Goudprijzen stegen maandag op de Europese markt en bleven boven het laagste punt in twee weken dat eerder in de Aziatische handel werd gemeten. De koopactiviteit nam toe vanaf een laag niveau in afwachting van gesprekken tussen de Verenigde Staten en Oekraïne om een einde te maken aan de oorlog die al meer dan drie jaar aan de gang is in Oost-Europa.

Het herstel van het edelmetaal 'goud' wordt afgeremd door de stijging van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, terwijl de markten wachten op verder bewijs of de Federal Reserve de rente in september zal verlagen.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met ongeveer 0,7% tot $ 3.358,46, vanaf het openingsniveau van $ 3.336,08, en bereikte een dieptepunt van $ 3.323,64, het laagste niveau sinds 1 augustus.

• Bij de afrekening op vrijdag lieten de goudprijzen een stijging zien van minder dan 0,1%. Dit is de derde stijging in de afgelopen vier dagen. Deze stijging werd ondersteund door de daling van de Amerikaanse dollar.

• Goud verloor vorige week 1,8%, wat het eerste wekelijkse verlies in drie weken betekende, na de publicatie van sterke Amerikaanse producentenprijs- en detailhandelscijfers.

Gesprekken tussen de VS en Oekraïne

De belangrijkste gebeurtenis voor investeerders op maandag is de ontmoeting tussen Trump en Zelensky, waar ook enkele Europese leiders bij aanwezig zijn. Washington zet Oekraïne onder druk om snel een vredesakkoord te accepteren en zo een einde te maken aan de dodelijkste oorlog in Europa in 80 jaar.

Trump rekent erop dat Zelensky een akkoord bereikt na zijn ontmoeting met de Russische president Vladimir Poetin in Alaska. Daar leek hij meer op één lijn te zitten met Moskou en te streven naar een vredesakkoord dan naar een staakt-het-vuren.

Bronnen die bekend zijn met de denkwijze van Moskou, zeiden dat Rusland kleine delen van het bezette Oekraïense grondgebied zou opgeven, terwijl Kiev grote delen van zijn oostelijke gebieden, die Moskou niet onder controle heeft, zou opgeven. Dit volgt uit de vredesvoorstellen die Poetin en Trump tijdens hun top in Alaska hadden besproken.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met ruim 0,2% en begon daarmee te herstellen van het laagste punt in twee weken. Dit weerspiegelt het herstel van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's.

Amerikaanse rentetarieven

• Naar aanleiding van sterke Amerikaanse producentenprijzen en detailhandelsverkopen, en volgens de FedWatch-tool van CME, daalde de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september van 99% naar 85%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering steeg van 1% naar 15%.

• De waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten in oktober daalde van 99% naar 93%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering steeg van 1% naar 7%.

• De verwachtingen van een renteverlaging met 50 basispunten tijdens de vergaderingen in september of oktober zijn volledig verdwenen.

• Alberto Musalem, president van de Federal Reserve Bank van St. Louis, zei dat een renteverlaging van een half procentpunt in september ongerechtvaardigd is, een dag nadat minister van Financiën Scott Bessent had gesuggereerd dat dit wel mogelijk was.

• Om deze waarschijnlijkheid te kunnen herwaarderen, houden investeerders de Amerikaanse economische cijfers en de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Goudvooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: Goud bevond zich aan het begin van de dag in een defensieve positie, maar wist van koers te veranderen toen kopers zich rond de $ 3.330 als beleggingsoptie aandienden. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties gaven een deel van de winst van vrijdag prijs, wat ook hielp de druk op de goudprijs te verlichten.

Waterer voegde toe: Momenteel zien we beperkte bewegingen in beide richtingen voorafgaand aan wat cruciale bijeenkomsten van het Witte Huis deze week zouden kunnen zijn, nu Zelensky terugkeert naar Washington.

SPDR Fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg vrijdag met ongeveer 4,01 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 965,37 ton, het hoogste niveau sinds 9 september 2022.

De euro steeg maandag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en handhaafde daarmee voor de tweede dag op rij zijn winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De euro naderde het hoogste punt in twee weken, ter voorbereiding op een belangrijke ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en zijn Oekraïense ambtgenoot Volodymyr Zelenskiy.

De kans op een Europese renteverlaging in september is afgenomen vanwege de aanhoudende inflatiedruk die momenteel op de monetaire beleidsmakers van de Europese Centrale Bank drukt. Om die kans te herzien, wachten beleggers op de publicatie van meer economische cijfers uit de eurozone.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: de euro steeg ten opzichte van de dollar met 0,1% naar (1,1715$), vanaf de slotkoers van vrijdag (1,1703$), met een dieptepunt van (1,1693$).

• De euro sloot de sessie van vrijdag af met een stijging van ongeveer 0,5% ten opzichte van de dollar. Daarmee hervatte de euro de winst die de vorige dag was gestagneerd vanwege correcties en winstnemingen vanaf het hoogste niveau van de afgelopen twee weken op 1,1730$.

• De euro boekte vorige week een winst van 0,55% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede week op rij dat de euro stijgt. De stijging is het gevolg van afnemende verwachtingen van een Europese renteverlaging, terwijl de verwachtingen van een Amerikaanse renteverlaging juist zijn gestegen.

Trump – Zelenskiy-bijeenkomst

De belangrijkste gebeurtenis voor investeerders op maandag is de ontmoeting tussen Trump en Zelenskiy, waar ook enkele Europese leiders bij aanwezig zijn. Dit gebeurt op een moment dat Washington druk uitoefent op Oekraïne om snel een vredesakkoord te accepteren dat een einde moet maken aan de bloedigste oorlog in Europa in 80 jaar.

