De goudprijs daalde vrijdag in de Europese handel met meer dan 2%, waarmee de verliezen voor de vierde opeenvolgende sessie verder opliepen en het laagste niveau in een week bereikten. De prijs stevent af op de grootste wekelijkse daling sinds maart, onder druk van stijgende dollar- en olieprijzen op de wereldmarkten, en toenemende angst voor aanhoudende inflatie in de Verenigde Staten.

De toenemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve heeft de verwachting versterkt dat er dit jaar minstens één extra renteverhoging in de VS zal plaatsvinden, in afwachting van verdere economische cijfers en commentaar van de Fed.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 2,3% tot $4.546,15 per ounce, het laagste niveau in een week, vanaf een openingskoers van $4.652,09, terwijl de hoogste koers gedurende de dag $4.665,35 bedroeg.

• Bij de slotkoers van donderdag daalde de goudprijs met 0,8%, de derde daling op rij, doordat de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar naar het hoogste niveau in een jaar stegen.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe zijn de goudprijzen deze week, die officieel eindigt met de afwikkeling van vandaag, met meer dan 3,5% gedaald. Dit stevent af op een derde wekelijks verlies binnen een maand en de grootste wekelijkse daling sinds maart.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met meer dan 0,4%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidend goud minder aantrekkelijk voor houders van andere valuta.

De dollar kreeg ook extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen deze week met meer dan 5% als gevolg van de vastgelopen gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran en de groeiende vrees voor een hernieuwd conflict, waardoor de cruciale Straat van Hormuz grotendeels gesloten blijft.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit gegevens die deze week in de Verenigde Staten zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de scherpste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

• Volgens de FedWatch-tool van de CME Group houden de markten momenteel rekening met een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, een stijging ten opzichte van iets meer dan 16% een week geleden.

• Deze week verhoogden de markten ook de verwachte winst voor een ongewijzigde Amerikaanse rente in juni van 93% naar 99%, terwijl de verwachte winst voor een renteverlaging van 25 basispunten daalde van 7% naar 1%.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, blijven beleggers de aanvullende Amerikaanse economische gegevens en de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten houden.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud momenteel van alle kanten onder druk staat, omdat de stijgende olieprijzen de inflatie weer op de voorgrond hebben geplaatst, waardoor de rendementen en de dollar zijn gestegen. Hierdoor is het edelmetaal het slachtoffer geworden van hernieuwd marktscepsis over renteverlagingen.

Peter Grant, vicepresident en senior metaalstrateeg bij Zaner Metals, zei dat de inflatie hoog blijft, wat de verwachting versterkt dat de rentetarieven langer hoog zullen blijven, wat deze week de goudprijs onder druk zet.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef dinsdag ongewijzigd, waardoor de totale voorraad stabiel bleef op 1.039,99 ton, het hoogste niveau sinds 28 april.

De euro daalde vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde opeenvolgende dag werden voortgezet en het zwakste niveau in vijf weken werd bereikt. De euro stevent nu af op het grootste wekelijkse verlies sinds maart, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven verkiezen als de beste beschikbare investering, met name te midden van de groeiende verwachting dat de Federal Reserve de rente dit jaar zou kunnen verhogen in een poging de toenemende inflatiedruk in de Verenigde Staten te beteugelen.

Deze week werd er op de markten ook rekening gehouden met een mogelijke renteverhoging in Europa in juni, terwijl handelaren blijven wachten op aanvullende economische gegevens uit de eurozone om die verwachtingen bij te stellen.

Prijsoverzicht

• EUR/USD vandaag: De euro daalde met 0,2% ten opzichte van de dollar naar $1,1646, het laagste niveau sinds 8 april, na een opening op $1,1669 en een intradaghoogtepunt van $1,1673.

