Nog voordat de eerste 30 dagen van de 60-daagse onderhandelingsperiode waren verstreken, waarin de 14-puntenovereenkomst tussen Washington en Teheran naar verwachting zou uitmonden in een definitief vredesakkoord, stortten de onderhandelingen in toen beide partijen elkaar beschuldigden van schending van de overeenkomst.

Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) en president Donald Trump verklaarden dat Iran het memorandum had geschonden door commerciële schepen in de Straat van Hormuz aan te vallen, vooraf goedgekeurde scheepvaartroutes op te leggen en te dreigen met het heffen van doorvaartkosten. Als reactie hierop hervatte en breidde het Amerikaanse leger de nachtelijke luchtaanvallen in Iran uit, wat Teheran eveneens als een schending van de overeenkomst beschouwde.

Iran verklaarde vervolgens het memorandum van overeenstemming ongeldig, terwijl hoofdonderhandelaar Mohammad Bagher Ghalibaf zei dat het land verwikkeld was in een "fundamentele en existentiële oorlog met de Verenigde Staten".

Nu de deadline voor de onderhandelingen nog minder dan 30 dagen verwijderd is, richt de aandacht zich op de vooruitzichten voor de wereldwijde oliemarkten.

De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen zijn belangrijker dan de termijn van 60 dagen.

Een hoge functionaris in Washington die nauw samenwerkt met het Amerikaanse ministerie van Financiën, vertelde OilPrice.com dat "de onderhandelingsperiode van 60 dagen niet de belangrijkste datum is. 3 november, de datum van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, is wat er echt toe doet."

De bron zei dat Trump de rest van zijn laatste ambtstermijn niet als een verzwakte president wil doorbrengen en daarom een beslissende oplossing voor Iran zoekt, terwijl hij de benzineprijzen op een niveau wil houden dat de Republikeinse kansen bij de verkiezingen niet ondermijnt.

Volgens de bron tonen historische gegevens aan dat elke stijging van $10 in de ruwe olieprijs de gemiddelde benzineprijs in de Verenigde Staten met ongeveer 25 tot 30 cent per gallon doet stijgen.

Elke cent verhoging van de gemiddelde benzineprijs in de VS leidt tot een jaarlijkse daling van de consumentenbestedingen met meer dan 1 miljard dollar, wat de economie verder onder druk zet.

Het rapport merkte op dat deze relatie een aanzienlijk politiek gewicht in de schaal legt. Historisch gezien hebben Amerikaanse presidenten en hun partijen alle 11 presidentsverkiezingen gewonnen die werden gehouden toen de economie de twee voorgaande jaren geen recessie kende, terwijl zittende presidenten die met een recessie te maken kregen slechts één keer in zeven verkiezingen hebben gewonnen.

Hetzelfde patroon is ook te zien bij tussentijdse verkiezingen. Hoewel Trump zich niet opnieuw verkiesbaar kan stellen, wil hij koste wat kost voorkomen dat hij een president zonder invloed wordt gedurende de rest van zijn presidentschap. Tegelijkertijd wil hij een politieke erfenis achterlaten die de invloed van zijn familie binnen de Republikeinse Partij kan waarborgen.

In het rapport werd Bob McNally, voormalig energieadviseur van president George W. Bush, geciteerd met de woorden: "Niets jaagt een Amerikaanse president meer angst aan dan hoge brandstofprijzen."

Hij voegde eraan toe dat benzineprijzen boven de 4 dollar per gallon een bijzonder gevoelige drempel vormen voor Amerikaanse regeringen vanwege hun negatieve impact op de consumentenbestedingen en de economische groei.

Volgens het rapport bedroeg de gemiddelde benzineprijs in de VS op het moment van schrijven ongeveer $3,85 per gallon.

Iran begrijpt de politieke druk waaronder Trump staat.

Volgens de Amerikaanse bron begrijpt Iran de politieke beperkingen waarmee Trump te maken heeft volledig. Daarom is het in het belang van Teheran om de militaire operaties op te voeren, zonder daarbij een grootschalige Amerikaanse aanval op de cruciale civiele infrastructuur van het land uit te lokken.

"Nu de olieprijzen weer stijgen en daarmee ook de benzineprijzen, laat Iran ons zien wat er zou kunnen gebeuren als het conflict verder escaleert, terwijl we momenteel niet over de middelen beschikken om die risico's in te dammen," aldus de bron.

