De goudprijs steeg vrijdag licht in de Europese handel en zette daarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie voort. Dit werd ondersteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar, nu de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran verder afnemen.

Ondanks de stijging van vrijdag stevent het edelmetaal nog steeds af op een weekverlies, nadat de sterke stijging van de olieprijzen deze week de inflatiezorgen weer aanwakkerde en de verwachting versterkte dat de Federal Reserve de rente dit jaar minstens één keer zal verhogen.

De prijs

• De goudprijs steeg met 0,3% tot $4.134,86 per ounce, vanaf het openingsniveau van $4.123,44, na een intraday-laagtepunt van $4.108,81 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van donderdag steeg de goudprijs met 1,15%, de eerste dagelijkse stijging in vier sessies, gesteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en lagere olieprijzen.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe is de goudprijs deze week, die officieel eindigt met de afwikkeling op vrijdag, met ongeveer 1,0% gedaald. Daarmee stevent het metaal af op zijn vijfde wekelijkse verlies in de afgelopen zes weken.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met 0,3%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende sessie werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's werd weerspiegeld.

De daling kwam doordat de vraag naar de dollar als veilige haven afnam na succesvolle diplomatieke inspanningen om de militaire escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran in te dammen, waarbij beide partijen zich bleven houden aan de wapenstilstandsovereenkomst.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• De militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran zijn tijdelijk stopgezet om regionale bemiddelingspogingen de gelegenheid te geven hun werk voort te zetten.

• De Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde dat verdere aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz zouden leiden tot "veel zwaardere" militaire aanvallen.

• Een Amerikaanse functionaris onthulde dat er nog steeds "technische gesprekken achter de schermen" gaande zijn tussen Washington en Teheran over de nucleaire kwestie.

• Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is sterk afgenomen; in de afgelopen 24 uur hebben slechts 13 olietankers en vrachtschepen de waterweg bevaren.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch-tool van CME Group gaan de markten momenteel uit van een kans van 78% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in juli, met een kans van 22% op een renteverhoging van 25 basispunten.

De markten houden ook rekening met een kans van 19% dat de Fed de rente ongewijzigd laat tijdens de vergadering in december, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten op 81% staat.

• Beleggers blijven de binnenkomende Amerikaanse economische gegevens en commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten houden voor nieuwe aanwijzingen die deze verwachtingen zouden kunnen bijstellen.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud momenteel in een consolidatiegebied handelt na de winsten van donderdag, omdat handelaren aarzelen om te speculeren op verdere stijgingen te midden van de aanhoudende onzekerheid over de relatie tussen de VS en Iran.

Waterer voegde eraan toe dat hij verwacht dat goud kopers zal blijven aantrekken bij prijsdalingen, zolang de olieprijzen rond het huidige niveau blijven. Een sterke stijging van de ruwe olieprijs zou echter de zorgen over inflatie en rentetarieven weer kunnen aanwakkeren, wat tegenwind zou creëren voor het edelmetaal.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is donderdag met 3,14 ton toegenomen, waardoor de totale voorraad is uitgekomen op 1.005,65 ton, het hoogste niveau sinds 25 juni.

De euro steeg vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende sessie werd uitgebreid en de euro afstevent op een tweede wekelijkse stijging op rij. Deze stijging werd ondersteund door de afnemende militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz.

Na de sterke stijging van de wereldwijde olieprijzen deze week, zijn de verwachtingen toegenomen dat de Europese Centrale Bank voor het einde van het jaar de rente nog eens met 25 basispunten zou kunnen verhogen.

De prijs

• De euro steeg met ongeveer 0,3% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar $1,1461, vanaf het openingsniveau van vrijdag van $1,1430, na een intraday-laagtepunt van $1,1428 te hebben bereikt.

• De euro sloot de sessie van donderdag af met een stijging van meer dan 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de tweede dag op rij winst boekte nadat de wederzijdse militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran tot een einde waren gekomen.

Wekelijkse prestatie

Tot nu toe deze week, die officieel eindigt met de afrekening van vrijdag, is de Europese eenheidsmunt met meer dan 0,25% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar en ligt op koers voor de tweede week op rij met winst.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met 0,3%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's werd weerspiegeld.

De daling kwam doordat de vraag naar de dollar als veilige haven verder afnam, nadat diplomatieke inspanningen de militaire escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran met succes hadden ingedamd en beide partijen zich aan de wapenstilstandsovereenkomst hadden gehouden.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

De militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran zijn tijdelijk stopgezet om regionale bemiddelingspogingen de gelegenheid te geven hun werk voort te zetten.

• De Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde dat verdere aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz zouden leiden tot "veel zwaardere" militaire aanvallen.

