De goudprijs steeg vrijdag met meer dan 1% en leek op weg naar de eerste wekelijkse winst in vijf weken, nadat tegenvallende Amerikaanse werkgelegenheidscijfers beleggers ertoe hadden aangezet hun verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve bij te stellen.

Gouden prestatie

De spotprijs van goud steeg met 1,4% tot $4.179,94 per ounce om 02:35 GMT, het hoogste niveau sinds 23 juni, terwijl de Amerikaanse goudfutures voor levering in augustus met 1,6% stegen tot $4.193,20 per ounce.

Het edelmetaal stevent af op een wekelijkse winst van ongeveer 2,3%, de eerste sinds de week die eindigde op 25 mei, gesteund door minder sterke verwachtingen voor een restrictiever monetair beleid in de VS na tegenvallende werkgelegenheidscijfers.

Een zwakkere Amerikaanse dollar droeg ook bij aan de ondersteuning van de goudprijs, waardoor het in dollars genoteerde edelmetaal aantrekkelijker werd voor houders van andere valuta.

Vooruitzichten voor de Federal Reserve en de rentetarieven

Kelvin Wong, senior marktanalist bij OANDA, zei dat de markten hun verwachtingen ten aanzien van renteverhogingen in de VS voor de rest van dit jaar en het eerste kwartaal van volgend jaar zijn gaan bijstellen, nadat er duidelijkere signalen van een vertraging op de Amerikaanse arbeidsmarkt waren opgedoken.

Uit gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid blijkt dat de economie in juni slechts 57.000 banen heeft gecreëerd, ruim onder de verwachting van 110.000.

Naar aanleiding van het rapport daalde de kans op een renteverhoging in september tot ongeveer 54%, van 66% vóór de publicatie van de gegevens, volgens de CME FedWatch Tool.

Hogere rentetarieven drukken doorgaans op goud, omdat het een niet-renderend actief is, terwijl vastrentende beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker worden.

Ondanks het recente herstel waarschuwde Wong dat de markten verdere renteverhogingen nog niet volledig hebben uitgesloten. Hij merkte op dat als die verwachtingen tot het einde van het jaar aanhouden, goud opnieuw onder neerwaartse druk zou kunnen komen te staan en mogelijk zou kunnen dalen tot $3.500 per ounce.

Centrale banken keren terug als kopers.

Daarnaast meldde de World Gold Council dat centrale banken in mei hun goudreserves weer zijn gaan verhogen, met netto aankopen van in totaal 41 ton, volgens de meest recente beschikbare gegevens.

Andere edelmetalen

Zilver steeg met 2,3% tot $62,43 per ounce, terwijl platina met 2,7% steeg tot $1.660,05 per ounce.

Palladium steeg ook met 1,3% tot $1.284,40 per ounce, waarbij alle drie de metalen op weg waren naar wekelijkse winsten en op hun hoogste niveau in meer dan een week handelden.

De olieprijzen bleven vrijdag vrijwel onveranderd en stevenen af op slechts bescheiden wekelijkse schommelingen, omdat handelaren hoopvol bleven dat de aanhoudende diplomatieke inspanningen tussen de Verenigde Staten en Iran tot een duurzame overeenkomst zouden kunnen leiden.

De Brent-olieprijs daalde met 8 cent, oftewel 0,11%, tot $71,72 per vat om 01:09 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 22 cent, oftewel 0,32%, daalde tot $68,47 per vat.

De Brent- en WTI-olieprijzen daalden deze week beide met ongeveer 0,3%.

De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag gesloten vanwege de feestdag van de Onafhankelijkheidsdag.

Beide referentiecontracten daalden donderdag naar hun laagste niveau sinds vóór het uitbreken van het conflict tussen de VS en Israël met Iran eind februari.

Analisten van Commerzbank zeggen dat de olieprijzen onder druk blijven staan, omdat beleggers steeds optimistischer worden over de volledige heropening van de Straat van Hormuz, gesteund door de aanhoudende vredesbesprekingen tussen Washington en Teheran.

Analisten van Citi gaven ondertussen aan dat de onderhandelingen weliswaar fragiel blijven, maar desondanks doorgaan ondanks onopgeloste meningsverschillen over scheepvaartbeheer en doorvoertarieven in de Straat van Hormuz.

Ze voegden eraan toe:

"We verwachten dat de intentieverklaring van kracht blijft, niet omdat er plotseling vertrouwen is ontstaan, maar omdat de prikkels voor beide partijen om de overeenkomst te schenden beperkt lijken."

