Olie zette vrijdag zijn daling voor de derde opeenvolgende keer voort en ging op weg naar het eerste wekelijkse verlies in drie weken. Dit komt door de groeiende verwachtingen van een groter aanbod en een verrassende toename van de Amerikaanse ruwe olievoorraden, wat de zorgen over de vraag alleen maar versterkte.

Reuters meldde woensdag dat acht leden van de OPEC+-alliantie tijdens de bijeenkomst van zondag de mogelijkheid zullen bespreken om de productie verder te verhogen. De Amerikaanse ruwe olievoorraden stegen vorige week met 2,4 miljoen vaten, terwijl analisten een daling hadden verwacht.

Brent-ruwe olie futures daalden met 35 cent, of 0,5%, naar $ 66,64 per vat om 08:10 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate met 33 cent, of 0,5%, daalde naar $ 63,15 per vat.

John Evans van oliemakelaardij PVM zei: "De verhalen en indicatoren wijzen op een toekomst waarin het aanbod niet langer het probleem zal zijn."

Op weekbasis is Brent met 2,2% gedaald, terwijl WTI met 1,3% is gedaald.

De verwachtingen stijgen dat OPEC en haar bondgenoten, waaronder Rusland — gezamenlijk OPEC+ genoemd — meer vaten op de markt zullen brengen om marktaandeel terug te winnen tijdens de bijeenkomst van zondag.

Een nieuwe stijging zou betekenen dat OPEC+, dat bijna de helft van alle olie ter wereld levert, een tweede laag productieverlagingen van in totaal 1,65 miljoen vaten per dag, ofwel 1,6% van de wereldwijde vraag, meer dan een jaar eerder dan gepland afbouwt.

Analisten van BMI stellen in een rapport dat de kracht van de raffinagesector een belangrijke factor is geweest voor de prijzen, maar dat de marges de komende maanden waarschijnlijk onder druk komen te staan doordat de wereldwijde vraag afneemt en er meer onderhoud aan raffinaderijen nodig is.

Toch blijven aanbodrisico's de markt ondermijnen. Een functionaris van het Witte Huis zei dat president Donald Trump de Europese leiders donderdag heeft verteld dat Europa de aankoop van Russische olie moet staken.

Een eventuele daling van de Russische ruwe-olie-export of verdere verstoringen van de aanvoer zouden de wereldwijde olieprijzen kunnen opdrijven.

Goudprijzen stegen vrijdag op de Europese markt. De winsten die gisteren waren gestagneerd door winstnemingen en correcties, werden hervat. De prijzen naderen opnieuw hun hoogste punt ooit en gaan richting de derde week op rij die stijgt. Dit komt door de grote vraag naar het metaal als beste alternatieve belegging.

Een reeks zwakke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt versterkte de verwachting dat de Federal Reserve tijdens de vergadering in september de rente met 25 basispunten zou verlagen tot bijna het volledige prijsniveau.

Om deze prijsstelling te bevestigen, wachten de wereldwijde financiële markten later vandaag op de publicatie van het maandelijkse Amerikaanse banenrapport. De Fed baseert dit rapport grotendeels op de cijfers die het Amerikaanse monetaire beleid bepaalt.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: goud steeg met 0,45% naar $ 3.561,15, van een openingsniveau van $ 3.545,88, en noteerde een dieptepunt van $ 3.540,22.

• Donderdag daalden de prijzen met 0,4%, het eerste verlies in acht dagen, te midden van winstnemingen nadat woensdag een recordhoogte van $ 3.578,61 per ounce was bereikt.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze week – die officieel eindigt op de dag van vandaag – zijn de goudprijzen met ongeveer 3,3% gestegen. Daarmee is het de derde week op rij dat de prijzen stijgen. Het is de grootste wekelijkse stijging sinds juni.

Deze wekelijkse winsten worden toegeschreven aan de sterke vraag naar veilige havens, te midden van toenemende zorgen over de wereldwijde schuldenniveaus en hernieuwde spanningen over Trumps tarieven.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met 0,25%, wat de daling van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's weerspiegelt, wat op zijn beurt hogere prijzen voor goud en andere in dollars genoteerde grondstoffen ondersteunde.

Amerikaanse rentetarieven

• De VS publiceerden woensdag en donderdag een reeks economische cijfers die wezen op verdere zwakte op de arbeidsmarkt.

• Uit gegevens van CME FedWatch bleek dat de prijs voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed in september steeg van 92% naar 99%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering daalde van 8% naar 1%.

