De aluminiumprijzen stegen maandag naar het hoogste niveau in drie maanden, na Amerikaanse luchtaanvallen op Iraanse kerncentrales. Hierdoor ontstond angst voor stijgende energiekosten en mogelijke verstoringen in de metaalleveringen uit het Midden-Oosten.

In sommige regio's wereldwijd bedraagt het aandeel van energie in de kosten van het smelten van aluminium 40% tot 45% .

De zorgen van investeerders over een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten en mogelijke verstoringen in de olie- en gasvoorziening namen toe nadat de Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde dat de VS mogelijk nog meer locaties op het oog zou hebben als er geen vredesakkoord met Israël werd bereikt.

Om 09:16 GMT was de benchmark voor aluminium met 0,5% gestegen tot $ 2.561 per metrische ton , nadat een piek van $ 2.654,50 was bereikt. Dit was het hoogste niveau sinds 21 maart.

Alistair Munro , senior analist basismetalen bij makelaarskantoor Marex , zei:
Landen in het Midden-Oosten zijn goed voor ongeveer 9% van de wereldwijde aluminiumproductie . Als de Straat van Hormuz wordt afgesloten, kan dit gevolgen hebben voor de aluminiumleveringen.

Analisten stellen dat de wereldwijde aanvoer nog verder kan worden verstoord als Iran de Straat afsluit, aangezien de productie in het Midden-Oosten sterk afhankelijk is van geïmporteerde grondstoffen als bauxiet en aluminiumoxide .

Kopermarkt onder de loep op de London Metals Exchange (LME)

Op andere metaalmarkten richtte de aandacht zich op het aanzienlijke aantal contante kopercontracten en warrants (eigendomsdocumenten) op de LME, in combinatie met een sterke prijsbackwardation tussen korte- en langetermijncontracten.

Uit gegevens van LME blijkt dat één enkel bedrijf meer dan 90% van het contante koper en de warrants controleert .

Het verschil tussen contant koper en het driemaandscontract bedroeg vrijdag $ 274 per ton , het hoogste niveau sinds oktober 2022. Een maand geleden was dat nog maar $ 3.

Een deel van deze druk is toe te schrijven aan de dalende kopervoorraden bij de LME-magazijnen, nadat grote volumes naar de VS werden verscheept nadat president Trump opdracht had gegeven om mogelijke tarieven op koperimport te onderzoeken, wat de prijzen in de VS deed stijgen.

De LME reageerde vrijdag door limieten op te leggen aan grote shortposities .

Andere basismetaalbewegingen

• De koperprijs over 3 maanden daalde met 0,1% tot $9.619 per ton

• Lood steeg met 0,4% tot $ 2.000 per ton

• Tin daalde met 0,1% tot $32.665 per ton

• Nikkel daalde met 1,1% tot $ 14.840 per ton

• Zink , een zeer energie-intensief product, steeg met 1,1% tot $ 2.660 per ton

Bitcoin herstelt boven de $101.000 na verliezen in het weekend

Bitcoin herstelde zich zondagavond en werd verhandeld boven de $ 101.000, na verliezen in het weekend als gevolg van beleggersreacties op gezamenlijke Amerikaans-Israëlische luchtaanvallen op de nucleaire faciliteiten van Iran.

De veerkracht van de markt weerspiegelt de verwachting van een beperkt conflict

De stijging van de Bitcoin-prijs ging gepaard met kleine bewegingen in de goudprijs en gematigde reacties op de olie- en aandelenfuturesmarkten. Dit geeft aan dat handelaren eerder een beperkt conflict verwachten dan een langdurige geopolitieke schok.

De Amerikaanse operatie, gecoördineerd met Israël, was gericht op Fordow, Natanz en Isfahan en er werden ruim 125 vliegtuigen en bunkervernietigende munitie ingezet.

Iran reageert met raketten en drones; spoedbesprekingen in Moskou

Iran reageerde met raket- en droneaanvallen op Israëlische steden en dreigde Amerikaanse bases in de Golf aan te vallen. De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken reisde zondag naar Moskou voor spoedoverleg, terwijl de Amerikaanse president Donald Trump hintte op een pauze in verdere Amerikaanse militaire acties.

Mogelijk wordt er binnen twee weken een definitief besluit genomen over de volgende stappen. Europese landen dringen daarbij aan op terughoudendheid en een terugkeer naar de diplomatie.