Een deel van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is alweer hervat in het kader van de oorspronkelijke overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran. De onzekerheid blijft echter groot na de wederzijdse aanvallen eerder deze week, die volgden op een Iraanse aanval op een handelsschip.

Producenten in de Golfregio verhogen de productie.

Naarmate de verwachtingen voor een breder herstel van de olie-export toenemen, voeren de producenten in de Golfregio hun productie op.

De ruweolieproductie van Koeweit steeg in juni naar 1,65 miljoen vaten per dag, van 580.000 vaten per dag in mei, aldus een bron die bekend is met de zaak en die met Reuters sprak.

Daarnaast zijn vijf zeer grote olietankers met ongeveer 10 miljoen vaten Saoedische olie aan boord door de Straat van Hormuz gevaren, terwijl Saudi Aramco een deel van zijn prijsstrategie heeft verschoven van langetermijncontracten naar spotverkopen in een poging de verkoop op Aziatische markten te versnellen, aldus scheepvaartgegevens en handelsbronnen.

Tamas Varga, analist bij PVM, zei dat een duurzaam herstel van de olieprijzen afhankelijk zal zijn van het vermogen van de markt om de ruwe olie die momenteel in tankers en opslagfaciliteiten is opgeslagen te absorberen, en of een hogere productie de volumes die door de Straat van Hormuz worden vervoerd volledig kan compenseren.

Doordat de aanbodomstandigheden verbeteren, is de structuur van de oliemarkt verschoven van backwardation naar contango, wat wijst op minder bezorgdheid over toekomstige tekorten.

Het verschil tussen de spotprijs van Brent-olie en het zesmaandstermijncontract werd op 1 juli voor het eerst dit jaar negatief, wat wijst op een gunstiger vooruitzicht voor de wereldwijde olievoorraden.

Het Britse pond stevent af op de grootste wekelijkse winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar in bijna twaalf weken, gesteund door afnemende politieke spanningen in het Verenigd Koninkrijk en een zwakkere dollar na tegenvallende Amerikaanse arbeidsmarktcijfers.

Het Britse pond steeg met 0,1% naar $1,3357, waarmee de wekelijkse winst uitkwam op 1,2%, de sterkste prestatie sinds begin april. De stijging volgde op een verzwakking van de dollar nadat uit data bleek dat de Amerikaanse economie in juni minder banen had gecreëerd dan verwacht, waardoor de marktverwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve afnamen.

De Britse markten waren onlangs onrustig geworden nadat Andy Burnham, de enige Labour-politicus die publiekelijk zijn intentie had uitgesproken om de aftredende premier Keir Starmer op te volgen, steun had verworven in de leiderschapsverkiezingen.

Burnham had eerder betoogd dat Groot-Brittannië de volgens hem buitensporige afhankelijkheid van de obligatiemarkten moest loslaten, wat bij sommige investeerders de vrees deed ontstaan dat hij de overheidsbelofte van begrotingsdiscipline zou laten varen.

Het marktsentiment verbeterde echter nadat Burnham zijn steun voor het huidige begrotingskader herbevestigde, inclusief de financiering van de dagelijkse uitgaven via belastinginkomsten en de verlaging van de staatsschuld als percentage van het bruto binnenlands product.

Karl Steiner, hoofd onderzoek bij SEB, zei:

"Een deel van de politieke risicopremie verdwijnt uit het pond sterling, wat de munt helpt ondersteunen."

Het Britse pond daalde licht ten opzichte van de euro naar 85,73 pence, nadat het donderdag zijn sterkste niveau ten opzichte van de euro in een jaar tijd had bereikt op 85,47 pence.

De Bank of England blijft in de belangstelling staan.

Ondanks de afnemende spanningen met Iran en het geleidelijke herstel van de olietoevoer vanuit het Midden-Oosten, schatten de markten een renteverhoging door de Bank of England dit jaar nog steeds hoger in dan een renteverlaging.

Catherine Mann, lid van het Monetair Beleidscomité van de Bank of England, zei donderdag dat de verbeterde financiële omstandigheden sinds de vergadering van de bank in juni een belangrijke rol zullen spelen in haar besluit tijdens de beleidsvergadering in juli.

Mann voegde eraan toe dat ze bereid zou zijn om voor een renteverhoging te stemmen als de hogere inflatieverwachtingen na het conflict tussen de VS en Iran de kans verkleinen dat de inflatie terugkeert naar de doelstelling van 2% van de centrale bank.

