De ruwe olieprijs steeg zondag boven de 100 dollar per vat nadat grote producenten in het Midden-Oosten hun productie verlaagden vanwege de aanhoudende sluiting van de cruciale Straat van Hormuz te midden van de oorlog met Iran.

De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg met 18,98%, oftewel $17,25, tot $108,15 per vat om 18:12 uur Eastern Time. De wereldwijde benchmark Brent-olieprijs steeg eveneens met 16,19%, oftewel $15,01, tot $107,70 per vat.

De Amerikaanse ruwe olieprijs was vorige week al met zo'n 35% gestegen, de grootste wekelijkse stijging in de geschiedenis van de oliefutureshandel sinds de start van de contracthandel in 1983.

De laatste keer dat de olieprijs boven de 100 dollar per vat uitkwam, was na het uitbreken van de Russisch-Oekraïense oorlog in 2022.

Productieverminderingen in de Golfstaten

Koeweit, de vijfde grootste producent binnen de OPEC, kondigde zaterdag een preventieve verlaging van de olieproductie en raffinaderijcapaciteit aan vanwege wat het land omschreef als "Iraanse bedreigingen voor de veiligheid van de scheepvaart door de Straat van Hormuz".

Het staatsbedrijf Kuwait Petroleum Corporation heeft de omvang van de productieverminderingen niet bekendgemaakt.

In Irak, de op één na grootste producent binnen de OPEC, is de productie vrijwel volledig ingestort. De output van de drie belangrijkste olievelden in het zuiden van het land is met 70% gedaald tot ongeveer 1,3 miljoen vaten per dag, aldus drie vertegenwoordigers uit de sector die zondag met Reuters spraken.

Deze velden produceerden voorheen ongeveer 4,3 miljoen vaten per dag, voordat de oorlog met Iran uitbrak.

De Verenigde Arabische Emiraten, de op twee na grootste producent binnen de OPEC, kondigden zaterdag ook aan dat ze "de productieniveaus op offshore-velden zorgvuldig beheren om aan de opslagbehoeften te voldoen".

Abu Dhabi National Oil Company heeft laten weten dat de activiteiten op het vasteland normaal blijven verlopen.

Opslagcrisis en afsluiting van de Straat van Hormuz

De Arabische Golfstaten verlagen hun productie vanwege een tekort aan opslagcapaciteit, nu olietransporten zich ophopen zonder exportbestemming na de sluiting van de Straat van Hormuz.

Olietankers mijden de smalle zeestraat uit angst voor Iraanse aanvallen. Ongeveer 20% van het wereldwijde olieverbruik gaat door de zeestraat.

De oorlog gaat door ondanks de opmerkingen van Trump.

De oorlog vertoont geen duidelijke tekenen van afzwakking, ondanks dat de Amerikaanse president Donald Trump zegt dat deze "feitelijk voorbij" is.

Volgens berichten heeft Iran Mojtaba Khamenei, de zoon van Opperleider Ali Khamenei, benoemd tot nieuwe opperleider van het land, nadat zijn vader in de beginfase van de oorlog door Amerikaanse en Israëlische troepen was gedood.

Washington verwacht dat de scheepvaart binnenkort weer op gang komt.

De Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, zei dat het scheepvaartverkeer door de zeestraat zal worden hervat zodra de Verenigde Staten erin slagen Iran ongeschikt te maken om olietankers te bedreigen.

Hij voegde in een interview met CNN eraan toe dat het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz binnenkort mogelijk weer regelmatiger zal plaatsvinden.

Hij merkte op dat de scheepvaartactiviteit momenteel nog lang niet normaal is en legde uit dat een volledig herstel enige tijd kan duren, maar benadrukte dat zelfs het worstcasescenario slechts enkele weken in plaats van maanden zou kunnen duren.

De euro daalde maandag in de Europese handel naar het laagste niveau in vier maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, omdat beleggers de Amerikaanse valuta bleven verkiezen als een aantrekkelijk alternatief voor beleggingen te midden van de escalerende oorlog met Iran.

De euro staat ook onder zware druk door de verergerende wereldwijde energiecrisis, met name na de scherpe stijging van de olie- en aardgasprijzen. De crisis zal naar verwachting de prijzen opdrijven en de inflatie in de eurozone versnellen, waardoor de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank onder toenemende inflatiedruk komen te staan.

