De goudprijzen stegen vrijdag tijdens de Europese handel in een poging te herstellen van een dieptepunt van twee weken, gesteund door koopjesjagers na recente verliezen.

Ondanks het herstel bleef de goudprijs afstevenen op een tweede opeenvolgende week van daling, doordat een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende olieprijzen de markt bleven drukken te midden van escalerende militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaanse inflatiecijfers die deze week werden gepubliceerd, hebben de verwachtingen op de markt voor een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar naar beneden bijgesteld. Beleggers wachten nu op aanvullende economische gegevens en commentaar van Fed-functionarissen voor meer duidelijkheid over het toekomstige koers van het Amerikaanse monetaire beleid.

De prijs

• Goud steeg met 0,8% tot $4.008,86 per ounce, na een opening van $3.976,12 en een intraday-laagtepunt van $3.970,89.

• Bij de slotkoers van donderdag daalde de goudprijs met 2,1% tot een laagste punt in twee weken van $ 3.969,34 per ounce, na sterker dan verwachte cijfers over de Amerikaanse werkloosheidsaanvragen.

Wekelijkse prestatie

De goudprijs is deze week tot nu toe, en de handel zal naar verwachting vrijdag worden afgesloten, met ongeveer 2,75% gedaald. Daarmee stevent het edelmetaal af op een tweede verliesweek op rij.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met ongeveer 0,2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet, doordat de Amerikaanse munt sterker werd ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Beleggers bleven de dollar als veilige haven beschouwen, nu de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran toenamen, terwijl de afnemende scheepvaart door de Straat van Hormuz de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de wereldwijde olievoorziening vergrootte.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen vrijdag met ongeveer 1%, waarmee ze na een korte pauze op donderdag hun opmars hervatten en weer richting de hoogste niveaus van de afgelopen maand bewogen, die eerder deze week werden bereikt, als gevolg van de toegenomen militaire activiteit tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben voor de zesde dag op rij een nieuwe reeks luchtaanvallen uitgevoerd op doelen in Iran.

• De Iraanse Revolutionaire Garde reageerde met vergeldingsaanvallen met ballistische raketten en drones op militaire bases waar Amerikaanse troepen zijn gestationeerd in de hele regio.

• Iran waarschuwde de Verenigde Staten dat de Straat van Hormuz een "rode lijn" vormt en beloofde te zullen reageren op elke aanval op de Iraanse infrastructuur.

• Rapporten gaven aan dat Teheran overweegt zijn reactie uit te breiden, onder meer door te dreigen met aanvallen op de scheepvaart in de Rode Zee als de Amerikaanse aanvallen aanhouden.

• De Amerikaanse vloot, bestaande uit 20 oorlogsschepen en honderden gevechtsvliegtuigen in de regio, blijft schepen onderscheppen die van en naar Iraanse havens varen.

• Recente ontwikkelingen wijzen erop dat de tijdelijke de-escalatieovereenkomst die in juni werd bereikt, feitelijk is mislukt, nu de onderhandelingen zijn gestaakt en de grootschalige militaire operaties zijn hervat.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit gegevens die deze week zijn gepubliceerd, blijkt dat de consumenten- en producentenprijzen in de VS in juni sterker zijn gedaald dan verwacht, doordat de energieprijzen zijn afgenomen.

• Hoge functionarissen van de Federal Reserve verwelkomden de lagere inflatiecijfers van juni, maar gaven aan dat ze meer bew bewijs nodig hadden voordat ze konden concluderen dat de prijsdruk duurzaam was afgenomen.

• Naar aanleiding van deze gegevens liet de CME FedWatch Tool zien dat de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat, steeg van 59% naar 90%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten daalde van 41% naar 10%.

• De verwachting dat de rente tot en met de vergadering in december ongewijzigd zal blijven, is gestegen van 10% naar 25%, terwijl de kans op een verhoging van een kwart procentpunt is gedaald van 90% naar 75%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende Amerikaanse economische gegevens en verdere toelichting van functionarissen van de Federal Reserve om de vooruitzichten voor het monetaire beleid opnieuw te beoordelen.

Gouden vooruitzichten

Volgens Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, trok goud slechts beperkte koopinteresse nadat de prijs onder de $4.000 was gezakt.

"De geopolitieke risico's in het Midden-Oosten blijven hoog, terwijl de inflatiezorgen en hogere obligatierentes de opwaartse druk op de goudprijs blijven beperken," voegde hij eraan toe.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef donderdag onveranderd op 1.001,88 ton, het laagste niveau sinds 2 juli.

De olieprijzen stegen vrijdag met ongeveer 2% doordat de Verenigde Staten en Iran hun militaire confrontaties in de Golfregio opvoerden. Dit voedde de bezorgdheid over de wereldwijde scheepvaart na dreigingen om de handelsroute door de Rode Zee te sluiten, naast aanhoudende beperkingen op het verkeer door de Straat van Hormuz.

De Brent-olieprijs steeg met $1,53, oftewel 1,82%, tot $85,76 per vat om 09:51 GMT.

