De goudprijs steeg maandag op de Europese markt en zette de winst voor de tweede dag op rij voort. De prijs bereikte een recordhoogte en naderde voor het eerst in de geschiedenis de grens van $ 3.800 per ounce. Dit werd geholpen door de daling van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Dit gebeurt op een moment dat er steeds meer verwachtingen zijn van een soepeler beleid voor renteverlagingen in de VS, vooral na de laatste signalen van de Federal Reserve. Ondertussen wachten beleggers deze week op meer definitief bewijs dat de vooruitzichten voor het Amerikaanse monetaire beleid in de komende periode zou kunnen bepalen.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met 1,1% naar ($3.726,68), een recordhoogte, vanaf het openingsniveau van ($3.685,05) naar een dieptepunt van ($3.683,93).

• Bij de afrekening op vrijdag steeg goud met 1,1%, de eerste stijging in drie dagen, gedreven door koopactiviteit vanaf correctieniveaus.

• Vorige week steeg goud met 1,2%, wat neerkomt op de vijfde opeenvolgende weekwinst. Het is de langste winstreeks sinds eind 2024, gesteund door de sterke vraag naar het metaal als beste alternatieve belegging.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met ongeveer 0,15%, een daling ten opzichte van het hoogste niveau in twee weken van 97,8 punten. Dit weerspiegelt een daling van de koersen van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleine tegenhangers.

Naast winstnemingen en correcties staan de Amerikaanse dollarkoersen onder druk door de groeiende verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Fed in de komende periode.

Amerikaanse rentetarieven

• De Federal Reserve heeft de rente voor het eerst sinds december verlaagd. Vorige week werd de rente met 25 basispunten verlaagd, wat aangeeft dat er openstaat voor verdere versoepeling.

• De mediane prognoses van de Fed wijzen op extra renteverlagingen van 50 basispunten in 2025.

• De mediane verwachtingen van de Fed-leden laten zien dat de bank toewerkt naar een renteverlaging van 25 basispunten in 2026, met een vergelijkbare verlaging die naar verwachting in 2027 plaatsvindt.

• Volgens de CME FedWatch-tool ligt de prijs van een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed tijdens de vergadering van oktober momenteel op 92%, terwijl de waarschijnlijkheid om de rente ongewijzigd te laten 8% bedraagt.

• Er staan deze week meerdere Fed-functionarissen op het programma om te spreken. Voorzitter Jerome Powell zal dinsdag een toespraak houden, terwijl beleggers hun commentaren nauwlettend in de gaten houden voor aanwijzingen over de toekomstige richting van het monetaire beleid.

• De markt is ook gericht op de publicatie van de Amerikaanse kern-PCE-prijsindex op vrijdag voor indicaties over het tempo van verdere renteverlagingen.

Goudvooruitzichten

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei: Ik verwacht dat de goudprijs deze week nieuwe recordniveaus zal bereiken, met de mogelijkheid dat Fed-functionarissen verdere renteverlagingen zullen aangeven.

Staunovo voegde toe: Het tempo en de omvang van mogelijke renteverlagingen in de VS zullen sterk afhangen van de economische gegevens die vanaf deze week in de VS worden vrijgegeven.

SPDR Fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg vrijdag met 18,9 ton. Dat is de grootste dagelijkse stijging sinds 21 maart. Het totaal komt daarmee op 994,56 ton, het hoogste niveau sinds 12 augustus 2022.

De euro daalde maandag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's. Daarmee daalde de euro voor de vierde dag op rij ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het laagste niveau in bijna twee weken werd bereikt. De euro staat onder negatieve druk op de euro, vooral vanwege de focus op de aankoop van de Amerikaanse munt als beste alternatieve belegging.

Na de laatste agressieve vergadering van de Europese Centrale Bank is de kans dat de Europese rentetarieven nog voor het einde van dit jaar worden verlaagd, afgenomen. Om die verwachtingen te bevestigen, wachten beleggers op verder bewijs over de koers van monetaire versoepeling in de eurozone.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: De euro daalde ten opzichte van de dollar met 0,15% naar $1,1726, het laagste niveau sinds 15 september, vanaf een openingsniveau van $1,1744, met een hoogtepunt van $1,1748.

• De euro sloot de sessie van vrijdag af met een daling van 0,35% ten opzichte van de dollar. Dit is het derde dagelijkse verlies op rij. Dit komt door zorgen over de financiële stabiliteit in Europa.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met ongeveer 0,2% en zette daarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie voort. De hoogste stand in twee weken werd bereikt: 97,81 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

Deze stijging kwam nadat handelaren hun verwachtingen voor de korte termijn opnieuw beoordeelden nadat de Federal Reserve vorige week de rentetarieven had verlaagd. Ze gaven echter aan dat verdere monetaire versoepeling slechts geleidelijk zou plaatsvinden.

Deze week zullen ongeveer tien functionarissen van de Federal Reserve, waaronder voorzitter Jerome Powell, spreken. Investeerders houden hun visie op de economie en de onafhankelijkheid van de Amerikaanse centrale bank nauwlettend in de gaten.

