De olieprijzen stegen dinsdag verder, gesteund door het besluit van de OPEC+-alliantie om de productie minder te verhogen dan verwacht, naast de verwachting dat China ruwe olie zal blijven hamsteren en zorgen over mogelijke nieuwe sancties tegen Rusland.

Acht leden van de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en haar bondgenoten kwamen zondag overeen om hun productie vanaf oktober met 137.000 vaten per dag te verhogen. Dat is veel minder dan de toename van ongeveer 550.000 vaten per dag in september en augustus.

Brent-ruwe olie steeg met 47 cent, oftewel 0,7%, naar $ 66,49 per vat om 09:10 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie met 72 cent, oftewel 1,2%, steeg naar $ 62,98 per vat.

Ole Hansen van Saxo Bank zei: "De prijzen consolideren te midden van speculaties dat de productie niet zo sterk zal stijgen als toegestaan door de acht leden, naast het feit dat China volgens gegevens ongeveer 0,5 miljoen vaten per dag heeft gekocht voor opslag."

De hoofdstrateeg bij grondstoffenhandel Gunvor merkte maandag op dat China in 2026 waarschijnlijk in ongeveer hetzelfde tempo zal blijven hamsteren, om zo het overschot in de wereldwijde productie te absorberen.

Volgens Giovanni Staunovo van UBS vond ruwe olie ook steun in de afnemende reservecapaciteit binnen OPEC+. Hij legde uit dat de vermindering van de reservecapaciteit van de alliantie de mogelijkheid beperkt om te reageren op plotselinge aanbodschokken, die doorgaans de prijzen opdrijven.

Hij voegde toe: "Het besef in de markt dat de OPEC+-productieverhogingen in oktober mogelijk niet meer dan 60.000 tot 70.000 vaten per dag zullen bedragen, is een belangrijke factor, samen met het feit dat de reservecapaciteit van de alliantie veel kleiner is dan eerder werd gedacht."

Speculatie over verdere sancties tegen Rusland, na de hevigste luchtaanval op Oekraïne waarbij een overheidsgebouw in Kiev in brand werd gestoken, dreven de prijzen eveneens op. De Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij bereid is over te gaan tot een tweede fase van de sancties.

Eventuele extra sancties tegen Rusland zouden de olievoorraden op de wereldmarkt verminderen, wat de prijzen zou kunnen opdrijven.

Bovendien wachten beleggers op de vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve volgende week, te midden van de verwachting van een renteverlaging. Lagere rentes verlagen de leenkosten voor consumenten, wat de economische groei en de vraag naar olie zou kunnen stimuleren.

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag tot bijna het laagste niveau in zeven weken, omdat beleggers wachten op herzieningen van Amerikaanse cijfers. Die zouden kunnen aantonen dat de arbeidsmarkt er slechter voor staat dan eerder werd gedacht. Dit versterkt de verwachting dat de Federal Reserve de rente verder zal verlagen.

De dollar daalde met 0,2% ten opzichte van de Japanse yen tot 147,21 yen, terwijl het Britse pond met 0,1% steeg tot $1,3558. De euro daalde tot $1,1752 na het hoogste niveau sinds 24 juli te hebben bereikt.

Ten opzichte van een mandje belangrijke valuta daalde de dollarindex naar 97,25, het laagste niveau sinds eind juli, voorafgaand aan de voorlopige herzieningen van de werkgelegenheidscijfers over de periode van april 2024 tot en met maart 2025.

Economen verwachten dat het aantal banen met 800.000 zal worden verlaagd, wat erop zou kunnen wijzen dat de Fed achterloopt bij het behalen van haar doelstelling voor ‘volledige werkgelegenheid’.

De marktverwachtingen ten aanzien van de Fed die overgaat op een krachtiger verruimingsbeleid zijn geleidelijk toegenomen. Handelaren hebben een renteverlaging van 25 basispunten volledig ingeprijsd, terwijl de kans op een grotere renteverlaging van 50 basispunten is gestegen tot ongeveer 12%, volgens de CME FedWatch-tool.

