De goudprijzen stegen donderdag in de Europese handel en stevenen af op de eerste winst in vier sessies, gesteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en een daling van de wereldwijde olieprijzen nadat het Amerikaanse Centraal Commando de beëindiging van de militaire aanvallen op Iran had aangekondigd.

De markten volgen de publicatie van belangrijke economische cijfers uit de Verenigde Staten en de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve op de voet, in de hoop nieuwe aanwijzingen te krijgen over de toekomstige ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven.

De prijs

• De goudprijs steeg met 1,0% tot $4.117,80 per ounce, vanaf het openingsniveau van $4.077,01, na een dieptepunt van $4.054,36 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van woensdag daalde de goudprijs met 0,7%, waarmee de derde dag op rij een daling liet zien, onder druk van hogere olieprijzen en hernieuwde inflatiezorgen.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,3%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de zwakkere positie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's werd weerspiegeld.

De daling vond plaats te midden van een afnemende vraag naar veilige beleggingen, met name nadat sommige berichten suggereerden dat de huidige militaire schendingen door de VS en Iran niet zouden leiden tot een hernieuwde oorlog in het Midden-Oosten.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 2,0%, na een daling ten opzichte van de hoogste stand in twee weken, als gevolg van een correctie en winstneming. Tegelijkertijd wezen berichten op aanhoudende scheepvaartactiviteit door de Straat van Hormuz.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft aangekondigd dat de huidige reeks luchtaanvallen op militaire doelen in Iran is beëindigd.

• De Amerikaanse bombardementen waren gericht op kuststeden en faciliteiten langs de Straat van Hormuz, waarbij twee verkeersleidingstorens en twee pieren in de strategische haven van Chabahar werden verwoest.

• Het Amerikaanse leger meldde dat het meer dan 60 aanvalsboten van de Islamitische Revolutionaire Garde had vernietigd en luchtafweersystemen en radarinstallaties aan de kust had aangevallen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde reageerde door ballistische raketten en drones af te vuren op 85 Amerikaanse militaire locaties in Bahrein en Koeweit.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf zei dat Teheran niet zou toegeven en dat de zeestraat alleen zou worden geopend onder "Iraanse afspraken en procedures", niet onder dreiging van de VS.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Amerikaanse aanvallen een reactie waren op Iraanse aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch-tool van CME Group gaan de markten momenteel uit van een kans van 73% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in juli, en een kans van 27% op een renteverhoging van 25 basispunten.

• De markten houden ook rekening met een kans van 17% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in december, en een kans van 83% op een renteverhoging van 25 basispunten.

• Om die waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, houden beleggers de publicatie van meer Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Gouden vooruitzichten

Kelvin Wong, senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei dat de katalysator voor de neerwaartse trend in goud de herwaardering is van de mogelijkheid van een tweede renteverhoging door de Federal Reserve, die in het eerste kwartaal van volgend jaar wordt verwacht.

Wong voegde eraan toe dat na de schermutselingen van gisteren de tijdelijke wapenstilstandsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran op instorten staat, wat tot grote marktvolatiliteit zou kunnen leiden.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is woensdag vrijwel onveranderd gebleven en bedraagt nu 1.002,51 ton.

De euro steeg donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's en bleef voor de tweede opeenvolgende sessie in de plus ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De vraag naar de dollar als veilige haven nam af, met name nadat het Amerikaanse Centraal Commando de beëindiging van zijn militaire operaties tegen Iran had aangekondigd.

Na de recente stijging van de olieprijzen, veroorzaakt door hernieuwde spanningen in de Straat van Hormuz, zijn de verwachtingen gestegen dat de Europese Centrale Bank voor het einde van het jaar de rente nog eens met 25 basispunten zou kunnen verhogen.

De prijs

• De euro steeg met ruim 0,1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar $1,1430, vanaf het openingsniveau van vandaag van $1,1416, na een intraday-laagtepunt van $1,1414 te hebben bereikt.

• De euro sloot de sessie van woensdag af met een stijging van minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de vierde dagelijkse winst in de afgelopen vijf sessies werd geboekt, gesteund door de verwachting van hogere Europese rentetarieven.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de algemene zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's werd weerspiegeld.

