De goudprijs daalde donderdag in de Europese handel, na een terugval van het hoogste niveau in twee weken. Dit was te wijten aan een correctie en winstnemingen, evenals aan de druk van het herstel van de Amerikaanse dollar na sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers.

Die gegevens hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers morgen, vrijdag, op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 0,8% tot $5.045,23, vanaf een openingskoers van $5.084,18, en bereikte een sessiehoogtepunt van $5.100,38.

Bij de slotkoers van woensdag stegen de goudprijzen met 1,2% en bereikten een twee weken hoogste punt van $5.119,21 per ounce, als gevolg van hernieuwde geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1% en zette daarmee het herstel voort van het laagste punt in twee weken, wat een opleving van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta weerspiegelt.

Deze opleving volgt op de publicatie van sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt, waardoor de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve op korte termijn kleiner is geworden.

Amerikaanse rentetarieven

De Amerikaanse economie creëerde afgelopen december meer banen dan verwacht, met een dalende werkloosheid en stijgende gemiddelde uurverdiensten.

Op basis van deze gegevens, en volgens de CME FedWatch-tool, steeg de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd zou blijven van 79% naar 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten daalde van 21% naar 5%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de publicatie van meer Amerikaanse economische gegevens nauwlettend in de gaten, evenals de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Morgen, vrijdag, worden belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor januari gepubliceerd. Deze cijfers zullen doorslaggevend bewijs leveren voor de ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven dit jaar.

Gouden vooruitzichten

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei dat goud daalde van boven de $5.100 en zilver van boven de $86 nadat sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de verwachtingen voor een spoedige renteverlaging door de Federal Reserve temperden, wat de dollar deed stijgen.

Hansen voegde eraan toe dat de hernieuwde aandacht voor de binnenkomende economische gegevens wijst op een vorm van stabilisatie na de recente toename van de volatiliteit, terwijl de naderende Chinees Nieuwjaarsvakantie de risicobereidheid en liquiditeit zou kunnen verzwakken.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is woensdag met ongeveer 2,0 ton toegenomen, waardoor het totaal uitkomt op 1.080,32 ton, het hoogste niveau sinds 4 februari.

Het Britse pond daalde donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee het zijn verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende dag voortzette, te midden van een herstel van de Amerikaanse munt na de publicatie van sterke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

Het Britse pond staat ook onder druk door de sterke verwachting dat de Bank of England de rente in maart zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op belangrijke Britse economische groeicijfers die later vandaag worden gepubliceerd.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van het Britse pond vandaag: Het pond daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar tot $1,3616, vanaf de opening op $1,3629, en bereikte een sessiehoogtepunt van $1,3642.

Het Britse pond verloor woensdag 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed, na de publicatie van sterke economische cijfers in de Verenigde Staten.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1%, in een poging te herstellen van een dieptepunt van twee weken, wat een weerspiegeling is van de verbeterde waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Deze opleving volgt op de publicatie van sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt, waardoor de kans kleiner is geworden dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente op korte termijn zal verlagen.

Naar aanleiding van het banenrapport van januari en volgens de CME FedWatch-tool: de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft, is gestegen van 79% naar 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten is gedaald van 21% naar 5%.

Britse rentetarieven

• Na de vergadering van de Bank of England vorige week hebben handelaren hun verwachtingen verhoogd dat de cyclus van monetaire versoepeling en renteverlagingen zal worden hervat.

• De marktverwachting voor de waarschijnlijkheid dat de Bank of England de Britse rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering in maart, ligt momenteel stabiel boven de 60%.

Economische groei

Om de bovenstaande waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers later vandaag op de Britse economische groeicijfers, die naar verwachting een grote invloed zullen hebben op het monetaire beleid van de Bank of England.

Om 07:00 GMT worden de maandelijkse bbp-cijfers bekendgemaakt. Deze zullen naar verwachting in december met 0,1% groeien, tegenover een groei van 0,3% in november. Tegelijkertijd wordt verwacht dat de voorlopige kwartaalcijfers voor het bbp in het vierde kwartaal van 2025 een groei van 0,2% laten zien, tegenover 0,1% in het derde kwartaal.

Verwachtingen voor het Britse pond

Wij verwachten hier bij Economies.com: als de Britse groeicijfers zwakker uitvallen dan de marktverwachtingen, neemt de kans op een renteverlaging door de Bank of England in maart toe, wat zal leiden tot verdere verliezen voor het Britse pond.

De Japanse yen steeg donderdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en het hoogste niveau in twee weken werd bereikt, te midden van een sterke koopgolf die werd aangewakkerd door afnemende financiële zorgen in Japan.