Europese rentetarieven

• In lijn met de verwachtingen hield de Europese Centrale Bank deze maand de belangrijkste rentetarieven ongewijzigd op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022. Het was de tweede keer op rij dat de rentetarieven ongewijzigd bleven.

• De ECB stelde in haar verklaring over het monetaire beleid: de inflatie nadert momenteel de middellangetermijndoelstelling van 2% en de beoordeling van de Raad van Bestuur van de inflatieverwachtingen is over het geheel genomen niet veranderd.

• Bronnen: Beleidsmakers bij de ECB zijn van mening dat er geen verdere renteverlagingen nodig zijn om een inflatie van 2% te bereiken, ondanks nieuwe economische voorspellingen die wijzen op een daling van de rente in de komende twee jaar.

• Bronnen: Tenzij de eurozone met een nieuwe grote economische schok te maken krijgt, zullen de leenkosten naar verwachting nog enige tijd op het huidige niveau blijven.

• De geldmarktprijzen voor een renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in oktober daalden van 30% naar minder dan 10%.

• Handelaren hebben hun inzet op monetaire versoepeling door de ECB verminderd, wat wijst op het einde van de renteverlagingscyclus van dit jaar.

• Om deze kansen te herwaarderen, wachten investeerders op de komende stroom Europese economische cijfers en houden ze de opmerkingen van ECB-functionarissen in de gaten.

De Japanse yen daalde maandag op de Aziatische markten aan het begin van de handelsweek ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleine valuta's en bereikte het laagste niveau in twee weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit komt door de aanhoudende stijging van de Amerikaanse munt op de valutamarkt.

De daling volgde ook op minder agressieve uitspraken van de gouverneur van de Japanse centrale bank, Kazuo Ueda. Hierdoor nam de kans op een renteverhoging in oktober af, aangezien investeerders wachten op meer bewijs over de normalisering van het monetaire beleid in de vierde grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de yen vandaag: De dollar steeg ten opzichte van de yen met 0,3% tot ¥148,38, het hoogste niveau sinds 8 september, vanaf een openingsniveau van ¥147,94, met een dieptepunt van ¥147,84.

• De yen sloot de sessie van vrijdag iets hoger af, met minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is de eerste stijging in drie dagen, nadat de resultaten van de vergadering van de Bank of Japan werden bekendgemaakt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met ongeveer 0,2% en zette daarmee zijn winst voor de vierde opeenvolgende sessie voort. De hoogste stand in twee weken werd bereikt op 97,81 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's.

Deze stijging kwam nadat handelaren hun verwachtingen voor de korte termijn opnieuw beoordeelden nadat de Federal Reserve vorige week de rentetarieven had verlaagd. Ze gaven echter aan dat verdere monetaire versoepeling slechts geleidelijk zou plaatsvinden.

Deze week zullen ongeveer tien functionarissen van de Federal Reserve, waaronder voorzitter Jerome Powell, spreken. Beleggers houden daarbij nauwlettend hun visie op de economie en de onafhankelijkheid van de Amerikaanse centrale bank in de gaten.

Kazuo Ueda

Gouverneur Ueda zei vrijdag: "We moeten aandacht besteden aan de impact van handelsbeleid op de financiële markten, valutamarkten, en op de Japanse economie en prijzen."

Hij voegde eraan toe dat de Bank of Japan de rentetarieven zal blijven verhogen als de economie en de prijzen zich volgens de verwachtingen ontwikkelen, en afhankelijk van verbeteringen in de economische en prijsomstandigheden.

Reagerend op de tegenstand van bestuursleden Hajime Takata en Naoki Tamura, die de voorkeur gaven aan een renteverhoging, zei Ueda: het bestuur was het niet eens met het voorstel van Takata en Tamura.

Over het besluit van de Federal Reserve zei Ueda: "De renteverlaging van de Fed zal de Amerikaanse economie ondersteunen, terwijl er geen verandering is in de vooruitzichten voor de wereldeconomie."

Japanse rentetarieven

• Na de opmerkingen van Ueda daalde de marktprijs voor een verhoging met 25 basispunten tijdens de vergadering van de Bank of Japan in oktober van 75% naar minder dan 50%.

• Om deze kansen opnieuw in te schatten, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De goudprijs steeg vrijdag ondanks het feit dat de dollar sterker werd ten opzichte van de meeste belangrijke valuta. Het edelmetaal boekte voor de vijfde week op rij winst, omdat de markten zich richtten op het monetaire beleid van de Federal Reserve.

Neel Kashkari, voorzitter van de Federal Reserve van Minneapolis, prees het besluit van de centrale bank eerder deze week om de rente met 25 basispunten te verlagen. Volgens hem zouden soortgelijke verlagingen tijdens de laatste twee vergaderingen van dit jaar gepast zijn.

Voormalig Fed-lid James Bullard verklaarde ook dat de renteverlaging met 25 basispunten een goede stap is en verwacht nog twee verlagingen van in totaal 50 basispunten voor het einde van het jaar.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,3% tot 97,6 punten om 20:08 GMT, met een hoogtepunt van 97,8 punten en een dieptepunt van 97,2 punten.

Wat de handel betreft, steeg de spotprijs van goud met 1,1% tot $3.717,9 per ounce om 20:09 GMT. Het edelmetaal steeg deze week met 0,5%.