De goudprijs daalde dinsdag op de Europese beurs. De verliezen bleven voor de vierde keer op rij aanhouden en de prijs zakte onder het psychologische niveau van 4.000 dollar per ounce, het laagste niveau in twee weken. De prijs stond onder druk van de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

Meer agressieve commentaren van functionarissen van de Federal Reserve hebben geleid tot meer voorzichtigheid ten aanzien van verdere monetaire versoepeling, waardoor de verwachtingen voor een Amerikaanse renteverlaging in december zijn afgenomen.

Prijsoverzicht

Goud daalde met 1,2% naar 3.998,04 dollar, het laagste niveau sinds 7 november. De prijs daalde vanaf het openingsniveau van 4.045,18 dollar, nadat de intraday-hoogtepunten van 4.055,40 dollar waren bereikt.

Bij de afrekening op maandag daalde goud met 0,95%. Dit is de derde opeenvolgende dagelijkse daling, aangezien de correctie en winstneming aanhielden vanaf het hoogste niveau in drie weken van 4.245,13 dollar per ounce. Tegelijkertijd zorgde de sterke dollar voor neerwaartse druk.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met minder dan 0,1% en handhaafde daarmee zijn winst voor de derde sessie, aangezien de Amerikaanse munt sterker bleef ten opzichte van belangrijke en kleinere concurrenten.

Deze stabiele prestaties weerspiegelen de aanhoudende vraag naar de dollar als favoriete belegging op de valutamarkten, vooral omdat de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in december steeds verder afnemen.

Amerikaanse rentetarieven

Philip Jefferson, vicevoorzitter van de Federal Reserve, zei maandag dat de centrale bank "langzaam te werk moet gaan" met verdere renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten een kans van 45% in op een renteverlaging van 25 basispunten in december, met een kans van 55% dat de rente ongewijzigd blijft.

Beleggers volgen de uitspraken van de Fed nauwlettend, in afwachting van vertraagde Amerikaanse inflatie- en arbeidsmarktgegevens.

Goudvooruitzichten

Edward Meir, analist bij Marex, zei dat de dollar "vandaag iets sterker" was en merkte op dat sommige speculatieve posities vorige week waren afgebouwd. Hij voegde eraan toe dat goud voorlopig waarschijnlijk in een consolidatiefase zal belanden.

ANZ Bank schreef in een bericht dat de verwachtingen voor een nieuwe renteverlaging door de Fed volgende maand in één nacht tijd waren gedaald tot ongeveer 42%, vergeleken met bijna 100% direct na het besluit in september. Dit zette de belangstelling van beleggers voor goud verder onder druk.

De bank voegde eraan toe dat structurele factoren, zoals geopolitieke onzekerheid, zorgen over de houdbaarheid van de Amerikaanse schuld, wereldwijde dedollariseringstendensen en opkopen door centrale banken, naar verwachting de vraag naar goud op de middellange en lange termijn zullen ondersteunen.

SPDR Gold Trust

De beleggingen van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalden maandag met 2,57 ton. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij. De totale beleggingen komen nu uit op 1.041,43 ton, het laagste niveau sinds 6 november.

De euro steeg dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's en kwam daarmee voor het eerst in drie sessies in positief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit kwam doordat de rally van de dollar even pauzeerde in afwachting van verdere opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

Beleggers wachten in de komende periode op een reeks belangrijke economische publicaties in de eurozone om meer duidelijkheid te krijgen over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Europese Centrale Bank in december.

Prijsoverzicht

De euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar 1,1604 dollar, een stijging ten opzichte van het openingsniveau van 1,1592 dollar, nadat er een intraday-dieptepunt van 1,1585 dollar was bereikt.

De euro sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,25% ten opzichte van de dollar. Dit was de tweede dagelijkse daling op rij, aangezien er sprake was van aanhoudende correcties en winstnemingen na het hoogste niveau van de afgelopen twee weken van 1,1656 dollar.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,1% en boekte daarmee het eerste verlies in drie sessies. Dit is een teken dat de stijging van de Amerikaanse munt ten opzichte van zowel grote als kleine valuta's stagneert.

Handelaren volgen nauwlettend de reeks uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve gedurende de dag. Zij richten zich met name op de economische ontwikkelingen en de vooruitzichten voor een renteverlaging in december.

Door meer agressieve commentaren van diverse functionarissen vorige week daalden de verwachtingen voor een renteverlaging voor december van 67% naar 43%.

Analisten van ING schreven in een onderzoeksrapport dat als de Fed ervoor kiest de rente in december ongewijzigd te laten, dit waarschijnlijk slechts een tijdelijke pauze zal zijn. Ze voegden eraan toe dat de komende economische cijfers doorslaggevend zullen zijn, met enige tolerantie voor zwakkere arbeidsmarktcijfers gezien de aanhoudende schokken aan de aanbodzijde.

Europese rentetarieven

De geldmarktprijzen wijzen nog steeds op een waarschijnlijkheid van ongeveer 25% dat de ECB in december de rente met 25 basispunten verlaagt.

Beleggers zullen deze verwachtingen opnieuw beoordelen naarmate er meer Europese gegevens beschikbaar komen en beleidsmakers met nadere richtlijnen komen.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's. Daarmee probeerde de munt te herstellen van het laagste punt in negen maanden dat eerder in de sessie werd bereikt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, omdat kopers op lagere niveaus instapten.

Gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan zal later vandaag zijn eerste officiële ontmoeting hebben met de nieuw benoemde premier Sanae Takaichi. Deze ontmoeting wordt nauwlettend gevolgd om mogelijke signalen over de timing van de volgende renteverhoging door de centrale bank te achterhalen.

