De goudprijzen daalden donderdag doordat de oplopende spanningen in het Midden-Oosten de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties opdreven, waardoor de inflatiezorgen toenamen en de verwachting werd versterkt dat de Amerikaanse rentetarieven hoog zullen blijven.

De spotprijs van goud daalde met 1,7% tot $3.989,95 per ounce, na eerder op de dag een daling van maar liefst 2% te hebben laten zien. De Amerikaanse goudfutures daalden ondertussen met 1,4% tot $3.994,30 per ounce.

Weddenschappen op renteverhoging nemen toe

Handelaren gaan er nu van uit dat de kans dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente in september verhoogt, ongeveer 55% is, volgens de CME FedWatch Tool.

De referentierente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg, terwijl de Amerikaanse dollar met ongeveer 0,3% won, waardoor goud duurder werd voor buitenlandse kopers.

Eerder deze week bevestigde voorzitter Kevin Warsh van de Federal Reserve zijn voornemen om de inflatie onder controle te krijgen, hoewel hij geen concrete richtlijnen gaf over hoe dat doel bereikt zou worden.

Inflatiecijfers en energieprijzen

Ondertussen bleek uit gegevens die dinsdag werden gepubliceerd dat de consumentenprijsinflatie in de VS in juni is afgenomen, terwijl de cijfers van woensdag een daling van de producentenprijzen aangaven.

Fawad Razaqzada, marktanalist bij Forex.com, schreef in een notitie: "Zelfs als sommige economische cijfers op korte termijn blijven afzwakken, zullen de aanhoudend hoge energieprijzen het voor de Federal Reserve moeilijk maken om een soepeler monetair beleid te voeren. Om dezelfde reden blijven beleggers de Amerikaanse dollar verkiezen boven goud, dat geen rendement oplevert."

De S&P 500 en Nasdaq-indices daalden donderdag, doordat de aanhoudende zwakte van halfgeleideraandelen de positieve start van het winstseizoen voor het tweede kwartaal overschaduwde. Beleggers bleven ondertussen de nieuwste economische cijfers analyseren om aanwijzingen te vinden over de kracht van de Amerikaanse economie.

De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) daalde met 3,8%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende sessie werden voortgezet.

De aandelen van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) daalden eveneens met 2,5%, ondanks de sterke financiële resultaten die het bedrijf rapporteerde. De wereldwijd toonaangevende producent van geavanceerde AI-chips behaalde solide winstcijfers, maar het rapport wist het sentiment in de halfgeleidersector niet te verbeteren, wat bijdroeg aan de volatiliteit op de markt.

Chipfabrikanten voor geheugen behoorden tot de grootste verliezers, met Western Digital dat 7,3% verloor, Seagate Technology met hetzelfde percentage en Micron Technology met 4,8%.

Aandelen in de halfgeleidersector behoorden dit jaar tot de sterkste presteerders, aangewakkerd door optimisme over de investeringen van grote cloudcomputingbedrijven in kunstmatige intelligentie, wat de belangrijkste beursindices van Wall Street naar recordhoogtes stuwde.

Shiraz Ahmed, oprichter en CEO van Sartorial Wealth, zei dat de rally in halfgeleideraandelen aan momentum begint te verliezen – niet omdat het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie is afgenomen, maar omdat de brede toepassing van AI-technologieën nog niet is gerealiseerd. Daardoor blijven de forse kapitaalinvesteringen in het AI-ecosysteem, van energie-infrastructuur tot halfgeleiderproductie, onverminderd doorgaan.

De S&P 500 is sinds het begin van het jaar met meer dan 10% gestegen en blijft dicht bij het recordhoogtepunt dat in juni werd bereikt. Daardoor is de markt steeds kwetsbaarder voor tegenvallende winstcijfers of economische tegenvallers.

Economische data en winstcijfers ondersteunen het sentiment.

Consumentengoederen waren de grootste stijgers binnen de S&P 500-sectoren, met een winst van 2,1%, terwijl een daling van 1,9% in de informatietechnologiesector de bredere marktwinsten beperkte.

