De goudprijs daalde dinsdag tijdens de handelssessie vanwege een stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta en aanhoudende handelsspanningen.

Vandaag vrijgegeven gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid tonen aan dat de consumentenprijsindex (CPI) in juni met 2,7% op jaarbasis is gestegen, conform de verwachtingen. De kerninflatie-index, waarin de prijzen van voedsel en energie niet zijn meegenomen, liet een maandelijkse stijging van 0,2% zien, wat lager is dan verwacht.

Na de publicatie van de gegevens verklaarde president Donald Trump dat de Federal Reserve de rentetarieven moest verlagen. Ook uitte hij opnieuw kritiek en aanvallen op de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,6% tot 98,6 punten om 20:08 GMT, met een hoogste punt van 98,7 en een laagste punt van 97,9.

In termen van handel daalde de spotprijs van goud met 0,7% tot $3.334,9 per ounce om 20:08 GMT.

Uit een rapport van Rystad Energy blijkt dat het Midden-Oosten snel op weg is om Azië in te halen en in 2025 de op één na grootste aardgasproducent ter wereld te worden, na Noord-Amerika. De gasproductie in de regio is sinds 2020 met ongeveer 15% gestegen, wat de inspanningen van landen in de regio weerspiegelt om hun gasreserves beter te benutten en de export te verhogen om aan de stijgende wereldwijde vraag te voldoen.

Sterke groei in productie en export tot 2035

Landen in het Midden-Oosten produceren momenteel ongeveer 70 miljard kubieke voet (Bcfd) gas per dag, en dit cijfer zal naar verwachting met 30% stijgen in 2030 en met 34% in 2035, ondersteund door grootschalige projecten in Saoedi-Arabië, Iran, Qatar, Oman en de VAE. Rystad voorspelt dat de regio tegen 2030 20 miljard kubieke voet (Bcfd) extra gas per dag zal produceren – wat overeenkomt met de helft van de huidige gasvraag in Europa.

Dit scenario gaat ervan uit dat de Brent-olieprijs stabiliseert op $ 70 per vat en dat de prijzen voor aan olie gekoppeld gas tussen de $ 7 en $ 9 per miljoen Britse thermische eenheden (MMBtu) blijven. Als de prijzen onder de $ 6 dalen, kunnen nieuwe projecten vertraging oplopen en kan de verwachte groei onder de 20% uitkomen.

Exportboom en het doel om een wereldwijd energieknooppunt te worden

Met de toenemende productie bereidt de regio zich voor om de gasexport tegen 2030 met 10 miljard kubieke voet per dag te verhogen en zo haar positie als belangrijke leverancier aan de Europese en Aziatische markt te versterken. Gegevens tonen een gestage jaarlijkse productiegroei van 6%, waarmee het totaal tegen het einde van het decennium op 90 miljard kubieke voet per dag komt.

De helft van de verwachte productietoename is bedoeld om te voldoen aan de stijgende binnenlandse vraag, met name vanuit de industriële sector, terwijl de andere helft is bestemd voor export in het kader van langetermijncontracten. Daarmee wordt de strategische rol van de regio als betrouwbaar energieknooppunt versterkt.

Goedkope projecten stimuleren groei

Een groot deel van deze hausse is afhankelijk van projecten die gas kunnen produceren tegen een prijs van minder dan $ 5 per duizend kubieke voet, waardoor ze bestand zijn tegen prijsschommelingen. Qatar, de VAE en Saoedi-Arabië lopen voorop in deze groeigolf. Qatar breidt zijn North Field uit om de LNG-productiecapaciteit met 80% te verhogen, van 77 naar 142 miljoen ton per jaar (Mtpa) tegen het einde van het decennium, met productiekosten onder de $ 6 per MMBtu.

Als de prijzen onder dit niveau zouden zakken, zou dat een uitdaging vormen voor investeringen. De lage productiekosten van projecten in het Midden-Oosten beschermen deze echter tegen ernstige vertragingen, waardoor groei zelfs in een omgeving met lage prijzen mogelijk blijft.

Enorme investeringen tot 2028

Tegen 2028 zal de regio naar verwachting 60 miljoen ton per jaar aan nieuwe capaciteit toevoegen – ongeveer 40% van de wereldwijde groeiverwachting (150 miljoen ton per jaar). Het grootste deel komt uit Qatar, dat 48 miljoen ton per jaar toevoegt via de projecten North Field East en South. De VAE zal 10 miljoen ton per jaar bijdragen via het Ruwais LNG-project, terwijl TotalEnergies een miljoen ton zal toevoegen via het Marsa LNG-project in Oman. De investeringen in deze projecten zullen naar verwachting meer dan $ 50 miljard bedragen.