Het rapport merkte op dat de Verenigde Staten al olie produceren op recordniveaus, waardoor hun vermogen om het aanbod snel te verhogen beperkt is. Het stelde ook dat het moeilijker is geworden om verder te putten uit de strategische aardoliereserves van de lidstaten van het Internationaal Energieagentschap na de aanzienlijke uitstoot van de afgelopen weken, en dat het effect van dergelijke maatregelen pas over maanden merkbaar zal zijn.

Andere alternatieven, zoals het verhogen van de aanvoer vanuit Venezuela, Brazilië of Argentinië, of de aanleg van nieuwe pijpleidingen die de Straat van Hormuz omzeilen, zouden minstens twee jaar nodig hebben voordat ze de wereldwijde olievoorraden beïnvloeden.

Bab el-Mandeb zou wel eens het volgende brandpunt kunnen worden.

Het rapport stelde dat de grootschalige raket- en droneaanval van vorige week door de door Iran gesteunde Houthi's op de internationale luchthaven van Abha in het zuiden van Saoedi-Arabië, samen met hernieuwde dreigingen tegen Saoedische olie-installaties, bedoeld was om Washington eraan te herinneren dat Teheran ook zijn eerdere dreiging om de Straat van Bab el-Mandeb af te sluiten, zou kunnen uitvoeren.

De strategische waterweg, gelegen tussen Jemen en de kusten van Djibouti en Eritrea, verwerkt ongeveer 10% van de wereldwijde oliehandel.

Volgens het rapport heeft Iran overwogen om de Bab el-Mandeb-brug langs de Straat van Hormuz af te sluiten sinds het uitbreken van de oorlog tussen Israël en Hamas, maar heeft het land tot nu toe afgezien van die stap.

"Wij denken dat dit de volgende waarschijnlijke stap is in de escalatie, en als het gebeurt, zou het de wereldwijde oliemarkten aanzienlijk ontwrichten en Iran extra onderhandelingsmacht geven bij het bereiken van een definitief akkoord," aldus de Amerikaanse bron.

Wat wil Iran bereiken met een definitieve overeenkomst?

Volgens een hoge functionaris in de energiesector die nauw samenwerkt met het Iraanse ministerie van Olie, streeft Teheran ernaar om zoveel mogelijk eisen uit het oorspronkelijke voorstel van 14 punten te realiseren voordat de onderhandelingen worden afgerond.

Tot die eisen behoren:

* Israëls terugtrekking uit Libanon.

* De terugtrekking van alle Amerikaanse troepen uit de Straat van Hormuz en omliggende gebieden.

* De opheffing van alle internationale sancties die aan Iran zijn opgelegd.

* Een wederopbouwprogramma van 300 miljard dollar.

* Iran toestaan de vermindering van zijn voorraad verrijkt uranium binnen zijn eigen grondgebied te beheren onder toezicht van het Internationaal Atoomenergieagentschap.

* Het behouden van het civiele kernenergieprogramma voor vreedzame doeleinden en elektriciteitsopwekking.

In het rapport werd gesteld dat het inwilligen van deze eisen een einde zou maken aan wat Iran ziet als de existentiële dreiging voor het Islamitische Revolutionaire Gardekorps, dat door Washington wordt beschouwd als de centrale pijler van het Iraanse politieke systeem.

Het voegde eraan toe dat de langetermijndoelstelling van de Verenigde Staten, vanaf het nucleaire akkoord uit het Obama-tijdperk tot en met latere versies, is geweest om de Revolutionaire Garde geleidelijk te verzwakken door haar financiële en politieke invloed te beperken, alvorens haar uiteindelijk te integreren in de reguliere strijdkrachten van Iran. Washington geloofde dat dit proces uiteindelijk het politieke systeem van het land zou kunnen hervormen.

Trumps keuzemogelijkheden tussen politiek en oorlog

Het rapport stelde dat elke overeenkomst die Trump zou ondertekenen en die alle eisen van Iran zou inwilligen, een aanzienlijke klap zou betekenen voor de politieke erfenis die hij hoopt achter te laten.