De Amerikaanse detailhandelsverkopen lieten in juni slechts een bescheiden stijging zien, doordat lagere benzineprijzen de omzet van tankstations drukten. Consumenten die op zoek waren naar lagere prijzen bleven echter de onderliggende bestedingen stimuleren.

Bill Adams, hoofdeconoom bij Fifth Third Commercial Bank, zei dat de vertraging in de groei van de detailhandelsverkopen juist een positieve ontwikkeling is, omdat deze de lagere benzineprijzen weerspiegelt in plaats van een afnemende consumentenvraag. Hij voegde eraan toe dat het rapport de verwachtingen voor een solide reële bbp-groei in het tweede kwartaal ondersteunt.

Ondertussen daalde het aantal nieuwe wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering tot 208.000 in de week die eindigde op 11 juli, wat lager was dan de verwachtingen van economen.

Tegelijkertijd hebben de inflatiecijfers van juni, die eerder deze week werden gepubliceerd, de zorgen over verdere monetaire verkrapping door de Amerikaanse Federal Reserve weggenomen.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 88% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de beleidsvergadering van deze maand.

Om 9:50 uur Eastern Time stond de Dow Jones Industrial Average 82,28 punten, oftewel 0,16%, hoger op 52.740,92. De S&P 500 daalde 29,56 punten, oftewel 0,39%, naar 7.542,84, terwijl de Nasdaq Composite 262,08 punten, oftewel 1,00%, verloor en eindigde op 26.007,14.

UnitedHealth verhoogde zijn winstverwachting voor 2026, waardoor de aandelen met 7,8% stegen en de Dow Jones Industrial Average werd ondersteund, terwijl de gezondheidszorgsector met 2% steeg.

Daarentegen daalde United Airlines met 2,8% doordat de recente stijging van de olieprijzen de winstverwachting voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2026 drukte. GE Aerospace daalde eveneens met 4,4%, ondanks een verhoging van de winstverwachting voor 2026.

Geopolitieke spanningen blijven centraal staan.

De oplopende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran bleven de aandacht van investeerders trekken nadat Reuters, op basis van bronnen, meldde dat Iran de Houthi-beweging in Jemen had opgedragen zich voor te bereiden op het verstoren van de olietransporten door de Rode Zee als de Verenigde Staten aanvallen zouden uitvoeren op de Iraanse energie-infrastructuur. Een dergelijke actie zou een nieuwe bedreiging vormen voor de wereldwijde energievoorziening.

De marktbreedte was gemengd. Op de New York Stock Exchange waren er 1,02 keer zoveel stijgende als dalende aandelen, terwijl op de Nasdaq de dalende aandelen 1,55 keer zo talrijk waren als stijgende aandelen.

Bitcoin zakte donderdag weer onder de $64.000, nadat het er in de vorige sessie niet in was geslaagd boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van ongeveer $65.120 te sluiten.

Hoewel de institutionele vraag een bescheiden verbetering liet zien, met Bitcoin-ETF's die voor de tweede opeenvolgende dag een netto-instroom registreerden, wakkerden de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran de inflatiezorgen weer aan. Dit beperkte de positieve impact van de zwakkere dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers op 's werelds grootste cryptovaluta.

Bitcoin verloor aan momentum en handelde onder de $64.200, omdat de aanhoudende militaire escalatie tussen Washington en Teheran nieuwe zorgen baarde over mogelijke verstoringen van de wereldwijde energievoorziening, wat de olieprijzen opdreef.

Stijgende olieprijzen doen de inflatiezorgen herleven en beperken de winst van Bitcoin.

De zwakkere dan verwachte cijfers voor de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) en producentenprijsindex (PPI) voor juni ondersteunden het herstel van Bitcoin eerder deze week door de verwachting te versterken dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd zou laten, waardoor de cryptocurrency woensdag weer steeg naar $65.600.

De recente opleving van de olieprijzen heeft echter de vrees voor door energie gedreven inflatie aangewakkerd, waardoor de vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven toenam en het herstel van Bitcoin tot stilstand kwam.

De institutionele vraag vertoonde daarentegen slechts een beperkte verbetering gedurende de week.

