De goudprijs daalde donderdag op de Europese markt, na een driewekenrecord. Dit was het gevolg van actieve winstnemingen en correcties, en van de druk van de sterker wordende Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De stijging van de Amerikaanse munteenheid vond plaats nadat president Donald Trump had verklaard dat het "zeer onwaarschijnlijk" was dat hij de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zou ontslaan.

De prijs

• De spotprijs van goud daalde met 0,65% tot $ 3.325,29 per ounce, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.347,23, na een intraday-hoogtepunt van $ 3.352,32.

• Bij de afrekening op woensdag waren de goudprijzen met 0,7% gestegen - de eerste stijging in drie sessies - en bereikten ze een hoogtepunt van drie weken van $ 3.377,47 per ounce, gesteund door een daling van de Amerikaanse dollar na zwakkere dan verwachte gegevens van de Amerikaanse Producer Price Index (PPI).

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,55% en hervatte daarmee de opwaartse trend na een tijdelijke pauze op woensdag. De index naderde een drieweekse piek van 98,91 punten, wat een weerspiegeling is van de brede winst van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

President Donald Trump zei woensdag dat hij momenteel niet van plan is Powell te ontslaan, maar hij hield de mogelijkheid open. Hij herhaalde ook zijn kritiek op de Fed-voorzitter omdat hij de rente niet verlaagde.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit woensdag vrijgegeven gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in juni sterker zijn gedaald dan verwacht. Dit is een sterk signaal dat de consumentenprijzen in juli mogelijk ook zullen dalen.

• Volgens de gegevens en de FedWatch-tool van de CME Group: De waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli bleef stabiel op 2%, terwijl de waarschijnlijkheid om de rente ongewijzigd te laten hoog bleef op 98%.

• Voor de vergadering in september steeg de waarschijnlijkheid van een verlaging met 25 basispunten van 55% naar 57%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering daalde van 45% naar 43%.

• Volgens gegevens van de London Stock Exchange rekenen handelaren momenteel in op minder dan 50 basispunten aan cumulatieve renteverlagingen tegen het einde van het jaar, waarbij de eerste verlaging met 25 basispunten in oktober wordt verwacht.

• Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten beleggers op belangrijke economische cijfers uit de VS later vandaag, waaronder de maandelijkse detailhandelsverkopen en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen.

Goudvooruitzichten

• Jigar Trivedi, senior analist bij Reliance Securities, zei: "Goud daalde onder de $ 3.340 per ounce, omdat de Amerikaanse dollar weer aan momentum won na afgenomen onzekerheid over de positie van de Fed-voorzitter."

• Trivedi voegde toe: "De vlakke waarde van de Amerikaanse PPI van juni duidt op stabiele groothandelsprijzen, wat erop duidt dat de tarieven wellicht een kleinere economische impact zullen hebben dan aanvankelijk werd gevreesd."

SPDR Gold Trust

Het bezit in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg woensdag met 3,15 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 950,79 ton. Dit is het hoogste niveau sinds 30 juni.

Het Britse pond daalde donderdag bij de opening van de Europese markt ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's. Na een korte pauze ten opzichte van de Amerikaanse dollar daalde het pond opnieuw en naderde het het laagste punt in twee maanden. Dit is te midden van zorgen dat cijfers over de Britse arbeidsmarkt de signalen van een economische recessie zouden kunnen versterken.

De onverwachte stijging van de kerninflatie in het Verenigd Koninkrijk in juni zorgde voor nieuwe inflatiedruk op beleidsmakers van de Bank of England, waardoor de verwachtingen van een Britse renteverlaging in augustus daalden.

De prijs

• GBP/USD vandaag: Het pond daalde 0,3% naar (1,3384$), een daling ten opzichte van de openingsprijs van (1,3421$), na een sessiehoogtepunt van (1,3428$).

• Het pond steeg woensdag met 0,25% ten opzichte van de dollar, de eerste stijging in negen sessies, als onderdeel van een herstel van een dieptepunt van twee maanden op 1,3365$.