Naast de verschuiving van de focus van uitgaven naar groei, gokken handelaren erop dat de overweldigende overwinning van premier Sanai Takaichi bij de parlementsverkiezingen haar in een sterke positie plaatst om een fiscaal verantwoordelijker beleid te voeren en haar meer mogelijkheden geeft om neerwaartse risico's op staatsobligaties te beheersen.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met 0,6% ten opzichte van de yen tot ¥152,22, het laagste niveau sinds 28 januari, vergeleken met de opening van vandaag op ¥153,22, en bereikte een sessiehoogtepunt van ¥153,44.

• De yen sloot de handel van woensdag ongeveer 0,75% hoger af ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij winst boekte. Dit was te danken aan een sterke koopgolf na de overweldigende overwinning van de Liberaal-Democratische Partij onder leiding van premier Sanai Takaichi bij de parlementsverkiezingen.

Financiële zorgen

De overweldigende overwinning van Takaichi gaf investeerders meer vertrouwen in haar vermogen om een groeibevorderend fiscaal beleid te voeren en de druk op de kosten van levensonderhoud te verlichten, terwijl ze tegelijkertijd in een positie kwam om stimuleringsmaatregelen op een meer verantwoorde manier in te zetten.

Er bestaat weinig twijfel over dat Takaichi's verwachte invoering van een samenhangender economisch beleid de financiële zorgen zal verminderen en het vertrouwen in de algehele economische ontwikkeling zal versterken, en dat stimuleringsmaatregelen de beheersing van het begrotingstekort zullen ondersteunen en de groei van de staatsschuld zullen beteugelen.

Verwachtingen voor de Japanse yen

• Naka Matsuzawa, hoofdstrateeg bij Nomura Securities in Tokio, zei: "Dit zijn aankopen door Japanse investeerders", aangezien de yen – en niet de euro – de voorkeur geniet voor investeringen buiten de Verenigde Staten.

• Yosuke Miyairi, valutastrateeg en rentestrateeg bij Nomura, zei dat de dollar/yen-wisselkoers de afnemende renteverschillen tussen de Verenigde Staten en Japan zou kunnen volgen en richting 150 zou kunnen dalen als beleggers zien dat Takaichi fiscaal verantwoordelijker wordt.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor de waarschijnlijkheid dat de Bank van Japan de rente tijdens de vergadering in maart met een kwart procentpunt zal verhogen, ligt momenteel stabiel onder de 10%.

• Om die waarschijnlijkheden opnieuw te kunnen inschatten, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De nikkelprijzen stegen woensdag voor de vierde opeenvolgende dag, nadat de grootste nikkelmijn ter wereld in Indonesië een veel lager productiequotum voor dit jaar had gekregen, wat de zorgen over het aanbod vergrootte.

Het referentiecontract voor nikkel met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange steeg met 2,1% tot $17.860 per metrische ton om 10:00 GMT, na eerder een winst van 2,8% te hebben bereikt op $17.980, het hoogste niveau sinds 30 januari.

Het Franse mijnbouwbedrijf Eramet heeft bekendgemaakt dat zijn PT Weda Bay Nickel-project, een joint venture met het Chinese Tsingshan en het Indonesische PT Antam, een initiële productiequota van 12 miljoen natte metrische ton voor 2026 heeft gekregen, een daling ten opzichte van de 32 miljoen natte metrische ton in 2025. Het bedrijf voegt eraan toe dat het een verzoek zal indienen om het quota te verhogen.

Na een lange periode van lage prijzen is de nikkelprijs de afgelopen drie maanden met ongeveer 18,6% gestegen en bereikte op 25 januari het hoogste niveau in meer dan drie jaar, nadat Indonesië – 's werelds grootste producent van nikkelerts – had beloofd het aanbod te beperken.

Nitesh Shah, grondstoffenstrateeg bij WisdomTree, zei dat Indonesië zich terdege bewust is van zijn prijszettingsmacht. Hij merkte op dat het land, met zijn controle over ongeveer 60% van de wereldwijde productie, invloedrijker is dan de OPEC op de oliemarkt. Hij voegde eraan toe dat Jakarta zich realiseert dat overproductie niet nodig is om solide inkomsten te genereren.

Desondanks verwacht de International Nickel Study Group dit jaar een overschot van 261.000 ton, terwijl uit een LME-futurespositierapport blijkt dat één partij een shortpositie in het februari-contract heeft die tussen de 20% en 29% van de totale openstaande posities bedraagt.

Ook andere basismetalen werden gesteund door de zwakkere Amerikaanse dollar, waardoor in dollars genoteerde grondstoffen aantrekkelijker worden voor houders van andere valuta.

De koperprijs steeg met 1,2% tot $13.266,50 per ton, doordat China, de grootste afnemer, zich voorbereidt op de viering van het Chinese Nieuwjaar. Aluminium steeg met 1,1% tot $3.127,50, zink met 1,4% tot $3.442,50, lood met 0,6% tot $1.985 en tin met 2,8% tot $50.700 per ton.