De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 2%, maar bleven dicht bij hun hoogste niveau in enkele maanden, nadat de Verenigde Staten en Iran overeenkwamen om vrijdag in Oman te overleggen.

De Brent-olieprijs daalde met $1,54, oftewel 2,2%, tot $67,92 per vat om 13:06 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs daalde met $1,52, oftewel 2,3%, tot $63,62 per vat.

Analist Giovanni Staunovo van UBS zei dat de olieprijzen sterk worden beïnvloed door de spanningen in het Midden-Oosten, en dat de markten de komende gesprekken in Oman nauwlettend in de gaten houden.

Deze gesprekken vinden plaats terwijl de Verenigde Staten hun militaire aanwezigheid in het Midden-Oosten proberen te versterken, en regionale spelers een militaire confrontatie willen vermijden die volgens velen zou kunnen escaleren tot een grootschalige oorlog.

Ongeveer een vijfde van het wereldwijde olieverbruik passeert de Straat van Hormuz tussen Oman en Iran. Andere OPEC-leden – Saoedi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit en Irak – exporteren, net als Iran, het grootste deel van hun ruwe olie via deze straat.

John Evans, analist bij PVM Oil Associates, zei dat de markt waarschijnlijk zijwaarts zal bewegen in aanloop naar de vergadering van vrijdag, gesteund door de hoop op een diplomatieke doorbraak.

Hij voegde eraan toe: "Er zal echter geen sprake zijn van een echt gevoel van geruststelling wat de prijzen betreft, aangezien elke misstap in de retoriek of een mislukking van de gesprekken de Brent-prijs snel richting de 70 dollar per vat kan duwen en het hoogste niveau sinds het begin van het jaar kan bereiken."

De volatiliteit heeft beleggers ertoe aangezet om dit jaar massaal olieprijzen vast te leggen. In januari werd in Houston een recordaantal WTI Midland-contracten verhandeld, te midden van zorgen over leveringsrisico's vanuit het Midden-Oosten en een toenemende aanvoer van Venezolaanse ruwe olie naar de Amerikaanse Golfkust.

Analisten gaven aan dat de sterke Amerikaanse dollar en de volatiliteit op de edelmetaalmarkten donderdag ook een negatieve invloed hadden op de grondstoffenprijzen en het algemene risicosentiment.

Aan de aanbodzijde meldden handelaren dat de kortingen op Russische olie-export naar China deze week tot nieuwe recordhoogtes zijn gestegen. Dit is een poging om de vraag van 's werelds grootste importeur van ruwe olie te stimuleren en het potentiële verlies aan verkopen aan India te compenseren.

Dit volgt op een handelsakkoord dat eerder deze week werd aangekondigd tussen de Verenigde Staten en India, waarbij New Delhi ermee instemde te stoppen met de aankoop van Russische ruwe olie.

Afzonderlijk meldden drie analisten aan Reuters dat het Argentijnse energieoverschot in 2026 hoger zou kunnen uitvallen dan de recordniveaus van vorig jaar, met name dankzij de olieproductie uit de Vaca Muerta-schalieformatie. Het overschot wordt geschat tussen de 8,5 en 10 miljard dollar.

De Amerikaanse dollar bereikte donderdag het hoogste niveau in twee weken, doordat de volatiliteit op de aandelen- en edelmetaalmarkten weer sterk toenam, terwijl handelaren de komende rentebeslissingen van de Europese Centrale Bank en de Bank of England afwachtten.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, steeg met 0,14% naar 97,82 en boekte daarmee voor de tweede opeenvolgende sessie winst.

Sim Moh Siong, valutastrateeg bij OCBC in Singapore, zei: "Er is sprake van een zekere mate van risicoaversie op de markten. Wanneer risicovermijding overheerst, heeft de dollar de neiging sterker te worden."

De dollar heeft deze week wat aan kracht gewonnen, terwijl aandelen een risicomijdende houding aannamen nu de financiële markten de Amerikaanse winstcijfers, die inmiddels halverwege zijn, evalueren.

Goud en zilver, die de afgelopen tijd te maken hebben gehad met verhoogde volatiliteit als gevolg van aankopen met hefboomwerking en speculatieve stromen, kwamen donderdag opnieuw onder verkoopdruk te staan. Zilver daalde met maar liefst 16,6% tot een dieptepunt van $73,41 per ounce.

De Nasdaq Composite is de afgelopen twee dagen met 2,9% gedaald, de grootste daling sinds oktober, te midden van volatiliteit veroorzaakt door marktleiders zoals Alphabet, het moederbedrijf van Google, dat woensdag ambitieuze investeringsplannen aankondigde, en een scherpe uitverkoop van softwareaandelen die zich aanpassen aan het nieuwe tijdperk van generatieve AI.