Carol Kong, valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia, zei dat Mann bereid leek een "preventieve" aanpak te hanteren door de rente te verhogen als de economische cijfers in de tweede helft van 2026 tegenvallen op het gebied van inflatie.

Volgens Kong zorgden die opmerkingen voor extra steun voor het Britse pond.

De huidige futures op de geldmarkt duiden op een kans van ongeveer 70% dat de Bank of England de rente voor het einde van het jaar verhoogt. Vóór het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten verwachtten de markten dat de centrale bank de rente in 2026 twee keer zou verlagen.

De Amerikaanse dollar stevent af op de grootste wekelijkse daling in bijna twaalf weken, nadat zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de verwachtingen van een spoedige renteverhoging door de Federal Reserve hebben bijgesteld. Dit biedt enige verlichting voor de Japanse yen, die de afgelopen maanden zwaar onder druk heeft gestaan.

De euro steeg naar bijna een twee weken hoogste punt van $1,1446 en boekte een wekelijkse winst van ongeveer 0,5%, terwijl het Britse pond steeg naar $1,3355, een stijging van 1,1% voor de week en op weg naar de sterkste prestatie in bijna drie maanden.

De Japanse yen profiteerde ook van de zwakte van de dollar en steeg tot onder de ¥161 per dollar. De markten bleven echter alert op mogelijke interventie door de Japanse autoriteiten na het scherpe herstel van donderdag, waardoor de munt zich herstelde van het laagste punt in 40 jaar van ¥162,84 per dollar.

De banengroei in de VS vertraagt aanzienlijk.

De dollar kwam onder druk te staan nadat Amerikaanse arbeidsmarktgegevens een aanzienlijke vertraging in de banengroei in juni lieten zien, terwijl de werkgelegenheidscijfers voor de twee voorgaande maanden naar beneden werden bijgesteld.

De gegevens hebben ertoe geleid dat beleggers hun verwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve op korte termijn hebben bijgesteld.

De markten gaan nu uit van een kans van ongeveer 45% op een renteverhoging tijdens de vergadering in september, volgens de CME FedWatch Tool. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties daalden ook, waarbij het rendement op tweejarige obligaties – het meest gevoelig voor verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid – met vier basispunten daalde na drie opeenvolgende dagen van stijgingen. De Amerikaanse obligatiemarkten waren vrijdag gesloten vanwege de feestdag Independence Day.

Karl Steiner, hoofd onderzoek bij SEB, zei:

"We verwachten geen renteverhoging, dus deze cijfers ondersteunen onze visie dat de dollar uiteindelijk zal verzwakken. Het zou me niet verbazen als de koers vanaf hier verder daalt."

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, daalde met ongeveer 0,2% tot 100,77 punten, na een daling van 0,5% op donderdag. De index staat nu ongeveer 0,6% lager voor de week, het grootste wekelijkse verlies sinds begin april.

De zorgen over Japanse interventie blijven bestaan.

Ondanks het herstel van de yen na het laagste punt in veertig jaar, blijven beleggers voorzichtig met betrekking tot de mogelijkheid van ingrijpen door de Japanse autoriteiten, met name gezien de lagere marktliquiditeit als gevolg van de Amerikaanse Onafhankelijkheidsdag.

Steiner zei:

"Het risico van interventie moet de aandacht van handelaren blijven trekken, aangezien de Japanse autoriteiten er historisch gezien de voorkeur aan geven om in te grijpen wanneer de liquiditeit laag is."

Japan herhaalde vrijdag zijn waarschuwingen over excessieve valutaschommelingen. Minister van Financiën Satsuki Katayama verklaarde dat Tokio nauw contact blijft onderhouden met Washington over valutakwesties en klaarstaat om de yen indien nodig te ondersteunen.

De kabinetschef Minoru Kihara zei ook dat de regering de marktontwikkelingen nauwlettend en met grote waakzaamheid in de gaten houdt.

Beleggers maken zich steeds meer zorgen dat de Japanse autoriteiten hun traditionele aanpak, waarbij ze vooraf mondeling ingrijpen aankondigen, mogelijk hebben laten varen. In plaats daarvan kiezen ze nu voor een meer gerichte strategie om speculanten onder druk te zetten en de kosten van speculatie tegen de yen te verhogen.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat de stijging van de dollar naar het hoogste niveau in 40 jaar ten opzichte van de yen een kortstondige piek zou kunnen zijn. Hij merkte echter op dat de richting op de middellange termijn uiteindelijk zal afhangen van de komende Amerikaanse economische cijfers en de ontwikkelingen op de Japanse markt voor staatsobligaties.