Britse inflatie

Het Britse Bureau voor Nationale Statistiek meldde woensdag dat de algemene inflatie in juni met 3,6% op jaarbasis is gestegen. Dat is hoger dan de marktverwachting van een stijging van 3,4% en een stijging ten opzichte van 3,4% in mei.

De kerninflatie steeg in juni met 3,7%. Dat is ook hoger dan de verwachte 3,5% en een stijging ten opzichte van de 3,5% in mei.

De onverwachte prijsstijgingen zorgen voor nieuwe inflatiedruk op beleidsmakers bij de Bank of England. Dit kan leiden tot een vertraging van de beleidsversoepeling en renteverlagingen in de tweede helft van het jaar.

Britse rentetarieven

• Handelaren hebben hun inzet op renteverlagingen van de BoE teruggeschroefd en verwachten nu dat de rente dit jaar met minder dan 50 basispunten zal dalen.

• De marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten in augustus daalde van 80% naar 65%.

Andrew Bailey

Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, vertelde The Times maandag dat de rente "zeker neerwaarts" is. In het interview gaf hij aan dat de Bank het tempo van renteverlagingen zou versnellen als er verdere tekenen van "zwakte" in de economie zouden ontstaan.

"Slack" verwijst naar een economische situatie waarin de economie niet op volle capaciteit draait, gekenmerkt door stijgende werkloosheid en een vertragende productie. Dit wordt als desinflatoir beschouwd en zou het vertrouwen van de centrale bank versterken dat de inflatie, zoals momenteel wordt voorspeld, in 2026 zal dalen tot 2,0%.

Britse arbeidsmarkt

Het komende Britse arbeidsmarktrapport, dat later vandaag wordt gepubliceerd, is eveneens van groot belang voor het pond, aangezien het naar verwachting verdere tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt zal bevatten.

Er zijn steeds meer aanwijzingen dat de banenbelasting die Rachel Reeves oplegt de arbeidsmarkt belast en dat er waarschijnlijk nog meer banen verloren gaan.

Handelaren worstelen ook met de chaotische aard van de Britse arbeidsmarktstatistieken, waardoor sommige enquêteonderdelen nu als onbetrouwbaar worden beschouwd.

Een zwak banenrapport zou de BoE verder bewijs leveren dat de economische recessie zich ontvouwt, wat verdere renteverlagingen rechtvaardigt.

En nu de valutamarkten zich weer richten op relatieve rentetarieven, zou een sneller tempo van versoepeling door de BoE zwaar drukken op het pond.

De Australische dollar daalde donderdag in de Aziatische handel naar het laagste punt in drie weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar, omdat de openbare verkoop versnelde na sombere cijfers over de arbeidsmarkt uit Australië.

Uit de gegevens bleek dat de werkloosheid in het land was gestegen tot het hoogste niveau in drieënhalf jaar, met minder banen erbij dan verwacht in juni. Dit was het laatste teken van een vertragende economische groei in Australië en verhoogde de kans op een renteverlaging door de Reserve Bank of Australia in augustus.

De prijs

• AUD/USD vandaag: De Australische dollar daalde met 0,9% naar (0,6473), het laagste niveau sinds 24 juni, ten opzichte van het openingsniveau van de dag (0,6553). De hoogste koers van de dag werd bereikt op (0,6533).

• De Australische dollar steeg woensdag met 0,2% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, de eerste dagelijkse stijging in vier sessies, na zwakkere dan verwachte Amerikaanse producentenprijsgegevens.

Australische arbeidsmarkt

Donderdag publiceerden het Australische Bureau voor de Statistiek cijfers waaruit bleek dat het werkloosheidspercentage in juni is gestegen tot 4,3%. Dat is het hoogste niveau sinds november 2021. In mei was dat nog 4,1% en het overtrof de marktverwachting van een stijging van 4,1%.

De Australische economie creëerde in juni ongeveer 2.000 nieuwe banen. Dat is aanzienlijk minder dan de marktverwachting van 21.000 banen, nadat er in mei ongeveer 1.100 banen verloren waren gegaan.

De zwakke arbeidsmarkt is de jongste indicatie van zwakke economische groei in Australië. Dit kan ertoe leiden dat de Reserve Bank of Australia het monetaire beleid versoepelt en de rentetarieven verlaagt.