De Europese Centrale Bank in de schijnwerpers

De euro daalde met 0,2% tot $1,1790 in aanloop naar het besluit van de Europese Centrale Bank, waarvan algemeen wordt verwacht dat de rente ongewijzigd zal blijven. Beleggers zullen de persconferentie na het besluit nauwlettend volgen voor signalen over de beleidsvooruitzichten voor de komende maanden.

De markten schatten de kans op renteverlagingen dit jaar momenteel zeer laag in. Ondanks de volatiliteit sinds het begin van het jaar staat de euro nog steeds maar ongeveer 0,4% boven het niveau van de laatste vergadering van de ECB in december.

De euro staat echter nog steeds zo'n 13% hoger ten opzichte van de dollar vergeleken met vorig jaar, wat bij beleidsmakers enige bezorgdheid baart over de impact op de prijsdruk in de regio, aangezien de inflatie in de eurozone is gedaald tot ongeveer 1,7%, onder de doelstelling van 2% van de ECB.

Lee Hardman, valutastrateeg bij MUFG, zei: "We verwachten dat de ECB de rente tot en met 2026 ongewijzigd zal laten, maar we zien de risico's eerder in de richting van verdere verlagingen dan verhogingen, aangezien de inflatie waarschijnlijk onder de doelstelling zal blijven."

Het Britse pond daalde met 0,5% tot $1,358 in aanloop naar het beleidsbesluit van de Bank of England, die naar verwachting de rentetarieven ongewijzigd zal laten.

Woensdagavond zei Lisa Cook, gouverneur van de Federal Reserve, in een toespraak dat ze zich meer zorgen maakt over de stagnerende vooruitgang bij het terugdringen van de inflatie dan over de zwakke arbeidsmarkt. Dit is een sterk signaal dat ze geen nieuwe renteverlaging zal steunen totdat de prijsdruk als gevolg van de importheffingen begint af te nemen.

De Amerikaanse rentefutures geven een impliciete kans van 88% aan dat de Federal Reserve de rente ongewijzigd zal laten tijdens haar volgende tweedaagse vergadering die eindigt op 18 maart, terwijl de verwachting van een renteverlaging is gestegen van 9,4% naar 12% ten opzichte van een dag eerder, aldus de FedWatch-tool van CME.

De dollar steeg met 0,14% ten opzichte van de Japanse yen naar 157,11 yen. Eerdere dreigingen met een gezamenlijke interventie van de VS en Japan om de yen te ondersteunen op 23 januari hadden de dollar doen dalen tot een laagste punt in drie maanden van 152,1 yen. Door de oplopende spanningen in aanloop naar de verkiezingen van zondag is de dollar met ongeveer 3% gestegen, waarmee ongeveer driekwart van die eerdere daling is goedgemaakt.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de offshore Chinese yuan op 6,9439 na een telefoongesprek tussen president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping, waarin zij handel, veiligheid en de Amerikaanse wapenverkoop aan Taiwan bespraken.

Op de cryptomarkten bleven de prijzen dalen tot het laagste niveau sinds november 2024. Bitcoin daalde op een gegeven moment met maar liefst 3,54% tot $70.052,48, voordat de verliezen werden beperkt tot 1,7% op $71.720. Ether bleef rond de $2.135 schommelen na een herstel van het laagste punt van $2.068 vannacht.

De goudprijs daalde donderdag, terwijl de zilverprijs met meer dan 11% zakte, doordat speculanten winst namen na een rally van twee dagen. Een sterkere dollar en afnemende geopolitieke spanningen zetten edelmetalen als veilige havenactiva onder druk.

De spotprijs van goud daalde met 2% tot $4.864,36 per ounce om 09:20 GMT, na eerder op de dag al meer dan 3% te zijn gedaald. De Amerikaanse april-goudfutures daalden eveneens met 1,3% tot $4.855,80 per ounce.

De spotprijs van zilver daalde met 11,3% tot $78,13 per ounce, na eerder op de dag al met ongeveer 17% te zijn gedaald.

Carsten Menke, analist bij Julius Baer, zei: "Dit is een vertraagd effect van de volatiliteit die we sinds afgelopen vrijdag hebben gezien. De markt heeft nog geen evenwichtspunt bereikt, vandaar dat we na het herstel van de afgelopen twee dagen een nieuwe verkoopgolf zien."

Hij voegde eraan toe dat de volatiliteit waarschijnlijk op korte termijn zal aanhouden.