Kenneth Brooks, hoofd Corporate Research in FX en Rates bij Société Générale, zei: "De huidige marktprijzen weerspiegelen grote twijfels of de Fed daadwerkelijk een renteverlaging van 50 basispunten zal doorvoeren, maar als de herzieningen zeer betekenisvol zijn, zouden ze een rechtvaardiging kunnen vormen voor een grotere stap."

In een vergelijkbare context meldde het Wall Street Journal, op basis van anonieme bronnen, dat adviseurs van de regering van president Donald Trump een rapport voorbereiden over wat zij zien als tekortkomingen in de prestaties van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics. Dit rapport wordt mogelijk in de komende weken gepubliceerd.

De groeiende verwachtingen van monetaire versoepeling in de VS droegen er ook aan bij dat de spotgoudprijs dinsdag een recordhoogte bereikte van $ 3.659,10 per ounce.

De Noorse kroon steeg onder andere met ongeveer 0,2% ten opzichte van zowel de dollar als de euro, nadat de minderheidsregering van de Arbeiderspartij maandag een tweede termijn veiligstelde.

Politieke ontwikkelingen, van Tokio tot Buenos Aires, blijven de aandacht van beleggers trekken na het aftreden van de Japanse premier Shigeru Ishiba, het aftreden van de Franse premier François Bayrou en het verrassende ontslag van de Indonesische minister van Financiën de afgelopen dagen.

Lee Hardman, Senior Currency Analyst bij MUFG, zei in een notitie: "Hoewel politieke onzekerheid een ongunstige ontwikkeling is, geloven wij dat het op zichzelf niet voldoende is om de euro te verzwakken."

De Europese Centrale Bank zal naar verwachting donderdag haar vergadering over het monetaire beleid houden. De algemene verwachting is dat de rentetarieven ongewijzigd blijven.

Economen waren vorige maand verdeeld over de waarschijnlijkheid van verdere renteverlagingen door de bank, maar de nieuwste gegevens, waaruit blijkt dat de inflatie dicht bij de doelstelling van 2% ligt en de werkloosheid historisch laag is, hebben de verwachtingen bijgesteld.

In Indonesië daalde de roepia met 0,8% nadat de regering maandag haar minister van Financiën had ontslagen. Handelaren meldden dat Bank Indonesia dinsdag had ingegrepen door langlopende staatsobligaties op te kopen in een poging de markt te stabiliseren.

De goudprijs is dinsdag op de Europese markt gestegen. De prijsstijgingen zetten zich voor de derde dag op rij voort en blijven recordhoogtes doorbreken. Voor het eerst in de geschiedenis naderen ze de grens van $ 3.700 per ounce. Dit komt door de huidige daling van de Amerikaanse dollar.

Een reeks zwakke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt heeft de verwachtingen versterkt dat de Federal Reserve de rente verder zal verlagen. Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers deze week.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met 0,65% naar ($3.659,41), het hoogste niveau ooit, vanaf de openingsprijs van ($3.636,47), waarbij het laagste niveau werd bereikt op ($3.628,44).

• Bij de afrekening op maandag stegen de goudprijzen met 1,4%. Dit is de tweede opeenvolgende dagelijkse stijging, nadat voor het eerst in de geschiedenis de grens van $ 3.600 per ounce werd overschreden.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,1% en vergrootte daarmee voor de derde opeenvolgende keer de verliezen. Met 97,26 punten werd het laagste niveau in zeven weken bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende daling van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta.

Deze daling komt doordat de Amerikaanse dollar nog steeds in waarde daalt, vooral nadat recente Amerikaanse cijfers een verdere verslechtering op de arbeidsmarkt lieten zien. Dit versterkt de verwachting dat de Federal Reserve de rente nog verder zal verlagen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de CME FedWatch-tool wordt de kans op een verlaging van de Amerikaanse rente met 25 basispunten tijdens de vergadering in september momenteel ingeschat op 100%, met een kans van 12% op een verlaging met 50 basispunten.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in oktober wordt momenteel ook op 100% ingeschat, met een kans van 10% op een renteverlaging met 50 basispunten.

• Om de bovenstaande prijsstelling te bevestigen, wachten beleggers deze week op de publicatie van de belangrijkste Amerikaanse inflatiecijfers voor augustus, voorafgaand aan de vergadering van de Federal Reserve volgende week.

