De olieprijzen stegen vrijdag met meer dan $1 per vat, omdat handelaren alert bleven op mogelijke verstoringen van de aanvoer nadat de Verenigde Staten en Iran hadden afgesproken de nucleaire onderhandelingen te verlengen.

De Brent-olieprijs steeg met $1,38, oftewel 1,95%, tot $72,13 per vat om 11:10 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,40, oftewel 2,15%, steeg tot $66,61 per vat.

Tamas Varga, olieanalist bij effectenmakelaar PVM, zei dat onzekerheid de markt blijft domineren en dat angst de prijzen opdrijft. Hij merkte op dat de huidige prijsbewegingen volledig worden bepaald door de uitkomst van de Iraanse nucleaire onderhandelingen en de mogelijkheid van Amerikaanse militaire actie tegen Teheran.

Beperkte wekelijkse winst

Op weekbasis stevent Brent-olie af op een bescheiden stijging van ongeveer 0,2%, terwijl West Texas Intermediate naar verwachting een lichte daling van 0,1% zal laten zien.

De Verenigde Staten en Iran hebben donderdag in Genève indirect overleg gevoerd, nadat de Amerikaanse president Donald Trump een militaire opbouw in de regio had bevolen.

Tijdens de onderhandelingen stegen de olieprijzen met meer dan $1 per vat na berichten in de media dat de gesprekken waren vastgelopen omdat Washington erop stond dat Iran de uraniumverrijking volledig zou stopzetten. De winst werd echter weer getemperd nadat de Omaanse bemiddelaar vooruitgang in de gesprekken aankondigde.

De Omaanse minister van Buitenlandse Zaken, Badr Albusaidi, zei dat beide partijen van plan zijn de onderhandelingen volgende week te hervatten, waarbij besprekingen op technisch niveau in Wenen zullen plaatsvinden.

Suvro Sarkar, analist bij DBS Bank, zei dat de laatste gespreksronde enige hoop biedt op een vreedzame oplossing, maar benadrukte dat militaire aanvallen een mogelijk scenario blijven.

Trump verklaarde op 19 februari dat Iran binnen 10 tot 15 dagen een akkoord moet bereiken over zijn nucleaire programma, anders zouden er "zeer ernstige dingen" gebeuren.

Sarkar schatte dat de geopolitieke risicopremie die momenteel in de olieprijzen is verwerkt, varieert tussen $8 en $10 per vat. Dit komt door de vrees dat een conflict de aanvoer van olie vanuit het Midden-Oosten via de Straat van Hormuz zou kunnen verstoren, waar ongeveer 20% van de wereldwijde olieaanvoer doorheen gaat.

Saoedische acties en OPEC+-bijeenkomst in de schijnwerpers

Om de gevolgen van een mogelijke staking te beperken, werkt Saoedi-Arabië volgens goed geïnformeerde bronnen aan het verhogen van de olieproductie en -export.

Tegelijkertijd zal OPEC+ naar verwachting tijdens de vergadering op 1 maart overwegen de productie in april met ongeveer 137.000 vaten per dag te verhogen, nadat de productieverhogingen in het eerste kwartaal van het jaar eerder waren stopgezet.

De Amerikaanse dollar daalde vrijdag licht, maar bleef op koers om maandelijkse winst te boeken, gesteund door oplopende geopolitieke spanningen en een strenger beleid van de Federal Reserve.

Om 03:00 uur ET (08:00 GMT) steeg de Amerikaanse dollarindex – die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta – met 0,1% naar 97,650, op weg naar een maandelijkse stijging van ongeveer 1,4%.

Spanningen in het Midden-Oosten ondersteunen de dollar.

De dollar profiteerde van de groeiende bezorgdheid dat de Amerikaanse militaire opbouw in het Midden-Oosten tot een conflict met Iran zou kunnen leiden, ondanks de voortdurende ontmoetingen tussen beide partijen om het nucleaire programma van Teheran te bespreken.

Bemiddelaars uit Oman meldden dat de Verenigde Staten en Iran donderdag vooruitgang hadden geboekt tijdens de gesprekken, maar dat de urenlange onderhandelingen zonder een duidelijke doorbraak waren geëindigd die mogelijke Amerikaanse aanvallen zou kunnen voorkomen.

Analisten van ING gaven aan dat een escalatie tussen Washington en Teheran op dit moment de grootste impact op de dollar zou kunnen hebben. Ze voegden eraan toe dat de kans op een Amerikaanse aanval op Iran vóór eind maart relatief hoog blijft, namelijk 55%, volgens schattingen van het Polymarket-platform. Dit weerhoudt de markten er voorlopig van om agressief in te zetten op een verdere verzwakking van de dollar.

De dollar kreeg ook extra steun door een relatief meer restrictieve toon bij de Federal Reserve, nadat "verschillende" beleidsmakers tijdens de vergadering in januari aangaven open te staan voor een nieuwe renteverhoging als de inflatie hoog blijft.

Later op de dag worden de Amerikaanse producentenprijsindexcijfers voor januari bekendgemaakt, samen met de geplande toespraken van Fed-functionarissen John Williams en Neel Kashkari.