Dit gebeurt op een moment dat de Europese economie mogelijk extra monetaire steun nodig heeft om de economische terugval te beperken, wat een complexe beleidsuitdaging oplevert tussen het beteugelen van de inflatie en het stimuleren van de groei.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro daalde met ongeveer 0,95% ten opzichte van de dollar tot $1,1507, het laagste niveau sinds 24 november, lager dan de slotkoers van vrijdag van $1,1616. De hoogste koers van de sessie was $1,1563.

De euro sloot de handel van vrijdag af met een stijging van minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar, te midden van bescheiden koopinteresse vanaf lagere niveaus.

De euro verloor vorige week ongeveer 1,7% ten opzichte van de dollar, de grootste wekelijkse daling sinds april 2024 als gevolg van de wereldwijde energiecrisis.

Wereldwijde energieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag bij de opening van de handel met meer dan 30%, waarmee ze voor het eerst sinds 2022 de grens van $100 per vat definitief doorbraken en afstevenden op hun grootste dagelijkse stijging in bijna 40 jaar.

De prijzen naderen snel het niveau van 120 dollar per vat nu het militaire conflict in het Midden-Oosten escaleert en grote producenten in de regio hun productie verlagen na aanvallen op energiecentrales.

De TTF-futures voor aardgas stegen de afgelopen week ook met ongeveer 50% tot boven de €52 per megawattuur, het hoogste niveau sinds begin 2023.

Analisten van Wells Fargo schreven in een notitie dat de euro zich in een lastige situatie bevindt. De seizoensgebonden aanvulling van de aardgasreserves in Europa staat op het punt te beginnen, en de Europese Unie gaat het seizoen in met historisch lage gasvoorraden. Dit betekent dat er grote hoeveelheden energie moeten worden ingekocht op een moment dat de prijzen sterk kunnen stijgen.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,85% naar een hoogtepunt van 99,70 in vier maanden, wat de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd weerspiegelt.

De rally komt doordat beleggers de dollar kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de tiende dag ingaat en er steeds meer tekenen zijn van een breder militair conflict in het Midden-Oosten, met name nadat Mojtaba, de zoon van Khamenei, is aangewezen als zijn opvolger – een stap die in de Verenigde Staten niet met open armen wordt ontvangen.

Standpunten en analyses

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat de Amerikaanse dollar sterke steun krijgt van de traditionele vraag naar veilige beleggingen, maar ook van de status van de Verenigde Staten als netto-energie-exporteur, in scherp contrast met de meeste Europese landen.

Michael Every, wereldwijd strateeg bij Rabobank, zei dat hoe langer de gespannen situatie aanhoudt, hoe sneller de schade zich zal vermenigvuldigen. Dit is iets wat de oliemarkten al weerspiegelen na de verwachtingen van vorige week dat de situatie nog veel erger zou kunnen worden.

Deepali Bhargava, hoofd regionaal onderzoek voor Azië-Pacific bij ING, zei dat de hamvraag is hoe hoog de prijzen zullen stijgen en hoe lang ze hoog zullen blijven, aangezien dat uiteindelijk de economische gevolgen zal bepalen.

Ze voegde eraan toe dat een langdurig conflict in combinatie met aanhoudende muntzwakte de inflatiedruk in de hele regio direct zou verhogen.

George Saravelos, hoofd van het wereldwijde valutaonderzoek bij Deutsche Bank, zei dat de impact van de oorlog met Iran op de euro/dollar-koers draait om één enkele factor: energie.

Hij voegde eraan toe dat er momenteel een negatieve aanbodschok ontstaat, die fungeert als een directe belasting voor Europeanen die in Amerikaanse dollars aan buitenlandse producenten moet worden betaald.

Analisten van ING schreven in een onderzoeksrapport ook dat de positie van de Europese Centrale Bank plotseling ter discussie staat en dat ze betwijfelen of het probleem op zeer korte termijn kan worden opgelost.

Ze voegden eraan toe dat de mogelijkheid dat de ECB de rente verhoogt een ernstig risico vormt voor de handel in rentespreads en kan leiden tot een aanzienlijke verbreding van de spreads op staatsobligaties van de eurozone.

Europese rentetarieven

Na de hoger dan verwachte inflatiecijfers die vorige week in Europa werden gepubliceerd, hebben de geldmarkten de verwachte renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in maart fors verlaagd van 25% naar slechts 5%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op aanvullende economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen.

De Japanse yen daalde maandag in de Aziatische handel fors ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet en de yen een laagste punt in twee maanden bereikte. Beleggers bleven de Amerikaanse dollar als aantrekkelijk alternatief voor beleggingen beschouwen. Deze beweging komt doordat de wereldwijde olieprijzen stegen en voor het eerst sinds 2022 de grens van $120 per vat naderden.

