De goudprijzen daalden donderdag op de Europese markt, waarmee de verliezen die gisteren kortstondig waren onderbroken, zich hervatten. Het metaal handelde onder de grens van $4.700 per ounce, onder druk van de stijging van de Amerikaanse dollar en de olieprijzen te midden van de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz, ondanks de verlenging van de wapenstilstandsovereenkomst.

Hoewel de benzineprijzen in de Verenigde Staten stijgen en de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Federal Reserve toeneemt, blijft de kans op een renteverhoging in de VS in april zeer klein.

Prijsoverzicht

- Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 1,0% tot ($4.692,68), vanaf een openingskoers van ($4.739,32), en bereikte een hoogtepunt van ($4.753,79).

Aan het einde van de handelsdag op woensdag stegen de goudprijzen met meer dan 0,4%, de eerste stijging in drie dagen, als onderdeel van een herstel na een dieptepunt van $4.668,74 per ounce, het laagste punt in een week.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en het hoogste niveau in meer dan een week werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Deze stijging komt doordat beleggers zich richten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als veilige haven, nu de Verenigde Staten en Iran het oneens blijven over het staakt-het-vuren, de blokkade, de nucleaire dossiers en de controle over de Straat van Taiwan.

Deze conflicten houden de strategische waterweg feitelijk gesloten en dreigen een schok in de energiesector te veroorzaken die de wereldeconomieën zou kunnen schaden.

Analyse en inzichten

Skye Masters, hoofd marktonderzoek bij National Australia Bank, verklaarde: "Ondanks Trumps verlenging van het staakt-het-vuren blijven de spanningen hoog door Irans weigering om de Straat van Hormuz te heropenen en de aanhoudende Amerikaanse marineblokkade, waardoor het risico op langdurige verstoringen van de aanvoer toeneemt."

Masters voegde eraan toe dat extreme economische en handelsrisico's momenteel worden onderschat en dat de inflatiedruk naar verwachting tot het einde van het jaar zal aanhouden.

Updates over de oorlog in Iran

De Verenigde Staten hebben drie Iraanse olietankers in Aziatische wateren onderschept.

Iran heeft woensdag twee vrachtschepen in de Straat van Hormuz in beslag genomen.

Het scheepvaartverkeer in de Straat van Hormuz ligt vrijwel volledig stil.

Het Verenigd Koninkrijk heeft bekendgemaakt dat twee schepen in de Straat van Hormuz zijn aangevallen.

Trump liet doorschemeren dat er morgen, vrijdag, mogelijk een tweede ronde onderhandelingen in Pakistan plaatsvindt.

De Iraanse parlementsvoorzitter en hoofdonderhandelaar Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat een volledig staakt-het-vuren alleen zinvol is als de blokkade wordt opgeheven.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen donderdag met meer dan 4%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en een twee weken hoogste punt werd bereikt. Dit volgt op toenemende bezorgdheid over verstoringen van de energievoorziening vanuit de Arabische Golfregio, nu de Straat van Hormuz gesloten blijft voor olietankers.

De stijging van de wereldwijde olieprijzen wakkert de vrees voor een versnellende inflatie aan, wat centrale banken wereldwijd ertoe zou kunnen aanzetten de rente op korte termijn te verhogen – een scherpe ommekeer ten opzichte van de vooroorlogse verwachtingen van renteverlagingen of het langdurig handhaven van de rente.

Amerikaanse rentetarieven

Kevin Warsh, de kandidaat voor een hoge functie bij de Federal Reserve, verklaarde dinsdag dat hij Trump geen toezeggingen heeft gedaan met betrekking tot renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van de CME Group is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in april ongewijzigd blijven momenteel stabiel op 99%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten op 1% staat.

- Beleggers volgen de publicatie van verdere economische gegevens uit de Verenigde Staten nauwlettend om deze waarschijnlijkheden opnieuw in te schatten.

Verwachte prestaties in de gouden medaille

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "De terugkeer van de Brent-olieprijzen naar hoge niveaus houdt de inflatievrees op de voorgrond en verzwakt de positie van goud vandaag."

Waterer voegde eraan toe: "Beleggers vrezen dat de huidige status quo van 'staakt-het-vuren met een voortdurende blokkade' maandenlang kan aanhouden, waardoor een kortetermijnstijging omslaat in een langetermijninflatoire last, wat een negatieve impact zou hebben op de goudopbrengsten."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde woensdag met ongeveer 8,85 ton. Het totaal kwam uit op 1.050,91 ton, het laagste niveau sinds 14 april.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag verder opliepen. De yen bereikte het laagste niveau in bijna twee weken, doordat beleggers zich richtten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als de geprefereerde alternatieve belegging te midden van de escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz, waar beide partijen de controle over schepen en olietankers uitwisselen.

