De olieprijzen vertoonden maandag een gemengd beeld: de wereldwijde benchmark Brent steeg licht, terwijl de Amerikaanse ruwe olie daalde. Dit kwam door aanvallen op olieproductiefaciliteiten in de Golf en oproepen van de Amerikaanse president Donald Trump tot internationale inspanningen om de scheepvaart door de Straat van Hormuz te beveiligen.

De Brent-olieprijs steeg met 16 cent tot $103,30 per vat om 11:37 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,50, oftewel 1,5%, daalde tot $97,21 per vat.

Beide contracten stegen deze maand met meer dan 40% tot hun hoogste niveau sinds 2022, nadat Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran Teheran ertoe hadden aangezet de scheepvaart door de Straat van Hormuz te staken. Deze cruciale waterweg voert ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en aardgasvoorraden aan.

Twee bronnen meldden maandag aan Reuters dat de olielading in de haven van Fujairah in de Verenigde Arabische Emiraten was hervat, nadat deze eerder was stilgelegd na een droneaanval die een brand veroorzaakte in de petroleumindustriezone van het emiraat.

De haven van Fujairah ligt buiten de Straat van Hormuz en fungeert als exportpunt voor ongeveer 1 miljoen vaten per dag van de belangrijkste Murban-ruwe olie van de VAE, een volume dat overeenkomt met ongeveer 1% van de wereldwijde vraag naar olie.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) meldde donderdag dat de oorlog in het Midden-Oosten de grootste verstoring van de olievoorziening in de geschiedenis veroorzaakt, terwijl grote producenten zoals Saoedi-Arabië, Irak en de Verenigde Arabische Emiraten hun productie hebben verlaagd.

Tamas Varga, olieanalist bij PVM Oil Associates, zei dat beleggers zich lijken te realiseren dat als slechts twee weken van verstoring in de Straat van Hormuz al zoveel schade hebben toegebracht aan de productie, export en raffinage, de gevolgen van een langdurig conflict ernstig zouden zijn, vooral omdat de voorraden blijven dalen.

Analisten van ING zeiden maandag dat de Amerikaanse aanvallen van afgelopen weekend op het eiland Kharg de bevoorrading hebben bemoeilijkt, aangezien het grootste deel van de Iraanse olie-export via dit eiland verloopt.

Hoewel de aanvallen zich ogenschijnlijk richtten op militaire faciliteiten in plaats van energie-infrastructuur, vormen ze nog steeds een risico voor de levering, aangezien Iraanse olie vrijwel de enige olie is die momenteel door de Straat van Hormuz stroomt, aldus de bank.

Afgelopen weekend dreigde Trump met nieuwe aanvallen op het eiland Kharg, waar ongeveer 90% van de Iraanse olie-export plaatsvindt, nadat militaire locaties daar waren aangevallen, wat Teheran ertoe aanzette om op dezelfde manier te reageren.

Trump zei zondag dat hij andere landen vraagt om te helpen bij de bescherming van deze vitale energiecorridor, en voegde eraan toe dat Washington met verschillende landen in gesprek is over de beveiliging van de zeestraat.

In dezelfde context zei de Britse premier Keir Starmer maandag dat het Verenigd Koninkrijk samenwerkt met zijn bondgenoten aan een gezamenlijk plan om de Straat van Hormuz te heropenen en de vrije scheepvaart in het Midden-Oosten te herstellen, hoewel hij erkende dat dit geen gemakkelijke taak zal zijn.

Trump zei dat de Verenigde Staten ook contact hebben met Iran, maar uitte zijn twijfels over de bereidheid van Teheran om serieuze gesprekken aan te gaan om het conflict te beëindigen.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) meldde zondag dat er binnenkort meer dan 400 miljoen vaten olie op de markt zullen komen. Dit is de grootste vrijgave ooit uit strategische voorraden die bedoeld waren om de prijsstijging als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten tegen te gaan.

Het agentschap voegde eraan toe dat de voorraden uit Azië en Oceanië onmiddellijk zullen worden vrijgegeven, terwijl de leveringen uit Europa en Noord- en Zuid-Amerika tegen eind maart beschikbaar zullen komen.

Pierre Meyerson van SEB Bank zei dat, nu het conflict de derde week ingaat, het uitblijven van een duidelijk einde de bezorgdheid op de wereldmarkten over de mogelijkheid van een ongecontroleerde escalatie heeft vergroot.

De Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, zei zondag echter dat hij verwacht dat de oorlog binnen enkele weken voorbij zal zijn, waarna de olievoorraden zich zullen herstellen en de energiekosten zullen dalen.

De dollar daalde maandag vanaf het hoogste niveau in tien maanden, wat een voorzichtige start markeerde van een week die in het teken staat van een reeks vergaderingen van centrale banken te midden van de oorlog tussen de VS en Israël tegen Iran.

Onder de instellingen die hun eerste monetaire beleidsvergaderingen houden sinds het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten, bevinden zich de Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank, de Bank of England en de Bank of Japan. Verwacht wordt dat deze vergaderingen beleggers een indicatie zullen geven van hoe beleidsmakers de impact van stijgende olieprijzen op inflatie en economische groei inschatten.

De dollarindex daalde lichtjes tot onder de 100 punten, maar bleef dicht bij het hoogste punt in tien maanden van 100,27 punten dat vrijdag werd bereikt.

De dollar profiteerde van de vraag van beleggers naar veilige beleggingen sinds het begin van de Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran eind februari. Andere belangrijke valuta, zoals de euro, kwamen daarentegen onder druk te staan vanwege de afhankelijkheid van hun economieën van olie-import.

Sinds het begin van het conflict hebben beleggers hun verwachtingen van een zwakkere dollar vrijwel volledig bijgesteld, zo blijkt uit wekelijkse gegevens van de Amerikaanse marktregulator.

De euro herstelde zich echter van het laagste punt in zeven en een halve maand dat eerder op de dag werd bereikt en noteerde 0,6% hoger op $1,1485, terwijl het Britse pond met 0,46% steeg naar $1,3284, iets boven het laagste punt in drie en een halve maand dat het vrijdag bereikte.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei dat het feit dat er deze week vergaderingen van centrale banken plaatsvinden, de markten ertoe aanzet om voorlopig een stapje terug te doen.

Hij voegde eraan toe dat de pogingen van de Amerikaanse president Donald Trump om een internationale coalitie te vormen die een veilige doorgang voor schepen door de Straat van Hormuz moet garanderen, mogelijk ook hebben bijgedragen aan de daling van de dollar.

Afgelopen weekend riep Trump de Amerikaanse bondgenoten op om te helpen de zeestraat te beveiligen. Hij zei dat zijn regering met zeven landen in gesprek is over de kwestie. De Wall Street Journal meldde dat Washington begin deze week zal aankondigen dat verschillende landen hebben ingestemd met het begeleiden van schepen door de zeestraat.

Desondanks bleven de olieprijzen stijgen, omdat de geopolitieke spanningen aanhouden en het einde van de oorlog, die nu al drie weken duurt, onzeker blijft.

De Reserve Bank of Australia neigt naar een renteverhoging… De Bank van Japan bevindt zich in een lastige positie.

De Australische dollar steeg met 1% naar $0,705, gesteund door de verwachting van een hogere binnenlandse rente, aangezien de Reserve Bank of Australia naar verwachting dinsdag het monetaire beleid zal aanscherpen.

De markt schat de kans dat de centrale bank de rente met 25 basispunten verhoogt momenteel op ongeveer 72%.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat er nu twee extra renteverhogingen worden verwacht, één deze week en één in mei.

Ze voegde eraan toe dat de inflatie in Australië al hoog was vóór het uitbreken van het conflict in het Midden-Oosten, en dat de nieuwe schok in de energieprijzen het risico op verdere inflatie zal vergroten.

Ondertussen kreeg de Japanse yen wat steun, waardoor de dollar met 0,4% daalde tot ¥159,1.

De yen stond onder druk door de grote afhankelijkheid van Japan van energie-import uit het Midden-Oosten, wat een schaduw wierp op de renteverwachtingen van de Bank van Japan.

Naomi Fink, hoofdstrateeg bij Amova Asset Management, zei dat het grootste risico voor Japan niet alleen de stijgende olieprijzen zijn, maar ook de verslechterende handelsomstandigheden als gevolg van de kosten voor geïmporteerde energie en logistiek, in combinatie met een zwakke yen en beperkte flexibiliteit van het monetaire beleid.

Ze voegde eraan toe dat de markten, met name de valutamarkt, mogelijk onderschatten hoe groot de kans is dat deze druk de Bank van Japan tot moeilijkere beleidsafwegingen zal dwingen.

Elders steeg de Nieuw-Zeelandse dollar met 1,2% tot $0,584, terwijl de Chinese yuan in de binnenlandse handel stabiel bleef, doordat beleggers nieuwe economische cijfers en de lopende handelsbesprekingen tussen China en de Verenigde Staten beoordeelden.

