De olieprijzen stegen vrijdag nadat Koeweit had aangekondigd dat een Iraanse aanval een energiecentrale en ontziltingsinstallatie had getroffen, terwijl de militaire confrontaties in de Golfregio verder escaleerden.

De wereldwijde benchmark Brent-oliefutures stegen met 4,6% en sloten op $ 88,10 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-oliefutures met 4,5% stegen en sloten op $ 82,49 per vat.

Het Koeweitse ministerie van Elektriciteit, Water en Hernieuwbare Energie heeft verklaard dat de aanval schade heeft toegebracht aan de installatie, waardoor een brand is ontstaan die een groot aantal elektriciteitsopwekkingseenheden heeft getroffen, aldus de Kuwait Times.

Koeweit is sterk afhankelijk van ontziltingsinstallaties voor de drinkwatervoorziening, en analisten waarschuwen al langer dat Iran zich zou kunnen richten op cruciale infrastructuur die essentieel is voor het burgerleven in het hele Midden-Oosten.

Het escalerende conflict bedreigt de energievoorziening.

Iran heeft volgens de Iraanse staatszender Press TV Amerikaanse posities in Bahrein, Jordanië, Koeweit, Oman, Qatar en Syrië aangevallen als vergelding voor de recente Amerikaanse luchtaanvallen.

In een afzonderlijke ontwikkeling meldde de Britse maritieme handelsdienst (UKMTO) dat een olietanker voor de kust van Oman door een projectiel was geraakt, waardoor lichte schade was ontstaan, aldus een rapport dat vrijdag werd gepubliceerd.

Het agentschap voegde eraan toe dat Iran de afgelopen week de aanvallen op olietankers had geïntensiveerd in een kennelijke poging om commerciële schepen te dwingen de Straat van Hormuz te passeren via wateren die onder Iraanse controle staan.

Ondertussen meldde het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) dat het voor de zesde nacht op rij luchtaanvallen op Iran had uitgevoerd, waarbij tientallen militaire locaties, waaronder logistieke faciliteiten en marineschepen, werden getroffen.

CENTCOM voegde eraan toe dat er momenteel meer dan 50.000 Amerikaanse troepen in het Midden-Oosten zijn gestationeerd en dat zij "volledig waakzaam en paraat" blijven.

De escalatie volgt op het mislukken van het fragiele staakt-het-vuren dat vorige maand werd bereikt, waardoor de energiestromen door de Straat van Hormuz, waar normaal gesproken zo'n 20% van de wereldwijde oliehandel doorheen gaat, opnieuw worden verstoord.

Toenemende dreigingen doen de vrees voor een groter conflict toenemen.

In een interview met Fox News op dinsdag zei de Amerikaanse president Donald Trump dat Amerikaanse troepen volgende week Iraanse infrastructuur zullen aanvallen, tenzij beide partijen een diplomatieke doorbraak bereiken.

De hoogste militaire leiding van Iran reageerde door te waarschuwen dat als Trumps dreigementen zouden worden uitgevoerd, "alles wat nog overeind staat... alle infrastructuur in de regio zal worden vernietigd", aldus een verklaring die een militaire woordvoerder donderdag op Telegram publiceerde.

Afzonderlijk meldden drie bronnen aan Reuters dat Iran de Houthi's in Jemen had gevraagd de olietransportroute door de Rode Zee te sluiten als de Verenigde Staten de Iraanse energie-infrastructuur zouden aanvallen.

Ondanks de escalatie blijft Rystad Energy een beperkte overeenkomst tussen Washington en Teheran als de meest waarschijnlijke uitkomst beschouwen, hoewel het vertrouwen in die inschatting is afgenomen, aldus Jorge Leon, hoofd geopolitieke analyse bij het bedrijf.

Leon zei dat zowel Iran als de Verenigde Staten nog steeds sterke economische prikkels hebben om een volledige mislukking van de onderhandelingen te voorkomen. Washington wil de olieprijzen onder controle houden in aanloop naar de tussentijdse verkiezingen in november, terwijl Teheran terughoudend blijft om potentiële economische voordelen op te geven.