Ondanks de huidige stijging van de wereldwijde olieprijzen blijft de kans klein dat de Bank van Japan (BoJ) de rente verhoogt tijdens haar vergadering in april. De meeste speculaties wijzen erop dat de bank haar strenge beleid zal laten varen vanwege de risico's die verbonden zijn aan de gevolgen van de oorlog met Iran.

Prijsoverzicht

- Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar (159,68¥), het hoogste niveau sinds 13 april, vanaf de openingskoers van vandaag van (159,44¥), en bereikte een laagste punt van (159,30¥).

De Japanse yen sloot de handel op woensdag 0,1% lager af ten opzichte van de dollar, de derde dag op rij met een verlies, als gevolg van de oplopende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met meer dan 0,1%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en het hoogste niveau in meer dan een week werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Deze stijging komt doordat beleggers zich richten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als veilige haven, nu de Verenigde Staten en Iran het oneens blijven over het staakt-het-vuren, de blokkade, de nucleaire dossiers en de controle over de Straat van Taiwan.

Deze conflicten houden de strategische waterweg feitelijk gesloten en dreigen een schok in de energiesector te veroorzaken die de wereldeconomieën zou kunnen schaden.

Skye Masters, hoofd marktonderzoek bij National Australia Bank, verklaarde: "Ondanks Trumps verlenging van het staakt-het-vuren blijven de spanningen hoog door Irans weigering om de Straat van Hormuz te heropenen en de aanhoudende Amerikaanse marineblokkade, waardoor het risico op langdurige verstoringen van de aanvoer toeneemt."

Masters voegde eraan toe dat de extreme economische en handelsrisico's worden onderschat en dat de inflatiedruk tot het einde van het jaar zal aanhouden.

Updates over de oorlog in Iran

- De Verenigde Staten onderscheppen drie Iraanse olietankers in Aziatische wateren.

Iran heeft woensdag twee vrachtschepen in de Straat van Hormuz in beslag genomen.

De scheepvaart in de Straat van Hormuz ligt vrijwel volledig stil.

Het Verenigd Koninkrijk heeft bekendgemaakt dat twee schepen in de Straat van Hormuz zijn aangevallen.

- Trump zinspeelt op de mogelijkheid van een tweede onderhandelingsronde in Pakistan morgen, vrijdag.

De Iraanse parlementsvoorzitter en hoofdonderhandelaar Mohammad Bagher Ghalibaf verklaarde dat een volledig staakt-het-vuren alleen logisch zou zijn als de blokkade wordt opgeheven.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen donderdag met meer dan 4%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en een twee weken hoogste punt werd bereikt. Dit gebeurt te midden van toenemende zorgen over verstoringen van de energievoorziening vanuit de Arabische Golfregio, nu de Straat van Hormuz gesloten blijft voor olietankers.

De stijging van de wereldwijde olieprijzen wakkert ongetwijfeld de vrees voor een versnellende inflatie aan, wat centrale banken wereldwijd ertoe kan aanzetten de rente op korte termijn te verhogen – een scherpe afwijking van de verwachtingen van vooroorlogse tijden, waarin men ervan uitging de rente te verlagen of langdurig stabiel te houden.

Japanse rentetarieven

De Japanse centrale bank zal naar verwachting tijdens haar vergadering volgende week haar strenge beleid laten varen, ondanks het feit dat de rentetarieven ongewijzigd blijven.

Gouverneur Kazuo Ueda heeft onlangs afgezien van de toezegging om de rente in april te verhogen, gezien de impact van de oorlog op de economische vooruitzichten.

De marktverwachting voor de kans dat de Bank van Japan de rente in april met een kwart procentpunt verhoogt, ligt momenteel stabiel rond de 10%.

- Om deze waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De Canadese dollar stabiliseerde zich woensdag rond een zeswekenhoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, gesteund door stijgende olieprijzen, terwijl beleggers wachten op tekenen van diplomatieke vooruitgang in de richting van een einde aan de oorlog in het Midden-Oosten.

De Canadese dollar, ook wel bekend als de "loonie", bleef grotendeels onveranderd op 1,3660 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, ofwel 73,21 Amerikaanse cent. Dinsdag bereikte de munt zijn hoogste intradagkoers sinds 13 maart, namelijk 1,3629.