Goud en olie reageren kalm

Ondanks de escalatie stabiliseerden de markten zich snel. Goud steeg kortstondig naar $ 3.398 per ounce voordat het terugzakte naar $ 3.374. Olie verloor aanvankelijk winst en eindigde met slechts 0,5% in de sessie.

In de "Kobeissi-brief" stond op X: "Markten verwachten nog steeds een kortstondige oorlog", en daarbij werd opgemerkt dat de olieprijzen nog steeds ver onder de historische niveaus liggen die in verband worden gebracht met de verstoringen in de Straat van Hormuz.

Cryptomarkten stabiel te midden van volatiliteit

Cryptovaluta weerspiegelden een voorzichtig sentiment. Terwijl Bitcoin werd verkocht op het hoogtepunt van de spanningen in het weekend, keerden handelaren terug toen de risicobereidheid herstelde.

Pav Hundal, hoofdanalist bij Swyftx, vertelde Decrypt: "We zagen nerveuze handel in de uren na de Amerikaanse staking. De handelsvolumes blijven hoog."

Hij voegde eraan toe: "Als de spanningen in het Midden-Oosten afnemen, verwachten we een hernieuwd vertrouwen onder investeerders, waardoor de prijzen zullen stijgen."

Onzekerheid heerst, cryptovolatiliteit blijft

"Niemand - zelfs Trump niet - weet wat de toekomst brengt", zei Hundal. "Deze onzekerheid zorgt voor ongemak bij handelaren."

Hij benadrukte: "Bitcoin is nog steeds een opkomende asset. Het is niet verrassend dat markten na grote gebeurtenissen hun risico's terugschroeven. Deze volatiliteit hoort bij de aard van de cryptomarkt."

Bitcoin daalt naar $98.200 na Amerikaanse aanvallen

Bitcoin daalde zondag naar $98.200 toen het conflict in het Midden-Oosten escaleerde. President Trump kondigde zaterdagavond aanvallen aan op drie nucleaire locaties, wat leidde tot een wereldwijd risicomijdend sentiment dat de bitcoinprijs onder de psychologische grens van $100.000 deed zakken.

Massale liquidaties van derivaten

Volgens CoinGlass zijn er in de afgelopen 24 uur bijna 187.016 handelaren geliquideerd, met een totale liquidatiewaarde van meer dan $ 656,12 miljoen.

De grootste enkele liquidatie was een BTC/USDT-positie van $35,45 miljoen op HTX.

Mogelijke Iraanse vergeldingsmaatregelen verhogen de risicodruk

Speculatie over een Iraanse reactie draagt bij aan de volatiliteit van Bitcoin, waardoor de kans op een breder conflict in het Midden-Oosten toeneemt en de druk op risicovolle activa toeneemt.

Japans bedrijf koopt de dip

Ondanks de onrust bleef de institutionele interesse groot. Het Japanse investeringsbedrijf Metaplanet kondigde maandag aan dat het 1.111 extra BTC heeft gekocht, waarmee het totale bezit op 11.111 BTC komt.

Bitcoin-prijsvooruitzichten: Tijdelijk herstel voordat er meer dalingen zijn?

De dagelijkse BTC/USDT-grafiek laat zien dat de prijs zaterdag onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van $102.942 sloot en de volgende dag daalde tot een dieptepunt van $98.200.

Maandagochtend was de prijs licht hersteld en schommelde rond de $ 101.800.

Er zijn twee belangrijke scenario's:

Scenario 1: Terugveren naar de weerstandszone

De prijs kan geleidelijk stijgen naar de 50-EMA op $ 102.968 en de Point of Control (POC) op $ 103.800, waar het hoogste volume sinds april werd genoteerd. Deze bandbreedte van $ 102.968 tot $ 103.800 vormt een belangrijke weerstandszone.

Scenario 2: CME-gatvulling

Bitcoin-futures op de CME laten een prijsverschil zien tussen $ 101.705 en $ 103.365, dat waarschijnlijk zal worden "gevuld" voordat de bredere trend zich voortzet. Dit komt overeen met de eerder genoemde weerstandsniveaus en suggereert een mogelijke kortetermijnstijging voordat de neerwaartse trend wordt hervat.

De olieprijzen stegen maandag tijdens een zeer volatiele handelssessie nadat de VS zich afgelopen weekend aansloten bij Israël om de Iraanse nucleaire installaties aan te vallen. Beleggers evalueren mogelijke risico's voor de wereldwijde olievoorziening nu het conflict escaleert.