• De euro sloot donderdag 0,35% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de vierde dag op rij verlies leed na een nieuwe scherpe stijging van de Amerikaanse staatsobligatierente.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vrijdag, is de euro tot nu toe met ongeveer 1,2% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De euro stevent nu af op zijn eerste wekelijkse verlies in de afgelopen drie weken en zijn grootste wekelijkse daling sinds maart.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met 0,25%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende brede sterkte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar kreeg extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Uit Amerikaanse gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de grootste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, vergeleken met iets meer dan 16% een week geleden.

Europese rentetarieven

• Nu de wereldwijde olieprijzen deze week stijgen, hebben de geldmarkten de prijsverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in juni verhoogd van 45% naar 50%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om hun verwachtingen verder te kunnen bijstellen.

De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vijfde opeenvolgende dag werden voortgezet en het zwakste niveau in twee weken werd bereikt. De munt stevent nu af op het grootste wekelijkse verlies sinds maart, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven verkiezen als de beste beschikbare investering, met name te midden van de groeiende verwachting dat de Federal Reserve de rente dit jaar zou kunnen verhogen om de toenemende inflatiedruk in de Verenigde Staten te beteugelen.

Uit overheidsgegevens die vrijdag in Japan werden gepubliceerd, blijkt dat de producentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, voornamelijk door hogere olie- en brandstofkosten als gevolg van de oorlog met Iran. De cijfers versterkten de verwachting dat de Bank van Japan de rente al tijdens haar vergadering in juni zou kunnen verhogen.

Prijsoverzicht

• USD/JPY vandaag: De dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar ¥158,59, het hoogste niveau sinds 30 april, na een opening van ¥158,36 en een intraday-laagtepunt van ¥158,26.

• De Japanse yen sloot donderdag 0,3% lager ten opzichte van de dollar, waarmee het de vierde dag op rij verlies leed als gevolg van de stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vrijdag, is de Japanse yen tot nu toe met 1,25% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het lijkt erop dat de munt voor het eerst in drie weken een weekverlies zal lijden en de grootste wekelijkse daling sinds maart zal laten zien.

Japanse autoriteiten

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, bevestigde na zijn ontmoeting deze week met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, dat beide partijen het volledig eens zijn over de bewegingen op de valutamarkt.

De Amerikaanse zijde bevestigde tevens dat de coördinatie sterk blijft om eventuele "buitensporige en ongewenste" volatiliteit op de valutamarkt aan te pakken, waarmee Japan in feite impliciet groen licht kreeg voor verdere interventie indien nodig.

Katayama had eerder al krachtige waarschuwingen afgegeven tegen "speculatieve en excessieve" valutabewegingen en gehint op "beslissende actie", terwijl hij de markten aanspoorde om alert te blijven.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg vrijdag met 0,25%, waarmee de winst voor de vijfde sessie op rij werd voortgezet en het hoogste niveau in vijf weken werd bereikt. Dit weerspiegelt de brede sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar kreeg extra steun door de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers meer inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar.

Uit Amerikaanse gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijzen in april in het snelste tempo in drie jaar zijn gestegen, terwijl de producentenprijzen de grootste stijging in vier jaar lieten zien. Dit onderstreept de hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve.

Volgens de CME FedWatch Tool houden de markten nu rekening met een kans van 45% op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, een forse stijging ten opzichte van iets meer dan 16% een week geleden.

Japanse producentenprijzen

Uit gegevens die vrijdag in Tokio werden gepubliceerd, blijkt dat de Japanse producentenprijsindex in april met 4,9% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder. Dit is de snelste jaarlijkse stijging sinds mei 2023 en overtreft de marktverwachting van een stijging van 3,0%. Het cijfer is aanzienlijk sneller dan de stijging van 2,9% die in maart werd geregistreerd.

De gegevens volgden op een oproep van een beleidsmaker van de Bank van Japan om de rente zo snel mogelijk te verhogen vanwege de hogere brandstofkosten als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten en de daaruit voortvloeiende prijsstijgingen.