Tegelijkertijd kan de Amerikaanse president het conflict niet laten escaleren tot een niveau dat zou leiden tot een scherpe stijging van de brandstofprijzen en de Republikeinse verkiezingsresultaten bij de tussentijdse verkiezingen zou schaden. Dit zou immers zijn invloed gedurende de rest van zijn presidentschap verzwakken en de kansen verkleinen om de politieke beweging die hij binnen de Republikeinse Partij leidt te behouden.

Het rapport merkte ook op dat een nederlaag voor de Republikeinen Trump na zijn aftreden zou kunnen blootstellen aan nieuwe juridische en politieke problemen.

Als gevolg hiervan zijn zowel Amerikaanse als Iraanse bronnen van mening dat het meest waarschijnlijke scenario een voortzetting van de huidige aanpak is, waarbij de militaire operaties onder de drempel van een volledige escalatie blijven terwijl de onderhandelingen over een definitief akkoord worden voortgezet.

De Amerikaanse bron concludeerde: "Na de tussentijdse verkiezingen, ongeacht de uitslag, zullen alle politieke beperkingen voor Trump verdwijnen. Ik geloof niet dat hij dan zal stoppen totdat hij de overeenkomst heeft bereikt die hij vanaf het begin wilde, inclusief een regimeverandering in Iran."

De belangrijkste indexen van Wall Street stegen dinsdag, gesteund door een herstel van halfgeleideraandelen. Hierdoor verlegde de aandacht van beleggers van de ontwikkelingen in het conflict in het Midden-Oosten naar het winstseizoen van bedrijven, waarbij de resultaten van grote technologiebedrijven naar verwachting nieuwe aanwijzingen zullen geven over de vooruitzichten voor investeringen in kunstmatige intelligentie.

De terreinwinst werd geboekt terwijl Amerikaanse troepen nieuwe aanvallen uitvoerden op het zuiden en westen van Iran als reactie op de dood van Amerikaanse soldaten. Tegelijkertijd zei een hoge Iraanse functionaris dat Teheran een voorstel van bemiddelaars had ontvangen voor een sta ceasefire van tien dagen.

Ondertussen steeg de prijs van Brent-olie boven de 90 dollar per vat na de militaire aanvallen.

Chipaandelen leiden de marktstijgingen.

De halfgeleidersector was de aanjager van de rally, met de Philadelphia Semiconductor Index die met 3,7% steeg en daarmee voor de tweede opeenvolgende dag winst boekte.

Hoewel de index afgelopen vrijdag meer dan 20% lager sloot dan het recordhoogtepunt dat eind juni werd bereikt, wat de start van een berenmarkt bevestigt, staat deze nog steeds ongeveer 72% hoger dan aan het begin van het jaar.

De aandelen van SanDisk, Western Digital en Micron Technology stegen tussen de 7,7% en 10,2%.

Chipfabrikanten hebben de afgelopen weken zware druk ondervonden, omdat beleggers zich afvroegen of de rally in de sector niet te ver was doorgeschoten en de rendementen onder de loep namen die gegenereerd werden door de enorme investeringen van grote technologiebedrijven in AI-infrastructuur.

Binnen de S&P 500-sectoren boekte informatietechnologie de grootste winst met een stijging van 1,3%.

Art Hogan, hoofdmarktstrateeg bij B. Riley Wealth Management, zei dat beleggers proberen een evenwicht te vinden tussen sterke bedrijfswinsten en de aanhoudende militaire ontwikkelingen met betrekking tot Iran. Hij voegde eraan toe dat de markten geruststelling zoeken van grote technologiebedrijven, met name Alphabet, dat hun investeringsplannen intact blijven, wat de recente correctie in halfgeleideraandelen zou kunnen beperken.

Indexen en aandelen

Vanaf 9:57 uur Eastern Time:

De Dow Jones Industrial Average steeg met 171,34 punten, oftewel 0,33%, naar 52.010,60.

De S&P 500 steeg met 30,20 punten, oftewel 0,41%, naar 7.473,48.

De Nasdaq Composite steeg met 172,68 punten, oftewel 0,68%, naar 25.680,75.

Beleggers wachten deze week op de winstcijfers van Alphabet en Intel, die kunnen bepalen of de door AI aangewakkerde rally nog voldoende momentum heeft om door te zetten te midden van de hooggespannen winstverwachtingen.

Tarieven dragen bij aan de onzekerheid op de markt.