• Een Amerikaanse functionaris onthulde dat er nog steeds "technische gesprekken achter de schermen" gaande zijn tussen Washington en Teheran over de nucleaire kwestie.

• Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is sterk afgenomen; in de afgelopen 24 uur hebben slechts 13 olietankers en vrachtschepen de waterweg bevaren.

Europese rentetarieven

• De geldmarkten blijven uitgaan van een kans van ongeveer 10% op een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens de vergadering in juli.

Deze week is de kans op een renteverhoging van de ECB met 25 basispunten in december gestegen tot boven de 90%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en loongroei om die verwachtingen bij te stellen.

De Japanse yen is vrijdag in de Aziatische handel over de hele linie sterker geworden ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende sessie werd uitgebreid. Dit volgt op aankondigingen van de Japanse overheid dat zij pensioenfondsen wil aanmoedigen hun beleggingen in binnenlandse financiële activa te verhogen.

Uit overheidsgegevens die in Tokio werden gepubliceerd, bleek ook dat de producentenprijzen in juni het hoogste niveau in drie jaar bereikten. Dit is het meest recente teken van de hernieuwde inflatiedruk waarmee de beleidsmakers van de Bank van Japan worden geconfronteerd en versterkt de verwachting van een nieuwe renteverhoging in oktober.

De prijs

• De Amerikaanse dollar daalde met 0,65% ten opzichte van de yen tot 161,29, vergeleken met de opening van vrijdag op 162,35, na een intradaghoogtepunt van 162,42 te hebben bereikt.

• De yen sloot de sessie van donderdag af met een stijging van 0,15% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor het eerst in vijf dagen een dagelijkse winst boekte en zich verder herstelde van het laagste niveau in 40 jaar.

• Naast de gunstige koopjesprijzen profiteerde de yen ook van de afnemende militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Japanse overheid en pensioenfondsen

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei vrijdag dat de regering zal onderzoeken hoe pensioenfondsen, waaronder het Government Pension Investment Fund (GPIF), kunnen worden aangemoedigd om meer te investeren in binnenlandse financiële activa.

Marktvisie en -analyse

• Fabian Yeap, marktanalist bij IG, zei: "Pensioenfondsen zijn enorm groot, dus je kunt je voorstellen wat de impact is als er een structurele verschuiving plaatsvindt in de manier waarop ze hun vermogen alloceren."

• Yeap voegde eraan toe: "Momenteel is ongeveer 50% van hun portefeuilles belegd in buitenlandse activa. Elke verandering in die allocatie zou zeker leiden tot grotere kapitaalstromen naar binnenlandse activa. Dat zou de yen ondersteunen en tegelijkertijd gunstig zijn voor Japanse aandelen en obligaties."

• Hij merkte ook op: "Nu de yen ten opzichte van de dollar op bijna het zwakste niveau in bijna 40 jaar staat en beleidsmakers beperkte mogelijkheden hebben om de munt te ondersteunen, zou een structurele aanpak, door meer investeringen in in yen luidende activa aan te moedigen, een sterkere en duurzamere steun voor de munt op de lange termijn bieden."

Japanse overheid en centrale bank

Minister van Economie Minoru Kiuchi zei vrijdag dat de regering zich niet zal bemoeien met de beslissingen van de Bank van Japan over de rentetarieven, en benadrukte dat het monetaire beleid uitsluitend de verantwoordelijkheid van de centrale bank blijft.

Kiuchi voegde eraan toe dat de regering de formulering van het onderdeel over het monetair beleid in haar jaarlijkse economische plan aanpast om elke interpretatie te vermijden dat zij politieke druk uitoefent op de centrale bank. Het herziene plan zal naar verwachting volgende week formeel door de regering worden goedgekeurd.

Japanse producentenprijzen

Uit gegevens die in Tokio zijn gepubliceerd, blijkt dat de Japanse producentenprijsindex in juni met 7,1% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder. Dit is de snelste stijging sinds maart 2023, waarmee de marktverwachtingen van een stijging van 6,8% werden overtroffen en de stijging ten opzichte van de 6,6% in mei werd versneld.

Japanse bedrijven berekenen de hogere kosten als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten steeds vaker door aan de consument, wat de verwachting versterkt dat de Bank van Japan de rente voor het einde van het jaar opnieuw zou kunnen verhogen.

De gegevens volgden op een rapport van de Japanse centrale bank dat donderdag werd gepubliceerd. Daarin werd gewaarschuwd dat de doorberekening van hogere inputkosten versnelt en de consumenteninflatie later dit jaar verder zou kunnen opdrijven.

Japanse rentetarieven

• De markten blijven de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan tijdens de vergadering in juli onder de 25% inschatten.