Naomi Muguruma, hoofdobligatiestrateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, zei: "De inflatiecijfers van vandaag waren hoger dan verwacht, dus de markten hebben grotendeels al rekening gehouden met een Japanse renteverhoging in juni."

Japanse rentetarieven

• Naar aanleiding van de meest recente gegevens hebben de markten de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juni verhoogd van 60% naar 75%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om hun verwachtingen verder bij te stellen.

• De samenvatting van de adviezen van de Japanse centrale bank, die deze week werd gepubliceerd, toonde een duidelijke verschuiving naar een restrictiever monetair beleid en een voorbereiding op een eerdere renteverhoging, ingegeven door de toenemende inflatierisico's die verband houden met de crisis in het Midden-Oosten en de oorlog met Iran.

De olieprijzen bleven donderdag rond de 100 dollar schommelen nadat het Witte Huis had aangekondigd dat de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping het eens waren over het belang van het openhouden van de Straat van Hormuz.

De wereldwijde benchmark Brent-oliefutures voor levering in juli daalden met 58 cent tot $105,05 per vat om 9:36 uur Eastern Time, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-oliefutures voor levering in juni met 46 cent daalden tot $100,56 per vat.

Een functionaris van het Witte Huis zei donderdag in een verklaring: "Beide partijen waren het erover eens dat de Straat van Hormuz open moet blijven om de vrije doorstroming van energie te ondersteunen", en voegde eraan toe: "President Xi heeft ook China's verzet tegen de militarisering van de straat of het opleggen van doorvoerheffingen voor het gebruik ervan uitgesproken."

De functionaris voegde eraan toe dat Xi interesse had getoond in de aankoop van Amerikaanse olie, hoewel de Chinese staatsmedia geen melding maakten van gesprekken over de Straat van Hormuz of olieaankopen.

Het Chinese staatsnieuwsagentschap Xinhua meldde dat Trump en Xi "van gedachten wisselden over belangrijke internationale en regionale kwesties, waaronder ontwikkelingen in het Midden-Oosten."

OPEC- en IEA-voorspellingen

OPEC en het Internationaal Energieagentschap publiceerden dinsdag hun meest recente beoordelingen van de impact van de oorlog met Iran op de oliemarkt.

Volgens het meest recente maandelijkse rapport heeft OPEC de prognose voor de groei van de wereldwijde vraag naar olie in 2026 verlaagd naar ongeveer 1,2 miljoen vaten per dag, ten opzichte van de eerdere schatting van 1,4 miljoen vaten per dag.

De gegevens toonden ook aan dat de olieproductie van de groep in april met 1,7 miljoen vaten per dag daalde en sinds het uitbreken van de oorlog met Iran eind februari met meer dan 30%, oftewel 9,7 miljoen vaten per dag, is afgenomen.

Dit rapport zal naar verwachting het laatste OPEC-rapport zijn dat gegevens uit de VAE bevat, na de uittreding van het land uit de organisatie op 1 mei.

Ondertussen verklaarde het Internationaal Energieagentschap: "Meer dan tien weken na het uitbreken van de oorlog in het Midden-Oosten zorgen de toenemende verstoringen in de aanvoer via de Straat van Hormuz ervoor dat de wereldwijde olievoorraden in een recordtempo slinken."

Het agentschap voegde eraan toe dat de productieverliezen van producenten in de Golfregio meer dan 14 miljoen vaten per dag bedragen, waardoor het totale productieverlies boven de één miljard vaten uitkomt. Tegelijkertijd waarschuwde het agentschap dat de prijsvolatiliteit waarschijnlijk zal toenemen naarmate de piek in de zomervraag nadert.

Analisten van ING schreven in een notitie dat "de duur van de verhoogde brandstofprijzen nog steeds onderwerp van veel discussie is en nauw samenhangt met geopolitieke ontwikkelingen rond de afsluiting van de Straat van Hormuz, evenals met het risico op verdere schade aan de olie- en gasinfrastructuur in het Midden-Oosten naarmate het conflict escaleert."