De olieprijzen daalden donderdag, omdat beleggers de neerwaartse bijstelling van de prognose van het Internationaal Energieagentschap (IEA) voor de groei van de wereldwijde vraag naar olie in 2026 afwogen tegen het risico van escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Brent-olieprijs daalde met 19 cent, oftewel 0,27%, tot $69,21 per vat om 12:32 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs daalde met 8 cent, oftewel 0,12%, tot $64,55.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) meldde donderdag dat de wereldwijde vraag naar olie dit jaar minder snel zal groeien dan eerder verwacht. Tegelijkertijd voorspelde het agentschap een aanzienlijk overschot aan aanbod, ondanks verstoringen die de productie in januari hebben doen dalen.

De benchmarkprijzen voor Brent en WTI sloegen om van winst naar verlies na de publicatie van het maandelijkse rapport van het agentschap, nadat ze eerder steun hadden gekregen door zorgen over de spanningen tussen de VS en Iran.

De Amerikaanse president Donald Trump zei woensdag na gesprekken met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu dat beide partijen nog geen definitieve overeenkomst hadden bereikt over hoe verder te gaan met betrekking tot Iran, maar dat de onderhandelingen met Teheran zullen worden voortgezet.

Trump zei dinsdag dat hij overweegt een tweede vliegdekschip naar het Midden-Oosten te sturen als er geen overeenkomst met Iran wordt bereikt. Er is nog geen datum of locatie bekendgemaakt voor de volgende gespreksronde.

Een forse toename van de Amerikaanse ruwe olievoorraden temperde de aanvankelijke prijsstijgingen. De voorraden stegen vorige week met 8,5 miljoen vaten tot 428,8 miljoen vaten, volgens de Amerikaanse Energy Information Administration, wat de verwachtingen van een analistenenquête van Reuters, die uitgingen van een stijging van 793.000 vaten, ruimschoots overtrof.

Uit gegevens van het EIA bleek ook dat de bezettingsgraad van Amerikaanse raffinaderijen in de loop van de week met 1,1 procentpunt daalde tot 89,4%.

Aan de aanbodzijde bleek uit gegevens van bronnen uit de industrie en berekeningen van Reuters dat de Russische export van olieproducten over zee in januari met 0,7% is gestegen ten opzichte van de voorgaande maand, tot 9,12 miljoen ton. Dit werd ondersteund door een hogere brandstofproductie en een seizoensgebonden daling van de binnenlandse vraag.

Het Internationaal Energieagentschap herhaalde in zijn rapport dat de wereldwijde vraag naar olie dit jaar minder snel zal groeien dan eerder voorspeld, en dat er ondanks de verstoringen in januari een aanzienlijk overschot aan aanbod wordt verwacht.

De olieprijzen daalden na eerdere winsten, die aanvankelijk werden ondersteund door geopolitieke zorgen in verband met de spanningen tussen de VS en Iran, na de publicatie van het maandelijkse rapport.

Trump bevestigde na zijn ontmoeting met Netanyahu dat er nog geen definitieve oplossing voor het conflict met Iran is gevonden, en benadrukte dat de onderhandelingen met Teheran nog gaande zijn.

Hij wees ook op de mogelijkheid om een tweede Amerikaans vliegdekschip naar het Midden-Oosten te sturen als er geen overeenkomst wordt bereikt, terwijl het tijdstip en de locatie van de volgende gesprekken nog niet bekend zijn.

De forse stijging van de Amerikaanse ruwe olievoorraden bleef de prijzen drukken, na een toename van 8,5 miljoen vaten vorige week tot 428,8 miljoen vaten, ruim boven de verwachtingen van analisten.

Uit de gegevens bleek ook dat de bezettingsgraad van Amerikaanse raffinaderijen met 1,1 procentpunt daalde tot 89,4%.

Aan de aanbodzijde stegen de Russische exporten van aardolieproducten over zee in januari met 0,7% op maandbasis tot 9,12 miljoen ton, als gevolg van een toegenomen brandstofproductie en een seizoensgebonden zwakkere binnenlandse vraag.

De Japanse yen steeg donderdag naar de grootste wekelijkse winst in meer dan een jaar, wat de druk op de dollar verhoogde en een mogelijke omslag in het sentiment op de valutamarkten aangaf.

