."

Hij voegde eraan toe: "Vaak is de eerste beweging op de valutamarkt na een grote gebeurtenis de verkeerde. Ik zeg niet dat het hier verkeerd is, maar ik denk wel dat deze sterke dollar kwetsbaar kan zijn voor een correctie als we tekenen van instabiliteit zien in de werkgelegenheidscijfers."

Stretch merkte op dat een recente reeks sterke Amerikaanse economische cijfers de markten ertoe heeft aangezet om een langzamer tempo van renteverlagingen dit jaar te overwegen.

De data die deze week worden gepubliceerd, beginnen met de enquête van het Institute for Supply Management over de productie op maandag en eindigen met het maandelijkse rapport over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector op vrijdag.

Kyle Rodda, senior analist financiële markten bij Capital.com, zei: "Ik denk dat de valutamarkten de risico's van Venezuela niet zozeer in de prijsvorming verwerken, maar eerder wat de Amerikaanse data zullen onthullen over het beleid van de Federal Reserve."

Handelaren houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS dit jaar, volgens berekeningen van LSEG op basis van futuresprijzen.

Amerikaanse renteverlagingen blijven in de belangstelling staan.

Beleggers wachten ook met spanning af wie Trump zal kiezen voor de volgende voorzitter van de Federal Reserve, nu de termijn van Jerome Powell in mei afloopt. Trump heeft gezegd dat hij zijn keuze deze maand bekend zal maken en gaf aan dat de opvolger "iemand zal zijn die gelooft in lagere rentes... en wel flink lager."

In Japan zei Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank van Japan, maandag dat de centrale bank de rente zal blijven verhogen als de economische omstandigheden en de prijsontwikkelingen zich ontwikkelen in lijn met de voorspellingen. Hij heeft dit standpunt de afgelopen maanden meerdere malen herhaald, onder meer na de algemeen verwachte renteverhoging in december tot het hoogste niveau in dertig jaar.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de Japanse yen op 156,81, steeg met 0,34% ten opzichte van de Zwitserse frank naar 0,795 en won ongeveer 0,2% ten opzichte van zowel de Australische als de Nieuw-Zeelandse dollar.