De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijzen stegen met $1,69, oftewel 2,14%, tot $80,64 per vat.

Beide referentiecontracten lagen op koers om wekelijkse winsten van ongeveer 13% te boeken, waarbij Brent afstevende op een derde opeenvolgende weekstijging en WTI op weg was naar een tweede week van winst op rij.

De vrees voor verstoringen in de toeleveringsketen stuwt de prijzen omhoog.

Het mislukken van het staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran heeft de olietoevoer door de Straat van Hormuz verminderd, terwijl Teheran de Houthi's in Jemen heeft opgeroepen de scheepvaartroute door de Rode Zee af te sluiten als de Verenigde Staten aanvallen uitvoeren op de Iraanse energie-infrastructuur.

Analisten van Commerzbank gaven aan dat het scheepvaartverkeer door de Rode Zee aanzienlijk is toegenomen sinds het conflict met Iran begon, wat een gevolg is van de omleiding van de Saoedische olie-export weg van de Straat van Hormuz.

"Als de Straat van Bab al-Mandab na verdere escalatie wordt geblokkeerd, zullen de olieprijzen waarschijnlijk nog verder stijgen," aldus de analisten.

Iran meldde dat het vrijdag nieuwe aanvallen had uitgevoerd op Amerikaanse faciliteiten in het Midden-Oosten, waaronder de eerste directe aanval op doelen in Syrië, na een zesde opeenvolgende nacht van Amerikaanse aanvallen op Iraanse militaire installaties.

Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) meldde donderdag dat de Amerikaanse strijdkrachten een nieuwe reeks aanvallen waren begonnen om de militaire capaciteiten van Iran verder te verzwakken.

Waarschuwingen over energiezekerheid

Fatih Birol, uitvoerend directeur van het Internationaal Energieagentschap, zei donderdag tijdens een evenement van de Council on Foreign Relations in Washington dat de zekerheid van de olievoorziening een cruciaal vraagstuk blijft.

"We zouden ons zorgen moeten maken, en ik maak me ook zorgen, als de situatie de komende weken niet verbetert," aldus Birol.

Het Qatarese ministerie van Defensie meldde afzonderlijk dat zijn strijdkrachten vrijdagochtend vroeg een Iraanse raketaanval hadden onderschept, terwijl het ministerie van Binnenlandse Zaken berichtte dat een kind gewond was geraakt door granaatscherven van de onderschepte raketten.

Het Koeweitse ministerie van Elektriciteit meldde ook dat een van de elektriciteits- en ontziltingsinstallaties van het land getroffen was tijdens een Iraanse aanval.

De Amerikaanse dollar bleef vrijdag grotendeels stabiel, maar stevent nog steeds af op een wekelijkse daling nadat zwakkere Amerikaanse inflatiecijfers handelaren ertoe aanzetten hun verwachtingen van een spoedige renteverhoging door de Federal Reserve bij te stellen.

De oplopende spanningen in het Midden-Oosten hebben de druk op de Amerikaanse dollar echter beperkt door de toegenomen vraag naar veilige beleggingen.

De confrontatie tussen Iran en de Verenigde Staten is de afgelopen week geïntensiveerd, waardoor het vorige maand bereikte staakt-het-vuren werd ondermijnd en beleggers hun toevlucht zochten tot de dollar, terwijl de olieprijzen bijna hun hoogste niveau in een maand bereikten.

De euro en het Britse pond stevenen af op wekelijkse winst.

De euro bleef vrijwel onveranderd op $1,145 en lag op koers om een wekelijkse winst van ongeveer 0,3% te boeken.

Het Britse pond daalde licht naar $1,346, maar stevent nog steeds af op een wekelijkse stijging van 0,5%, waarmee de winst voor de derde week op rij wordt geboekt doordat de zorgen over de Britse begrotingspositie afnemen.

De Japanse yen is iets sterker geworden tot ¥162,26 per dollar, maar bleef dicht bij het laagste punt in 40 jaar van ¥162,84 dat eerder deze maand werd bereikt.

Handelaren bleven alert op de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt nadat de Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, herhaalde dat de regering bereid was om indien nodig resoluut op te treden.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, bleef onveranderd op 100,69, maar steeg wel richting een wekelijkse daling van ongeveer 0,3%.

De index was eerder deze week gedaald naar het laagste punt in een maand tijd, doordat de verwachtingen van een renteverhoging op korte termijn afnamen, hoewel de instroom van kapitaal naar veilige havens de dollar wel ondersteunde.

"Het tempo van de escalatie in het Midden-Oosten is niet afgenomen, en dat blijft de bereidheid van beleggers om dollars te verkopen beperken," aldus Derek Halpenny, hoofd onderzoek voor wereldwijde markten EMEA bij MUFG.

"De gisteren gepubliceerde Amerikaanse economische cijfers hebben ook bijgedragen aan het beteugelen van de verkoopdruk op de Amerikaanse dollar," voegde hij eraan toe.

De verwachtingen voor een renteverhoging in juli dalen.

Uit gegevens die donderdag werden gepubliceerd, bleek dat de detailhandelsverkopen in de VS in juni slechts licht stegen. Lagere brandstofprijzen zorgden voor minder omzet bij benzinestations, terwijl online bestedingen juist sterk toenamen.