Commentaar en analyse

• IG-analist Tony Sycamore zei: "Er zijn duidelijke tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt. Dit roept vragen op over de beslissing van de RBA om tijdens haar vergadering eerder deze maand inflatie boven groei en werkgelegenheid te stellen."

• Sycamore voegde toe: "Er bestaat geen twijfel over dat de RBA tijdens haar vergadering in augustus graag de koers wil bijstellen."

• Harry Murphy Cruise, hoofd economisch onderzoek bij Oxford Economics Australia, stelde: "Hoewel we nog niet meteen alarm slaan, is de vertraging in juni een goede reden voor de RBA om voorzichtig over te gaan tot renteverlagingen."

Australische rentetarieven

• Op basis van de arbeidsmarktgegevens impliceren renteswapcontracten nu een versoepeling van ruim 50 basispunten tegen het einde van het jaar.

• De marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten door de RBA in augustus steeg van 76% naar 85%.

• De RBA heeft de rente sinds februari twee keer verlaagd, waardoor de referentierente nu op 3,85% staat. Dit komt doordat de inflatie is vertraagd tot het doelbereik van 2% tot 3%.

De tarweprijzen stegen woensdag volgens de Chicago Board of Trade, nadat het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zijn wereldwijde prognoses voor de belangrijkste gewassen voor het marketingjaar 2025/26 had gepubliceerd, zo blijkt uit rapporten van de Oekraïense Agribusiness Club.

Volgens de USDA-prognose zal de Oekraïense tarweproductie voor het marketingjaar 2025/26 met 1 miljoen ton dalen tot 22 miljoen ton. Ook de tarwe-export zal naar verwachting met 1 miljoen ton dalen tot 15,5 miljoen ton. Voor maïs bleven zowel de productie- als de exportprognoses ongewijzigd op respectievelijk 30,5 miljoen ton en 15,5 miljoen ton.

De vooruitzichten voor de wereldwijde tarwemarkt voor het marketingjaar 2025/26 wijzen op een daling van het aanbod (als gevolg van lagere beginvoorraden), een stijging van de consumptie, een daling van de handel en een daling van de eindvoorraden.

De wereldwijde tarweproductie voor het marketingjaar 2025/26 blijft ongewijzigd op 808,6 miljoen ton. De productie zal echter dalen in Canada (met 1 miljoen ton gedaald tot 35 miljoen ton), Oekraïne (met 1 miljoen ton gedaald tot 22 miljoen ton) en Iran, terwijl de productie zal stijgen in Kazachstan (met 1 miljoen ton gestegen tot 15,5 miljoen ton), de Europese Unie (met 0,7 miljoen ton gestegen tot 137,3 miljoen ton), Pakistan en Rusland (met 0,5 miljoen ton gestegen tot 83,5 miljoen ton).

De wereldwijde consumptie zal met 0,8 miljoen ton stijgen tot 810,6 miljoen ton, voornamelijk door een hoger veevoer- en restgebruik in Kazachstan en Thailand.

De wereldhandel zal met 1,2 miljoen ton dalen tot 213,1 miljoen ton als gevolg van een lagere export uit de Europese Unie (2 miljoen ton minder tot 32,5 miljoen ton) en Oekraïne (1 miljoen ton minder), gedeeltelijk gecompenseerd door een hogere export uit Rusland (1 miljoen ton meer tot 46 miljoen ton) en de VS (0,7 miljoen ton meer tot 23,1 miljoen ton). De wereldwijde eindvoorraden voor 2025/2026 zijn met 1,2 miljoen ton naar beneden bijgesteld tot 261,5 miljoen ton, voornamelijk als gevolg van de dalingen in Canada en de Europese Unie.

Maïs

De termijncontracten voor maïs voor levering in december stegen aan het einde van de sessie met 1,1% tot $ 4,24 per bushel.

Sojabonen

Sojabonen futures voor levering in november stegen met 1,8% naar $ 10,20 per bushel.

Tarwe

Tarwe futures voor levering in september sloten 0,7% hoger op $ 5,41 per bushel.