De daling van de Japanse munt vond plaats ondanks de eerder vandaag gepubliceerde sterke cijfers uit Tokio, waaruit bleek dat de reële lonen in Japan het hoogste niveau in zes maanden bereikten. Dit zou de inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan kunnen verhogen.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar steeg met 0,75% ten opzichte van de yen naar ¥158,90, het hoogste niveau sinds 23 januari, hoger dan de slotkoers van vrijdag van ¥157,75. Het laagste punt van de sessie werd bereikt op ¥158,03.

De Japanse yen sloot de handel van vrijdag af met een verlies van 0,15% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed als gevolg van de nasleep van de oorlog met Iran.

De yen verloor vorige week ongeveer 1,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde week op rij daalde. Deze daling werd veroorzaakt door het militaire conflict in het Midden-Oosten en de afnemende verwachtingen ten aanzien van renteverhogingen in Japan.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag bij de opening van de handel met meer dan 30%, waarmee ze voor het eerst sinds 2022 de grens van $100 per vat doorbraken en afstevenden op hun grootste dagelijkse stijging in bijna 40 jaar.

De prijzen naderen snel de grens van 120 dollar per vat nu het militaire conflict in het Midden-Oosten escaleert, waardoor grote producenten in de regio hun productie verlagen na aanvallen op energiecentrales.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg maandag met 0,85% en bereikte een hoogtepunt van 99,70, het hoogste niveau in vier maanden, wat de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van andere valuta wereldwijd weerspiegelt.

De rally komt doordat beleggers de dollar kopen als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de tiende dag ingaat en er steeds meer tekenen zijn van een breder militair conflict in het Midden-Oosten, met name nadat Mojtaba, de zoon van Khamenei, is aangewezen als zijn opvolger – een ontwikkeling die in de Verenigde Staten niet met open armen wordt ontvangen.

Standpunten en analyses

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat de Amerikaanse dollar sterke steun krijgt van de traditionele vraag naar veilige beleggingen, maar ook van de status van de Verenigde Staten als netto-energie-exporteur, in scherp contrast met de meeste Europese landen.

Michael Every, wereldwijd strateeg bij Rabobank, zei: "Hoe langer deze gespannen situatie aanhoudt, hoe sneller de schade zich opstapelt. Dit is nu terug te zien op de oliemarkten, die vorige week nog de verwachting uitten dat de situatie veel erger zou kunnen worden."

Deepali Bhargava, hoofd regionaal onderzoek voor Azië-Pacific bij ING, zei dat de hamvraag is hoe hoog de prijzen zullen stijgen en hoe lang ze hoog zullen blijven, aangezien dit uiteindelijk de economische gevolgen zal bepalen.

Ze voegde eraan toe dat een langdurig conflict in combinatie met aanhoudende muntzwakte de inflatiedruk in de hele regio direct zou verhogen.

Japanse lonen

Het Japanse ministerie van Arbeid meldde maandag dat de totale maandelijkse contante inkomsten en een aparte maatstaf voor voltijdslonen in januari met 3,0% op jaarbasis zijn gestegen. Dit is de snelste stijging sinds juli en hoger dan de verwachting van een toename van 2,5%, na een loonsverhoging van 2,4% in december.

De sterke loongroei maakt de weg vrij voor verdere prijsstijgingen en een snellere inflatie in de komende periode. De hernieuwde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Bank van Japan versterkt de argumenten voor renteverhogingen dit jaar.

Japanse rentetarieven

Op basis van bovenstaande gegevens bleef de marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens de vergadering in maart op 5%.

De verwachte renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering in april steeg van 25% naar 35%.

Volgens de meest recente peiling van Reuters zal de Japanse centrale bank de rente naar verwachting in september verhogen tot 1%.

Analisten van Morgan Stanley en MUFG schreven in een gezamenlijk onderzoeksrapport dat ze de kans op een renteverhoging in maart of april eerder laag inschatten, maar dat de Bank van Japan, door de toenemende onzekerheid als gevolg van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten, waarschijnlijk een voorzichtiger standpunt zal innemen, waardoor de kans op renteverhogingen op korte termijn kleiner wordt.

Beleggers wachten nu op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om deze verwachtingen bij te stellen.