"Er ligt een omvangrijk economisch pakket voor Teheran op tafel, inclusief toegang tot bevroren tegoeden en mogelijke opheffing van exportsancties, voordelen die het land waarschijnlijk niet permanent zal opgeven," zei hij.

De goudprijzen stevenen vrijdag af op hun scherpste wekelijkse daling in zes weken, doordat het escalerende conflict tussen de Verenigde Staten en Iran de olieprijzen opdreef, wat de inflatiedruk verhoogde en de verwachting versterkte dat de Amerikaanse rentetarieven verder zullen stijgen.

De spotprijs van goud steeg met 1,1% tot $4.015,09 per ounce, nadat deze eerder het laagste niveau sinds 1 juli had bereikt.

De Amerikaanse goudfutures voor levering in augustus stegen met 0,7% en sloten op $4.018,80 per ounce.

Ondanks het herstel van vrijdag verloor het edelmetaal deze week ongeveer 3%, de grootste wekelijkse daling sinds de week die eindigde op 1 juni.

De impact van het conflict in het Midden-Oosten woog zwaarder dan de steun die de eerder deze week gepubliceerde, tegenvallende Amerikaanse inflatiecijfers voor juni boden.

Stijgende olieprijzen versterken de renteverwachtingen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud een voorzichtig herstel was begonnen nadat de prijs onder de $4.000 was gedaald en koopjesjagers had aangetrokken.

De geopolitieke risico's in het Midden-Oosten bleven hoog, zei hij, maar de zorgen over inflatie en hogere obligatierentes bleven de belangrijkste factoren die de winst van goud beperkten.

De olieprijzen stegen deze week met ongeveer 12% doordat het escalerende conflict tussen de Verenigde Staten en Iran de zorgen over de wereldwijde olievoorraden aanwakkerde.

De stijging dreigt de inflatievrees aan te wakkeren en de kans op verdere renteverhogingen te vergroten, waardoor de druk op goud, dat geen rendement oplevert, toeneemt, aangezien beleggers doorgaans de voorkeur geven aan activa met een hoger rendement wanneer de leenkosten stijgen.

Functionarissen van de Fed versterken de verwachtingen ten aanzien van een hogere kredietlimiet.

Lorie Logan, president van de Federal Reserve van Dallas, was de eerste nieuwe functionaris in het team van Fed-voorzitter Kevin Warsh die publiekelijk opriep tot een renteverhoging.

Philip Jefferson, vicevoorzitter van de Federal Reserve, gaf ook aan dat hij open zou staan voor een renteverhoging als de inflatie op korte termijn geen significante verbetering zou laten zien.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 73% op een renteverhoging tijdens de vergadering in december.

Op de fysieke goudmarkten namen de kortingen in India toe tot het hoogste niveau in een maand tijd, doordat kopers terughoudend waren in afwachting van verdere prijsdalingen, terwijl de premies in China grotendeels stabiel bleven.

De uitslag van de Armeense parlementsverkiezingen in juni was een zware klap voor Ruslands pogingen om zijn invloed in de Zuidelijke Kaukasus te herstellen, met gevolgen die veel verder reiken dan Moskou, Washington en Brussel.

Voor Peking en Tokio, die hun aanwezigheid in de regio stilletjes hebben uitgebreid als landbrug tussen Azië en Europa, heeft de verkiezingsuitslag die het gezag van premier Nikol Pashinyan bevestigt, een aanzienlijke geoeconomische betekenis.

De doorslaggevende overwinning van Pashinyan betekende een duidelijke afwijzing door het volk van rivalen die met het Kremlin verbonden waren en een aanzienlijke mislukking van Moskou's poging om een meer welwillende leiding in Jerevan te installeren.

Het betekende ook een tegenslag voor Teheran, dat lange tijd een van Armenië's grootste bondgenoten was vanwege hun gedeelde vijandigheid jegens Azerbeidzjan. De grotendeels seculiere sjiitische samenleving van Azerbeidzjan wordt gezien als een direct tegenwicht voor het autoritaire islamitische model dat door Teheran wordt gepromoot.