De euro verzwakt door de economische zwakte in Europa.

In Europa steeg de EUR/USD met 0,1% tot 1,1806, maar de euro stevent af op een maandelijks verlies van meer dan 1%, te midden van de verwachting dat de Europese Centrale Bank de rentetarieven de komende maanden ongewijzigd zal laten.

De werkloosheid in Duitsland steeg in februari licht met 1.000 mensen tot 2,977 miljoen, wat de aanhoudende impact van de economische zwakte van de afgelopen drie jaar op de grootste economie van Europa weerspiegelt.

In Frankrijk stegen de consumentenprijzen in februari met 1,1% op jaarbasis, waarmee de verwachtingen werden overtroffen en een snellere inflatie werd geconstateerd nadat deze in januari was afgeremd tot het laagste niveau in meer dan vijf jaar.

Analisten van ING gaven aan dat het niveau van 1,180 een keerpunt voor EUR/USD zou kunnen blijven, aangezien de onzekerheid rond Iran sterke richtingsweddenschappen op de markt blijft beperken.

Pond daalt na verkiezingsnederlaag

De GBP/USD steeg met 0,1% naar 1,3495, maar het pond lijkt een einde te maken aan een winstreeks van drie maanden na een daling van meer dan 2% in februari.

De Britse Labourpartij, onder leiding van premier Keir Starmer, heeft een pijnlijke verkiezingsnederlaag geleden nadat ze een van haar meest veilige zetels verloor aan de linkse Groene Partij.

Deze ontwikkelingen verhogen de druk op Starmer om zijn leiderschapskwaliteiten te bewijzen na weken van politieke onrust en toenemende oproepen tot zijn aftreden. Analisten van ING merkten op dat ontwikkelingen die Starmers positie verzwakken, doorgaans de Britse pond onder druk zetten, vooral als ze de kans vergroten op een meer links georiënteerde regering.

De yen stevent af op een maandelijks verlies te midden van onzekerheid over het beleid.

In Azië daalde de USD/JPY met 0,1% tot 156,04, maar ligt nog steeds op koers voor een maandelijkse winst van ongeveer 0,6%. De Japanse munt blijft namelijk onder druk staan door vragen over de fiscale gevolgen van de stimuleringsplannen en belastingverlagingen die premier Sanae Takaichi heeft voorgesteld.

De overweldigende overwinning van de regeringscoalitie in het Japanse lagerhuis heeft Takaichi meer ruimte gegeven om haar begrotingsplannen door te voeren.

De yen kwam ook onder extra druk te staan door de toenemende onzekerheid over het tijdstip van de volgende renteverhoging door de Bank van Japan, vooral nadat zwakke cijfers over de kerninflatie in Tokio voor februari aantoonden dat de inflatie voor het eerst in bijna vier jaar onder de doelstelling van 2% van de centrale bank was gedaald.

Bewegingen in Aziatische en Australische valuta.

De USD/CNY-koers steeg met 0,2% naar 6,8552 nadat de Chinese centrale bank de reserveverplichting voor valutarisico's op sommige termijncontracten had opgeheven. Deze stap maakt het mogelijk om goedkoper dollars binnen het land te kopen.

Het besluit volgde op een sterke stijging van de yuan in de afgelopen maanden, mede veroorzaakt door exporteurs die Amerikaanse dollars verkochten te midden van een groot handelsoverschot met de Verenigde Staten.

Ondertussen steeg de AUD/USD met 0,3% naar 0,7125, waarbij de Australische dollar op weg is naar een winst van meer dan 2% deze maand, gesteund door de toenemende verwachtingen ten aanzien van een strenger monetair beleid van de Reserve Bank of Australia.

De goudprijs steeg vrijdag licht in de Europese handel en behield daarmee voor de derde opeenvolgende sessie de winst in de buurt van een vierwekenhoogtepunt. De prijs stevent af op een zevende maandelijkse stijging, gesteund door de vraag naar veilige beleggingen en een zwakkere Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Hoewel de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in maart zijn afgenomen, wachten de markten op meer duidelijkheid over de richting van het Amerikaanse monetaire beleid gedurende dit jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijs vandaag: Goud steeg met 0,3% naar $5.200,61 per ounce, ten opzichte van de openingskoers van $5.184,78, na een intraday-laagtepunt van $5.167,10 te hebben bereikt.

• Bij het sluiten van de beurs op donderdag steeg de goudprijs met 0,4%, waarmee de tweede dag op rij een stijging werd gerealiseerd en de hoogste stand in vier weken van $5.249,88 per ounce bijna werd bereikt.

Maandelijkse prestaties

• In de loop van februari — die officieel eindigt bij de afwikkeling van vandaag — zijn de goudprijzen met ongeveer 6,25% gestegen, op weg naar een zevende maandelijkse stijging op rij, de langste winstreeks in twee jaar.

• De recente maandelijkse stijging wordt toegeschreven aan aanhoudende aankopen door centrale banken, instellingen en individuele beleggers die het edelmetaal zien als een aantrekkelijk alternatief voor andere beleggingen te midden van wereldwijde geopolitieke en economische spanningen, evenals hernieuwde zorgen over Amerikaanse activa vanwege wat de markten zien als het onvoorspelbare beleid van Trump.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag met ongeveer 0,2%, wat de zwakkere prestaties van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta weerspiegelt.