• De waarschijnlijkheid van een renteverlaging in oktober nam eveneens toe, met een verlaging van 25 basispunten die werd ingeprijsd op 99%, tegenover slechts 1% bij gelijkblijvende rente.

• Verschillende Fed-functionarissen herhaalden dat zorgen over de arbeidsmarkt de argumenten voor renteverlagingen blijven ondersteunen. Fed-gouverneur Christopher Waller verklaarde dat hij van mening is dat de centrale bank de rente tijdens haar aanstaande vergadering moet verlagen.

Amerikaans banenrapport

Om bovenstaande prijzen verder te bevestigen, wachten de markten op het maandelijkse Amerikaanse banenrapport dat later vandaag verschijnt. Daarin zullen belangrijke gegevens over de arbeidsmarkt staan, zoals de extra banen buiten de landbouwsector in augustus, het werkloosheidspercentage en het gemiddelde uurloon.

Om 12:30 GMT wordt verwacht dat de cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector laten zien dat er in augustus 75.000 banen zijn bijgekomen in de Amerikaanse economie, vergeleken met 73.000 in juli. De werkloosheid is gestegen van 4,2% naar 4,3%, terwijl de gemiddelde uurlonen naar verwachting stabiel blijven op een stijging van 0,3%.

Vooruitzichten voor goud

• Ole Hansen, Hoofd Grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei dat de richting van goud op korte termijn afhangt van Amerikaanse banencijfers en de impact daarvan op de verwachtingen van renteverlagingen, de obligatierentes en de dollar. Hij merkte op dat zwakkere banencijfers de prijzen richting de $ 3.650 zouden kunnen stuwen, terwijl de bandbreedte van $ 3.450 tot $ 3.500 een belangrijke ondersteuningszone blijft.

• Hansen voegde toe dat de combinatie van lagere financieringskosten, zorgen over de onafhankelijkheid van de Fed, geopolitieke risico's, een steilere rentecurve en een zwakkere dollar allemaal wijzen op verdere stijgingen van de edelmetalen.

SPDR Fonds

De holdings van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalden gisteren met 2,29 ton. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij. Het totaal komt hiermee uit op 981,97 ton.

De euro steeg vrijdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en kwam daarmee in positief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door de zwakkere prestaties van de dollar op de valutamarkt, voorafgaand aan de publicatie van maandelijkse Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid.

Deze week werden gegevens over consumentenprijzen gepubliceerd waaruit bleek dat er aanhoudende inflatiedruk op beleidsmakers van de Europese Centrale Bank heerst. Hierdoor daalden de verwachtingen voor een renteverlaging door de ECB in september.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: de euro steeg ten opzichte van de dollar met 0,2% naar $1,1675, vanaf het openingsniveau van $1,1649, met een dieptepunt van $1,1643.

• De euro sloot de sessie van donderdag af met een daling van 0,1% ten opzichte van de dollar, omdat de zorgen over de financiële stabiliteit in Europa afnamen.

Europese rentetarieven

• Deze week gepubliceerde gegevens lieten een onverwachte stijging zien van de kerninflatie in de eurozone in augustus, wat de aanhoudende inflatiedruk op de ECB onderstreept.

• Op basis van deze gegevens daalde de prijs van een renteverlaging van de ECB met 25 basispunten in september van 30% naar 10%.

• Vijf bronnen vertelden Reuters dat de ECB de rente volgende maand waarschijnlijk ongewijzigd zal laten, hoewel gesprekken over verdere verlagingen in het najaar kunnen worden hervat als de economie van de eurozone verzwakt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met ongeveer 0,2%, wat wijst op dalingen van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje internationale valuta's. Ook versterkten Amerikaanse arbeidsmarktgegevens de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in september.

Volgens de CME FedWatch-tool is de kans op een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed in september momenteel stabiel op 99%, terwijl de kans op geen verandering 1% bedraagt.

Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten beleggers op het maandelijkse Amerikaanse banenrapport dat later vandaag verschijnt. De Federal Reserve baseert dit rapport in belangrijke mate op de cijfers die het bedrijf gebruikt om de toestand van de arbeidsmarkt te evalueren en een passend monetair beleid te bepalen voor de grootste economie ter wereld.

