De olieprijzen stegen dinsdag licht, doordat de markten de verwachting van een ruim wereldwijd aanbod dit jaar afwogen tegen de onzekerheid rond de Venezolaanse olieproductie na de arrestatie van president Nicolás Maduro door de VS.

De Brent-olieprijs steeg met 34 cent, oftewel 0,55%, tot $62,10 per vat om 12:30 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 30 cent, oftewel 0,51%, steeg tot $58,62 per vat.

Tamas Varga, olieanalist bij PVM Oil, zei dat het nog te vroeg was om de impact van Maduro's arrestatie op het evenwicht van de oliemarkt te beoordelen. Hij voegde eraan toe dat het echter duidelijk leek dat de olievoorraden in 2026 voldoende zouden zijn, ongeacht of de productie van het OPEC-lid zou toenemen.

Marktdeelnemers die in december door Reuters werden ondervraagd, gaven aan dat ze verwachtten dat de olieprijzen in 2026 onder druk zouden komen te staan als gevolg van een toenemend aanbod en een zwakke vraag.

Extra prijsdruk na de arrestatie van Maduro

De prijsdruk zou kunnen toenemen na de arrestatie van de Venezolaanse leider door de VS op zaterdag, aangezien dit een mogelijke versoepeling van het Amerikaanse verbod op Venezolaanse olie zou kunnen versnellen, wat tot een hogere productie zou kunnen leiden.

Janiv Shah, analist bij Rystad Energy, zei dat het bedrijf schat dat de extra productie de komende twee tot drie jaar niet meer dan 300.000 vaten per dag zal bedragen, ervan uitgaande dat de extra investeringen beperkt blijven. Hij voegde eraan toe dat een deel van deze toename door het staatsoliebedrijf PDVSA zelf gefinancierd zou kunnen worden, maar dat een productie van 3 miljoen vaten per dag in 2040 een toezegging van internationaal kapitaal vereist.

Een bron die bekend is met de zaak vertelde Reuters dat de regering van de Amerikaanse president Donald Trump deze week van plan is om met topfunctionarissen van Amerikaanse oliemaatschappijen te overleggen over het verhogen van de olieproductie in Venezuela.

Venezuela is een van de oprichtende leden van de Organisatie van Petroleumexporterende Landen (OPEC) en beschikt over de grootste bewezen oliereserves ter wereld, geschat op ongeveer 303 miljard vaten. De oliesector van het land heeft echter de afgelopen jaren een scherpe achteruitgang doorgemaakt, deels als gevolg van onderinvestering en Amerikaanse sancties.

De gemiddelde olieproductie van Venezuela bedroeg vorig jaar ongeveer 1,1 miljoen vaten per dag. Energieanalisten zeggen dat de productie de komende twee jaar met wel 500.000 vaten per dag zou kunnen stijgen als er politieke stabiliteit wordt bereikt en er Amerikaanse investeringen naar het land stromen.

Een functionaris van de Oekraïense veiligheidsdienst meldde afzonderlijk dat Oekraïense langeafstandsdrones een oliedepot in de Russische regio Lipetsk hadden getroffen, evenals een raket- en munitieopslagplaats in de regio Kostroma.

Reliance Industries heeft ondertussen laten weten dat het in januari geen leveringen van Russische ruwe olie verwacht, wat de Indiase import van Russische olie deze maand naar het laagste niveau in jaren zou kunnen duwen.

De Amerikaanse president Donald Trump zei zondag dat de Verenigde Staten mogelijk extra importheffingen op Indiase producten zullen opleggen vanwege de Indiase aankopen van Russische olie.

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag voor de tweede opeenvolgende dag ten opzichte van belangrijke valuta, doordat de spanningen op de markten afnamen na de Amerikaanse militaire actie in Venezuela, terwijl de wereldwijde aandelenmarkten stegen, gesteund door gematigde uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

De euro steeg licht naar $1,1729, terwijl het Britse pond met 0,1% steeg naar $1,3552. De dollar was ook iets zwakker ten opzichte van de Japanse yen en noteerde 156,37 yen.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei: "Meer dan 48 uur na de Amerikaanse militaire operatie in Venezuela zijn er nog maar zeer beperkte sporen te bespeuren op de valutamarkt. De aanvankelijke vlucht naar de dollar als veilige haven op maandag bleek van zeer korte duur."