Deze daling komt doordat het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie naar het laagste punt in drie maanden is gedaald, te midden van een toegenomen vraag naar veilige beleggingen, aangewakkerd door hernieuwde zorgen over een vertragende wereldwijde groei onder druk van mogelijke handelsoorlogen.

De State of the Union-toespraak van president Donald Trump in het Congres vergrootte de onzekerheid op de markt, omdat deze onvoldoende geruststelling bood over de stabiliteit van het handelsbeleid na de uitspraak van het Hooggerechtshof die eerdere tarieven ongeldig verklaarde.

De Amerikaanse handelsvertegenwoordiger Jamieson Greer zei woensdag dat de invoertarieven voor sommige landen zouden kunnen oplopen tot 15% of meer, in plaats van de recent ingevoerde 10%, zonder te specificeren welke handelspartners hierdoor getroffen zouden worden of verdere details te verstrekken.

Amerikaanse rentetarieven

• Gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve gaf aan dat hij openstaat voor een ongewijzigd rentebeleid tijdens de vergadering in maart, indien de werkgelegenheidscijfers van februari aangeven dat de arbeidsmarkt zich heeft "gestabiliseerd" na de zwakke prestaties in 2025.

• Volgens de FedWatch-tool van CME Group gaan de markten er momenteel van uit dat de rente in maart met 96% gelijk blijft, terwijl de kans op een verlaging van 25 basispunten op 4% ligt.

• Beleggers blijven de binnenkomende Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve in de gaten houden om deze verwachtingen bij te stellen.

Gouden vooruitzichten

ANZ-marktanalist Soni Kumari zei dat er twee belangrijke factoren zijn die de goudprijs ondersteunen: de aanhoudende onzekerheid rondom importheffingen en de situatie tussen Iran en de Verenigde Staten.

Linh Tran, senior marktanalist bij XS.com, zei dat recente gespreksrondes tussen de VS en Iran geen duidelijk resultaat hebben opgeleverd, waardoor geopolitieke risico's aanwezig blijven zonder tot escalatie te leiden.

Tran voegde eraan toe dat dit heeft bijgedragen aan de hoge goudprijzen, hoewel het nog niet voldoende momentum heeft gecreëerd voor een duurzame opwaartse trend.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is donderdag met 0,28 ton gestegen – de vierde dagelijkse stijging op rij – waardoor de totale voorraad uitkomt op 1.097,90 ton, het hoogste niveau sinds 26 april 2022.

De euro steeg vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en kwam in positief territorium terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar, in aanloop naar belangrijke inflatiecijfers uit Duitsland, de grootste economie van de eurozone.

Deze cijfers zullen naar verwachting meer inzicht geven in het verloop van de Europese rentetarieven dit jaar, vooral nadat Christine Lagarde benadrukte dat toekomstige monetaire beleidsbeslissingen afhankelijk zullen zijn van de beschikbare gegevens en per vergadering zullen worden beoordeeld, in plaats van een vast traject te volgen.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers euro vandaag: de euro steeg met 0,15% ten opzichte van de dollar naar $1,1813, vanaf een openingsniveau van $1,1797, en bereikte een dieptepunt van $1,1789.

• De euro sloot donderdag 0,1% lager ten opzichte van de dollar, onder druk van de getuigenis van Lagarde voor het Europees Parlement in Brussel.

Christine Lagarde

ECB-president Christine Lagarde heeft gisteren een belangrijke toespraak gehouden voor de Economische en Monetaire Commissie van het Europees Parlement, waarin zij de volgende punten benadrukte:

• De inspanningen om de inflatie terug te dringen beginnen vruchten af te werpen: de algemene inflatie is gedaald van 2,5% in januari naar 2,3% in februari.

• De inflatie zal naar verwachting op middellange termijn stabiliseren rond de doelstelling van 2% van de ECB, met name in het eerste kwartaal van 2026.

• Ze verdedigde de beslissing van de bank om de rentetarieven ongewijzigd te laten en benadrukte dat toekomstige beslissingen afhankelijk zullen zijn van de gegevens die tijdens elke vergadering binnenkomen, zonder zich vooraf vast te leggen op een renteverlagingstraject.

Europese rentetarieven

De geldmarkten schatten de kans dat de Europese Centrale Bank de rente in maart met 25 basispunten verlaagt momenteel op ongeveer 25%.

• Handelaren hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van de rente het hele jaar ongewijzigd te laten, gaan ze nu uit van minstens één renteverlaging van 25 basispunten.

• Beleggers wachten later vandaag op de Duitse inflatiecijfers van februari, die deze verwachtingen mogelijk zullen bijstellen.

Vooruitzichten voor de euro

Onze verwachting: als de Duitse inflatiecijfers hoger uitvallen dan de marktverwachtingen, zou de kans op renteverlagingen door de ECB dit jaar kunnen afnemen, wat waarschijnlijk verdere winsten van de euro ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's zou ondersteunen.