Goudprestatievooruitzichten

• Han Tan, hoofdmarktanalist bij Nymo Money, zei: Marktoptimisten hebben momentum geput uit hun overtuiging over renteverlagingen, waardoor goud nieuwe recordhoogtes bereikte.

• Tan voegde toe: De zwakte van de dollar heeft ook de weg vrijgemaakt voor handel boven de $ 3.600, terwijl door goud gedekte stromen en aankopen door de centrale bank een sterke mix van ondersteunende factoren versterken.

• Tan legt uit: We kunnen deze week de spotprijs van goud zien naderen tot $ 3.700 als de markten te maken krijgen met scherpe neerwaartse bijstellingen van de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en schokkend lage CPI-gegevens.

• Tan zei: De goudmarkten zullen hun grootste reactie op de prijzen waarschijnlijk bewaren totdat de nieuwste beleidssignalen naar voren komen tijdens de vergadering van het Federal Open Market Committee volgende week.

SPDR Fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalde maandag met ongeveer 2,29 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 979,68 ton, het laagste niveau sinds 29 augustus.

De euro steeg dinsdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's en boekte daarmee voor de derde dag op rij winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het hoogste niveau in zeven weken werd bereikt, terwijl de verkoop van Amerikaanse valuta op de valutamarkt aanhoudt. Dit overschaduwde de zorgen over de politieke stabiliteit in Frankrijk, de op één na grootste economie van de eurozone.

Morgen, woensdag, begint de Europese Centrale Bank haar belangrijke monetaire beleidsvergadering, waar de rente naar verwachting voor de tweede keer op rij ongewijzigd zal blijven. De markten wachten op verdere signalen over de mogelijkheid om de monetaire verruimingscyclus gedurende de rest van dit jaar te hervatten.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van de euro vandaag: De euro steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar met 0,15% naar (1,1778$), het hoogste niveau sinds 24 juli, vanaf de openingskoers van vandaag van (1,1763$), met als laagste niveau (1,1758$).

• De euro sloot de handel van maandag af met een stijging van 0,4% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dagelijkse stijging op rij, nadat zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de verwachtingen van een renteverlaging in de VS versterkten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met meer dan 0,1% en vergrootte daarmee voor de derde opeenvolgende keer de verliezen. Met 97,32 punten werd het laagste niveau in zeven weken bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende daling van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta.

Deze daling komt doordat de Amerikaanse dollar nog steeds in waarde daalt, vooral nadat recente Amerikaanse cijfers een verdere verslechtering op de arbeidsmarkt lieten zien. Dit versterkt de verwachting dat de Federal Reserve de rente nog verder zal verlagen.

Volgens de CME FedWatch-tool schatten handelaren in dat de kans 89% is dat de rente tijdens de vergadering van de Federal Reserve in september met 25 basispunten wordt verlaagd, en 11% dat er een grotere verlaging met 50 basispunten plaatsvindt.

Val van François Bayrou

De Franse premier François Bayrou viel na een cruciale vertrouwensstemming in het parlement, waarbij 364 parlementsleden tegen de regering stemden, tegenover 194 vóór. Deze politieke ineenstorting betekende een zware klap voor het gezag van president Emmanuel Macron.

Onlangs is de interne ontevredenheid toegenomen over Bayrou's voorgestelde bezuinigingsplannen. Deze omvatten onder andere het korten op overheidsbegrotingen en het annuleren van twee nationale feestdagen. Dit alles in een poging de zware schuldenlast van het land, die zo'n 114% van het BBP bedraagt, aan te pakken.

Gezien dit alles zal president Macron naar verwachting in de komende dagen een nieuwe premier benoemen. Volgens rapporten en analyses wijst dit op de vrees voor een langdurige verlamming van de wetgeving.

Europese Centrale Bank

• De Europese Centrale Bank komt op woensdag en donderdag bijeen om het juiste monetaire beleid te bestuderen op basis van de laatste economische ontwikkelingen in de eurozone.

• De verwachting is dat de bank de Europese rentetarieven voor de tweede keer op rij ongewijzigd zal laten op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022.

• De markten wachten op meer bewijs over het tijdstip waarop de Europese Centrale Bank het monetaire versoepelingsprogramma en de renteverlagingen zal hervatten vóór het einde van dit jaar.