Hij voegde eraan toe dat de schok van de Amerikaanse arrestatie van de Venezolaanse president Nicolas Maduro afgelopen weekend slechts een kortstondig effect had op de meeste beleggingscategorieën, aangezien de wereldwijde aandelenmarkten bleven handelen rond recordniveaus.

Dit had op zijn beurt indirecte gevolgen voor de valutamarkten.

Pesole zei: "De sterke prestatie van aandelen gisteren, ondanks geopolitieke risico's, was naar onze mening de belangrijkste oorzaak van de ommekeer in de eerdere winsten van de dollar."

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, stond op 98,25 punten, een daling van 0,1%, waarmee de verliezen werden voortgezet na een winstreeks van vier dagen die maandag werd beëindigd.

De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar presteren beter.

Valuta's die gevoelig zijn voor risico's, zoals de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, die vaak meebewegen met de aandelenmarkten, presteerden beter.

De Australische dollar bereikte zijn hoogste niveau in meer dan een jaar tijd op $0,6739, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,13% steeg naar $0,5797.

De dollar stond ook onder druk door zwakke Amerikaanse cijfers die maandag werden gepubliceerd. Daaruit bleek dat de productieactiviteit in december sterker dan verwacht was gekrompen en het laagste niveau in 14 maanden had bereikt.

De druk nam verder toe door de gematigde uitspraken van Neel Kashkari, president van de Federal Reserve van Minneapolis en dit jaar stemgerechtigd lid van het rentebepalende comité. In een interview met CNBC zei hij dat hij risico's zag van een plotselinge stijging van de werkloosheid.

Zijn opmerkingen verhoogden de verwachtingen voor monetaire versoepeling enigszins, hoewel de futures op federal funds nog steeds een kans van ongeveer 80% inschatten dat de rentetarieven ongewijzigd zullen blijven tijdens de volgende vergadering van de Federal Reserve op 27-28 januari, volgens de FedWatch-tool van CME.

Ten opzichte van de in Hongkong verhandelde Chinese yuan daalde de dollar licht naar 6,983 yuan.

De Zwitserse frank was de enige belangrijke valuta ten opzichte waarvan de dollar een bescheiden winst boekte, namelijk een stijging van 0,08% tot 0,7922 frank.

De zilverprijzen stegen dinsdag in de Europese handel, waarmee ze hun winst voor de derde opeenvolgende sessie voortzetten en een hoogtepunt van een week bereikten. Het metaal kwam, gesteund door de huidige terugval van de Amerikaanse dollar, weer dichter bij een koers boven de $80 per ounce.

Somber economische cijfers uit de Verenigde Staten, in combinatie met gematigde uitspraken van sommige functionarissen van de Federal Reserve, hebben de verwachting versterkt dat de VS dit jaar de rente twee keer zullen verlagen.

Prijsoverzicht

• Zilverprijs vandaag: Zilver steeg met 3,6% naar $79,39 per ounce, het hoogste niveau in een week, vanaf een openingskoers van $76,61, na een dieptepunt van $75,91 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers op maandag stegen de zilverprijzen met 5,2%, waarmee ze voor de tweede dag op rij stegen. Deze stijging volgde op de Amerikaanse staking in Venezuela en werd ondersteund door de daling van de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,2%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index verder verwijderd raakte van het hoogste punt in vier weken op 98,86 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Naast de druk van winstnemingen daalde de dollar nadat sombere Amerikaanse cijfers een diepere krimp in de productiesector in december lieten zien, wat nieuw bewijs leverde van een vertragende economische activiteit in het vierde kwartaal van vorig jaar.

Deze zwakke cijfers hielden de verwachtingen van monetaire versoepeling door de Federal Reserve intact en bevestigden dat geopolitieke risico's alleen niet voldoende zijn om verdere winsten voor de Amerikaanse dollar te rechtvaardigen.

