De olieprijzen daalden woensdag, doordat beleggers de verwachtingen over stijgende Amerikaanse ruwe olievoorraden afwogen tegen de tijdelijke productiestop bij twee grote olievelden in Kazachstan en de hernieuwde geopolitieke spanningen als gevolg van Amerikaanse tariefdreigingen in verband met de Amerikaanse poging om Groenland te bezetten.

De Brent-olieprijs daalde met 12 cent, ofwel 0,2%, tot $64,80 per vat om 11:25 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs daalde eveneens met 11 cent, ook 0,2%, tot $60,25 per vat.

Beide referentieprijzen sloten de vorige sessie zo'n 1,5% hoger, nadat Kazachstan, een lid van de OPEC+-alliantie, zondag de productie in de olievelden Tengiz en Korolev had stilgelegd vanwege problemen met de stroomdistributie. Sterke economische cijfers uit China droegen ook bij aan de prijsstijgingen.

Drie bronnen uit de sector hebben aan Reuters laten weten dat de olieproductie bij de twee Kazachse velden mogelijk nog zeven tot tien dagen stilgelegd zal blijven.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei woensdag dat de productiestop bij Tengiz – een van 's werelds grootste olievelden – en bij Korolev tijdelijk was. Hij voegde eraan toe dat de neerwaartse druk als gevolg van de verwachting van hogere Amerikaanse ruwe olievoorraden, in combinatie met geopolitieke spanningen, waarschijnlijk zou aanhouden.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dinsdag dat hij "niet zou terugkrabbelen" wat betreft zijn doel om Groenland te annexeren. Hij had vorige week al beloofd steeds hogere importheffingen op te leggen aan Europese bondgenoten totdat de Verenigde Staten het Arctische eiland mogen kopen.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei dat de toenemende geopolitieke spanningen de druk op de oliemarkten verhogen, omdat tarieven de economische groei kunnen afremmen en de algemene risicoaversie kunnen versterken.

Uit een voorlopige peiling van Reuters die dinsdag werd gehouden, bleek dat de Amerikaanse voorraden ruwe olie en benzine naar verwachting vorige week zijn gestegen, terwijl de voorraden distillaten waarschijnlijk zijn gedaald.

Zes analisten die door Reuters werden ondervraagd, schatten dat de ruwe olievoorraden in de week die eindigde op 16 januari met gemiddeld 1,7 miljoen vaten zijn gestegen.

De wekelijkse voorraadgegevens van het American Petroleum Institute worden woensdag om 16:30 uur Amerikaanse Oostkusttijd (21:30 GMT) bekendgemaakt, terwijl de cijfers van de US Energy Information Administration, de statistische tak van het Amerikaanse ministerie van Energie, donderdag om 12:00 uur Oostkusttijd (17:00 GMT) worden gepubliceerd. De publicaties zijn met één dag vertraagd vanwege een Amerikaanse feestdag op maandag.

Hoewel een dergelijke toename van de voorraden doorgaans negatief is voor de olieprijzen, zei Gregory Brew, senior analist bij Eurasia Group, dat het risico op een hernieuwde escalatie van de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran de prijzen enigszins zou kunnen ondersteunen.

Trump had eerder deze maand gedreigd Iran aan te vallen vanwege het gewelddadige optreden tegen de anti-regeringsprotesten.

De Amerikaanse dollar herstelde zich woensdag van zijn laagste punt in drie weken ten opzichte van zowel de euro als de Zwitserse frank, terwijl beleggers een toespraak van de Amerikaanse president Donald Trump op het Davos-forum afwachtten, nadat zijn dreigementen met importheffingen een brede uitverkoop van Amerikaanse activa hadden veroorzaakt.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, zei woensdag dat economische groei een prioriteit zal zijn tijdens het Amerikaanse voorzitterschap van de G20, nadat hij de Europese partners had opgeroepen de opmerkingen van president Trump af te wachten.

De Verenigde Staten hebben maandag hun dreiging met importheffingen tegen Europese bondgenoten over de Groenlandkwestie herhaald. Daarmee werd de zogenaamde "Sell America"-handel, die voor het eerst opdook na de Amerikaanse importheffingen in april vorig jaar, nieuw leven ingeblazen.

