De olieprijzen stegen woensdag nadat de Verenigde Staten een Iraanse drone hadden neergehaald en gewapende Iraanse boten een Amerikaans schip naderden. Dit bracht de vrees voor een mogelijke escalatie tussen Washington en Teheran weer aan het licht, in aanloop naar de verwachte gesprekken tussen beide partijen.

De Brent-olieprijs steeg met $0,46, oftewel 0,7%, tot $67,79 per vat om 10:34 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg met $0,52, oftewel 0,8%, tot $63,73 per vat.

De prijzen van beide referentiecontracten zijn deze week sterk geschommeld, enerzijds door berichten over gesprekken die gericht zijn op het verminderen van de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran, en anderzijds door de groeiende bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de olietoevoer door de Straat van Hormuz.

Tegelijkertijd zorgde een brede uitverkoop op de aandelenmarkten – die vaak parallel lopen met de olieprijzen – ervoor dat de winst van ruwe olie beperkt bleef.

Analisten van PVM stelden in een notitie dat de olieprijzen lager zouden zijn geweest als er geen hernieuwde dreigementen in het Midden-Oosten waren geweest.

Het Amerikaanse leger meldde dinsdag dat het een Iraanse drone had neergehaald die een Amerikaans vliegdekschip in de Arabische Zee op een vijandige manier naderde.

In een afzonderlijk incident meldden scheepvaartbronnen en een veiligheidsadviesbureau dat een groep Iraanse bewapende boten een Amerikaanse olietanker ten noorden van Oman naderde. Volgens een regionale functionaris zullen de Verenigde Staten en Iran vrijdag in Oman overleg voeren.

De OPEC-leden – waaronder Saoedi-Arabië, Iran, de Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit en Irak – exporteren het grootste deel van hun ruwe olie via de Straat van Hormuz, voornamelijk naar Aziatische markten.

De olieprijzen werden ook gesteund door sectorgegevens die een scherpe daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden lieten zien. De voorraden in 's werelds grootste olieproducent en -consument daalden vorige week met meer dan 11 miljoen vaten, volgens bronnen die cijfers van het American Petroleum Institute aanhalen.

De officiële gegevens van de Amerikaanse Energy Information Administration worden om 15:30 GMT bekendgemaakt.

Analisten die door Reuters werden ondervraagd, hadden een toename van de ruweolievoorraden verwacht, in tegenstelling tot de cijfers van de sector.

Tijdens de sessie van dinsdag werden de olieprijzen ook gesteund door een handelsakkoord tussen de Verenigde Staten en India, wat de hoop op een sterkere wereldwijde vraag naar energie aanwakkerde. Tegelijkertijd versterkten de aanhoudende Russische aanvallen op Oekraïne de bezorgdheid dat Russische olie langer onder sancties zou kunnen blijven vallen.

De Amerikaanse dollar daalde woensdag licht ten opzichte van de euro te midden van onzekerheid over het beleid van de Federal Reserve, nadat de publicatie van belangrijke arbeidsmarktgegevens was uitgesteld vanwege een gedeeltelijke sluiting van de Amerikaanse overheid.

Tegelijkertijd stevent de Japanse yen af op een vierde dag op rij verlies ten opzichte van de dollar, in de aanloop naar de nationale verkiezingen. Premier Sanae Takaiichi probeert de kiezers te overtuigen van hogere uitgaven, belastingverlagingen en een nieuwe veiligheidsstrategie die naar verwachting de opbouw van defensiecapaciteit zal versnellen.

De dollar steeg vrijdag nadat president Donald Trump voormalig Fed-gouverneur Kevin Warsh had aangewezen als hoofd van de Amerikaanse centrale bank na het aflopen van de ambtstermijn van Jerome Powell in mei. Dit verminderde de vrees dat de Fed een te soepel monetair beleid zou gaan voeren.

Warsh heeft betoogd dat de productiviteitswinsten als gevolg van kunstmatige intelligentie een flexibeler monetair beleid zouden kunnen rechtvaardigen, terwijl hij tegelijkertijd pleit voor een reductie van de balans van de Federal Reserve. Deze beleidsmix zou de rentecurve waarschijnlijk steiler maken, maar laat de algehele richting van de rentetarieven onzeker.

Dinsdagavond laat ondertekende Trump een akkoord over de overheidsuitgaven, waarmee een einde kwam aan de vierdaagse gedeeltelijke sluiting van de Amerikaanse overheid. Het cruciale werkgelegenheidsrapport, dat vrijdag zou verschijnen, wordt echter uitgesteld.

Antje Praefcke, valutaanalist bij Commerzbank, zei dat de markt een renteverlaging door de Federal Reserve in maart al heeft uitgesloten en slechts twee verlagingen voor het einde van het jaar incalculeert.

Ze voegde eraan toe dat met name de arbeidsmarktcijfers zwak zouden moeten uitvallen om de verwachtingen voor een renteverlaging nieuw leven in te blazen en de dollar opnieuw onder druk te zetten, ongeacht of Warsh Fed-voorzitter is of niet. Ze merkte daarbij op dat het ADP-rapport, dat later op de dag verschijnt, een zwakke voorspeller is van het officiële banenrapport.