De Amerikaanse ruweoliefutures stegen vrijdag met meer dan 12%, maar bleven onder de Brent-prijs, omdat kopers op zoek waren naar beschikbare voorraden, terwijl de leveringen vanuit het Midden-Oosten werden beperkt na de feitelijke afsluiting van de Straat van Hormuz te midden van de escalerende oorlog tussen de Verenigde Staten en Israël enerzijds en Iran anderzijds.

De Brent-olieprijs sloot af op $92,69 per vat, een stijging van $7,28 of 8,52%. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs bereikte $90,90 per vat, een stijging van $9,89 of 12,21%.

Dit was de tweede sessie op rij waarin de stijging van de Amerikaanse ruwe olie die van de Brent-benchmark overtrof.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei dat raffinaderijen en handelsondernemingen op zoek zijn naar alternatieve ladingen, terwijl de Verenigde Staten 's werelds grootste olieproducent blijven. Hij voegde eraan toe dat het prijsverschil de transportkosten weerspiegelt die bedoeld zijn om te voorkomen dat de Amerikaanse voorraden te snel dalen als gevolg van de stijgende export.

Janiv Shah, vicepresident olieanalyse bij Rystad Energy, wees op verschillende factoren die ten grondslag liggen aan de divergentie tussen de stijgingen van Brent en WTI, waaronder verbeterde raffinagemarges langs de Amerikaanse Golfkust, evenals arbitragestromen met Europa en activiteit op de termijnmarkten van Washington.

De prijs van ruwe olie steeg ook het sterkst sinds de extreme volatiliteit tijdens de COVID-19-pandemie in het voorjaar van 2020, doordat het conflict in het Midden-Oosten de scheepvaart en de energie-export via de cruciale Straat van Hormuz bleef belemmeren.

De olieprijs zou wel eens $100 of zelfs $150 kunnen bereiken.

De Qatarese energieminister zei in een interview met de Financial Times dat energieproducenten in de Golfregio mogelijk binnen enkele weken gedwongen zullen worden hun export stop te zetten, waardoor de olieprijs potentieel kan oplopen tot 150 dollar per vat. Dit meldde hij vrijdag.

John Kilduff, partner bij Again Capital, zei dat de markten getuige zijn van een worstcasescenario en voegde eraan toe dat de verwachting dat de olieprijs $100 per vat zal bereiken, binnenkort werkelijkheid zou kunnen worden.

De sterke stijging van de olieprijzen begon nadat de Verenigde Staten en Israël afgelopen zaterdag aanvallen op Iran uitvoerden, waardoor Teheran het tankerverkeer door de Straat van Hormuz stillegde.

Ongeveer 20% van de wereldwijde dagelijkse vraag naar olie gaat via deze waterweg. Doordat de zeestraat zeven dagen lang feitelijk gesloten was, konden circa 140 miljoen vaten olie de markt niet bereiken, wat overeenkomt met ongeveer 1,4 dagen aan wereldwijde vraag.

Het conflict heeft zich ook verspreid naar belangrijke energieproducerende regio's in het Midden-Oosten, waardoor de productie is verstoord en sommige raffinaderijen en installaties voor vloeibaar aardgas (LNG) gedwongen zijn hun activiteiten te staken.

Staunovo zei dat elke dag dat de zeestraat gesloten blijft, de prijzen verder zal opdrijven. Hij merkte op dat de markten eerder dachten dat de Amerikaanse president Donald Trump de escalatie wellicht zou afblazen vanwege zorgen over de stijgende olieprijzen. Het voortduren van de crisis benadrukt echter de omvang van de risico's voor de wereldwijde olievoorraden.

Trump vertelde Reuters dat hij zich geen zorgen maakt over hogere benzineprijzen in de Verenigde Staten als gevolg van het conflict, en zei: "Als de prijzen stijgen, dan stijgen ze."

Ondertussen zorgden speculaties dat het Amerikaanse ministerie van Financiën mogelijk maatregelen zou nemen om de stijgende energiekosten te beperken ervoor dat de prijzen eerder op vrijdag met meer dan 1% daalden, voordat ze zich herstelden nadat een Bloomberg-bericht meldde dat de regering-Trump had uitgesloten dat het ministerie van Financiën zou ingrijpen op de oliefuturesmarkten.

Donderdag verleende het ministerie van Financiën vrijstellingen waardoor bedrijven gesanctioneerde Russische olie konden kopen. De eerste vrijstelling ging naar Indiase raffinaderijen, die vervolgens miljoenen vaten Russische ruwe olie kochten.