De yen is met ongeveer 2,8% gestegen ten opzichte van de dollar sinds de Liberaal-Democratische Partij, onder leiding van premier Sanae Takaichi, een overweldigende overwinning behaalde bij de verkiezingen van zondag. Als de munt deze sterke positie tot en met vrijdag vasthoudt, zou dit de grootste wekelijkse stijging zijn sinds november 2024.

De yen steeg voor de vierde dag op rij naar een hoogtepunt van 152,25 per dollar, waarna de koers zich stabiliseerde net onder de 153. Een doorbraak boven de weerstand op 152,05 wordt gezien als een omslagpunt voor een munt die jarenlang verzwakte door lage rentes en zorgen over de begroting.

Naka Matsuzawa, hoofdmarktstrateeg bij Nomura Securities in Tokio, zei: "Dit zijn beleggingen gericht op het kopen van Japan", en merkte op dat de yen – in plaats van de euro – het geprefereerde instrument is geworden om te profiteren van een zwakkere dollar en om Takaichi's plannen ter stimulering van de economie te ondersteunen.

Dit markeert een omslag ten opzichte van de uitverkoop voorafgaand aan de verkiezingen, die werd veroorzaakt door zorgen over hoe de regering haar groeibevorderende beleid zou financieren.

Matsuzawa voegde eraan toe: "Buitenlandse investeerders kopen zowel aandelen als obligaties. Met een sterkere overheid hopen de markten op een hogere groei... Kijkend naar de komende twaalf maanden, zouden we een sterkere yen kunnen zien, samen met stijgende aandelenkoersen."

De yen boekte ook aanzienlijke winst ten opzichte van andere valuta en steeg deze week tot nu toe met meer dan 2% ten opzichte van de euro.

Uit de positioneringsgegevens bleek dat speculanten vorige week nog bescheiden netto shortposities in de yen hadden, wat betekent dat de recente winsten mogelijk zijn versterkt door het afbouwen van een deel van die posities.

Daarnaast heeft de dreiging van overheidsingrijpen rond de 160 yen per dollar ertoe geleid dat de markten denken dat de neerwaartse risico's voor de yen enigszins zijn ingeperkt.

De dollar staat onder druk.

De versterking van de yen heeft zijn weerslag gehad op de wereldwijde markten.

Nick Rees, hoofd macro-economisch onderzoek bij Monex, zei: "Doordat de yen stijgt, zet dat de dollar onder druk", en voegde eraan toe dat dit sneller gebeurt dan verwacht vóór de Japanse verkiezingen.

Ook Amerikaanse economische data beïnvloeden deze week de koersbewegingen van de dollar.

Handelaren hebben de neiging gehad om sterke Amerikaanse economische cijfers te interpreteren als een teken van een bredere wereldwijde groeiverbetering en positief voor niet-dollarvaluta's, waardoor het voordeel van de dollar uit sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers beperkt bleef.

Rees merkte echter op dat het officiële banencijfer mogelijk te hoog was ingeschat door tijdelijke factoren, waaronder het betere weer aan het begin van de maand, wat de werkgelegenheid in de bouwsector stimuleerde, en een groter aandeel van de banengroei in de gezondheidszorg en sociale dienstverlening.

Hij zei: "Als je deze factoren buiten beschouwing laat, zijn de kerncijfers voor banengroei in de rest van de Amerikaanse particuliere sector veel lager dan ze lijken", wat de aanvankelijke stijging van de dollar na de publicatie van de gegevens temperde.

Ten opzichte van een mandje valuta's daalde de dollar donderdag licht. Later op de dag worden de Amerikaanse werkloosheidscijfers bekendgemaakt, gevolgd door de inflatiecijfers op vrijdag.

Andere valuta's

De Australische dollar zette elders zijn sterke rally voort nadat de centrale bank de rente verhoogde en de mogelijkheid van verdere verhogingen aangaf in het kader van de inflatiebestrijding. De munt bereikte donderdag een hoogtepunt van $0,7146, het hoogste niveau in drie jaar, alvorens licht te dalen.

De Chinese yuan zette zijn gestage opmars voort, doordat de liquiditeitsvraag in verband met het Chinees Nieuwjaar de munt donderdag voor het eerst in 33 maanden boven de 6,90 per dollar duwde.

De euro steeg met 0,11% ten opzichte van de dollar in de laatste handel, en ook het Britse pond boekte winst, ondanks gegevens die aantonen dat de Britse economie in het vierde kwartaal van 2025 nauwelijks is gegroeid.