Brent-olie futures stegen met 78 cent of 1,01% tot $ 77,79 per vat om 10:00 GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) steeg met 76 cent of 1,03% tot $ 74,60 per vat.

Grote escalatie: Trump claimt vernietiging van nucleaire faciliteiten

President Donald Trump verklaarde dat hij tijdens de aanvallen van het weekend de belangrijkste Iraanse nucleaire installaties had "vernietigd" – een enorme escalatie in het conflict in het Midden-Oosten. Iran beloofde zich te verdedigen.

Israël lanceerde maandag nieuwe aanvallen op Teheran en de kerncentrale van Fordow, die ook door de VS werd getroffen.

Iran waarschuwt, China geeft VS de schuld van ondermijning geloofwaardigheid

Iran, de op twee na grootste olieproducent van OPEC, zei dat de Amerikaanse aanvallen het aantal "legitieme doelen" voor zijn strijdkrachten hebben uitgebreid. Het noemde Trump een "gokker" vanwege zijn deelname aan de Israëlische militaire campagne.

Ondertussen bekritiseerde China de Amerikaanse actie omdat deze de geloofwaardigheid van Washington ernstig zou schaden. China waarschuwde dat de situatie "uit de hand zou kunnen lopen".

Volatiliteit neemt toe nu olieprijs vijfmaandelijkse hoogtepunten bereikt en daarna terugvalt

De sessie van maandag was zeer volatiel: Brent en WTI bereikten respectievelijk $ 81,40 en $ 78,40 op de hoogste stand in vijf maanden, voordat ze in de vroege Europese handel terugvielen en negatief werden, om vervolgens weer met ongeveer 1% te stijgen.

Sinds het conflict op 13 juni uitbrak, zijn de prijzen gestegen vanwege de angst dat Iran de Straat van Hormuz zou kunnen afsluiten. Hierdoor passeert bijna 20% van de wereldwijde olievoorziening.

Risicopremie blijft bestaan ondanks dat er nog geen aanbodverstoringen zijn

Hoewel er geen directe verstoringen in de aanvoer zijn, hanteren de markten nog steeds een geopolitieke risicopremie.

Giovanni Staunovo van UBS zei: "De geopolitieke risicopremie is begonnen te dalen nu er geen sprake is van verstoringen in de toeleveringsketen. Maar zolang de uitkomst van het conflict onzeker blijft, zullen marktdeelnemers de risico's blijven inprijzen. De prijzen zullen op korte termijn waarschijnlijk volatiel blijven."

Alle ogen gericht op de Straat van Hormuz – zelfs dreigementen kunnen de prijzen beïnvloeden

Ole Hansen van Saxo Bank verklaarde: "Alle ogen zijn gericht op de Straat van Hormuz en of Iran zal proberen het tankerverkeer te verstoren." Hij voegde eraan toe: "De prijzen zouden zelfs zonder daadwerkelijke verstoring kunnen stijgen als de dreigingen groot genoeg zijn om de transporten te vertragen."

Goldman Sachs voorspelde in een rapport van zondag dat de Brent-olieprijs tijdelijk $ 110 per vat zou kunnen bereiken als de helft van het transport door de Straat een maand lang zou worden verstoord. De aanvoer zou dan in de daaropvolgende elf maanden 10% lager liggen.

Goldman gaat er echter vanuit dat er geen grote verstoringen zullen plaatsvinden als gevolg van wereldwijde inspanningen om een ernstige aanbodcrisis te voorkomen.

Iran zou een economische prijs kunnen betalen voor het sluiten van de Straat van Afgevaardigden

Sughanda Sachdeva van SS WealthStreet merkte op dat de Straat van vitaal belang is voor de Iraanse olie-export – een belangrijke bron van inkomsten. Een langdurige sluiting zou Iran aanzienlijke economische schade kunnen toebrengen, waardoor het een "tweesnijdend zwaard" wordt.

De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken, Marco Rubio, drong er bij China op aan om Iran ervan te weerhouden de Straat van Hormuz af te sluiten. Volgens hem is "China sterk afhankelijk van de Straat van Hormuz voor de import van olie."

China is de grootste olieafnemer van Iran en onderhoudt vriendschappelijke betrekkingen met Teheran.

Iran hint op militaire optie, beslissing ligt bij de Nationale Veiligheidsraad

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken zei zondag dat het land "alle opties openhoudt om zijn soevereiniteit te verdedigen", nadat de VS drie nucleaire locaties had gebombardeerd.