Iran en Qatar leiden de productie... maar een verschuiving in leiderschap tegen 2030

Iran staat momenteel aan kop in de regio met een productie van 25 miljard kubieke voet (ongeveer 7,5 miljard kubieke meter) per dag, gevolgd door Qatar met 16 miljard kubieke voet (ongeveer 6,5 miljard kubieke meter) en Saoedi-Arabië met 8 miljard kubieke voet (ongeveer 8 miljard kubieke meter). Ondanks westerse sancties zal de Iraanse productie naar verwachting tegen het einde van het decennium slechts met 6% stijgen tot ongeveer 26 miljard kubieke voet (ongeveer 7,5 miljard kubieke meter) per dag, vanwege de afhankelijkheid van het South Pars-veld, dat onlangs gedeeltelijk werd stilgelegd na een Israëlische aanval.

Qatar daarentegen zal naar verwachting met bijna 50% groeien tot 24 miljard kubieke voet per dag, dankzij de uitbreiding van het North Field. Saoedi-Arabië en de VAE zullen elk ongeveer 3 miljard kubieke voet toevoegen, terwijl Israël zijn productie met 1,5 miljard kubieke voet zal verhogen door uitbreidingen in de Leviathan- en Tamar-velden. Qatar zal Iran naar verwachting begin jaren 2030 in productie inhalen.

Langlopende Aziatische contracten versterken de positie van de Golf

Uit gegevens blijkt dat veel nieuwe langetermijncontracten voor de levering van LNG vanuit Qatar en de VAE voornamelijk gericht zijn op Aziatische en Europese markten, met een sterke focus op Azië. De totale verkoop- en inkoopovereenkomsten bedragen tussen 2027 en 2030 ongeveer 21 miljoen ton per jaar, waarbij grote Chinese bedrijven en wereldwijde energiebedrijven als belangrijke afnemers naar voren komen.

De meeste Amerikaanse aandelenindexen stegen tijdens de handel op dinsdag nadat inflatiecijfers werden gepubliceerd die aansloten bij de marktverwachtingen.

Vandaag vrijgegeven gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid tonen aan dat de consumentenprijsindex (CPI) in juni met 2,7% op jaarbasis is gestegen, conform de verwachtingen. De kerninflatie-index, waarin de prijzen van voedsel en energie niet zijn meegenomen, liet een maandelijkse stijging van 0,2% zien, wat lager is dan verwacht.

Na de publicatie van de gegevens verklaarde president Donald Trump dat de Federal Reserve de rentetarieven moest verlagen. Ook uitte hij opnieuw kritiek en aanvallen op Fed-voorzitter Jerome Powell.

Wat de handel betreft, daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,5% (gelijk aan 32 punten) tot 44.228 punten om 16:45 GMT, terwijl de bredere S&P 500 Index met 0,1% (gelijk aan 3 punten) steeg tot 6.272 punten en de Nasdaq Composite Index met 0,7% (gelijk aan 149 punten) steeg tot 20.722 punten.

De palladiumprijzen stegen dinsdag tijdens de handel. Deze stijging zette zich voort doordat de markten de handelsontwikkelingen tussen de Verenigde Staten en andere landen nauwlettend in de gaten hielden.

De Amerikaanse president Donald Trump had aangekondigd dat hij zou dreigen met het opleggen van secundaire tarieven op Russische exportproducten van 100% binnen 50 dagen, tenzij er een oplossing wordt bereikt in het conflict met Oekraïne.

Analisten van ING Bank schreven dinsdag in een nota: "Als Trump doorgaat en de voorgestelde sancties worden doorgevoerd, zal dat de vooruitzichten voor met name de oliemarkt radicaal veranderen."

Ze wezen erop dat "China, India en Turkije de grootste afnemers van Russische ruwe olie zijn. Ze zullen de voordelen van de aankoop van afgeprijsde Russische olie moeten afwegen tegen de kosten van hun export naar de Verenigde Staten."

Trump kondigde maandag ook de levering van nieuwe wapens aan Oekraïne aan en op zaterdag had hij verklaard dat hij vanaf 1 augustus een importheffing van 30% zou opleggen op de meeste importen uit de Europese Unie en Mexico, waarmee hij soortgelijke dreigementen aan het adres van andere landen uitsprak.

Tarieven vergroten het risico op een vertraging van de wereldwijde economische groei, wat de vraag naar brandstof zou kunnen doen afnemen en de olieprijzen zou kunnen drukken.

In een vergelijkbare context is Rusland een van de grootste exporteurs van metalen, met name palladium. Elke beperking van de export vanuit Moskou zou daarom de prijzen ondersteunen.

Dinsdag gepubliceerde cijfers laten zien dat de Chinese economie in het tweede kwartaal is vertraagd, omdat de markten zich voorbereiden op een zwakkere tweede helft van het jaar vanwege dalende export, dalende prijzen en een aanhoudend zwak consumentenvertrouwen.

Tony Sycamore, analist bij IG, zei: "De economische groei van China overtrof de verwachtingen, grotendeels dankzij sterke fiscale steun en een versnelde productie en export voorafgaand aan de Amerikaanse tarieven."

De Amerikaanse dollarindex steeg daarentegen met 0,5% tot 98,5 punten om 16:28 GMT, met een hoogste punt van 98,5 punten en een laagste punt van 97,9 punten.

Wat de handel betreft, stegen palladium futures voor levering in september met 0,4% tot $ 1.246 per ounce om 16:29 GMT.