De zilverprijs daalde maandag in de Europese handel met meer dan 4%, waarmee de verliezen voor de vierde opeenvolgende dag werden voortgezet en een dieptepunt van vier weken werd bereikt. Dit was te wijten aan de zwakke beleggingsvraag naar edelmetalen, met name doordat de hoop op renteverlagingen door centrale banken wereldwijd afneemt te midden van stijgende energieprijzen.

De toenemende verliezen werden beperkt door een daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldvaluta's, te midden van corrigerende bewegingen en winstnemingen aan het begin van een drukke week met vergaderingen van centrale banken wereldwijd, met name de Federal Reserve, die naar verwachting de rentetarieven voor de tweede opeenvolgende vergadering ongewijzigd zal laten.

Prijsoverzicht

Zilverprijs vandaag: zilver daalde met 4,3% tot $77,08, het laagste niveau sinds 19 februari, ten opzichte van de openingskoers van $80,57, na een hoogtepunt van $81,57 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van vrijdag daalde de zilverprijs met 3,9%, waarmee de derde dag op rij een verlies werd geleden.

Zilver verloor vorige week 4,6%, waarmee het voor de tweede week op rij een verlies leed als gevolg van de stijging van de Amerikaanse dollar door de nasleep van de oorlog met Iran.

Wereldwijde olieprijzen

De prijs van Brent-olie blijft voor de vijfde dag op rij stijgen en handelt boven de $100 per vat, nu de oorlog tussen de VS en Israël tegen Iran de derde week ingaat. Deze oorlog brengt de olie-infrastructuur in gevaar en zorgt ervoor dat de Straat van Hormuz gesloten blijft, wat de grootste verstoring van de wereldwijde olievoorraden ooit betekent.

Hogere ruweolieprijzen dragen opnieuw bij aan een versnelde inflatie door de transport- en productiekosten te verhogen, wat naar verwachting centrale banken wereldwijd ertoe zal dwingen serieus te overwegen de rente te verhogen.

Edelmetalen worden beschouwd als een bescherming tegen inflatie, maar hogere rentes maken beleggingen met een hoger rendement aantrekkelijker, waardoor de aantrekkingskracht van die metalen afneemt.

Wereldwijde centrale banken

Ten minste acht centrale banken, waaronder de Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank, de Bank of England en de Bank of Japan, komen deze week bijeen om de rentetarieven vast te stellen. Dit is hun eerste beleidsvergadering sinds het begin van het conflict in het Midden-Oosten.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat de oorlog neerwaartse risico's voor de economische groei en opwaartse risico's voor de inflatie met zich meebrengt. Dit betekent dat de reacties van centrale banken grotendeels zullen afhangen van de huidige context, met name of de inflatie boven, binnen of onder de doelstelling ligt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,3%, na een tienmaandelijks hoogtepunt van 100,54 punten te hebben bereikt en afstevende op het eerste verlies in de afgelopen vijf sessies als gevolg van correcties en winstnemingen.

Naast winstnemingen verzwakte de Amerikaanse dollar aan het begin van de week ten opzichte van een mandje wereldvaluta's, doordat beleggers de ontwikkelingen in de oorlog met Iran blijven beoordelen en een drukke week met monetaire beleidsvergaderingen van de belangrijkste centrale banken afwachten.

Amerikaanse rentetarieven

Temidden van stijgende olieprijzen heeft de Amerikaanse president Donald Trump de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, opnieuw opgeroepen de rente te verlagen.

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group schatten de markten de kans dat de Amerikaanse rente deze week ongewijzigd blijft op 99%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 1% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in april met 95% waarschijnlijk ongewijzigd blijft, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% ligt.

Federale Reserve

De tweede monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve dit jaar begint morgen, dinsdag, en de besluiten worden naar verwachting woensdag bekendgemaakt. De verwachtingen blijven stabiel dat de rentetarieven voor de tweede vergadering op rij grotendeels ongewijzigd zullen blijven.

De goudprijs daalde maandag in de Europese handel, waarmee de verliezen voor de vierde opeenvolgende dag werden voortgezet. De prijs zakte onder het historische niveau van $5.000 per ounce en bereikte een dieptepunt van vier weken, als gevolg van de zwakke beleggingsvraag naar het metaal, met name doordat de hoop op renteverlagingen door centrale banken wereldwijd afneemt te midden van stijgende energieprijzen.

