De olieprijzen daalden woensdag doordat de voorraden Amerikaanse ruwe olie toenamen en de zorgen over een overaanbod toenamen. De verliezen bleven echter beperkt door de krapte op de wereldwijde brandstofmarkten na aanvallen op Russische olie-infrastructuur.

Brent-ruwe olie futures daalden met 71 cent, oftewel 1%, tot 64,18 dollar per vat om 23:11 GMT, na een stijging van 1,1% in de vorige sessie. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie daalde met 63 cent, eveneens 1%, tot 60,11 dollar, na een stijging van 1,4% op dinsdag.

Volgens marktbronnen die gegevens van het American Petroleum Institute citeren, stegen de Amerikaanse ruwe olievoorraden met 4,45 miljoen vaten in de week die eindigde op 14 november. De benzinevoorraden stegen met 1,55 miljoen vaten, terwijl de destillaatvoorraden met 577.000 vaten toenamen.

Grondstoffenanalisten bij ING noemden het rapport "over het algemeen pessimistisch", maar merkten ook op dat "marktdeelnemers zich meer zorgen lijken te maken over aanbodrisico's dan over het vooruitzicht van een toekomstig overaanbod."

Volgens John Evans, analist bij PVM, werden de prijsstijgingen van dinsdag veroorzaakt door een krapper wordende dieselmarkt, veroorzaakt door de verminderde Russische export.

De Amerikaanse sancties tegen Rosneft en Lukoil omvatten een deadline van 21 november waarbinnen bedrijven alle zaken met de twee grote Russische bedrijven moeten staken.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën meldde maandag dat de sancties – die de Russische olie-inkomsten nu al onder druk zetten – naar verwachting de export van het land zullen beperken. Kopers in China en India zijn al overgestapt op alternatieve leveranciers.

Deze zorgen over het aanbod worden gecompenseerd door de verwachting van analisten dat de huidige wereldwijde olieproductie de vraag overtreft, wat de prijzen drukt.

Na recente Oekraïense aanvallen op de Russische energie-infrastructuur en havenfaciliteiten stegen de Europese dieselraffinagemarges dinsdag naar het hoogste niveau sinds september 2023. Dit is te midden van een bredere stijging van de wereldwijde raffinagemarges.

Officiële Amerikaanse voorraadgegevens worden later op woensdag vrijgegeven. Een Reuters-enquête onder acht analisten wees uit dat de ruwe-olievoorraden naar verwachting met gemiddeld 600.000 vaten zouden zijn gedaald in de week die eindigde op 14 november.

Het Britse pond daalde woensdag licht nadat de Britse inflatiecijfers voor oktober grotendeels in lijn met de verwachtingen waren. Dit versterkte de speculatie dat de Bank of England volgende maand de rentetarieven zal verlagen. Tegelijkertijd werd de Amerikaanse dollar sterker in afwachting van de publicatie van de winstcijfers van Nvidia en belangrijke Amerikaanse cijfers.

Tegelijkertijd bereikte de Japanse yen een dieptepunt van tien maanden ten opzichte van de dollar, nadat gouverneur Kazuo Ueda van de Japanse centrale bank een ontmoeting had gehad met belangrijke ministers, waaronder minister van Financiën Satsuki Katayama, die zei dat de regering de markten "met grote waakzaamheid" in de gaten houdt.

Woensdag werden officiële gegevens vrijgegeven waaruit blijkt dat de jaarlijkse consumenteninflatie in het Verenigd Koninkrijk in oktober is gedaald tot 3,6%, ten opzichte van 3,8% in september. Dit is het laagste niveau in 18 maanden en komt overeen met de verwachtingen van de Bank of England en door Reuters ondervraagde economen.

Verwachtingen van renteverlaging in december worden sterker

De cijfers versterkten de verwachting dat de Bank of England in december de rente zou kunnen verlagen.

Sanjay Raja, hoofdeconoom voor het Verenigd Koninkrijk bij Deutsche Bank, zei: "Nu de arbeidsmarkt sterker verzwakt dan verwacht, de bbp-groei zwakker is dan de prognoses van de Bank of England en de kerninflatie consequent lager uitvalt dan de prognoses van de bank, denken we dat gouverneur Andrew Bailey er steeds meer vertrouwen in zal hebben om de bankrente onder de 4% te krijgen."

Het Britse pond daalde 0,17% naar 1,3121 dollar, nadat het kortstondig het laagste niveau sinds vrijdag had bereikt, toen de Britse markten werden geschokt door speculaties over de aanstaande begroting van 26 november.

Elders hoopten investeerders op een duidelijkere richting, aangezien Amerikaanse overheidsinstanties bezig waren de achterstand aan gegevens weg te werken die was ontstaan door de lange sluiting van de overheid.

De dollarindex, die de dollar ten opzichte van zes belangrijke valuta's volgt, steeg met 0,15% tot 99,75.

De yen daalde met 0,4% tot 156,15 per dollar, het laagste niveau sinds januari.

De dollar werd sterker naarmate de vraag naar Amerikaanse staatsobligaties toenam, ook al namen de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed af. Volgens analisten is dit een teken dat er vraag is naar veilige havens.

Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING, zei: "We gaan grote Amerikaanse releases tegemoet, dus enige voorzichtigheid is geboden, ook al is het momentum duidelijk in het voordeel van de dollar." Hij voegde eraan toe: "Het is een combinatie van veilige-haven-hedgingstromen en aanhoudende marktscepsis over een renteverlaging door de Fed in december."

