De goudprijs daalde dinsdag met 2,5% in de Europese handel, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag toenamen en het laagste niveau in twee weken werd bereikt. Dit was te wijten aan een zwakkere vraag naar veilige havenactiva te midden van recente politieke ontwikkelingen, in combinatie met een sterkere Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen, in afwachting van meer duidelijkheid over het beleidspad later dit jaar.

Prijsoverzicht

•Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 2,7% tot $4.859,43, ten opzichte van de openingskoers van $4.993,24, en bereikte een hoogtepunt van $5.000,83.

•Bij de slotkoers van maandag daalde de goudprijs met ongeveer 1,0%, de tweede daling in de afgelopen drie sessies. Deze daling vond plaats binnen een correctie en winstneming vanaf een twee weken hoogste punt van $5.119,21 per ounce.

Politieke ontwikkelingen

De Amerikaanse president Donald Trump zei maandag dat hij "indirect" zou deelnemen aan de gesprekken tussen Iran en de Verenigde Staten over het Iraanse kernprogramma, die dinsdag in Genève zullen plaatsvinden. Trump voegde eraan toe dat hij gelooft dat Teheran een akkoord wil bereiken.

Vertegenwoordigers van Oekraïne en Rusland ontmoeten elkaar dinsdag en woensdag in Genève voor een nieuwe ronde van door de VS gesponsorde vredesbesprekingen, die volgens het Kremlin waarschijnlijk zullen focussen op territoriale kwesties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met ongeveer 0,2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta werd weerspiegeld.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidende goudstaven minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vorige week werden gepubliceerd, hebben de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in maart verkleind.

Amerikaanse rentetarieven

•De voorzitter van de Federal Reserve Bank van Chicago, Austan Goolsbee, zei vrijdag dat de rentetarieven mogelijk zullen dalen, maar merkte op dat de inflatie in de dienstensector hoog blijft.

•Volgens de CME FedWatch-tool ligt de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft op 90%, terwijl de kans op een verlaging van 25 basispunten op 10% ligt.

•Om deze waarschijnlijkheden opnieuw in te schatten, houden beleggers de publicatie van aanvullende Amerikaanse economische gegevens nauwlettend in de gaten, evenals de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei dat de goudprijzen waarschijnlijk niet significant zullen stijgen, omdat de geopolitieke risico's niet noemenswaardig lijken toe te nemen.

Spivak voegde eraan toe dat de notulen van het Federal Open Market Committee, samen met signalen over de koers van de Federal Reserve, belangrijke indicatoren zullen zijn voor de goudprijzen.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef maandag ongewijzigd op een totaal van 1.077,04 metrische ton.

Het Britse pond daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en bleef daarmee voor de tweede dag op rij in negatief gebied ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Handelaren blijven zich richten op het kopen van de Amerikaanse dollar nadat de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in maart zijn afgenomen.

Het Britse pond staat ook onder druk door de sterke verwachting dat de Bank of England de rente in maart zal verlagen. Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op belangrijke gegevens over de Britse arbeidsmarkt die later vandaag worden gepubliceerd.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van het Britse pond vandaag: Het pond daalde met 0,2% ten opzichte van de dollar tot $1,3604, vanaf een openingskoers van $1,3633, en bereikte een hoogtepunt van $1,3635.

• Het Britse pond verloor maandag 0,2% ten opzichte van de dollar, de vierde daling in de afgelopen vijf dagen, als gevolg van speculaties rond de Britse rentetarieven.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt die vorige week werden gepubliceerd, hebben de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in maart verkleind.

Volgens de CME FedWatch-tool ligt de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft rond de 90%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten rond de 10% ligt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers deze week de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve in de gaten, evenals een aantal belangrijke Amerikaanse economische publicaties.

Britse rentetarieven

• Na de vergadering van de Bank of England vorige week hebben handelaren hun verwachtingen verhoogd dat de cyclus van monetaire versoepeling wordt hervat en de rentetarieven worden verlaagd.

• De marktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Bank of England tijdens de vergadering in maart ligt momenteel boven de 60%.

Britse arbeidsmarkt

Om de bovenstaande waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers later vandaag op belangrijke gegevens over de Britse arbeidsmarkt, waaronder de werkloosheidsaanvragen van januari, evenals de werkloosheidscijfers en de gemiddelde lonen van december.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Wij verwachten hier bij Economies.com het volgende: als de Britse arbeidsmarktcijfers minder sterk uitvallen dan de markt verwacht, neemt de kans op een renteverlaging door de Bank of England in maart toe, wat de Britse pond verder onder druk zou zetten.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de winst die gisteren kortstondig was onderbroken ten opzichte van de Amerikaanse dollar werd hervat en de koers weer dicht bij een twee weken hoogste punt kwam. Dit werd te danken aan optimisme over het economische beleid van de Japanse premier Sanae Takaichi, dat naar verwachting niet zal steunen op buitensporige fiscale stimuleringsmaatregelen.