Volgens de Iraanse staatsmedia heeft het parlement ingestemd met een voorstel om de Straat van Afgevaardigden af te sluiten. De uiteindelijke beslissing ligt echter bij de Opperste Nationale Veiligheidsraad.

Wereldwijde economische gevolgen kunnen ernstig zijn

Het sluiten van de nauwe zeestraat tussen Iran en Oman zou catastrofale gevolgen kunnen hebben voor de wereldeconomie. Volgens de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) stroomden er in 2024 ongeveer 20 miljoen vaten per dag door de zeestraat – ongeveer 20% van het wereldwijde verbruik.

Goldman Sachs en Rapidan Energy voorspellen beiden dat de olieprijs boven de $100 per vat zou kunnen uitkomen als de Straat van Gibraltar langdurig wordt afgesloten. JP Morgan acht de kans hierop echter klein en beschouwt een dergelijke actie vanuit Amerikaans perspectief als een oorlogsdaad.

Rubio noemde het idee om de Straat van Gibraltar te sluiten ‘economische zelfmoord’ voor Iran, gezien de afhankelijkheid van die route voor zijn olie-export.

Iraanse olie-export in gevaar: China wordt het zwaarst getroffen

Iran is de op twee na grootste OPEC-producent met een productie van 3,3 miljoen vaten per dag. Volgens gegevens van Kpler exporteerde het land vorige maand 1,84 miljoen vaten per dag, voornamelijk naar China.

Matt Smith, hoofdolie-analist bij Kpler, vertelde CNBC: "Het zou zelf toegebrachte schade zijn - het sluiten van de Straat zou de olie-export naar China stopzetten, waardoor een belangrijke inkomstenstroom zou verdwijnen."

Vijfde vloot VS in staat van paraatheid, reactie waarschijnlijk breed

Minister Rubio bevestigde dat de VS meerdere opties heeft om te reageren op een eventuele Iraanse poging om de Straat van Afgevaardigden af te sluiten.

"De impact zal andere economieën meer schade toebrengen dan de onze. Het zou een enorme escalatie zijn die een reactie vereist – niet alleen van ons, maar ook van andere mogendheden", zei hij.

De Amerikaanse Vijfde Vloot, gestationeerd in Bahrein, is belast met de bescherming van de commerciële scheepvaart in de Golf. Veel oliehandelaren geloven dat de marine elke Iraanse poging om de Straat te blokkeren snel kan tegengaan.

Bob McNally, oprichter van Rapidan Energy en voormalig energieadviseur van president George W. Bush, waarschuwde echter dat de markt het risico mogelijk onderschat.

"Wij denken dat Iran de scheepvaart in de Straat van Gibraltar veel langer kan verstoren dan de markt verwacht – weken of zelfs maanden, niet alleen uren of dagen", aldus McNally.

De Amerikaanse dollar steeg maandag omdat bezorgde beleggers op zoek gingen naar veilige havens. Beperkte bewegingen suggereren echter dat de markten nog steeds wachten op de reactie van Iran op de Amerikaanse aanvallen op zijn nucleaire installaties. Deze hebben de spanningen in het Midden-Oosten doen toenemen.

Teheran: Amerikaanse aanvallen breiden lijst met legitieme doelen uit

Iran zei maandag dat de Amerikaanse aanvallen op zijn nucleaire installaties de lijst met legitieme militaire doelen hadden uitgebreid. Het noemde president Donald Trump ook een "gokker" vanwege zijn deelname aan de Israëlische militaire campagne tegen de Islamitische Republiek.

Grote bewegingen op de oliemarkten

De oliemarkten zagen de grootste beweging, waarbij de ruwe olieprijzen een vijfmaandshoogte bereikten voordat ze later op de dag weer daalden. De dollar steeg met 1% ten opzichte van de Japanse yen tot 147,450, het hoogste niveau sinds 15 mei.

Olieprijzen en de relatie tussen dollar en yen

Analisten van Bank of America merkten op dat de koers van de USD/JPY-valuta omhoog zou kunnen gaan als de olieprijzen hoog blijven. Ze wezen erop dat Japan bijna al zijn olie importeert – meer dan 90% uit het Midden-Oosten – terwijl de VS relatief energie-zelfvoorzienend is.

Euro, pond en andere valuta's

De euro deed het iets beter en daalde slechts 0,2% tot $1,14965. De euro bleef stabiel nadat voorlopige PMI-gegevens voor de eurozone lieten zien dat de economie van de regio in juni voor de tweede maand op rij stagneerde.