De goudprijs daalde donderdag in de Europese handel, na een terugval van het hoogste niveau in twee weken. Dit was te wijten aan een correctie en winstnemingen, evenals aan de druk van het herstel van de Amerikaanse dollar na sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers.

Die gegevens hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers morgen, vrijdag, op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 0,8% tot $5.045,23, vanaf een openingskoers van $5.084,18, en bereikte een sessiehoogtepunt van $5.100,38.

Bij de slotkoers van woensdag stegen de goudprijzen met 1,2% en bereikten een twee weken hoogste punt van $5.119,21 per ounce, als gevolg van hernieuwde geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1% en zette daarmee het herstel voort van het laagste punt in twee weken, wat een opleving van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta weerspiegelt.

Deze opleving volgt op de publicatie van sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt, waardoor de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve op korte termijn kleiner is geworden.

Amerikaanse rentetarieven

De Amerikaanse economie creëerde afgelopen december meer banen dan verwacht, met een dalende werkloosheid en stijgende gemiddelde uurverdiensten.

Op basis van deze gegevens, en volgens de CME FedWatch-tool, steeg de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd zou blijven van 79% naar 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten daalde van 21% naar 5%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de publicatie van meer Amerikaanse economische gegevens nauwlettend in de gaten, evenals de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Morgen, vrijdag, worden belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor januari gepubliceerd. Deze cijfers zullen doorslaggevend bewijs leveren voor de ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven dit jaar.

Gouden vooruitzichten

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei dat goud daalde van boven de $5.100 en zilver van boven de $86 nadat sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de verwachtingen voor een spoedige renteverlaging door de Federal Reserve temperden, wat de dollar deed stijgen.

Hansen voegde eraan toe dat de hernieuwde aandacht voor de binnenkomende economische gegevens wijst op een vorm van stabilisatie na de recente toename van de volatiliteit, terwijl de naderende Chinees Nieuwjaarsvakantie de risicobereidheid en liquiditeit zou kunnen verzwakken.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is woensdag met ongeveer 2,0 ton toegenomen, waardoor het totaal uitkomt op 1.080,32 ton, het hoogste niveau sinds 4 februari.

Het Britse pond daalde donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee het zijn verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende dag voortzette, te midden van een herstel van de Amerikaanse munt na de publicatie van sterke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

Het Britse pond staat ook onder druk door de sterke verwachting dat de Bank of England de rente in maart zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers op belangrijke Britse economische groeicijfers die later vandaag worden gepubliceerd.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van het Britse pond vandaag: Het pond daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar tot $1,3616, vanaf de opening op $1,3629, en bereikte een sessiehoogtepunt van $1,3642.

Het Britse pond verloor woensdag 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor de tweede dag op rij een verlies leed, na de publicatie van sterke economische cijfers in de Verenigde Staten.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,1%, in een poging te herstellen van een dieptepunt van twee weken, wat een weerspiegeling is van de verbeterde waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

Deze opleving volgt op de publicatie van sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt, waardoor de kans kleiner is geworden dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente op korte termijn zal verlagen.

Naar aanleiding van het banenrapport van januari en volgens de CME FedWatch-tool: de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft, is gestegen van 79% naar 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten is gedaald van 21% naar 5%.

Britse rentetarieven

• Na de vergadering van de Bank of England vorige week hebben handelaren hun verwachtingen verhoogd dat de cyclus van monetaire versoepeling en renteverlagingen zal worden hervat.

• De marktverwachting voor de waarschijnlijkheid dat de Bank of England de Britse rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering in maart, ligt momenteel stabiel boven de 60%.

Economische groei

Om de bovenstaande waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers later vandaag op de Britse economische groeicijfers, die naar verwachting een grote invloed zullen hebben op het monetaire beleid van de Bank of England.

Om 07:00 GMT worden de maandelijkse bbp-cijfers bekendgemaakt. Deze zullen naar verwachting in december met 0,1% groeien, tegenover een groei van 0,3% in november. Tegelijkertijd wordt verwacht dat de voorlopige kwartaalcijfers voor het bbp in het vierde kwartaal van 2025 een groei van 0,2% laten zien, tegenover 0,1% in het derde kwartaal.

Verwachtingen voor het Britse pond

Wij verwachten hier bij Economies.com: als de Britse groeicijfers zwakker uitvallen dan de marktverwachtingen, neemt de kans op een renteverlaging door de Bank of England in maart toe, wat zal leiden tot verdere verliezen voor het Britse pond.