De goudprijs is dinsdag op de Europese markt voorzichtig gestegen en stabiliseerde binnen een beperkt handelsbereik boven het laagste niveau in twee weken. Dit werd ondersteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Deze voorzichtige stijging komt doordat beleggers nog geen grote koopposities opbouwen, in afwachting van de start van het jaarlijkse Jackson Hole Economic Symposium, waar een aantal gouverneurs van belangrijke centrale banken zullen spreken onder leiding van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met ongeveer 0,3% naar ($3.341,87), vanaf het openingsniveau van ($3.332,57), en noteerde een dieptepunt van ($3.326,18).

• Bij de afrekening op maandag daalde de goudprijs met 0,1% en bereikte het het laagste niveau in twee weken, namelijk $ 3.323,64 per ounce. Dit werd veroorzaakt door de stijging van de Amerikaanse dollar en de rendementen op staatsobligaties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met meer dan 0,1%. Dit weerspiegelt een nieuwe daling van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje belangrijke en minder belangrijke valuta's, wat hogere prijzen van goud en andere in dollars luidende metalen in de hand werkt.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de CME FedWatch Tool: De marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten in september is momenteel stabiel op 84%, terwijl de waarschijnlijkheid dat de tarieven ongewijzigd blijven 16% bedraagt.

• De marktprijzen voor een renteverlaging van 25 basispunten in oktober liggen momenteel op 92%, en voor gelijkblijvende rente op slechts 8%.

• Om deze verwachtingen opnieuw te beoordelen, wachten de markten op de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell op vrijdag tijdens het Jackson Hole Symposium.

Goudvooruitzichten

• Kyle Rodda, marktanalist bij Capital.com, zei: "Goud blijft stabiel en wacht vol spanning op een nieuwe katalysator voor een opwaartse beweging. Ik denk dat de belangrijkste gebeurtenis om in de gaten te houden Jackson Hole is en of de Fed voorzichtige richtlijnen zal geven."

• Rodda voegde toe: "Als er een vredesakkoord wordt bereikt tussen Oekraïne en Rusland – wat onwaarschijnlijk is – zou dat een zeer negatieve verrassing zijn voor de goudprijs."

SPDR Fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleef maandag ongewijzigd. Het totaal kwam uit op 965,37 metrische ton, het hoogste niveau sinds 9 september 2022.

De euro daalde dinsdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en leed daarmee voor de tweede dag op rij een groter verlies ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De euro staat onder negatieve druk van de stijging van de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, wat de stijging van de koersen van Amerikaanse valuta op de valutamarkt ondersteunt.

De kans op een Europese renteverlaging in september is afgenomen vanwege de aanhoudende inflatiedruk waarmee monetaire beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank momenteel kampen. Om deze verwachtingen te herwaarderen, wachten beleggers later deze week op uitspraken van ECB-president Christine Lagarde tijdens het jaarlijkse Jackson Hole Economic Symposium.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: De euro daalde ten opzichte van de dollar met 0,2% naar ($1,1639), vanaf de openingsprijs van ($1,1661), en bereikte het hoogste niveau op ($1,1675).

• De euro sloot de handel van maandag af met een daling van 0,35% ten opzichte van de dollar. Dit is het tweede dagelijkse verlies in de afgelopen drie dagen. Dit komt door de afname van de verwachtingen van een renteverlaging in de VS.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met 0,2% en handhaafde daarmee voor de tweede keer op rij zijn winst. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's.

Deze stijging wordt ondersteund door de huidige stijging van het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties, aangezien betrouwbare gegevens over producentenprijzen en detailhandelsverkopen in de Verenigde Staten de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in september verkleinen.

Om deze verwachtingen opnieuw in te schatten, wachten de markten deze week op commentaar van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, tijdens het jaarlijkse Jackson Hole Economic Symposium.

Europese rentetarieven

• Uit de laatste inflatiecijfers in de eurozone blijkt dat er nog steeds sprake is van hardnekkige inflatiedruk op de monetaire beleidsmakers van de Europese Centrale Bank.

• Volgens sommige bronnen bij Reuters gaf een duidelijke meerderheid tijdens de laatste vergadering van de ECB er de voorkeur aan om de rentetarieven in september voor de tweede vergadering op rij ongewijzigd te laten.

• De geldmarktprijs van de waarschijnlijkheid dat de Europese Centrale Bank de Europese rentetarieven in september met circa 25 basispunten zal verlagen, ligt momenteel stabiel onder de 30%.

• Om deze verwachtingen te herformuleren, wachten investeerders op commentaar van de president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, tijdens het Jackson Hole Symposium.

De Japanse yen daalde dinsdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's. Hierdoor daalde de yen voor de tweede dag op rij ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De yen bereikte een dieptepunt in twee weken, terwijl de rendementen op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties aanhoudend stijgen.

Gezien de huidige zwakke verwachtingen dat de Bank of Japan de rente in september met 25 basispunten zal verhogen, wacht de markt op verder bewijs over de normalisering van het Japanse monetaire beleid in de rest van het jaar.

Prijsoverzicht

• USD/JPY vandaag: de dollar steeg ongeveer 0,2% ten opzichte van de yen naar ¥148,12, het hoogste niveau in een week, vanaf het openingsniveau van ¥147,86, na een dieptepunt van ¥147,62.

• De yen sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,5% ten opzichte van de dollar. Dit is het grootste dagelijkse verlies sinds 31 juli, te midden van recente ontwikkelingen op de Amerikaanse obligatiemarkt.

Amerikaanse staatsobligatierendementen

De rente op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties steeg dinsdag met ongeveer 0,25%. Daarmee zette de winst zich voor de vierde opeenvolgende sessie voort en naderde het hoogste niveau in drie weken, namelijk 4,353%. Dit stimuleert verdere investeringen in de Amerikaanse dollar.

Deze ontwikkelingen op de obligatiemarkt volgden op sterke Amerikaanse producentenprijzen en detailhandelsverkopen, waardoor de kans kleiner werd dat de Federal Reserve in september haar rente zou verlagen.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten de markten deze week op de toespraak van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, tijdens het jaarlijkse Jackson Hole Economic Symposium.

Japanse rentetarieven

• De huidige inschatting van de waarschijnlijkheid dat de Bank of Japan de rente tijdens de vergadering in september met 25 basispunten verhoogt, ligt rond de 40%.

• Om deze kansen te kunnen herprijzen, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonniveaus in Japan.

• De gouverneur van de Japanse centrale bank, Kazuo Ueda, zal naar verwachting spreken tijdens het Jackson Hole Symposium. Naar verwachting zullen zijn opmerkingen meer inzicht verschaffen in het verloop van de normalisering van het Japanse monetaire beleid dit jaar.

De olieprijzen stegen maandag, terwijl beleggers de Amerikaans-Europese top volgden die gericht was op het beëindigen van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.

De markten volgen met argusogen de ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Oekraïense president Volodymyr Zelensky over het stoppen van de oorlog met Rusland.

De wereld kijkt ook uit naar verdere ontmoetingen tussen Trump en Europese leiders om manieren te bespreken om het conflict tussen Rusland en Oekraïne te beëindigen.

Ondertussen werden de Russische olieleveranties via de Druzhba-pijpleiding naar Hongarije en Slowakije stopgezet nadat een deel van het netwerk werd aangevallen door Oekraïne.

Op het handelsfront stegen de Brent-ruwe olie futures voor levering in oktober met 1,1% of 75 cent en sloten op $ 66,60 per vat.

De Amerikaanse Nymex-ruwe olie futures voor levering in september stegen met 1% of 62 cent en sloten op $ 63,42 per vat.