Analisten van Monex Europe gaven aan dat de recente marktontwikkelingen erop wijzen dat beleggers zich meer richten op de wereldwijde risicobereidheid dan op binnenlandse economische factoren.

Dit gebeurde te midden van oplopende spanningen nadat Iran twee schepen in de Straat van Hormuz in beslag had genomen, waarmee het zijn controle over deze vitale maritieme corridor versterkte, na de opschorting van de aanvallen door president Donald Trump zonder tekenen van hervatting van de vredesbesprekingen.

Analisten legden uit dat als het staakt-het-vuren wordt verlengd en de olieprijzen stabiliseren, de Canadese dollar zou kunnen herstellen tot zijn recente hoogtepunten; ze verwachtten echter dat de handel volatiel zou blijven bij gebrek aan concrete diplomatieke vooruitgang.

Omgekeerd steeg de Amerikaanse dollar, die als veilige haven fungeert, ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, terwijl de olieprijzen met ongeveer 4,2% stegen tot $93,42 per vat.

Olie is een van de belangrijkste exportproducten van Canada, maar deze export heeft het afgelopen jaar onder druk gestaan door hoge Amerikaanse importheffingen op belangrijke sectoren zoals de auto-industrie, staal en aluminium. De overeenkomst tussen de Verenigde Staten, Mexico en Canada (USMCA) zal naar verwachting vóór 1 juli worden herzien.

In deze context benadrukte de Canadese premier Mark Carney dat zijn land de Verenigde Staten niet zal toestaan de voorwaarden te dicteren tijdens de herziening van de overeenkomst.

Wat de binnenlandse cijfers betreft, bleek dat de prijzen van nieuwbouwwoningen in maart met 0,2% daalden ten opzichte van februari. Beleggers wachten met spanning op de publicatie van de detailhandelsverkopen over februari, die vrijdag verschijnen. Ze verwachten een stijging van 0,9% ten opzichte van de voorgaande maand.

De rendementen op Canadese staatsobligaties vertoonden een gemengd beeld over de verschillende looptijden, waarbij het rendement op 10-jarige obligaties met minder dan één basispunt daalde tot 3,478%.

De koperprijzen stegen woensdag nadat de Amerikaanse president Donald Trump de verlenging van het staakt-het-vuren met Iran had aangekondigd, wat de risicobereidheid op de markt vergrootte. De aanhoudende onzekerheid over het conflict in het Midden-Oosten beperkte echter de winst van het metaal.

De referentieprijs voor koper met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange (LME) steeg tijdens de officiële handel met 0,3% tot $13.270 per metrische ton.

Het prijsverschil tussen kopercontracten op de Amerikaanse Comex-beurs en hun tegenhangers op de LME – een prominent kenmerk van de kopermarkt in 2025 – is deze maand opnieuw opgedoken, wat de export naar de Verenigde Staten stimuleert.

Kostas Bintas, wereldwijd hoofd metalen bij Mercuria, verklaarde dat de koperleveringen aan de Verenigde Staten zullen doorgaan zolang dit prijsverschil aanhoudt, waarschijnlijk tot juli, wanneer een besluit over mogelijke importheffingen op het metaal wordt verwacht.

Uit gegevens blijkt dat de koperreserves in de magazijnen van Comex sinds half april met 2% zijn gestegen tot 544.887 ton, waarmee ze het record van 545.867 ton uit februari bijna evenaren. De LME-voorraden daarentegen bedroegen 395.575 ton na recente dalingen in de Aziatische magazijnen.

Tijdens de Financial Times Global Commodities Summit in Lausanne, Zwitserland, spraken de deelnemers hun voorzichtige optimisme uit over de langetermijnvooruitzichten voor koper, maar waarschuwden ze tegelijkertijd voor risico's voor de vraag op korte termijn als het conflict in het Midden-Oosten langdurig aanhoudt.

Op andere metaalmarkten ondervindt aluminium al een aanbodschok die wordt omschreven als een "zwarte zwaan" als gevolg van verstoringen door oorlog, wat volgens een senior metaalanalist van Mercuria dit jaar tot aanzienlijke tekorten kan leiden.

De LME-aluminiumprijs steeg met 1,3% tot $ 3.604,5 per ton, na op 16 april een vierjarig hoogtepunt van $ 3.672 te hebben bereikt.

De nikkelprijs steeg ook met 0,8% tot $18.370 per ton, gesteund door de verwachting van een wereldwijd markttekort dit jaar. Zink steeg met 0,7% tot $3.467, terwijl lood met 0,6% daalde tot $1.951 en tin met 0,5% steeg tot $50.175.