De Amerikaanse president Donald Trump vergrootte de onzekerheid op de markt door een tarief van 50% aan te kondigen op een breed scala aan Canadese importproducten.

De Financial Times meldde ook dat Trump zich voorbereidt om later deze week nieuwe importheffingen op te leggen aan tientallen landen, voordat de huidige wereldwijde heffing van 10% vrijdag afloopt.

Opvallende koersbewegingen

3M steeg met 9,5% nadat het bedrijf zijn winstverwachting voor het hele jaar verhoogde.

Danaher daalde met 13% nadat het bedrijf zijn prognose voor de groei van de kernomzet naar beneden bijstelde en zwakkere dan verwachte omzetcijfers rapporteerde voor zijn biotechnologieactiviteiten.

MSCI daalde met 11% nadat het bedrijf zijn prognose voor de operationele kosten over het hele jaar had verhoogd, ondanks dat de kwartaalomzet de verwachtingen overtrof.

Aandelen van softwarebedrijven kwamen ook onder druk te staan nadat een financiële instelling de koersdoelen voor verschillende bedrijven verlaagde. Adobe, Intuit, Workday en Salesforce daalden tussen de 1,5% en 2,6%.

De marktbreedte was positief, met een verhouding van 1,19 tegen 1 tussen stijgende en dalende aandelen op de New York Stock Exchange en 1,47 tegen 1 op de Nasdaq.

De S&P 500 noteerde vijf nieuwe 52-weekse hoogtepunten en vijf nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq Composite 22 nieuwe hoogtepunten en 64 nieuwe dieptepunten noteerde.

Bitcoin steeg dinsdag tijdens de handel naar ongeveer $65.500, het hoogste niveau in twee weken, doordat aandelen van halfgeleiderbedrijven herstelden van de uitverkoop die de cryptomarkt vorige week had getroffen, terwijl Aziatische chipfabrikanten een brede rally in risicovolle activa aanvoerden.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg vandaag met 1% en de afgelopen week met ongeveer 5%, met een handelsvolume van circa 33 miljard dollar.

Ethereum presteerde het best onder de belangrijkste cryptovaluta, met een stijging van 3% tot $1.922, waarmee de wekelijkse winst op 8% uitkwam.

XRP steeg ook met 3% naar $1,13, waarmee de wekelijkse winst ongeveer 6% bedroeg, terwijl Solana met 2% steeg naar $78. BNB bleef stabiel op $574, terwijl Dogecoin nauwelijks veranderde. De HYPE-token van Hyperliquid steeg met 4% naar $63, maar bleef desondanks de enige belangrijke cryptocurrency die een wekelijkse daling liet zien.

Het herstel van de chipaandelenmarkt ondersteunt de risicobereidheid.

Het herstel begon in dezelfde sector die vorige week de marktdaling had veroorzaakt. De MSCI Asia-Pacific Index steeg met 2% en boekte daarmee de eerste winst in vier sessies, gesteund door aandelen van Samsung Electronics en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

De aandelenindices in Zuid-Korea en Taiwan stegen elk met ongeveer 4%, terwijl de technologie-index van het Chinese vasteland met zo'n 7% omhoogschoot na interventies van door de staat gesteunde instellingen. De Japanse Nikkei-index won ook 3% na vorige week in correctiegebied terecht te zijn gekomen.

Het rapport merkte op dat de schok die werd veroorzaakt door de vooruitgang van China op het gebied van kunstmatige intelligentie, en die vorige week een zware druk uitoefende op de aandelen van halfgeleiderbedrijven, begon af te nemen nu beleggers weer dezelfde aandelen kopen.

Instroom van Bitcoin-ETF's en lagere olieprijzen ondersteunen de winst.

Bitcoin kreeg verdere steun door aanhoudende instromen in Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's, die vijf dagen achter elkaar een netto-instroom van meer dan 600 miljoen dollar registreerden. Dit was de langste periode van institutionele aankopen sinds medio juli, na acht weken van netto-uitstroom.

Lagere olieprijzen droegen ook bij aan een grotere risicobereidheid. De Brent-olieprijs daalde met ongeveer 1% tot circa $ 88,58 per vat nadat Iran had aangegeven dat bemiddelaars voorstellen bespraken om de spanningen te verminderen, waaronder een plan voor een 10-daagse stopzetting van de militaire aanvallen.