• De kans op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober is gestegen tot boven de 75%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.

De Nasdaq Composite boekte donderdag sterke winsten, aangevoerd door halfgeleideraandelen die een rally op de Amerikaanse aandelenmarkten aanvoerden. Dit overschaduwde de zorgen over hernieuwde aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran en de inflatierisico's die voortvloeien uit het conflict.

Teheran verklaarde dat het Amerikaanse militaire locaties in Koeweit, Qatar en Bahrein had aangevallen als vergelding voor de Amerikaanse luchtaanvallen op Iran die woensdag werden uitgevoerd.

Aandelen in de halfgeleidersector overschaduwen geopolitieke zorgen en stuwen Wall Street omhoog.

De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steeg met 3,06% en zette daarmee zijn winst voor de tweede opeenvolgende sessie voort, terwijl zowel de Dow Jones Industrial Average als de S&P 500 hoger sloten.

Micron Technology steeg met 4,5% na de aankondiging van plannen om tot 2035 meer dan 250 miljard dollar in de Verenigde Staten te investeren om te voldoen aan de groeiende vraag naar geheugenchips die worden gebruikt in toepassingen voor kunstmatige intelligentie.

Applied Materials steeg met 3,2%, terwijl Sandisk met 7,6% omhoogschoot.

Aandelen in de sector van kunstmatige intelligentie hebben de afgelopen weken een toegenomen volatiliteit laten zien, omdat beleggers zich afvragen of de rally die Wall Street in 2026 naar recordhoogtes heeft gestuwd, houdbaar is.

"Dit blijft een door AI gedreven bullmarkt," aldus Ross Mayfield, beleggingsstrategieanalist bij Baird in Louisville, Kentucky. "De rally begon zich uit te breiden naar andere sectoren, maar dat hangt af van stabiele olieprijzen en rentetarieven. Met de recente escalatie in het Midden-Oosten wordt die aanname nu op de proef gesteld."

Meta Platforms boekte ook vooruitgang nadat Reuters meldde dat het bedrijf van plan is om vanaf september te beginnen met de productie van eigen chips voor kunstmatige intelligentie.

De S&P 500 sloot 0,81% hoger op 7.543,66, terwijl de Nasdaq Composite 1,30% won en eindigde op 26.206,89. De Dow Jones Industrial Average steeg 0,27% naar 52.487,41.

Zeven van de elf belangrijkste sectoren van de S&P 500 sloten hoger, aangevoerd door informatietechnologie met een winst van 1,65%, gevolgd door de sector voor discretionaire consumentengoederen met een stijging van 1,46%.

Na de winst van donderdag staat de S&P 500 nu ongeveer 10% hoger dan begin 2026 en minder dan 1% onder het recordhoogtepunt van 2 juni.

Beleggers blijven voorzichtig in aanloop naar het winstseizoen en de vergaderingen van de Federal Reserve.

Nu het winstseizoen voor het tweede kwartaal nadert, verwachten analisten die door LSEG I/B/E/S zijn ondervraagd dat S&P 500-bedrijven een jaarlijkse winstgroei van 24% zullen rapporteren, waarbij technologiebedrijven het grootste deel van die groei voor hun rekening nemen.

De index noteert momenteel op een forward koers-winstverhouding van ongeveer 20, vergeleken met circa 21 een maand geleden.

Op economisch vlak daalde het aantal Amerikanen dat vorige week een nieuwe werkloosheidsuitkering aanvroeg, wat wijst op aanhoudende veerkracht op de arbeidsmarkt ondanks de tragere banengroei in juni.

De Federal Reserve hield de rentetarieven ongewijzigd tijdens de vergadering in juni onder leiding van voorzitter Kevin Warsh. Uit de notulen die woensdag werden gepubliceerd, bleek echter dat een klein aantal beleidsmakers argumenten zag voor een verhoging van de leenkosten, voordat het comité uiteindelijk besloot de rentetarieven ongewijzigd te laten.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group houden de markten momenteel rekening met een renteverhoging van 25 basispunten vóór de vergadering in december.

Onder de individuele aandelen daalde PepsiCo met 3,3%, ondanks dat het bedrijf kwartaalcijfers rapporteerde die de verwachtingen van analisten overtroffen.

Costco Wholesale daalde met 4,2% naar het laagste niveau in zes maanden na een afname van de vergelijkbare omzetgroei in juni.

Binnen de S&P 500 waren er 1,5 keer zoveel stijgende als dalende aandelen. Het totale handelsvolume op de Amerikaanse beurzen bereikte ongeveer 14,7 miljard aandelen, vergeleken met het gemiddelde van 22,9 miljard over de afgelopen 20 sessies.