Eurovooruitzichten

Bij Economies.com verwachten we dat als de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers onder de marktverwachtingen uitkomen, de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in september zullen worden bevestigd. Dit zal leiden tot verdere stijgingen van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

De Japanse yen steeg vrijdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's. Dit is onderdeel van het herstel van de laagste stand in vijf weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De stijging werd ondersteund door koopjesjagers op lagere niveaus en positieve economische cijfers die een sterke stijging van de Japanse lonen lieten zien.

Ondanks deze stijging staat de Japanse munt op het punt om voor de tweede keer op rij een weekverlies te lijden. Dit komt door de groeiende zorgen deze week over de politieke situatie in Japan, de vierde economie ter wereld.

De wereldwijde financiële markten wachten later vandaag op de publicatie van het maandelijkse Amerikaanse banenrapport, dat een doorslaggevende indicatie zal geven van de waarschijnlijkheid dat de Federal Reserve in september en oktober de rentetarieven verlaagt.

Prijsvooruitzichten

• Wisselkoers yen vandaag: De dollar daalde ten opzichte van de yen met ongeveer 0,3% naar (148,08¥), vanaf de openingskoers van (148,49¥), met als hoogste niveau (148,52¥).

• De yen sloot de sessie van donderdag af met een daling van 0,3% ten opzichte van de dollar en naderde daarmee het laagste niveau in vijf weken, namelijk 149,14 yen, onder druk van de politieke omstandigheden in Japan.

Japanse lonen

Het Japanse ministerie van Arbeid meldde vrijdag dat de totale maandelijkse inkomsten en een aparte maatstaf voor voltijdlonen in juli met 4,1% op jaarbasis zijn gestegen, het snelste tempo sinds december 2024 en beter dan de verwachte stijging van 3,0%. De lonen waren in juni met 3,1% gestegen.

Stijgende lonen in Japan zouden de weg kunnen vrijmaken voor verdere prijsstijgingen en een snellere inflatie in de komende periode. De toenemende inflatiedruk op beleidsmakers bij de Bank of Japan vergroot ongetwijfeld de kans op verdere renteverhogingen vóór het einde van dit jaar.

Japanse rentetarieven

• Op basis van bovenstaande gegevens steeg de inschatting van de waarschijnlijkheid dat de Bank of Japan tijdens de vergadering in september de rente met een kwart punt zou verhogen van 25% naar 35%.

• Om deze waarschijnlijkheid opnieuw te kunnen inschatten, wachten investeerders op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan. Daarnaast willen ze de opmerkingen van enkele leden van de Bank of Japan in de gaten houden.

Wekelijkse prestatie

In de loop van deze week, die officieel eindigt met de afrekening van vandaag, is de yen met ongeveer 0,75% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Daarmee staat de yen op het punt een tweede week op rij te verliezen.

Politieke situatie in Japan

De secretaris-generaal van de Japanse regeringspartij, Hiroshi Moriyama, een van de trouwste bondgenoten van premier Shigeru Ishiba, kondigde aan dat hij van plan is om af te treden. Deze stap zou de crisis van de partij kunnen vergroten en een schaduw kunnen werpen over de politieke toekomst van Ishiba.

Deze ontwikkeling volgt op de toenemende druk op de premier na de recente verkiezingsnederlaag, waarbij steeds luider werd opgeroepen om af te treden. Tot nu toe heeft hij echter voet bij stuk gehouden en geweigerd af te treden.

Waarnemers zijn van mening dat het vertrek van Moriyama de interne positie van Ishiba zou kunnen verzwakken en dat het waarschijnlijker is dat hij in de komende periode meer politieke druk zal ondervinden.

Deze ontwikkelingen maken Sanae Takaichi de weg vrij voor de rol van een van de belangrijkste kandidaten om Ishiba op te volgen. Ze staat bekend om haar economische standpunt, dat het handhaven van lage binnenlandse rentetarieven bevordert, wat de verwachtingen van een soepeler monetair beleid in Japan versterkt mocht zij premier worden.

Amerikaanse banen

Later vandaag wordt het Amerikaanse banenrapport voor augustus gepubliceerd, met daarin nieuwe banen buiten de landbouwsector, het werkloosheidspercentage en het gemiddelde uurloon.

Deze gegevens zullen een doorslaggevende factor vormen voor de waarschijnlijkheid dat de Federal Reserve de rente met 25 basispunten verlaagt tijdens de vergadering in september en met nog eens 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober.

Verwachtingen voor de prestaties van de yen

Bij Economies.com verwachten we dat de Japanse yen in positief terrein zal blijven ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vooral als de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers teleurstellend zijn.