Goud beweegt zich in een negatieve zone door een sterkere dollar

De goudprijzen daalden vrijdag op de Europese markt. Voor de derde dag op rij bleven de prijzen negatief en daalden ze aanzienlijk ten opzichte van recordhoogtes. Dit kwam doordat er sprake was van aanhoudende correcties en winstnemingen, naast de druk van de stijging van de Amerikaanse munt op de valutamarkt.

Zoals algemeen verwacht, kondigde de Federal Reserve een renteverlaging van 25 basispunten aan. Daarmee bereikten de rentetarieven het laagste niveau in bijna drie jaar. Er werden echter geen signalen afgegeven dat er haast werd gemaakt met het verder versoepelen van het monetaire beleid in de komende maanden.

Prijsoverzicht

•Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 0,35% naar $ 3.632,33, vanaf het openingsniveau van $ 3.644,294, en bereikte een sessiehoogte van $ 3.657,40.

•Bij de afrekening op donderdag daalde goud met 0,45%. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij, terwijl de correctie en winstneming aanhielden vanaf het hoogste punt ooit van $ 3.707,65 per ounce.

•Naast winstneming stonden de goudprijzen ook onder druk door de stijging van de Amerikaanse dollar na positieve economische cijfers in de Verenigde Staten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,15%. Daarmee zette de winst zich voor de derde opeenvolgende keer voort en weerspiegelt de aanhoudende versterking van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleine valuta's.

De dollar herstelde zich niet alleen van het laagste niveau in drieënhalf jaar, maar kwam ook nadat de Federal Reserve niet de meer duifachtige signalen afgaf die de markten hadden verwacht.

Federale Reserve

•In lijn met de verwachtingen verlaagde de Fed woensdag de rente met 25 basispunten, waardoor deze nu op 4,25% staat. Dat is het laagste niveau sinds november 2022, na vijf opeenvolgende vergaderingen waarin de rente ongewijzigd bleef.

•Het besluit werd aangenomen met een meerderheid van de FOMC-leden vóór, met uitzondering van één dissident, Steven Mnuchin, die de voorkeur gaf aan een grotere verlaging van 50 basispunten.

•De Fed merkte in haar beleidsverklaring op dat de banengroei de afgelopen maanden aanzienlijk was vertraagd en dat eerdere werkgelegenheidscijfers naar beneden werden bijgesteld. Dit weerspiegelt een afnemend momentum en toenemende risico's op de arbeidsmarkt.

•De Fed voegde daaraan toe dat ondanks de vertragende groei de inflatie nog steeds boven de doelstelling van 2% ligt. Ook wees de Fed erop dat de nieuwe tarieven die door de regering-Trump zijn opgelegd, voor verdere opwaartse druk op de prijzen zorgen.

•In haar kwartaalprognoses voor de economie verlaagde de Fed de doelstelling voor het einde van het jaar 2025 van 4,0% naar 3,75%, de doelstelling voor 2026 van 3,5% naar 3,25% en de doelstelling voor 2027 van 3,25% naar 3,0%.

•Fed-voorzitter Jerome Powell beschreef de renteverlaging als noodzakelijk voor risicobeheer als reactie op de zwakte op de arbeidsmarkt. Hij zei dat de centrale bank zich in een “volatiele situatie” bevond wat betreft de verwachtingen voor de rente.

•Powell voegde eraan toe dat hij geen noodzaak zag voor snelle verdere bezuinigingen en benadrukte dat het monetaire beleid afhankelijk blijft van de data en wordt geleid door inflatie en groeiontwikkelingen.

Amerikaanse rentetarieven

•De mediane prognoses van de Fed wijzen op nog eens 50 basispunten aan renteverlagingen in 2025.

•De mediane verwachtingen van de Fed-leden zijn een renteverlaging van 25 basispunten in 2025, met een vergelijkbare verlaging die naar verwachting in 2026 plaatsvindt.

•Na de vergadering liet de FedWatch-tool van CME Group zien dat de marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten in oktober daalde van 100% naar 87%, de waarschijnlijkheid van een renteverlaging van 50 basispunten daalde van 3% naar 1% en de waarschijnlijkheid van geen verandering steeg van 0% naar 13%.

Goudvooruitzichten

•Kyle Rodda, marktanalist bij Capital.com, zei: "Het sentiment blijft optimistisch, maar heeft zeker wat momentum verloren. In wezen heeft de Fed niet voldoende koerswijzigingen doorgevoerd om de goudprijs te laten stijgen."

•Rodda voegde eraan toe dat de verwachtingen voor nog eens twee verlagingen dit jaar gunstig waren, maar dat de voorspellingen van slechts één verlaging in 2026 hoger waren dan de marktprijzen, wat de rendementen en de dollar deed stijgen.

SPDR Fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleef donderdag ongewijzigd. Het totaal bleef op 975,66 metrische ton staan, het laagste niveau sinds 12 september.