De euro was in de twee voorgaande sessies met meer dan 1% gestegen, maar daalde woensdag met 0,15% tot $1,1710. Dinsdag bereikte de euro nog $1,1770, het hoogste niveau sinds 30 december.

De Zwitserse frank, van oudsher een veilige haven, daalde met 0,30% tot 0,7922 per dollar, na tussen maandag en dinsdag met ongeveer 1,5% te zijn gestegen.

Thierry Wizman, wereldwijd FX- en rentestrateeg bij Macquarie Group, zei: "De volgende stap in de 'Groenland of niets'-saga is om te kijken of er overeenstemming kan worden bereikt, zoals gezamenlijk bestuur van Groenland onder de NAVO-paraplu, te beginnen met de bijeenkomsten in Davos deze week."

Hij voegde eraan toe dat tot die tijd het verhaal van het zogenaamde Amerikaanse exceptionalisme kwetsbaar blijft voor verdere afbrokkeling, evenals het risico van een herschikking van de geopolitieke verhoudingen die de markten de afgelopen jaren hebben ondersteund. Hij merkte daarbij op dat de Europese Unie mogelijk ingrijpende handelsmaatregelen zou kunnen nemen.

De Franse president Emmanuel Macron heeft er bij de Europese Unie op aangedrongen om voor het eerst gebruik te maken van haar machtige handelsinstrument, informeel bekend als de "handelsbazooka". Dit instrument zou de toegang van de VS tot overheidsopdrachten kunnen beperken of beperkingen kunnen opleggen aan de handel in diensten zoals technologieplatformen. Macron zei dinsdag dat het "waanzinnig" is dat de situatie zo ver is geëscaleerd.

De speculatie over verdere buitenlandse verkopen van Amerikaanse activa werd mede aangewakkerd door een aankondiging van het Deense pensioenfonds AkademikerPension op dinsdag, waarin het meldde dat het van plan is om tegen het einde van de maand voor ongeveer 100 miljoen dollar aan Amerikaanse staatsobligaties te verkopen.

Ook de Japanse yen kwam onder druk te staan.

De Japanse yen kwam zwaar onder druk te staan doordat de rendementen op Japanse staatsobligaties naar recordhoogtes stegen, te midden van zorgen bij investeerders over de toegenomen overheidsuitgaven nu premier Sanai Takaichi haar mandaat wil uitbreiden door middel van vervroegde verkiezingen volgende maand.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de yen, die zelf onder druk kwam te staan nadat Takaichi maandag had opgeroepen tot vervroegde verkiezingen op 8 februari en een reeks maatregelen had aangekondigd om het begrotingsbeleid te versoepelen.

Langlopende Japanse staatsobligaties werden het zwaarst getroffen: de rente op 40-jarige obligaties steeg dinsdag met 27,5 basispunten naar een recordhoogte van 4,215%, om vervolgens woensdag weer iets te dalen naar 4,1%.

De Japanse yen bereikte dinsdag een recordlaagte van 200,19 per Zwitserse frank en bleef woensdag rond dat niveau schommelen, met een koers van 199,21.

De yen bleef ook zwak op 184,90 per euro, dicht bij het recordlage niveau van 185,575 dat een week eerder werd bereikt.

De Japanse centrale bank zal naar verwachting vrijdag haar beleidsbesluit bekendmaken, maar na de renteverhoging tijdens de vorige vergadering in januari wordt er deze keer geen verandering verwacht.

Strategen van Mizuho Securities schreven in een onderzoeksrapport dat de communicatie vanuit de bijeenkomst waarschijnlijk een harde lijn zal blijven volgen.

De Chinese yuan daalde met 0,1% tot 6,9659 per dollar in de handel op het vasteland, na dinsdag een piek van 6,9570 te hebben bereikt, het sterkste niveau sinds mei 2023.

Voordat de sessie van woensdag van start ging, verraste de Chinese centrale bank de markten door de dagelijkse koers vast te stellen op 7,0014 per dollar, 8 basispunten zwakker dan de vorige koers van 7,0006. Sommigen interpreteerden deze stap als een verdedigingslinie op het psychologisch belangrijke niveau van 7 per dollar.

