De goudprijs daalde vrijdag op de Europese markt, waarmee de neerwaartse trend, die gisteren kortstondig was onderbroken, zich voortzette. Het metaal nadert een laagste punt in vier weken en stevent af op een tweede week met verlies op rij, gedreven door stijgende wereldwijde olieprijzen die de vrees voor inflatie en mogelijke renteverhogingen hebben aangewakkerd.

Temidden van de sterkste interne oppositie sinds 1992 heeft de Federal Reserve de rentetarieven woensdag voor de derde opeenvolgende vergadering ongewijzigd gelaten, terwijl ze waarschuwde voor een verhoogde inflatie als gevolg van de energiekosten.

Prijsoverzicht

* Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 1,25% tot ($4.564,42), vanaf een openingskoers van ($4.622,43), na een sessiehoogtepunt van ($4.635,97) te hebben bereikt.

* Bij het sluiten van de beurs op donderdag waren de goudprijzen met 1,75% gestegen, de eerste stijging in vier dagen, als onderdeel van een herstel na een dieptepunt van $4.510,32 per ounce, het laagste niveau in vier weken.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen wereldwijd met gemiddeld minstens 1% en bereikten daarmee weer bijna het hoogste niveau van de afgelopen weken. Dit gebeurt te midden van de vrees voor hernieuwde militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran en de aanhoudende sluiting van de Straat van Hormuz.

Donderdag verklaarde Iran dat het zou reageren met "langdurige en pijnlijke aanvallen" op Amerikaanse doelen als Washington zijn aanvallen zou hervatten, en bevestigde het zijn aanspraken op de Straat van Hormuz. Stijgende wereldwijde olieprijzen doen de zorgen over een versnellende inflatie herleven, wat centrale banken wereldwijd ertoe zou kunnen aanzetten de rente op korte termijn te verhogen – een scherpe omschakeling ten opzichte van de vooroorlogse verwachtingen van renteverlagingen of langdurige pauzes.

De Federal Reserve

Aan het einde van de derde periodieke monetaire beleidsvergadering van dit jaar heeft de Federal Reserve, conform de meeste verwachtingen, de rentetarieven woensdag gehandhaafd. Het Federal Open Market Committee (FOMC) stemde met 8 tegen 4 voor het handhaven van de referentierente (federal funds rate) tussen 3,50% en 3,75%, het laagste niveau sinds september 2022.

De stemming leidde tot de grootste tegenstand binnen de Fed sinds 1992, omdat sommige leden niet langer van mening zijn dat de centrale bank een voorkeur voor monetaire versoepeling moet uitstralen. In de beleidsverklaring werd opgemerkt dat de inflatie "hoog" blijft, boven de doelstelling van 2%, als gevolg van de hoge energie- en transportkosten die voortvloeien uit de marineblokkade van Iran en de afsluiting van de Straat van Hormuz.

Tijdens zijn persconferentie gaf Fed-voorzitter Jerome Powell toe dat het conflict in het Midden-Oosten "nieuwe inflatoire druk" heeft veroorzaakt, maar benadrukte hij dat de Fed niet zou aarzelen om de rente opnieuw te verhogen als de olieprijzen blijven stijgen.

Amerikaanse rentetarieven

* Na de vergadering, volgens de CME FedWatch Tool: De marktverwachting voor een ongewijzigde rente in juni bedroeg 99%, met een kans van 1% op een verlaging van 25 basispunten.

* Om deze waarschijnlijkheden te verfijnen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Goudprestatievoorspelling

Kyle Rodda, analist bij Capital.com, verklaarde: "Het handelsvolume op de markt zal relatief laag zijn vanwege de feestdagen, dus we bevinden ons op een kruispunt, of wachten in ieder geval op de volgende katalysator die een verandering in de marktrichting teweeg zal brengen."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van het SPDR Gold Trust daalde donderdag met 3,43 ton, de zevende daling op rij. Het totaal kwam daarmee uit op 1.035,77 ton, het laagste niveau sinds 16 oktober 2025.

De euro steeg vrijdag licht op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldvaluta's en behield daarmee voor de tweede opeenvolgende dag zijn winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit volgt op de monetaire beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank, waarin de bank waarschuwde voor toenemende inflatierisico's als gevolg van de oorlog met Iran.

ECB-president Christine Lagarde verklaarde dat de optie van een renteverhoging uitgebreid is besproken en merkte op dat de komende vergadering in juni het "geschikte moment" zal zijn om de koers van het monetaire beleid opnieuw te evalueren.

Prijsoverzicht

* Wisselkoers euro vandaag: De euro steeg ten opzichte van de dollar met minder dan 0,1% tot ($1,1737), vanaf een openingskoers van ($1,1731), na een sessielaagtepunt van ($1,1725 te hebben bereikt.

* De euro sloot de handel van donderdag af met een stijging van 0,45% ten opzichte van de dollar, de eerste winst in drie dagen. Dit herstel volgde op een daling naar een laagste punt in drie weken van 1,1655 dollar eerder op de dag.