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de futures van de Fed Funds nu een impliciete waarschijnlijkheid van 47% in van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering van 10 december, ten opzichte van 42,4% de dag ervoor.

President Donald Trump herhaalde dinsdag zijn kritiek op Fed-voorzitter Jerome Powell en zei: "Ik zou graag de man die er nu zit ontslaan... maar iemand houdt me tegen." Powells termijn eindigt in mei.

Een cruciaal moment

Valutahandelaren hielden ook de bedrijfsresultaten in de gaten, aangezien Nvidia (NVDA.O) later op de dag de resultaten van het derde kwartaal zou publiceren.

De wereldwijde markten stonden deze week onder grote druk. De S&P 500 leed vier dagen op rij verliezen vanwege zorgen over de te hoge waarderingen van aandelen die verband houden met AI.

"We hebben vandaag de winstcijfers van Nvidia, en dat zou een cruciaal moment voor aandelen kunnen zijn", aldus Pesole van ING. "Het is ongebruikelijk dat één enkele winstpublicatie de valutamarkten beïnvloedt, maar als de resultaten extreem sterk of extreem zwak zijn, kan de spillover aanzienlijk zijn."

Amerikaanse werkloosheidsaanvragen stijgen

De ongerustheid op de markt werd nog groter toen uit de cijfers van dinsdag bleek dat het aantal Amerikanen dat tussen half september en half oktober een werkloosheidsuitkering ontving, sterk is gestegen.

Donderdag volgt nog een belangrijke test, namelijk het vertraagde banenrapport voor september, dat werd uitgesteld vanwege de overheidssluiting.

Doordat de risicobereidheid verder afnam, daalde de Australische dollar met 0,4% tot 0,6485 Amerikaanse dollar, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,5% daalde tot 0,56300 dollar.

De Britse jaarlijkse consumentenprijsindex steeg in oktober met 3,6%. Dat is iets hoger dan de marktverwachting van 3,5% en lager dan de vorige meting van 3,8%.

De kern-CPI steeg met 3,4% op jaarbasis. Dit is in lijn met de verwachtingen en lager dan de eerdere meting van 3,5%.

De gegevens wijzen erop dat de onderliggende inflatiedruk voor beleidsmakers van de Bank of England afneemt en versterken de argumenten voor een mogelijke renteverlaging in december.

De goudprijs steeg woensdag in Europa en zette daarmee het herstel vanaf het laagste punt in twee weken voort. Dit werd ondersteund door het kopen van veilige havens te midden van een brede uitverkoop op wereldwijde aandelenmarkten.

De winsten werden echter beperkt door een sterkere Amerikaanse dollar, die bleef profiteren van de agressieve commentaren van diverse functionarissen van de Federal Reserve – opmerkingen die de verwachtingen van een renteverlaging in december omlaag hebben gehaald.

Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten beleggers op de publicatie van de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Fed later vandaag. Die moeten meer duidelijkheid bieden over de toekomstige koers van de Amerikaanse rentetarieven.

Prijsoverzicht

De goudprijs steeg met ongeveer 0,8% naar 4.098,69 dollar per ounce, ten opzichte van het openingsniveau van 4.067,19 dollar tijdens de sessie, nadat er een intraday-dieptepunt van 4.055,72 dollar was bereikt.

Goud steeg dinsdag met 0,55%, de eerste stijging in vier sessies, nadat het eerder op de dag kortstondig een tweeweeks dieptepunt van 3.998,04 dollar had bereikt.

Wereldwijde aandelen

De wereldwijde aandelenmarkten stonden deze week onder grote druk. De S&P 500 leed vier dagen op rij verliezen, terwijl er toenemende zorgen over de waardering van AI-aandelen ontstonden.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg woensdag met 0,1%. Dit is de vierde stijging op rij en bereikte het hoogste niveau in een week. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de Amerikaanse munt ten opzichte van grote en kleine concurrenten.

Zoals altijd zorgt een sterkere dollar ervoor dat in dollars geprijsde edelmetalen minder aantrekkelijk worden voor houders van andere valuta.

Deze stijging komt doordat beleggers de dollar momenteel zien als de meest aantrekkelijke belegging, te midden van toenemende scepsis over het feit dat de Fed de rente in december zal verlagen, vooral na een golf van agressieve commentaren van beleidsmakers.

Amerikaanse rentetarieven

Fed-vicevoorzitter Philip Jefferson zei maandag dat de centrale bank "langzaam te werk moet gaan" met verdere renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van CME ligt de marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten in december stabiel op ongeveer 47%, terwijl de waarschijnlijkheid van ongewijzigd beleid 53% bedraagt.

Beleggers zullen de notulen van de Fed, die later vandaag worden gepubliceerd, nauwlettend in de gaten houden om deze verwachtingen opnieuw te beoordelen.

Goudvooruitzichten

Volgens Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, wordt de dynamiek van goud enigszins beperkt door de sterke Amerikaanse dollar en de onzekerheid over het tijdstip van de volgende renteverlaging door de Fed.

Hij voegde toe dat een golf van risicomijding op de bredere markten ervoor zorgt dat beleggers zich blijven richten op goud als een veilige haven, waardoor neerwaartse bewegingen worden beperkt.

SPDR

De holdings in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleven dinsdag ongewijzigd en stonden op 1.041,43 metrische ton - het laagste niveau sinds 6 november.