Jeff Mei, operationeel directeur van BTSE, zei: "De huidige prijzen van Bitcoin en Ethereum zijn laag, maar redelijk gezien de economische onzekerheid die de markten domineert."

Hij voegde eraan toe dat beleggers zich nu richten op de aanstaande vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve. Handelaren verwachten dat de rentetarieven ongewijzigd zullen blijven, maar houden signalen in de gaten over de richting van het monetaire beleid voor de rest van het jaar.

De Federal Reserve zou verdere winsten kunnen beperken.

De Federal Reserve komt naar verwachting op 28 en 29 juli bijeen. De markten schatten de kans op een renteverhoging in juli op ongeveer 15%, terwijl een verhoging in september ook nog mogelijk is.

Ondanks de prijsstijging bleven de handelsvolumes in cryptovaluta beperkt, wat erop wijst dat de rally meer werd aangewakkerd door een toegenomen risicobereidheid dan door hernieuwd vertrouwen in beleggingen.

Het rapport stelde dat aanhoudend hoge olieprijzen en rendementen op Amerikaanse staatsobligaties de Federal Reserve ertoe zouden kunnen aanzetten een streng monetair beleid te handhaven, wat de winsten op risicovolle activa, waaronder cryptovaluta, mogelijk zou beperken.

De conclusie was dat de belangrijkste drijvende kracht achter Bitcoin gedurende de maand niet was veranderd, maar simpelweg van richting was veranderd. Na vorige week te zijn gedaald, samen met Aziatische halfgeleideraandelen, is Bitcoin nu teruggekeerd naar het hoogste niveau in twee weken, doordat die aandelen zich herstelden.

De zilverprijs steeg dinsdag in Europa met meer dan 5%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en het hoogste niveau in een week werd bereikt. Het metaal herstelde zich daarmee verder van de recente dieptepunten.

De rally werd ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en een pauze in de stijging van de wereldwijde olieprijzen, terwijl het verbeterde marktsentiment werd aangewakkerd door de hoop dat diplomatieke inspanningen de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran zouden kunnen verminderen, waardoor het risico op hogere olieprijzen en de daaruit voortvloeiende inflatoire druk op de grote centrale banken zou afnemen.

De prijs

• De zilverprijs steeg met 5,1% naar $59,25 per ounce, het hoogste niveau in een week, na een openingskoers van $56,41. Het metaal bereikte een intraday-laagtepunt van $56,11.

• Zilver steeg maandag met 0,9%, waarmee het voor de tweede dag op rij een stijging liet zien en verder herstelde van een dieptepunt van $54,77 per ounce, het laagste niveau in acht maanden.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met 0,15% en stevent af op de eerste daling in vier sessies, wat de algemene zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta weerspiegelt.

De daling kwam doordat de vraag naar de dollar als veilige haven afnam, gesteund door een verbeterd beleggerssentiment en een grotere risicobereidheid te midden van groeiende verwachtingen dat diplomatieke inspanningen de militaire escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran zouden kunnen indammen.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen daalden dinsdag met meer dan 0,5%, na zes weken hun hoogste niveau te hebben bereikt. Dit kwam door winstnemingen en de groeiende hoop dat diplomatieke inspanningen de spanningen rond de Straat van Hormuz zouden kunnen verlichten en de ononderbroken doorvoer van olie door deze belangrijke waterweg zouden kunnen garanderen.

Update over het conflict met Iran

• Internationale bemiddelaars hebben een formeel voorstel ingediend bij Teheran waarin wordt opgeroepen tot een staakt-het-vuren van 10 dagen, in een poging om het eerder overeengekomen tijdelijke akkoord nieuw leven in te blazen en de militaire spanningen te verminderen.

Het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken bevestigde dat de indirecte contacten en de uitwisseling van berichten en voorstellen met Washington via bemiddelaars ondanks de aanhoudende luchtaanvallen voortduren.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group gaan de markten uit van een kans van 84% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in juli, en een kans van 16% op een verhoging van 25 basispunten.

• Voor de vergadering in december gaan de markten uit van een kans van 18% dat de rente ongewijzigd blijft en een kans van 82% op een verhoging van 25 basispunten.

• Beleggers volgen de komende Amerikaanse economische cijfers op de voet om hun verwachtingen ten aanzien van het beleid van de Federal Reserve verder aan te scherpen.