* Gedurende de maand april boekte de euro een winst van 1,55% ten opzichte van de dollar, de eerste maandelijkse stijging in drie maanden. Deze stijging werd ondersteund door tijdelijke pauzes in het conflict met Iran en groeiende hoop op een permanent vredesakkoord in het Midden-Oosten.

De Europese Centrale Bank

Zoals verwacht heeft de ECB gisteren de belangrijkste rentetarieven ongewijzigd gelaten op 2,15% – het laagste niveau sinds oktober 2022 – waarmee de zevende vergadering op rij zonder wijziging werd gemarkeerd.

In haar beleidsverklaring benadrukte de ECB de verhoogde inflatierisico's en de toenemende kans op een economische vertraging. Deze druk wordt toegeschreven aan de hoge energieprijzen als gevolg van de oorlog met Iran en de aanhoudende spanningen in de Straat van Hormuz.

De bank benadrukte dat zij afhankelijk blijft van de beschikbare gegevens en per vergadering een besluit zal nemen, zonder zich vast te leggen op een specifiek rentetraject. De bank staat klaar om alle instrumenten aan te passen om ervoor te zorgen dat de inflatie stabiliseert op de middellangetermijndoelstelling van 2%.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde verklaarde donderdag dat de Raad van Bestuur unaniem heeft besloten de rente ongewijzigd te laten, ondanks een langdurige discussie over de "optie tot verhoging". Ze gaf aan dat juni het "geschikte moment" zal zijn om de koers van het monetaire beleid opnieuw te beoordelen.

Europese rentetarieven

* Na de vergadering steeg de geldmarktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB in juni van 35% naar 55%.

* Om deze verwachtingen verder te verfijnen, wachten beleggers op aanvullende economische gegevens uit de eurozone met betrekking tot inflatie, werkloosheid en loonniveaus.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, en zakte daarmee terug van een tweejarig hoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Deze daling wordt toegeschreven aan correcties en winstnemingen, in combinatie met cijfers die wijzen op een vertraging van de kerninflatie in Tokio, die lager uitviel dan verwacht in april.

Ondanks de huidige terugval stevent de Japanse munt af op de grootste wekelijkse winst sinds februari, gesteund door de daadwerkelijke interventie van de Bank van Japan op de valutamarkt om de lokale munt te versterken en de buitensporige volatiliteit te beteugelen.

Prijsoverzicht

* Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg ten opzichte van de yen met ongeveer 0,5% tot (157,33¥), vanaf een openingskoers van (156,59¥), na een sessielaagtepunt van (156,51¥) te hebben bereikt.

De Japanse yen sloot de handel van donderdag af met een stijging van 2,4% ten opzichte van de dollar. Dit was de eerste dagelijkse winst in drie dagen en de grootste stijging op één dag sinds 23 januari 2023. Na de interventie van de Bank of Japan bereikte de yen een hoogtepunt van 155,54 yen, het hoogste niveau in twee maanden.

* Eerder op donderdag was de yen gedaald tot 160,72 per dollar, het laagste niveau sinds juli 2024.

Dankzij overheidsingrijpen sloot de yen april af met een stijging van 1,35% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor het eerst in drie maanden een maandelijkse winst boekte.

Kerninflatie in Tokio

Uit vandaag in Japan gepubliceerde gegevens blijkt dat de kerninflatie van de consumentenprijsindex (CPI) in Tokio in april met 1,5% is gestegen, lager dan de marktverwachting van 1,8% en lager dan de 1,7% die in maart werd geregistreerd.

Lagere dan verwachte prijscijfers wijzen op afnemende inflatiedruk op het monetaire beleid van de centrale bank, waardoor de kans op renteverhogingen in Japan later dit jaar kleiner wordt.

Japanse rentetarieven

* Naar aanleiding van de inflatiecijfers daalde de marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank of Japan tijdens de vergadering in juni van 75% naar 65%.

Beleggers wachten op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen om deze verwachtingen bij te stellen.

* De gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, verklaarde deze week dat er geen onmiddellijke noodzaak is om de rentetarieven te verhogen.

De Japanse centrale bank (BoJ) heeft dinsdag de rentetarieven voor de derde opeenvolgende vergadering ongewijzigd gelaten en waarschuwde voor toenemende inflatiedruk als gevolg van de oorlog met Iran en de hoge energieprijzen.

* Het voorstel om de rente ongewijzigd te laten, werd met 6 stemmen voor en 3 tegen aangenomen. Drie leden pleitten voor een verhoging van 25 basispunten tot ongeveer 1,0%.

Wekelijkse handel

Gedurende de handelsweek, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, is de yen momenteel ongeveer 1,25% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De yen staat op het punt zijn vierde wekelijkse winst in vijf weken te boeken en zijn grootste wekelijkse stijging sinds februari vorig jaar.

Japanse autoriteiten

De Japanse topdiplomaat voor valutazaken, Atsushi Mimura, verklaarde vrijdag dat de speculatie nog steeds wijdverspreid is en waarschuwde expliciet dat Tokio klaar is om terug te keren naar de markten, slechts enkele uren na de vorige interventie. Gevraagd naar mogelijke toekomstige stappen, zei Mimura tegen journalisten: "Ik ga geen commentaar geven op wat we in de toekomst zullen doen. Maar ik verzeker u dat de Gouden Week-vakantie in Japan nog maar net begonnen is."