Nu de verwachtingen dat de Bank van Japan de rente tijdens de vergadering in maart zal verhogen, afnemen, wachten beleggers op verdere indicatoren en signalen die de argumenten voor een verkrapping van het monetaire beleid tijdens de vergadering in april zouden kunnen versterken. De aandacht zal daarbij met name uitgaan naar inflatie, lonen en de ontwikkeling van de lokale valuta.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met 0,35% ten opzichte van de yen tot ¥152,99, vanaf een openingsniveau van ¥153,51, en bereikte een hoogtepunt van ¥153,75.

• De yen sloot maandag 0,6% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor het eerst in zes dagen een dagelijks verlies leed. Dit was het gevolg van correcties en winstnemingen vanaf een twee weken hoogste punt van ¥152,27.

• Afgezien van winstnemingen verzwakte de yen nadat uit gegevens bleek dat de economische groei van Japan in het laatste kwartaal van vorig jaar lager uitviel dan verwacht.

Takaichi's beleid

Een ontmoeting tussen premier Sanae Takaichi en de gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, resulteerde in een impliciete overeenkomst over het vinden van een evenwicht tussen de onafhankelijkheid van de centrale bank en het nieuwe economische beleid. Beide partijen benadrukten het belang van nauwe coördinatie om vraaggestuurde, duurzame groei te realiseren en tegelijkertijd sterke schommelingen op de valutamarkt te voorkomen.

Hoewel Ueda het recht van de bank om het monetaire beleid aan te passen op basis van nieuwe gegevens handhaafde, neigde de toon van de vergadering naar geduld. Dit gaf de markten het signaal dat de Bank van Japan mogelijk niet overhaast de rente zal verhogen voordat de effectiviteit van de fiscale stimuleringsplannen van de overheid is bevestigd, wat de stabiliteit van de zogenaamde "Takaichi-handel" op korte termijn zou ondersteunen.

Takaichi presenteerde details van haar 'slimme stimuleringsplan', waarbij ze uitlegde dat het gebaseerd is op gedisciplineerde berekeningen en niet gericht is op het aanwakkeren van ongecontroleerde inflatie, maar eerder op het versterken van de economische groei. De presentatie leek bedoeld om Ueda's zorgen over de houdbaarheid van de staatsschuld weg te nemen.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens de vergadering in maart ligt momenteel onder de 10%.

• De marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering in april ligt momenteel rond de 50%.

• Om deze waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De olieprijzen stegen maandag met ongeveer 1%, doordat beleggers de gevolgen afwogen van de aanstaande gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran, gericht op de-escalatie, te midden van de verwachting van een hoger aanbod vanuit de OPEC+-alliantie.

De Brent-olieprijs steeg met $0,90, oftewel 1,33%, en sloot af op $68,65 per vat. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg naar $63,75 per vat, een stijging van $0,86, oftewel 1,37%, om 14:14 uur Eastern Time (19:14 GMT). Er was maandag geen officiële slotkoers voor het Amerikaanse contract vanwege Presidents' Day.

Beide referentieolieprijzen lieten vorige week verliezen zien, waarbij Brent met ongeveer 0,5% daalde en WTI met 1%, nadat de Amerikaanse president Donald Trump had gezegd dat Washington binnen de komende maand een akkoord met Teheran zou kunnen bereiken.

De Verenigde Staten en Iran zullen dinsdag in Genève een tweede gespreksronde houden over het Iraanse kernprogramma. Voorafgaand aan die gesprekken ontmoette de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken maandag het hoofd van het Internationaal Atoomenergieagentschap (IAEA), de VN-organisatie die verantwoordelijk is voor het toezicht op nucleaire activiteiten.

Volgens berichten waarin een Iraanse diplomaat wordt geciteerd, streeft Teheran naar een nucleair akkoord met Washington dat economische voordelen oplevert voor beide partijen. De besprekingen zouden onder meer investeringen in energie en mijnbouw, evenals de aankoop van vliegtuigen, omvatten.

Aan de andere kant vertelden Amerikaanse functionarissen aan Reuters dat de Verenigde Staten zich voorbereiden op de mogelijkheid van een langdurige militaire campagne als de gesprekken mislukken, terwijl de Iraanse Revolutionaire Garde waarschuwde dat aanvallen op Iraans grondgebied vergeldingsaanvallen op Amerikaanse militaire bases zouden kunnen uitlokken.

Hoewel geopolitieke spanningen de prijzen opdrijven, fungeert OPEC+ als tegenwicht, aangezien de alliantie tijdens haar vergadering op 1 maart geneigd is de productieverhogingen na een pauze van drie maanden vanaf april te hervatten.

Volgens Giovanni Staunovo, olieanalist bij UBS, werden de prijzen ook ondersteund door de aanhoudend sterke import van ruwe olie uit China en enkele verstoringen in de olie-export.

Scheepvaartgegevens en schattingen van handelaren wijzen erop dat de Chinese import van Russische olie in februari voor de derde maand op rij zal stijgen tot een nieuw record, nadat India zijn aankopen onder Amerikaanse druk heeft verminderd.