De goudprijs steeg maandag fors en bereikte nieuwe recordhoogtes, terwijl de dollar daalde ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en markten de verwachtingen omtrent het Amerikaanse monetaire beleid beoordeelden.

Stephen Miran, gouverneur van de Federal Reserve Board, zei vandaag in een toespraak bij de Economic Club of New York dat de rentetarieven scherp moeten worden verlaagd, met ongeveer 2%. Hij merkte daarbij op dat het huidige niveau "buitensporig beperkend" is gezien de recente economische veranderingen.

In dezelfde context waarschuwde Alberto Musalem, de voorzitter van de Federal Reserve Bank van St. Louis, dat de renteverlaging van vorige week een ‘voorzorgsmaatregel’ was en dat de ruimte voor verdere versoepeling beperkt is.

Ondertussen daalde de dollarindex ten opzichte van de meeste belangrijke valuta om 20:09 GMT met 0,3% tot 97,3, met een hoogtepunt van 97,8 en een dieptepunt van 97,3.

Tijdens de handel steeg de spotprijs van goud met 2% om 20:14 GMT naar $3.780,40 per ounce.

De palladiumprijzen stegen tijdens de handel op maandag, terwijl de dollar daalde ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en er zorgen waren over een tekort aan het industriële metaal.

In China, 's werelds grootste consument van industriële metalen, hield de centrale bank in september voor de vierde maand op rij de referentierente ongewijzigd. Dit is in lijn met de marktverwachtingen, nadat vorige week was besloten de belangrijkste beleidsrente ongewijzigd te laten.

De stabiele vaststelling van de Loan Prime Rate (LPR) weerspiegelt de voorzichtige houding van de autoriteiten ten aanzien van monetaire versoepeling, op een moment dat de handelsrelaties tussen de VS en China enigszins versoepelen, samengaand met veerkrachtige export en recente stijgingen op de aandelenmarkt, ondanks tekenen van binnenlandse vertraging en de stap van de Federal Reserve richting monetaire versoepeling.

De eenjarige LPR bleef maandag ongewijzigd op 3,0%, terwijl de vijfjarige LPR ook stabiel bleef op 3,5%.

Uit een vorige week onder twintig marktdeelnemers gehouden enquête van Reuters bleek dat alle respondenten geen verandering in de rentetarieven verwachtten, ondanks de recente golf van zwakke economische cijfers.

De People's Bank of China heeft vorige week ook de zevendaagse omgekeerde repo-rente, die nu het belangrijkste beleidsinstrument is geworden, ongewijzigd gelaten.

Uit recente gegevens blijkt dat de industriële productie en de detailhandelsverkopen in augustus het laagste groeitempo sinds vorig jaar lieten zien. Dit wijst op economische uitdagingen en een vertraging van de binnenlandse activiteit.

De Amerikaanse president Donald Trump zei op zijn beurt dat hij en zijn Chinese ambtgenoot Xi Jinping vooruitgang hebben geboekt in een akkoord over de implementatie van TikTok en dat ze elkaar over zes weken in Zuid-Korea persoonlijk zullen ontmoeten om handelszaken, illegale drugs en de Russische oorlog in Oekraïne te bespreken.

Tegelijkertijd bleven Chinese aandelen forse winsten boeken, waarbij de Shanghai Composite Index (.SSEC) rond het hoogste niveau van de afgelopen tien jaar schommelde.

Elders daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,5 punten om 15:38 GMT, na een hoogtepunt van 97,8 en een dieptepunt van 97,3 punten.

Tijdens de handel stegen palladium futures voor levering in december met 2,98% tot $ 1.204,5 per ounce om 15:39 GMT.

Bitcoin daalde maandag scherp en daalde ten opzichte van het hoogste niveau in een maand dat het vorige week bereikte. Dit kwam doordat beleggers de renteverlaging van de Federal Reserve negeerden en wachtten op duidelijkere signalen over de Amerikaanse economie en op een stortvloed aan opmerkingen van centrale bankfunctionarissen over het monetaire beleid.

De grootste cryptocurrency ter wereld werd laatst verhandeld voor $ 112.843, een daling van 2,5% om 02:11 uur Eastern Time (06:11 GMT), nadat de koers was teruggevallen van de piek van vorige week, bijna $ 118.000, het hoogste niveau sinds half augustus.

Bitcoin sloot vorige week grotendeels stabiel, doordat voorzichtigheid over de toekomstige koers van monetaire versoepeling de winsten tenietdeed, gedreven door optimisme over de renteverlaging van de Fed. Ondertussen leden altcoins maandag grotere verliezen, waarbij Ethereum met bijna 10% daalde.