De opmerkingen van Mimura volgden op de waarschuwing van minister van Financiën Satsuki Katayama van donderdag dat het moment voor "beslissende actie" naderde. Ze drong er ook bij journalisten op aan hun smartphones tijdens de feestdagen bij de hand te houden – een duidelijk signaal dat Tokio bereid is speculanten ervan te weerhouden de krappe liquiditeit te misbruiken om de yen onder druk te zetten. Na haar waarschuwing steeg de yen met wel 3%, waarbij bronnen aan Reuters meldden dat de Bank van Japan inderdaad voor het eerst in bijna twee jaar in de markt had ingegrepen.

De olieprijzen daalden donderdag kort nadat Brent-olie een vierjarig hoogtepunt had bereikt, na berichten dat het Amerikaanse leger president Donald Trump zou informeren over mogelijke militaire acties tegen Iran.

Axios meldde dat het Amerikaanse Centraal Commando zich voorbereidt om Trump plannen voor mogelijke militaire actie voor te leggen, aldus twee bronnen die bekend zijn met de zaak. Dit volgt nadat Trump naar verluidt het voorstel van Teheran om de Straat van Hormuz te heropenen had afgewezen, waarmee hij aangaf dat de zeeblokkade zal voortduren totdat een breder nucleair akkoord is bereikt.

De wereldwijde benchmark Brent-oliefutures daalden met 3,2% tot $114,22 per vat om 9:53 uur ET, na eerder op de dag te zijn gestegen tot $126 – een recordhoogte tijdens de oorlog. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) futures daalden ondertussen met 1,4% tot $105,38.

Deze bewegingen volgen op een meerdaagse rally, waarbij zowel Brent als WTI met bijna 60% zijn gestegen sinds het uitbreken van de door de VS en Israël geleide oorlog tegen Iran op 28 februari.

Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING, merkte in een onderzoeksrapport op: "De oliemarkt is verschoven van overoptimisme naar de realiteit van de verstoringen in de aanvoer die we in de Perzische Golf zien." Hij voegde eraan toe: "Hoe langer deze verstoringen aanhouden, hoe minder de markt kan vertrouwen op voorraden en hoe groter de noodzaak om de vraag te verminderen. De enige manier om dat te bereiken is door hogere olieprijzen."

Goldman Sachs schat dat de olie-export via de Straat van Hormuz is gedaald tot ongeveer 4% van het normale niveau als gevolg van de vastgelopen onderhandelingen en de aanhoudende Amerikaanse blokkade. Analisten van de bank merkten op dat de beperkte export en opslagcapaciteit van Iran de verstoringen in de aanvoer zouden kunnen verergeren als de blokkade aanhoudt. Ze voegden eraan toe dat een toename van de productie in de VAE na het vertrek uit de OPEC waarschijnlijk geleidelijk zal verlopen en onvoldoende zal zijn om de huidige krapte op de markt te compenseren.

Trump uit nieuwe dreigementen aan het adres van Iran

Trump leek in een bericht op Truth Social een nieuwe dreigement aan het adres van Iran te uiten, waarin hij stelde dat het land "maar beter snel tot bezinning komt".

Hij voegde eraan toe: "Iran krijgt het niet voor elkaar. Ze weten niet hoe ze een niet-nucleaire overeenkomst moeten sluiten. Ze kunnen maar beter snel slimmer worden!" Het bericht werd vergezeld door een door AI gegenereerde afbeelding waarop hij een wapen vasthoudt met explosies op de achtergrond en het onderschrift "Geen aardige man meer."

Bill Perkins, Chief Investment Officer bij Skylar Capital Management, zei dat de oliemarkten worden beïnvloed door een combinatie van fysieke verstoringen, geopolitiek en beleggerspsychologie, aangezien handelaren de bewegingen van tankers en politieke signalen nauwlettend in de gaten houden. "We zijn nog ver verwijderd van een akkoord, en het kan langer duren of verdere escalatie vergen voordat de Straat van Hormuz weer opengaat", zei hij.

Hoewel strategische reserves en olietransporten hebben bijgedragen aan het beperken van de prijsstijgingen, merkte Perkins op dat de markten voor geraffineerde producten onder grotere druk staan, met sterk stijgende dieselprijzen en logistieke knelpunten die naar verwachting zullen aanhouden, zelfs als er een staakt-het-vuren wordt bereikt.

Goldman Sachs wees ook op neerwaartse risico's voor de vraag en legde uit dat het wereldwijde olieverbruik in april ongeveer 3,6 miljoen vaten per dag lager zou kunnen liggen dan in februari, met name in de vraag naar vliegtuigbrandstof en petrochemische grondstoffen.

Wat de vooruitzichten betreft, gaf Perkins aan dat de olieprijzen zouden kunnen oplopen tot tussen de 140 en 150 dollar per vat als de verstoringen aanhouden, hoewel zulke hoge niveaus de vraag uiteindelijk zouden temperen.