Edelmetalen hebben de afgelopen sessies forse koersschommelingen laten zien, waarbij goud en zilver afgelopen vrijdag hun grootste verliezen in decennia leden na eerder die week recordhoogtes te hebben bereikt.

Goud daalde maandag verder tot $4.403,24, terwijl zilver zakte tot $71,32, het laagste niveau in een maand. Dit gebeurde nadat voormalig Fed-gouverneur Kevin Warsh was genomineerd om de Amerikaanse centrale bank te leiden, wat de vrees voor een te soepel monetair beleid verminderde en de dollar ondersteunde.

Hernieuwde bezorgdheid over de oplopende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran zorgde er dinsdag echter voor dat beleggers weer hun toevlucht zochten tot veilige beleggingen, waardoor de metaalprijzen de afgelopen twee sessies stegen.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei: "Er ontstond een sterke verkoopdruk op de Chinese futuresmarkt en op de CME nadat zilver er niet in slaagde het weerstandsniveau van $90,50 te doorbreken."

Hij voegde eraan toe dat de zwakke Chinese vraag in de aanloop naar de Chinees Nieuwjaarvakantie, samen met berichten over grote shortposities van een Chinese investeerder, het marktsentiment verslechterde.

De dollar steeg donderdag naar het hoogste niveau in twee weken, wat de druk op de bredere markten verhoogde, doordat wereldwijde aandelen en grondstoffen – van ruwe olie tot koper – daalden als gevolg van afnemende geopolitieke spanningen.

Wat andere metalen betreft, daalde de spotprijs van platina met 6,5% tot $ 2.082,76 per ounce, na op 26 januari een recordhoogte van $ 2.918,80 te hebben bereikt. Palladium daalde eveneens met 3,5% tot $ 1.711,69 per ounce.

De euro daalde donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de euro het laagste niveau in twee weken naderde. Dit kwam doordat de afnemende inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank de verwachtingen van ten minste één renteverlaging in Europa dit jaar nieuw leven inblies.

De Europese Centrale Bank sluit later vandaag haar eerste monetaire beleidsvergadering van 2026 af. De verwachting is dat de rente voor de vijfde keer op rij ongewijzigd zal blijven. De komende verklaring zal naar verwachting verdere signalen en verduidelijking geven over het toekomstige rentetraject dit jaar.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers euro vandaag: De euro daalde met 0,2% ten opzichte van de dollar tot $1,1783, vanaf een openingsniveau van $1,1807, en bereikte een sessiehoogtepunt van $1,1808.

• De euro sloot woensdag 0,1% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die de vorige dag waren gepauzeerd, werden hervat. De koers herstelde zich van een twee weken laagste punt op $1,1776.

Inflatie in Europa

Officiële gegevens die gisteren werden gepubliceerd, tonen een aanhoudende daling van de kerninflatie in Europa, wat wijst op een verminderde inflatiedruk op de beleidsmakers van de Europese Centrale Bank.

De algemene consumentenprijsindex steeg in januari met 1,7% op jaarbasis, het laagste tempo sinds september 2024, conform de marktverwachtingen van een stijging van 1,7%, na een stijging van 1,9% in december.

De kerninflatie steeg in januari met 2,2%, het laagste tempo sinds oktober 2021, lager dan de marktverwachting van 2,3%, na een stijging van 2,3% in december.

Europese rentetarieven

• Op basis van bovenstaande gegevens steeg de geldmarktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in maart van 25% naar 35%.

• Handelaren hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van de Europese rente het hele jaar ongewijzigd te laten, gaan ze nu uit van minstens één verlaging van 25 basispunten.

Europese Centrale Bank

De Europese Centrale Bank sluit later vandaag haar eerste reguliere monetaire beleidsvergadering van 2026 af. De verwachting is dat de rentetarieven niet zullen veranderen. De bijbehorende verklaring zal naar verwachting meer duidelijkheid verschaffen over het toekomstige renteverloop gedurende het jaar.

De verwachtingen zijn momenteel stabiel wat betreft het handhaven van de Europese rente op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022, voor de vijfde vergadering op rij.

Het rentebesluit en de beleidsverklaring van de ECB worden om 13:15 GMT bekendgemaakt, gevolgd door een persconferentie van ECB-president Christine Lagarde om 13:45 GMT.

Vooruitzichten voor de euro

We verwachten dat als de opmerkingen van de Europese Centrale Bank minder streng uitvallen dan de markten hadden verwacht, de verwachtingen voor renteverlagingen dit jaar zullen toenemen, wat zal leiden tot verdere negatieve druk op de wisselkoers van de euro ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.