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van zes belangrijke valuta meet, bleef grotendeels stabiel op 97,33.

De euro steeg met 0,13% tot $1,1833 in aanloop naar de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag. Beleggers kijken uit naar eventuele opmerkingen over de impact van de sterke euro op de beleidsvooruitzichten.

De euro bereikte vorige week een hoogtepunt van $1,2084, het hoogste niveau in vier en een half jaar. Beleidsmakers uitten hun groeiende bezorgdheid over het tempo van de stijging en waarschuwden dat verdere versterking de inflatie verder zou kunnen drukken, terwijl de prijsstijging naar verwachting al onder de 2%-doelstelling van de ECB zal blijven.

ECB-vicepresident Luis de Guindos zei afgelopen zomer dat een wisselkoers van ongeveer 1,20 dollar per euro acceptabel is, maar dat niveaus daarboven problematischer kunnen worden.

Analisten gaven aan dat de recente koersbewegingen van de euro/dollar vrijwel volledig werden veroorzaakt door het sentiment ten opzichte van de dollar, terwijl renteverschillen een ondergeschikte rol speelden.

Het Britse pond steeg met 0,2% tot $1,3727 in aanloop naar de vergadering van de Bank of England op donderdag. Zowel de ECB als de Bank of England zullen naar verwachting de rentetarieven ongewijzigd laten.

De Japanse yen daalde woensdag met 0,44% tot 156,43 per dollar, het zwakste niveau sinds 23 januari, toen de koers sterk was gestegen van 159,23 te midden van speculaties over rentetests door de New Yorkse Federal Reserve.

Carol Kong, valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia, zei dat een sterk resultaat voor de Liberaal-Democratische Partij Takaiichi zou aanmoedigen om door te gaan met zijn fiscale stimuleringsplannen, wat het risico op een hogere overheidsschuld vergroot en druk uitoefent op Japanse staatsobligaties en de yen.

Takaiichi had eerder deze week een uitverkoop van de yen veroorzaakt na een verkiezingsspeech waarin ze de voordelen van een zwakkere munt benadrukte. Hoewel ze die opmerkingen later terugnam, blijven er zorgen bestaan dat de tegenstrijdige signalen van de premier de inspanningen om de kwetsbare yen te ondersteunen kunnen ondermijnen.

Elders steeg de Australische dollar met 0,2% tot $0,7039 na een sterke stijging van 1% in de vorige sessie als gevolg van een renteverhoging door de Reserve Bank of Australia.

De Chinese yuan bereikte kortstondig het hoogste niveau ten opzichte van de dollar in ongeveer 33 maanden, gesteund door een steviger beleid van de centrale bank. De dagelijkse koersvaststelling viel echter lager uit dan verwacht, wat beleggers interpreteerden als een poging om verdere winsten te beperken.

De yuan bleef gestaag in waarde stijgen dankzij sterke exportprestaties. Hoewel analisten verwachten dat de autoriteiten verdere waardestijging zullen tegengaan, blijven de risico's aan de opwaartse kant, wat een potentiële test vormt voor de kwetsbare Chinese economie.

De goudprijs steeg woensdag in Europa met bijna 3%, waarmee het herstel na het laagste punt in vier weken voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een groot deel van de verliezen werd goedgemaakt die werden geleden tijdens de historische uitverkoop van edelmetalen op vrijdag en maandag.

De prijzen braken krachtig door de belangrijke psychologische grens van $5.000 per ounce en naderen de $5.100, gesteund door de vraag naar veilige beleggingen te midden van de escalerende geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De prijzen worden ook ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar in aanloop naar belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers, die naar verwachting sterke signalen zullen afgeven over het rentebeleid van de Federal Reserve dit jaar.

Prijsoverzicht

De goudprijs steeg vandaag met 2,95% naar $5.091,99, ten opzichte van de opening van de sessie op $4.946,06, met een intraday-laagtepunt van $4.910,17.

Bij de slotkoers van dinsdag steeg de goudprijs met 6,1%, de eerste dagelijkse winst in vier sessies en de grootste eendagse stijging sinds november 2008, na een herstel van een vierwekenlaagtepunt van $4.402,83 per ounce.

Goud verloor vrijdag en maandag samen zo'n 13% tijdens een historische verkoopgolf op de edelmetaalmarkten, aangewakkerd door afnemende zorgen over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve en nadat de CME de marginvereisten voor goud- en zilverfutures had verhoogd.

Geopolitieke spanningen

De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten zijn opgelopen nadat het Amerikaanse leger dinsdag bekendmaakte een Iraanse drone te hebben neergehaald die de vliegdekschip Abraham Lincoln op een volgens de VS vijandige manier naderde tijdens een operatie in de Arabische Zee.

Het Amerikaanse Centraal Commando verklaarde dat de drone met vijandige bedoelingen en onduidelijke doelstellingen naderde terwijl het vliegdekschip zich op ongeveer 800 kilometer van de Iraanse kust bevond, waarbij herhaalde waarschuwingen en de-escalatieprocedures werden genegeerd.