Trump rekent erop dat Zelensky na zijn ontmoeting met de Russische president Vladimir Poetin in Alaska een akkoord zal bereiken. Daar leek hij meer op één lijn te zitten met Moskou wat betreft het streven naar een vredesakkoord dan naar een staakt-het-vuren.

Europese rentetarieven

• Uit recente inflatiecijfers voor de eurozone blijkt dat er aanhoudende druk is op monetaire beleidsmakers bij de Europese Centrale Bank.

• Volgens sommige bronnen bij Reuters was een duidelijke meerderheid bij de laatste vergadering van de ECB voorstander van het ongewijzigd laten van de rentetarieven in september, voor de tweede vergadering op rij.

• De geldmarktprijzen voor een mogelijke renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in september zijn momenteel stabiel onder de 30%.

• Om deze kansen opnieuw te kunnen beoordelen, wachten investeerders de komende periode op verdere economische gegevens uit Europa en op opmerkingen van ECB-functionarissen.

De Japanse yen daalde maandag op de Aziatische markten aan het begin van de week ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's. De yen kwam in negatief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar en daalde ten opzichte van het hoogste niveau van de afgelopen drie weken. Dit kwam doordat de Japanse overheid de Amerikaanse druk op de Bank of Japan om de rente te verhogen, negeerde.

Omdat de kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan in september nog steeds klein is, wachten de markten op meer bewijs om duidelijkheid te krijgen over de koers van de normalisering van het Japanse monetaire beleid gedurende de rest van dit jaar.

Prijsoverzicht

• De wisselkoers van vandaag voor de Japanse yen: de dollar steeg ten opzichte van de yen met ongeveer 0,3% naar (147,58¥), vanaf de openingskoers van vandaag van (147,15¥), met een dieptepunt van (147,08¥).

• De yen sloot de sessie van vrijdag af met een stijging van ongeveer 0,45% ten opzichte van de dollar. Dit is de derde stijging in vier dagen en nadert het hoogste niveau in drie weken van 146,21 yen. Deze stijging wordt ondersteund door sterke gegevens over de Japanse economische groei in het tweede kwartaal van dit jaar.

• De yen boekte vorige week een wekelijkse winst van 0,4% ten opzichte van de dollar. Dit is de derde wekelijkse stijging in de afgelopen maand. Deze stijging wordt veroorzaakt door de toenemende verwachtingen van een renteverlaging in de VS in september.

Amerikaanse druk

De Japanse regering negeerde eind vorige week de zeldzame en directe opmerkingen van de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent, die zei dat de Bank of Japan "achterloopt" met haar monetaire beleid – opmerkingen die schijnbaar bedoeld waren om de centrale bank onder druk te zetten om de rente te verhogen.

Japanse rentetarieven

• De markt houdt er momenteel rekening mee dat de kans 40% is dat de Bank of Japan de rente tijdens haar vergadering in september met 25 basispunten zal verhogen.

• Om deze kansen opnieuw te kunnen beoordelen, wachten investeerders op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

• Uit de notulen van de vergadering over het monetaire beleid in juni bleek dat enkele bestuursleden van de Bank of Japan zeiden dat de centrale bank zou overwegen de rente weer te verhogen als de handelsspanningen zouden afnemen.

De goudprijzen bleven vrijdag stabiel, omdat de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en de markten de nieuwste Amerikaanse inflatiecijfers analyseerden.

Vandaag vrijgegeven cijfers laten zien dat de detailhandelsverkopen in juli met 0,5% op maandbasis zijn gestegen. Dit komt overeen met de verwachtingen. Dit wijst erop dat de consumentenbestedingen in de VS ondanks de hoge tarieven veerkrachtig zijn.

Uit een onderzoek van de Universiteit van Michigan bleek ook dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen in augustus daalde van 61,7 punten in juli naar 58,6 punten. Dit is de eerste daling in vier maanden.

Gisteren bleek uit overheidsgegevens dat de Amerikaanse producentenprijsinflatie-index in juli met 0,9% op maandbasis is gestegen. Daarmee overtrof de stijging de prognose van analisten, die een stijging van 0,2% voorspelden.

Eerder deze week lieten vergelijkbare Amerikaanse gegevens zien dat de jaarlijkse groei van de consumentenprijsindex in juli stabiel bleef op 2,7%. Dit is lager dan de verwachtingen van een stijging naar 2,8%.

De kerninflatie, exclusief de schommelende voedsel- en energieprijzen, steeg in juli naar 3,1%. Dat is hoger dan de verwachtingen van 3% en vergeleken met 2,9% in juni.

Volgens de FedWatch-tool schatten beleggers nu de kans in op 99% dat de Federal Reserve in september de rente met 25 basispunten verlaagt, vergeleken met 94% gisteren en 57% een maand geleden.

Analisten schatten de kans op een verdere renteverlaging van 25 basispunten in oktober op 61%, tegenover 34% een maand geleden. Bovendien is de kans op een vergelijkbare verlaging in december 51%, tegenover 25% een maand geleden.

Ondertussen daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,4% tot 97,8 om 20:02 GMT, nadat er een hoogtepunt van 98,2 en een dieptepunt van 97,7 was bereikt.

In de grondstoffenhandel bleef de spotprijs van goud stabiel in negatief terrein met $ 3.380,9 per ounce om 20:03 GMT, terwijl Amerikaanse goud futures een weekverlies van ongeveer 3% rapporteerden.