Het Britse pond steeg woensdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en behield daarmee voor de derde opeenvolgende dag de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het pond noteerde nabij een hoogtepunt van een week, gesteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar, die is getroffen door de dreigementen van president Donald Trump over Groenland.

Later vandaag wachten beleggers op de publicatie van de Britse inflatiecijfers voor december. Deze cijfers zullen naar verwachting belangrijke signalen afgeven over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Bank of England tijdens haar eerste vergadering dit jaar in februari.

Prijsoverzicht

Het Britse pond steeg vandaag met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,3457, vanaf een openingskoers van $1,3445, terwijl de laagste koers van de dag werd bereikt op $1,3435.

Dinsdag steeg het Britse pond met ongeveer 0,15% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een stijging liet zien, en bereikte een hoogtepunt van $1,3492, het hoogste niveau in een week, als gevolg van een brede uitverkoop van Amerikaanse activa.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met 0,1%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

De hernieuwde dreiging van president Trump met importheffingen tegen Europese bondgenoten heeft de zogenaamde "Sell America"-handel nieuw leven ingeblazen. Deze handel ontstond voor het eerst na de aankondiging van importheffingen op Bevrijdingsdag in april vorig jaar, toen Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en de dollar allemaal daalden.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG in Sydney, zei dat de terugtrekking van beleggers uit in dollars luidende activa voortkomt uit een verlies aan vertrouwen in de Amerikaanse regering en toenemende spanningen in internationale allianties na de recente dreigementen van Trump.

Sycamore voegde eraan toe dat, hoewel er hoop is dat de Amerikaanse regering haar retoriek binnenkort zal verzachten, zoals ze na eerdere tariefaankondigingen heeft gedaan, het duidelijk is dat het veiligstellen van controle over Groenland een kerndoelstelling van de nationale veiligheid blijft voor de huidige regering.

Britse rentetarieven

Na de vergadering van de Bank of England in december vorig jaar, hebben handelaren hun verwachtingen over verdere monetaire versoepeling en renteverlagingen bijgesteld.

De marktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten in het Verenigd Koninkrijk tijdens de vergadering in februari blijft onder de 20%.

Inflatiegegevens voor het VK

Om de verwachtingen rondom de Britse rentetarieven bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van de belangrijkste inflatiecijfers voor december. Deze cijfers zullen naar verwachting een aanzienlijke invloed hebben op de beleidsvooruitzichten van de Bank of England.

Om 07:00 GMT wordt verwacht dat de algemene consumentenprijsindex (CPI) in december met 3,3% op jaarbasis zal stijgen, tegenover 3,2% in november. Ook de kern-CPI zal naar verwachting met 3,3% op jaarbasis toenemen, vergeleken met 3,2% in de vorige meting.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Bij Economies.com verwachten we dat als de Britse inflatiecijfers hoger uitvallen dan de marktverwachtingen, de kans op een renteverlaging in februari afneemt, wat mogelijk kan leiden tot verdere waardestijgingen van het Britse pond.

De goudprijzen stegen woensdag fors, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en recordhoogtes werden overtroffen na voor het eerst de grens van $4.800 per ounce te hebben doorbroken.

Het edelmetaal nadert nu snel de volgende belangrijke psychologische drempel van $4.900 per ounce, gesteund door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar, die zwaar onder druk staat door de tariefdreigingen van president Donald Trump.

Deze recordbrekende rally wordt mede aangewakkerd door een versnelde vraag naar veilige beleggingen, nu de geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Europa over de controle over Groenland toenemen.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: De goudprijs steeg met 2,3% naar $4.874,21, een nieuw record, vanaf een openingskoers van $4.763,54. Het laagste punt van de dag werd bereikt op $4.757,95.

Bij de slotkoers op dinsdag steeg de prijs van het edelmetaal met ongeveer 2,0%, waarmee de tweede dag op rij een stijging werd geboekt, doordat beleggers massaal hun toevlucht zochten tot veilige beleggingen te midden van de oplopende geopolitieke spanningen wereldwijd.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met 0,1%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals bekend maakt een zwakkere Amerikaanse dollar goudstaven die in dollars geprijsd zijn aantrekkelijker voor kopers met andere valuta.