De Iraanse staatsmedia omschreven de vlucht echter als een routineuze en rechtmatige verkenningsmissie in internationale wateren, en meldden dat de drone met succes beelden en gegevens had verzonden voordat het contact verloren ging.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde met 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende sessie werden voortgezet en de index terugviel van een twee weken durend hoogtepunt. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Naast winstnemingen verzwakt de dollar doordat beleggers afzien van het opbouwen van nieuwe longposities in afwachting van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die meer duidelijkheid zullen verschaffen over het rentebeleid van de Federal Reserve dit jaar.

De markten verwerken nog steeds de nominatie van Kevin Warsh door president Donald Trump als de volgende voorzitter van de Federal Reserve. De dollar was over het algemeen sterker geworden door de verwachting dat Warsh niet snel zou overgaan tot renteverlagingen.

Beleggers toonden ook enige opluchting, omdat de nominatie een deel van de bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve wegnam na Trumps herhaalde aanvallen op de centrale bank en de huidige voorzitter Jerome Powell.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch-tool wordt de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft, geschat op 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% wordt geschat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden handelaren een reeks zeer belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktrapporten nauwlettend in de gaten.

Later vandaag worden de Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid in de particuliere sector voor januari gepubliceerd, gevolgd door de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering op donderdag.

Gouden vooruitzichten

Soni Kumari, grondstoffenstrateeg bij ANZ, zei dat na de sterke rally een correctie verwacht en niet verrassend was. Nu de goudprijs weer stijgt, zijn de onderliggende fundamenten niet veel veranderd, aangezien de geopolitieke en economische context grotendeels intact is gebleven.

Goldman Sachs zei woensdag dat er aanzienlijke opwaartse risico's zijn voor de goudprijsverwachting van $5.400 aan het einde van het jaar, vanwege de aanhoudende accumulatie van goud door centrale banken en de toegenomen instroom van particuliere beleggers in goud-ETF's.

Jigar Trivedi, senior researchanalist bij IndusInd Securities, zei dat de goudprijs tegen het einde van de eerste helft van het jaar, ofwel eind april, $5.600 zou kunnen bereiken en vervolgens verder zou kunnen stijgen richting $6.000 per ounce tegen het einde van het jaar.

SPDR-fonds

De goudvoorraad in het SPDR Gold Trust daalde dinsdag met 3,72 ton, waardoor het totaal uitkwam op 1.083,38 ton.

De palladiumprijzen stegen dinsdag tijdens de handel, doordat de vraag naar metalen – met name industriële metalen – toenam, in combinatie met een daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta.

UBS meldde vorige maand in een bericht aan klanten dat het zijn prijsverwachting voor palladium met $300 per ounce had verhoogd naar $1.800, vanwege een sterke toename van de investeringsinstroom in het metaal.

Analist Giovanni Staunovo zei dat de herziening werd veroorzaakt door de sterke investeringsvraag van de afgelopen maanden, en merkte op dat de relatief kleine omvang van de palladiummarkt vaak leidt tot scherpe prijsschommelingen.

De bank legde uit dat de recente prijsstijging niet werd veroorzaakt door traditionele industriële toepassingen, maar eerder door de positionering van beleggers in afwachting van mogelijke Amerikaanse renteverlagingen, een zwakkere dollar en toenemende geopolitieke onzekerheid.

Staunovo zei dat de prijzen zouden kunnen stijgen als de investeringsvraag sterk blijft, maar waarschuwde dat de markt zonder die steun over het algemeen in evenwicht zou lijken – en daarom geeft UBS de voorkeur aan beleggingen in goud.

De vraag naar palladium is de afgelopen jaren veranderd nadat het verbruik in autokatalysatoren in 2019 een piek bereikte, toen de prijzen boven die van platina uitstegen en een trend van vervanging op gang brachten.

De toename van elektrische voertuigen, die geen katalysatoren gebruiken, heeft ook de vraag naar palladium doen dalen.

De bank merkte echter op dat de palladiumprijs, net als die van platina en zilver, sinds medio 2025 in waarde is gestegen. Nu palladium aanzienlijk goedkoper is dan platina, verwacht UBS dat fabrikanten van katalysatoren geleidelijk aan weer palladium zullen gaan gebruiken.

De investeringsactiviteit in palladium is aanzienlijk toegenomen. UBS wijst op een stijging van het aantal ETF-posities sinds medio 2025, evenals een sterke toename van speculatieve futuresposities na een netto shortpositie gedurende het grootste deel van vorig jaar.

Ook China zou de vraag kunnen stimuleren, aangezien Staunovo aangaf dat de lancering van in yuan luidende platinafuturescontracten in Guangzhou waarschijnlijk de vraag naar palladium heeft aangewakkerd als onderdeel van bredere handelsactiviteiten binnen de platinagroepmetalen.

De Amerikaanse dollarindex daalde met 0,2% tot 97,4 om 15:29 GMT, na een sessiehoogtepunt van 97,6 en een dieptepunt van 97,3 te hebben bereikt.

Tijdens de handel stegen de maart-futures voor palladium met 6,3% tot $1.813 per ounce om 15:30 GMT.