Amerikaanse rentetarieven

• Neel Kashkari, president van de Federal Reserve van Minneapolis en dit jaar stemgerechtigd lid van het rentebepalende comité van de centrale bank, zei dat hij een risico ziet op een scherpe stijging van de werkloosheid.

• Volgens de FedWatch-tool van CME bedraagt de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering van januari 2026 ongewijzigd blijven momenteel 84%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten 16% blijft.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve slechts wijzen op één extra verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van verdere Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend.

De goudprijzen stegen dinsdag in de Europese handel, waarmee ze hun winst voor de derde opeenvolgende dag voortzetten en een hoogtepunt van een week bereikten. Dit werd ondersteund door een sterke vraag naar het metaal als veilige haven te midden van toenemende geopolitieke risico's na de complexe Amerikaanse aanval in Venezuela en de arrestatie van president Nicolás Maduro.

De stijging werd mede ondersteund door een terugval van de Amerikaanse dollar na de publicatie van sombere cijfers over de Amerikaanse fabrieksactiviteit, in combinatie met een reeks gematigde uitspraken van enkele functionarissen van de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

• Goudprijs vandaag: Goud steeg met 0,6% naar $4.475,79, het hoogste niveau in een week, vanaf een openingskoers van $4.448,91, na een sessielaagtepunt van $4.427,98 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers op maandag boekte het edelmetaal een winst van 2,7%, waarmee het voor de tweede dag op rij steeg. Deze stijging volgde op de Amerikaanse staking in Venezuela en werd ondersteund door de daling van de Amerikaanse dollar.

De Venezolaanse crisis

De Venezolaanse president Nicolás Maduro, die vastzit in de gevangenis, heeft maandag voor een federale rechtbank in New York onschuldig gepleit op beschuldigingen van samenzwering tot drugshandel, terrorisme en bezit van automatische wapens.

Ondertussen probeerden functionarissen in Caracas hun gelederen te reorganiseren, waarbij vicepresident Delcy Rodríguez de rol van interim-president op zich nam. Ze benadrukte dat Maduro de constitutionele president van het land blijft en beloofde zich te verzetten tegen Amerikaanse interventie.

De internationale reacties liepen uiteen van Israëlische steun tot veroordeling vanuit Rusland en China, terwijl Amerikaanse experts waarschuwden dat de stap de wereld "veel gevaarlijker" zou kunnen maken en mogelijk een breder conflict in Latijns-Amerika zou kunnen ontketenen.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,2%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index verder verwijderd raakte van het hoogste punt in vier weken op 98,86 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Naast de druk van winstnemingen daalde de dollar nadat sombere Amerikaanse cijfers een diepere krimp in de productiesector in december lieten zien, wat nieuw bewijs leverde van een vertragende economische activiteit in het vierde kwartaal van vorig jaar.

Deze zwakke cijfers hielden de verwachtingen van monetaire versoepeling door de Federal Reserve intact en bevestigden dat geopolitieke risico's alleen niet voldoende zijn om verdere winsten voor de Amerikaanse dollar te rechtvaardigen.

Amerikaanse rentetarieven

• Neel Kashkari, president van de Federal Reserve van Minneapolis en dit jaar stemgerechtigd lid van het rentebepalende comité van de centrale bank, zei dat hij een risico ziet op een scherpe stijging van de werkloosheid.

• Volgens de FedWatch-tool van CME bedraagt de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering van januari 2026 ongewijzigd blijven momenteel 84%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten 16% blijft.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve slechts wijzen op één extra verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van verdere Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei dat de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve zeker niet schadelijk waren, maar merkte op dat de algemene berekeningen niet significant zijn veranderd. Hij voegde eraan toe dat deze week cruciaal is met de publicatie van het Amerikaanse banenrapport op vrijdag.

Spivak voegde eraan toe dat de arrestatie van Maduro de kloof tussen de Verenigde Staten en China en, meer in het algemeen, de aanhoudende trend van deglobalisering benadrukte.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef maandag ongewijzigd en bedroeg 1.065,13 ton, het laagste niveau sinds 22 december.