De hernieuwde dreiging van president Trump met importheffingen tegen Europese bondgenoten heeft de zogenaamde "Sell America"-handel nieuw leven ingeblazen. Deze handel ontstond voor het eerst na de aankondiging van de importheffingen op Bevrijdingsdag in april vorig jaar, toen aandelen, staatsobligaties en de dollar allemaal daalden.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG in Sydney, zei dat het afstoten van dollar-gedenomineerde activa door beleggers een weerspiegeling is van een verlies aan vertrouwen in de Amerikaanse regering en toenemende spanningen in internationale allianties na Trumps recente dreigementen.

Sycamore voegde eraan toe dat, hoewel er hoop is dat de Amerikaanse regering deze dreigementen binnenkort zal afzwakken, zoals ze na eerdere tariefaankondigingen heeft gedaan, het duidelijk is dat het veiligstellen van de controle over Groenland een kerndoelstelling blijft voor de nationale veiligheid van de huidige regering.

Geopolitieke spanningen

De Amerikaanse president Donald Trump herhaalde dinsdag dat er "geen sprake zal zijn van terugtrekking" uit zijn verklaarde doel om Groenland te controleren, en benadrukte dat hij het gebruik van geweld niet uitsluit om het Arctische eiland in te nemen. Deze ongekende escalatie heeft tot grote bezorgdheid geleid onder Amerikaanse bondgenoten.

Trump uitte ook scherpe kritiek op de Noord-Atlantische Verdragsorganisatie (NAVO) en betoogde dat sommige bondgenoten niet hun eerlijke aandeel in de veiligheidslast dragen, om vervolgens later te zeggen dat de Verenigde Staten "een oplossing zullen vinden die de NAVO en iedereen tevredenstelt", in een kennelijke poging om de groeiende bezorgdheid weg te nemen.

In reactie daarop nam de Franse president Emmanuel Macron een vastberaden toon aan en verklaarde dat Europa zich niet zal overgeven aan pestkoppen en zich niet zal laten intimideren. Dit was een directe afwijzing van Trumps dreigementen om hoge importheffingen op te leggen aan Europese landen – dreigementen die hij herhaalde tijdens zijn deelname aan het Davos-forum – mocht Europa weigeren de Verenigde Staten Groenland te laten annexeren.

Deze verklaringen weerspiegelen een scherpe escalatie van de spanningen tussen Washington en de Europese hoofdsteden, waardoor de deur wordt geopend voor een politieke en handelsconfrontatie die verstrekkende gevolgen kan hebben voor de trans-Atlantische betrekkingen en de wereldmarkten.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch Tool van de CME Group is de kans 95% dat de Amerikaanse rentetarieven ongewijzigd blijven tijdens de vergadering in januari 2026, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% ligt.

Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van het komende jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve slechts wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de publicatie van aanvullende Amerikaanse economische gegevens nauwlettend in de gaten.

Het Amerikaanse Hooggerechtshof zal zich deze week naar verwachting ook buigen over een zaak die verband houdt met Trumps poging om Fed-gouverneur Lisa Cook te ontslaan.

De verwachting is algemeen dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd zal laten tijdens de vergadering van 27 en 28 januari, ondanks herhaalde oproepen van Trump om de rente te verlagen.

Gouden vooruitzichten

Kyle Rodda, analist bij Capital.com, zei dat het vertrouwen in de Verenigde Staten is ondermijnd door Trumps acties van afgelopen weekend, waaronder het opleggen van importheffingen aan Europese landen en het opvoeren van de druk in zijn poging om Groenland te annexeren.

Rodda voegde eraan toe dat beleggers duidelijk de dollar en Amerikaanse staatsobligaties, met name langlopende obligaties, verkopen en in plaats daarvan goud kopen, omdat het vertrouwen in goud momenteel groter is dan het vertrouwen in de Amerikaanse dollar.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde dinsdag met ongeveer 4,01 ton, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.081,66 ton, een daling ten opzichte van de 1.085,67 ton, het hoogste niveau sinds 3 mei 2022.