Positieve Britse cijfers hadden weinig effect op het Britse pond, dat $ 1,34385 noteerde, een daling van 0,1%. Ondertussen bereikte de risicogevoelige Australische dollar een dieptepunt in één maand en daalde met 0,52% tot $ 0,64180. De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,68% tot $ 0,5926.

Amerikaanse dollarindex stijgt te midden van marktonzekerheid

De US Dollar Index, die de dollar ten opzichte van zes belangrijke valuta's volgt, steeg 0,15% tot 99,065.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat de markt zich in een afwachtende houding bevindt ten aanzien van de reactie van Iran. Ze merkte op dat de inflatie en de economische gevolgen van het conflict haar grootste zorg zijn.

"Valutamarkten zijn afhankelijk van de uitspraken en acties van Iran, Israël en de VS. Als het conflict escaleert, ligt het risico duidelijk bij veilige valuta's", aldus zij.

Iran dreigt Straat van Hormuz te sluiten

Iran beloofde zich te verdedigen nadat de VS bunkerbommen van 13.600 kilo op de berg boven hun kerncentrale in Fordow hadden gegooid. Amerikaanse leiders drongen er bij Teheran op aan zich terug te trekken toen in sommige Amerikaanse steden protesten tegen de oorlog uitbraken.

In een krachtige bedreiging voor het Westen keurde het Iraanse parlement een motie goed om de Straat van Hormuz af te sluiten, waardoor ongeveer een kwart van de wereldwijde olietransporten passeert. De zeestraat ligt tussen Iran, Oman en de VAE.

Dollar herwint rol als veilige haven ondanks jaarlijkse daling

Hoewel de dollar zijn rol als veilige haven te midden van geopolitieke risico's heeft herwonnen, wijst de relatief beperkte beweging op voorzichtig beleggersgedrag.

De dollar is dit jaar met 8,6% gedaald ten opzichte van belangrijke valuta vanwege de economische onzekerheid die wordt veroorzaakt door Trumps handelsbeleid en zorgen over de groei in de VS. Hierdoor zoeken beleggers hun heil in alternatieve valuta.

Markten wachten op Powells getuigenis

Ook de halfjaarlijkse getuigenis van Fed-voorzitter Jerome Powell voor het Congres krijgt veel aandacht.

George Vessey, hoofd valutastrateeg bij Convera, zei: "Te midden van scherpe politieke verdeeldheid zal Powell naar verwachting de onafhankelijkheid van de Fed benadrukken en herhalen dat eventuele rentebeslissingen volledig afhankelijk zullen zijn van de data."

Obligatiemarkt vertelt een ander verhaal over veilige havens

Ondanks de toenemende geopolitieke spanningen heeft de Amerikaanse obligatiemarkt – een belangrijke indicator voor veilige havens – een ongewoon gematigde reactie laten zien.

Normaal gesproken zorgen wereldwijde crises ervoor dat beleggers in de richting van Amerikaanse staatsschulden investeren, maar Kundby Nielsen van Danske Bank denkt dat de reactie van obligaties onduidelijk is vanwege handelsdeficits, tarieven en de waarschijnlijkheid van een groter aanbod van obligaties als gevolg van een expansief fiscaal beleid.

Wereldwijde handelsoorlog vergroot financieel risico

Ook het financiële risico neemt toe te midden van de wereldwijde handelsoorlog. Nu de deadline van 9 juli het einde van de tijdelijke vrijstelling van invoerrechten markeert, dreigen de VS invoerrechten tot 50% te heffen op de meeste importen uit de Europese Unie.

Zonder de oorlog zou de dollar zijn blijven dalen

Thierry Wizman en Gareth Berry, strategen bij Macquarie Bank, schreven in een cliëntennota van 20 juni – voorafgaand aan de Amerikaanse aanvallen op Iran – dat de dollar waarschijnlijk nog verder zou zijn gedaald zonder het conflict.

Zij noemden ongunstig nieuws over Amerikaanse tarieven en relatief veerkrachtige gegevens buiten de VS als redenen voor de verwachte zwakte.

Zware weddenschappen tegen de dollar

Strategisten van Bank of America merkten ook op dat investeerders zich sterk voorbereiden op een zwakkere dollar, wat een impuls geeft aan eventuele neerwaartse bewegingen.

Volgens de enquête die de bank op 16 juni onder wereldwijde fondsbeheerders hield, waren korte dollarposities de op twee na populairste handel. De enquête werd echter uitgevoerd vóór de Amerikaanse interventie in het conflict in het Midden-Oosten.