De cijfers brachten economen ertoe hun schattingen voor de Amerikaanse economische groei in het tweede kwartaal naar boven bij te stellen.

Uit afzonderlijke gegevens bleek ook dat de arbeidsmarkt stabiel bleef, wat de verwachting versterkte dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd zou laten tijdens haar vergadering later deze maand, nadat de consumenteninflatie in juni tekenen van vertraging vertoonde.

Beleidsmakers blijven echter voorzichtig met het afgaan op slechts één maand met verbeterde inflatiecijfers, na meerdere maanden waarin de prijsdruk de tegenovergestelde richting opging.

Volgens de CME FedWatch Tool is de kans op een renteverhoging tijdens de vergadering in juli gedaald tot 11%, van 25% een week eerder, terwijl de markten rekening hielden met een cumulatieve renteverhoging van 26 basispunten tegen december.

"Ik denk niet dat een renteverhoging tijdens de vergadering in juli ter sprake zal komen," aldus Tani Fukui, Senior Director of Global Economic and Market Strategy bij MetLife Investment Management.

"We verwachten geen renteverhogingen of -verlagingen in 2026," voegde hij eraan toe.

Onder andere de Australische dollar bleef op koers voor een derde opeenvolgende weekwinst, ondanks een daling van 0,24% op vrijdag tot $0,6981 als gevolg van een afnemende risicobereidheid en dalende aandelenkoersen wereldwijd.

De Chinese yuan daalde weliswaar iets ten opzichte van de dollar na een hoogtepunt van een maand, maar bleef op koers voor een derde week op rij met winst.

De euro daalde vrijdag tijdens de Europese handel ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet. De vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven nam toe te midden van groeiende zorgen over een hernieuwde escalatie van het conflict met Iran.

De meest recente zwakte kwam aan het licht toen de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran voor de zesde dag op rij voortduurden.

De inflatiedruk is deze week, na de scherpe stijging van de wereldwijde olieprijzen, weer prominent op de agenda van de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank komen te staan. Dit verhoogt het risico dat de inflatie in de eurozone opnieuw zal oplopen.

Dit heeft de marktverwachtingen versterkt dat de Europese Centrale Bank het monetaire beleid verder zal aanscherpen, waardoor de kans op een renteverhoging tijdens de vergadering in september verder is toegenomen.

De prijs

• De euro daalde met ongeveer 0,1% ten opzichte van de dollar tot $1,1435, vanaf een openingsniveau van $1,1442, na een intraday-hoogtepunt van $1,1448 te hebben bereikt.

• De euro sloot donderdag 0,15% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor het eerst in drie dagen een verlies leed. Beleggers namen winst na een stijging naar een hoogtepunt van $1,1483, het hoogste niveau in vier weken.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta werd weerspiegeld.

Beleggers bleven de dollar kopen als veilige haven, terwijl de militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran toenamen en de afnemende scheepvaart door de Straat van Hormuz de bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de wereldwijde olievoorziening vergrootte.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen stegen vrijdag met meer dan 0,5%, waarmee de stijging na de tijdelijke pauze van donderdag werd hervat en de hoogste niveaus van de afgelopen maand, die dinsdag werden bereikt, weer naderden. Dit kwam doordat de militaire activiteit tussen de Verenigde Staten en Iran rond de Straat van Hormuz toenam.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• De Verenigde Staten hebben voor de zesde dag op rij een nieuwe reeks luchtaanvallen uitgevoerd op doelen in Iran.

• De Iraanse Revolutionaire Garde reageerde met vergeldingsaanvallen met ballistische raketten en drones op militaire bases waar Amerikaanse troepen zijn gestationeerd in de hele regio.

• Iran waarschuwde de Verenigde Staten dat de Straat van Hormuz een "rode lijn" vormt en beloofde te zullen reageren op elke aanval op de Iraanse infrastructuur.

• Rapporten gaven aan dat Teheran overweegt zijn reactie uit te breiden, onder meer door te dreigen met aanvallen op de scheepvaart in de Rode Zee als de Amerikaanse aanvallen aanhouden.

• De Amerikaanse vloot, bestaande uit 20 oorlogsschepen en honderden gevechtsvliegtuigen in de regio, blijft schepen onderscheppen die van en naar Iraanse havens varen.

• Recente ontwikkelingen wijzen erop dat de tijdelijke de-escalatieovereenkomst die in juni werd bereikt, feitelijk is mislukt, nu de onderhandelingen zijn gestaakt en de grootschalige militaire operaties zijn hervat.

Europese rentetarieven

• Door de stijgende wereldwijde olieprijzen steeg de kans dat de Europese Centrale Bank de rente tijdens haar vergadering in juli met 25 basispunten zou verhogen tot boven de 35%.

• De verwachting dat de ECB de rente tijdens de vergadering in september met een kwart procentpunt zal verhogen, is gestegen tot boven de 95%.

• Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om de vooruitzichten voor het monetaire beleid opnieuw te beoordelen.