Het sentiment op de cryptomarkten kwam ook onder druk te staan nadat Praetorian Group International, een bedrijf dat in cryptovaluta handelt, bij het Amerikaanse ministerie van Justitie schuld bekende aan het opzetten van een piramidespel dat meer dan 90.000 investeerders minstens 62 miljoen dollar kostte.

Ook op de cryptomarkten zijn beleggers bezorgd over de twijfels van corporate treasuries zoals Strategy (voorheen bekend als MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), omdat er steeds meer vragen zijn over de duurzaamheid ervan op de lange termijn.

Handelaren wachten op toespraken van de Fed om koerspad in kaart te brengen

De daling volgde nadat de Fed vorige week de rente met 25 basispunten verlaagde. Dit gaf in eerste instantie een impuls aan de vraag naar risicovolle activa, doordat de dollar verzwakte en de financieringskosten daalden.

Maar de evenwichtige opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell na het besluit, waarin hij benadrukte dat toekomstige stappen afhankelijk zijn van binnenkomende economische cijfers, temperden de verwachtingen van een sterke versoepelingscyclus.

Beleggers wachten nu deze week op commentaar van meer dan tien Fed-functionarissen, waaronder Powell, die meer duidelijkheid zouden kunnen verschaffen over de vooruitzichten voor het monetaire beleid. De publicatie van de kernprijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) – de door de Fed geprefereerde inflatiemeter – staat eveneens gepland voor vrijdag.

Een agressieve toon zal waarschijnlijk druk uitoefenen op Bitcoin en andere risicovolle activa, terwijl hints over verdere verlagingen het momentum weer kunnen aanwakkeren.

Ondanks de recente terugval is Bitcoin in september nog steeds met ongeveer 5% gestegen, mede dankzij de verbeterde liquiditeit. Sinds begin 2025 is de koers ook met meer dan 20% gestegen, dankzij institutionele instroom en optimisme over bredere acceptatie. Toch ligt de koers nog steeds ruim onder het record van boven de $ 124.000 van eerder dit jaar.

De olieprijzen veranderden maandag nauwelijks, omdat zorgen over de ontwikkelingen in Rusland en het Midden-Oosten werden afgewogen tegen zorgen over een overaanbod.

Brent-ruwe olie futures, die sinds begin augustus tussen de $ 65,50 en $ 69 per vat schommelden, daalden met 12 cent of 0,2% tot $ 66,56 per vat om 10:00 GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie voor levering in oktober daalde met 3 cent of 0,1% tot $ 62,65 per vat.

Het WTI-contract voor oktober loopt maandag af, terwijl het actievere novembercontract met 18 cent of 0,3% daalde tot $ 62,22 per vat.

De Poolse strijdkrachten, een NAVO-lid, meldden dat Poolse en geallieerde vliegtuigen vroeg op zaterdag werden ingezet om het luchtruim van het land te beveiligen nadat Rusland luchtaanvallen had uitgevoerd op het westen van Oekraïne, nabij de Poolse grens.

De inzet volgde op een incident op vrijdag, waarbij drie Russische militaire vliegtuigen gedurende 12 minuten het luchtruim van NAVO-lidstaat Estland schonden.

In het Midden-Oosten erkenden vier westerse landen een Palestijnse staat. Dit leidde tot boze reacties van Israël en vergrootte de zorgen in de olierijke regio.

Brent- en WTI-olie sloten de sessie van vrijdag af met een daling van meer dan 1%. Dit was een lichte daling op weekbasis, veroorzaakt door de grote voorraden en de afnemende vraag.

Analisten van SEB Bank zeiden: "De huidige toestand van de oliemarkt geeft aan dat de wereldwijde vraag naar olie zal dalen van het derde naar het vierde kwartaal, en opnieuw tot in het eerste kwartaal van 2026. Tegelijkertijd zit de productie van OPEC+ in de lift."

Ze voegden eraan toe: "De grote vraag is natuurlijk of China het groeiende overschot in opslag zal opnemen, of dat de olieprijzen zullen dalen tot rond de $50. Wij geven de voorkeur aan het laatste scenario."

Volgens SOMO, de staatsoliehandelaar van Irak, heeft het land, de op één na grootste OPEC-producent, de olie-export verhoogd onder de OPEC+-overeenkomst.

SOMO verwacht dat de export in september gemiddeld tussen de 3,4 en 3,45 miljoen vaten per dag zal liggen.

Bagdad heeft ook voorlopige goedkeuring gegeven aan een plan om de olie-export via een pijpleiding vanuit de semi-autonome regio Koerdistan door Turkije te hervatten. Volgens bronnen die bekend zijn met de gesprekken en die door Reuters worden aangehaald, was er sprake van vertraging bij de verwachte herstart.