Die verliezen werden beperkt door een daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's te midden van corrigerende bewegingen en winstnemingen aan het begin van een drukke week met vergaderingen van centrale banken wereldwijd, met name de Federal Reserve, die naar verwachting de rentetarieven voor de tweede opeenvolgende vergadering ongewijzigd zal laten.

Prijsoverzicht

Goudprijzen vandaag: goud daalde met meer dan 1,0% tot $4.967,61, het laagste niveau sinds 19 februari, ten opzichte van de openingskoers van $5.019,18, na een hoogtepunt van $5.036,26 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van vrijdag daalde de goudprijs met 1,2%, waarmee het voor de derde dag op rij een verlies leed als gevolg van de sterke Amerikaanse dollar.

Het edelmetaal goud verloor vorige week 2,95%, waarmee het voor de tweede week op rij verlies leed, omdat beleggers zich richtten op de aankoop van de Amerikaanse dollar als een aantrekkelijke veilige haven.

Wereldwijde olieprijzen

De prijs van Brent-olie blijft voor de vijfde dag op rij stijgen en handelt boven de $100 per vat, nu de oorlog tussen de VS en Israël tegen Iran de derde week ingaat. Deze oorlog brengt de olie-infrastructuur in gevaar en zorgt ervoor dat de Straat van Hormuz gesloten blijft, wat de grootste verstoring van de wereldwijde olievoorraden ooit betekent.

Hogere ruweolieprijzen dragen opnieuw bij aan een versnelde inflatie door de transport- en productiekosten te verhogen, wat naar verwachting centrale banken wereldwijd ertoe zal dwingen serieus te overwegen de rente te verhogen.

Goud wordt beschouwd als een bescherming tegen inflatie, maar hogere rentes maken rendementsgevende activa aantrekkelijker, waardoor de aantrekkingskracht ervan afneemt.

Wereldwijde centrale banken

Ten minste acht centrale banken, waaronder de Amerikaanse Federal Reserve, de Europese Centrale Bank, de Bank of England en de Bank of Japan, komen deze week bijeen om de rentetarieven vast te stellen. Dit is hun eerste beleidsvergadering sinds het begin van het conflict in het Midden-Oosten.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei dat de oorlog neerwaartse risico's voor de economische groei en opwaartse risico's voor de inflatie met zich meebrengt. Dit betekent dat de reacties van centrale banken grotendeels zullen afhangen van de huidige context, met name of de inflatie boven, binnen of onder de doelstelling ligt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,3%, na een tienmaandelijks hoogtepunt van 100,54 punten te hebben bereikt en afstevende op het eerste verlies in de afgelopen vijf sessies als gevolg van correcties en winstnemingen.

Naast winstnemingen verzwakte de Amerikaanse dollar aan het begin van de week ten opzichte van een mandje wereldvaluta's, doordat beleggers de ontwikkelingen in de oorlog met Iran blijven beoordelen en een drukke week met monetaire beleidsvergaderingen van de belangrijkste centrale banken afwachten.

Amerikaanse rentetarieven

Temidden van stijgende olieprijzen heeft de Amerikaanse president Donald Trump de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, opnieuw opgeroepen de rente te verlagen.

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group schatten de markten de kans dat de Amerikaanse rente deze week ongewijzigd blijft op 99%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 1% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in april met 95% waarschijnlijk ongewijzigd blijft, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% ligt.

Federale Reserve

De tweede monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve dit jaar begint morgen, dinsdag, en de besluiten worden naar verwachting woensdag bekendgemaakt. De verwachtingen blijven stabiel dat de rentetarieven voor de tweede vergadering op rij grotendeels ongewijzigd zullen blijven.

Gouden vooruitzichten

Christopher Wong, strateeg bij OCBC Bank, zei dat de goudprijzen over het algemeen stabiel blijven te midden van de marktvolatiliteit als gevolg van concurrerende macro-economische krachten. De aanhoudende vraag naar veilige beleggingen te midden van de voortdurende geopolitieke spanningen blijft de prijzen ondersteunen, hoewel de stijgende olieprijzen de inflatiezorgen weer hebben aangewakkerd.

Wong voegde eraan toe dat de goudprijzen op korte termijn volatiel kunnen blijven, omdat de markten het beleid van de Federal Reserve en de ontwikkeling van de reële rendementen opnieuw beoordelen.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met ongeveer 4,29 ton. Dit was de tweede daling op rij en bracht de totale voorraad op 1.071,56 ton.