Prijsoverzicht

De dollar daalde ongeveer 0,25% ten opzichte van de yen naar 154,82¥, een daling ten opzichte van het openingsniveau van 155,17¥, nadat een hoogtepunt van 155,38¥ was bereikt. Dat was het hoogste niveau sinds februari.

De yen sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,4% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dag op rij met verliezen, nadat uit cijfers bleek dat de Japanse economie in het derde kwartaal kromp.

Takaichi-Ueda-bijeenkomst

De eerste officiële ontmoeting tussen premier Sanae Takaichi en BOJ-gouverneur Kazuo Ueda begint om 06:30 GMT. Naar verwachting zal deze discussie een cruciale rol spelen bij het vormgeven van de monetaire beleidsvooruitzichten van Japan voor de komende maanden.

De bijeenkomst vindt plaats op een moment dat Japan kampt met een economische krimp en een sterk verzwakte yen, die onlangs het laagste punt in negen maanden bereikte ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Tegelijkertijd neemt het debat toe over de ontwikkeling van de rentetarieven in de op drie na grootste economie ter wereld.

Naar verwachting zullen beide partijen de toekomst van het monetaire beleid bespreken, met name de vooruitzichten op het hervatten van renteverhogingen – iets wat Ueda al heeft aangegeven dat binnenkort zou kunnen gebeuren – versus de voorkeur van de regering onder Takaichi voor een meer expansieve, op groei gerichte aanpak die de lasten voor huishoudens en bedrijven verlicht.

Tijdens de vergadering zal waarschijnlijk worden gesproken over coördinatie-inspanningen tussen de overheid en de Bank of Japan om de stijgende inflatiedruk te beheersen, de financiële stabiliteit te handhaven en marktverstoringen te voorkomen, vooral gezien de wereldwijde gevoeligheid voor beslissingen van de BOJ als uitvoerder van het grootste stimuleringsprogramma ter wereld.

De markten zullen de uitkomst nauwlettend in de gaten houden, omdat deze bepalend kan zijn voor de yenhandel en de Japanse staatsrentes in de komende periode.

Weergaven en analyses

Volgens Kesuke Tsuruta, hoofdstrateeg voor obligaties bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, zouden vertragingen in de renteverhogingen van de BOJ de yen verder kunnen verzwakken en de importkosten kunnen doen stijgen. Dit zou in strijd zijn met Takaichi's doel om de reële lonen te verhogen.

Tsuruta voegde eraan toe dat de discussies zich waarschijnlijk zullen richten op hoe specifiek de premier van plan is te zijn wanneer hij de BOJ oproept om in coördinatie met de regering op te treden.

Japanse rentetarieven

De geldmarktprijzen gaan er momenteel van uit dat de kans op een renteverhoging van 0,25 procentpunt door de BOJ in december ongeveer 35% bedraagt.

Beleggers wachten op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonontwikkelingen in Japan om deze verwachtingen opnieuw te beoordelen.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta. De yen daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van het hoogste niveau in twee weken en ging af op het eerste verlies in vijf dagen. Dit kwam doordat correcties en winstnemingen de munt drukten.

Dit viel samen met een herstel van de Amerikaanse dollar, nadat het Hooggerechtshof Lisa Cook toestond om tot januari aan te blijven. Hierdoor namen de zorgen over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve af.

Functionarissen van de Bank of Japan hebben de afgelopen dagen een agressiever standpunt ingenomen, wat de verwachtingen van een mogelijke renteverhoging in Japan vóór het einde van dit jaar duidelijk heeft doen toenemen. Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op verdere belangrijke gegevens over de ontwikkelingen in de op drie na grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

Wisselkoers yen vandaag: de Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van de yen met 0,2% naar ¥147,32, vanaf het openingsniveau van vandaag van ¥147,04, met een dieptepunt van ¥146,94.

De yen sloot de sessie van woensdag af met een stijging van 0,5% ten opzichte van de dollar. Dit is de vierde dagelijkse winst op rij, aangezien de vraag naar veilige havens aanhield vanwege zorgen over de sluiting van de Amerikaanse overheid.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1%, waarmee het zich herstelde van het laagste punt in een week. Naar verwachting zal de index voor het eerst in vijf dagen stijgen. Dit weerspiegelt een herstel van de Amerikaanse valuta ten opzichte van een mandje internationale concurrenten.

Het Amerikaanse Hooggerechtshof heeft aangekondigd dat het in januari de argumenten zal horen over de poging van president Donald Trump om Lisa Cook, gouverneur van de Federal Reserve, tijdelijk op haar post te laten.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG in Sydney, zei dat de zorgen in de markt over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve “de komende maanden zullen afnemen.”

Japanse rentetarieven

Uit de Tankan-enquête van woensdag bleek dat het sentiment onder grote Japanse fabrikanten voor het tweede kwartaal op rij is verbeterd. Bedrijven handhaven optimistische bestedingsplannen.

Bestuurders van de BoJ zijn de laatste dagen agressiever geworden, onder wie Asahi Noguchi, een voormalig bestuurslid en voorstander van kwantitatieve versoepeling.

Noguchi zei maandag dat de noodzaak om het monetaire beleid aan te scherpen “meer dan ooit” groeit.

Vicegouverneur Shinichi Uchida en gouverneur Kazuo Ueda zullen respectievelijk donderdag en vrijdag toespraken houden.

Volgens gegevens van de London Stock Exchange schatten handelaren momenteel de kans in van 40% dat de rente in Japan op 30 oktober met een kwart procentpunt wordt verhoogd.

Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.