De daling kwam doordat de vraag naar de dollar als veilige haven afnam na berichten dat de recente militaire confrontaties tussen de VS en Iran waarschijnlijk geen nieuwe oorlog in het Midden-Oosten zouden uitlokken.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met ongeveer 0,5%, na twee weken hun hoogste niveau te hebben bereikt, als gevolg van winstnemingen en corrigerende handel. Tegelijkertijd gaven berichten aan dat het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz onverminderd doorging.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft de afsluiting aangekondigd van de huidige reeks luchtaanvallen op militaire doelen in Iran.

• De Amerikaanse aanvallen waren gericht op kuststeden en faciliteiten langs de Straat van Hormuz, waarbij twee verkeersleidingstorens en twee pieren in de strategische haven van Chabahar werden verwoest.

• Het Amerikaanse leger meldde dat het meer dan 60 aanvalsboten van de Islamitische Revolutionaire Garde had vernietigd en tevens luchtafweersystemen en radarinstallaties langs de kust had aangevallen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde reageerde door ballistische raketten en drones af te vuren op 85 Amerikaanse militaire locaties in Bahrein en Koeweit.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf zei dat Teheran niet zou toegeven en benadrukte dat de Straat van Hormuz alleen heropend zou worden onder "Iraanse afspraken en procedures", en niet onder Amerikaanse dreigingen.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Amerikaanse aanvallen werden uitgevoerd als reactie op Iraanse aanvallen op commerciële schepen die door de Straat van Hormuz voeren.

Europese rentetarieven

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens de vergadering in juli momenteel op ongeveer 10%.

• De kans dat de ECB de rente in december met 25 basispunten verhoogt, is gestegen tot boven de 90%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loongroei om die verwachtingen bij te stellen.

De Japanse yen steeg donderdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's en steeg daarmee voor het eerst in vijf dagen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De munt probeerde zich te herstellen van het laagste niveau in 40 jaar, terwijl de Japanse autoriteiten alert bleven om de munt te beschermen tegen extreme koersschommelingen.

De Amerikaanse dollar verzwakte nadat sommige berichten suggereerden dat de recente militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran niet tot een hernieuwde oorlog zouden leiden en dat de onderhandelingen zeer binnenkort zouden worden hervat om het stappenplan van de 60-daagse wapenstilstandsovereenkomst af te ronden.

De prijs

• De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: De dollar daalde ten opzichte van de yen met ongeveer 0,15% tot 162,36 yen, vanaf de opening van 162,58 yen, na een hoogtepunt van 162,61 yen te hebben bereikt.

• De Japanse yen sloot de handel van woensdag af met een daling van 0,3% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de vierde dag op rij verlies leed en een laagste punt in een week bereikte van 162,71 yen, dicht bij het zwakste niveau in 40 jaar (162,84 yen).

Japanse autoriteiten

De yen staat opnieuw in de belangstelling, vooral nadat de koers ten opzichte van de Amerikaanse dollar het laagste niveau sinds 1986 benaderde. Dit vergroot de kans op ingrijpen door de Japanse autoriteiten om de lokale munt te beschermen tegen verdere verzwakking.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de zwakkere positie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's werd weerspiegeld.

De daling vond plaats te midden van een afnemende vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven, vooral nadat sommige berichten suggereerden dat de huidige militaire schendingen door de VS en Iran niet zouden leiden tot een hernieuwde oorlog in het Midden-Oosten.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met ongeveer 0,5%, na twee weken hun hoogste niveau te hebben bereikt. Dit kwam doordat beleggers winst namen, terwijl berichten ook wezen op aanhoudende scheepvaartactiviteit door de Straat van Hormuz.

Japanse rentetarieven

• De kans dat de Bank van Japan de rente tijdens haar vergadering in juli met 25 basispunten verhoogt, blijft momenteel stabiel onder de 25%.