Volgens gegevens van SoSoValue registreerden spot Bitcoin ETF's woensdag een netto-instroom van $107,80 miljoen, na een instroom van $181,08 miljoen de dag ervoor.

Desondanks waren die instromen niet voldoende om de forse netto-uitstroom van $424,66 miljoen van maandag te compenseren, wat erop wijst dat institutionele beleggers voorzichtig blijven ondanks het recente herstel van Bitcoin.

De olieprijzen daalden donderdag licht, omdat beleggers de gevolgen van de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran en de mogelijke risico's voor de olietoevoer via de Straat van Hormuz bleven beoordelen.

De Brent-olieprijs daalde met 27 cent, ofwel 0,32%, tot $84,68 per vat om 10:11 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olieprijs met 11 cent, ofwel 0,14%, daalde tot $79,49 per vat. Ondanks de daling bleven beide benchmarks dicht bij hun hoogste niveau van de afgelopen maand.

"De markt blijft opvallend kalm reageren," aldus Ole Hvalbye, marktanalist bij SEB Research.

"Het zou logisch zijn als de prijzen verder stijgen richting de 90-95 dollar per vat, en mogelijk zelfs weer de 100 dollar bereiken, omdat de herhaalde verstoringen in de Straat van Hormuz onzekerheid creëren over de olietoevoer vanuit de Golfregio," voegde hij eraan toe.

De aanhoudende verstoringen in de Straat van Hormuz voeden de bezorgdheid over een breder regionaal conflict.

De recente marktbewegingen volgden op Amerikaanse aanvallen van woensdag op Iraanse kustverdedigingssystemen en raketbases, nadat Washington een zeeblokkade van Iraanse havens had heringevoerd. Teheran dreigde ondertussen met het stopzetten van verdere regionale energie-export en verklaarde dat het verwikkeld is in een "existentiële oorlog" met de Verenigde Staten.

De hernieuwde escalatie volgt op het mislukken van het fragiele staakt-het-vuren dat in juni werd bereikt, waardoor de vrees voor een breder regionaal conflict weer oplaait en de energiestromen door de Straat van Hormuz worden verstoord. Via deze straat werd voor het begin van de oorlog dagelijks ongeveer een vijfde van de wereldwijde handel in olie en vloeibaar aardgas verwerkt.

Uit scheepvaartgegevens bleek dat er woensdag, de eerste dag nadat de Verenigde Staten hun zeeblokkade tegen Iran hadden hersteld, slechts zeven schepen door de zeestraat voeren. Dat was een daling ten opzichte van de dertien schepen van de dag ervoor.

"De markten zullen waarschijnlijk voorzichtig blijven terwijl ze de directe risico's voor de aanvoer inschatten. Tot nu toe varen er, ondanks de militaire escalatie, nog steeds olietankers door de Straat van Hormuz, zij het in kleinere aantallen," aldus Wael Makarem, Senior Market Strategist bij Exness.

Iran herhaalde donderdag dat de Straat van Hormuz een "rode lijn is die niet overschreden mag worden" en waarschuwde dat het alle infrastructuur in de Golfregio zou aanvallen als de Amerikaanse president Donald Trump zijn dreigement om Iraanse infrastructuur aan te vallen daadwerkelijk uitvoert.

Analisten denken dat Teheran heeft gehint op de mogelijkheid om zijn Houthi-bondgenoten in Jemen in te zetten om de scheepvaart door de Straat van Bab al-Mandab te verstoren. Dit zou een nieuw front kunnen openen in de confrontatie met Washington en de op één na belangrijkste route voor energietransport ter wereld bedreigen.

Oxford Economics gaf aan dat hun basisscenario ervan uitgaat dat het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz op een lager en volatiel niveau zal blijven, wat zal leiden tot periodieke prijsstijgingen van olie en de gemiddelde ruwe olieprijs de komende kwartalen boven de $80 per vat zal houden.

Los daarvan maakte de Oekraïense veiligheidsdienst donderdag bekend dat zij, in samenwerking met de Oekraïense marine, twee Russische tankers van de "schaduwvloot" in de Zwarte Zee had aangevallen met behulp van marinedrones.