• Om die kansen opnieuw in te schatten, wachten beleggers op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

Uit de notulen van de vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve van 16 en 17 juni bleek dat de beleidsmakers verdeeld waren over het toekomstige verloop van de rentetarieven. Ze bespraken scenario's die een renteverlaging zouden kunnen rechtvaardigen als de inflatie afneemt, maar overwogen ook de mogelijkheid van verdere verhogingen als de prijsdruk aanhoudt.

De vergadering was de eerste onder leiding van Kevin Warsh sinds zijn benoeming tot hoofd van het Federal Open Market Committee. Tijdens de persconferentie na de vergadering omschreef hij de discussies als "een familieruzie", die uiteindelijk resulteerde in een unaniem besluit om de referentierente ongewijzigd te laten op 3,50%-3,75%, waar deze tot en met 2026 zal blijven.

Desondanks vertoonden de notulen geen tekenen van diepe verdeeldheid, maar gaven ze een overzicht van de verschillende standpunten die door de deelnemers werden geuit, zonder dat er een duidelijke consensus binnen de commissie naar voren kwam.

Ze gaven ook aan dat de 'dot plot' van het overzicht van economische prognoses, waaraan Warsh niet deelnam, een lichte neiging vertoonde naar één extra renteverhoging dit jaar, gevolgd door renteverlagingen in elk van de twee daaropvolgende jaren.

In de notulen werd vermeld dat een aanzienlijk aantal deelnemers van mening was dat de juiste beleidsrente aan het einde van het jaar binnen of iets onder de huidige streefbandbreedte zou liggen.

Ondertussen oordeelde een andere aanzienlijke groep deelnemers dat de passende beleidsrente aan het einde van het jaar boven het huidige bereik zou moeten liggen.

In de notulen werd benadrukt dat alle deelnemers het erover eens waren dat toekomstige beleidsbeslissingen afhankelijk zouden zijn van de binnenkomende economische gegevens.

Verschuiving naar kortere beleidscommunicatie

De notulen van de vergadering, die 14 pagina's telden, waren iets korter dan gebruikelijk, wat de voorkeur van Kevin Warsh weerspiegelde voor het beperken van de vooruitblik van de Federal Reserve op de toekomstige richting van het monetaire beleid.

De verklaring na de vergadering was bovendien ongeveer een derde korter dan eerdere verklaringen, een verandering die brede steun kreeg van de deelnemers.

Volgens de notulen waren verschillende leden van mening dat het tijd was voor ingrijpende wijzigingen in de verklaring na de vergadering, terwijl de meerderheid een beknoptere verklaring als duidelijk voordelig beschouwde.

De commissie heeft ook de formulering verwijderd die eerder een voorkeur voor toekomstige renteverlagingen suggereerde, nadat de meeste deelnemers hadden aangegeven dat ze die formulering niet langer wilden behouden.

Daarnaast zijn in de verklaring diverse standaardparagrafen weggelaten die de huidige economische omstandigheden en de aanpak van de commissie om haar dubbele mandaat van prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid te bereiken, beschrijven.

Het begin van Warsh' ambtstermijn

De publicatie van de notulen vindt minder dan twee maanden plaats nadat Kevin Warsh het voorzitterschap van de Federal Reserve op zich nam, na zijn nominatie door de Amerikaanse president Donald Trump.

Trump had jarenlang voormalig Fed-voorzitter Jerome Powell bekritiseerd omdat hij weigerde de rente te verlagen.

Sinds zijn aantreden heeft Warsh ingrijpende hervormingen van het werkingskader van de centrale bank beloofd.

Tijdens zijn persconferentie na de bijeenkomst in juni kondigde hij de oprichting van vijf werkgroepen aan om verschillende gebieden te evalueren, waaronder de communicatiestrategie van de Fed met de financiële markten. In de notulen werd ook vermeld dat sommige deelnemers de gelegenheid verwelkomden om de communicatiemiddelen en -praktijken van het Federal Open Market Committee opnieuw te beoordelen.

Sindsdien is Warsh slechts één keer in het openbaar verschenen, op het forum van de Europese Centrale Bank in Portugal, waar hij zich grotendeels onthield van het geven van duidelijke signalen over de toekomstige richting van het monetaire beleid, en daarmee vasthield aan zijn voorkeur voor beperkte forward guidance.