Iran en Rusland zijn aan elkaar gebonden door defensie- en veiligheidsovereenkomsten en een regionaal partnerschap dat grotendeels is gebaseerd op het weerstaan van westerse en Turkse invloed, een aanpak die de Armeense kiezers bij de verkiezingen hebben verworpen.

Doordat Rusland ernstig verzwakt is door de oorlog in Oekraïne en Iran verwikkeld is in de aanhoudende confrontatie met de Verenigde Staten en Israël, zijn de twee traditionele grootmachten in de Zuidelijke Kaukasus meer beperkt dan op welk moment dan ook in de afgelopen decennia.

Dat vacuüm is met name belangrijk voor Aziatische economieën die de afgelopen jaren op zoek zijn geweest naar handelsroutes die niet door Russisch of Iraans grondgebied lopen.

Het dilemma van de Middencorridor

Sinds 2022 heeft China de diplomatieke en commerciële inspanningen opgevoerd om de Middencorridor te ondersteunen, de trans-Kaspische route die China met Europa verbindt via Centraal-Azië, de Kaspische Zee, de Zuidelijke Kaukasus en Turkije, terwijl de gesanctioneerde Russische spoorwegnetwerken bewust worden omzeild.

Peking ziet de corridor als een waarborg voor het Belt and Road Initiative, die ervoor zorgt dat goederen naar het westen kunnen blijven stromen, zelfs als Rusland onder sancties blijft staan. Het zou ook een strategische levenslijn op lange termijn kunnen vormen in geval van een bredere confrontatie met het Westen.

Georgië en Azerbeidzjan spelen al lange tijd een centrale rol in dit plan. Armenië, historisch gezien een marginale factor in dergelijke overwegingen, wordt steeds belangrijker naarmate Georgië dichter bij Rusland komt te staan.

Opvallend is dat een Chinees bedrijf zich onlangs heeft teruggetrokken uit een project voor de ontwikkeling van een diepwaterhaven in Anaklia aan de Georgische Zwarte Zeekust.

Een duurzame vrede tussen Armenië en Azerbeidzjan, gebaseerd op de Trump-route voor internationale vrede en welvaart, zou nieuwe mogelijkheden creëren voor het transport van goederen over Armeens grondgebied en de stabiliteit versterken van de bredere corridor waarvan Chinese logistieke bedrijven en overheidsplanners steeds meer afhankelijk zijn.

Een dergelijke regeling zou echter grotendeels door Washington in plaats van Peking worden vormgegeven, een formule die China waarschijnlijk niet zal verwelkomen, ondanks de voordelen van de extra stabiliteit.

Er wordt daarom verwacht dat Peking discreet zal blijven investeren in infrastructuur in Centraal-Azië en de Kaukasus om zijn invloed op de toekomst van de corridor te behouden, terwijl Washington de diplomatieke kosten van de vredesbemiddeling zal dragen.

Voor Japan gaat het minder om concurrentie met het Belt and Road Initiative en meer om het diversifiëren van toeleveringsketens.

Tokio heeft de afgelopen jaren gewerkt aan het verdiepen van de banden met Centraal-Aziatische landen via het raamwerk Centraal-Azië plus Japan, met als doel de afhankelijkheid van door China gedomineerde handelsroutes te verminderen en de toegang tot cruciale mineralen en energiebronnen te diversifiëren.

Een stabielere Zuid-Kaukasus, met een lager risico op een hernieuwd conflict tussen Armenië en Azerbeidzjan en minder mogelijkheden voor Russische of Iraanse verstoring, zou de landverbinding met Europa en de Golf aantrekkelijker maken voor Japanse handelsondernemingen en fabrikanten die hun afhankelijkheid van Russische en Chinese corridors willen verminderen.

De afnemende positie van Iran maakt deze verschuiving des te belangrijker.

Ondanks zijn beperkte rol heeft Teheran gediend als alternatieve doorvoer- en energiepartner voor Aziatische economieën die volledige afhankelijkheid van de maritieme routes door de Golf via de Straat van Hormuz willen vermijden.

Maar Iran, dat steeds meer onder druk staat langs zijn noordelijke grenzen en steeds meer geïsoleerd raakt in de Golfregio, is in die rol een minder betrouwbare partner geworden.

Dit moedigt energieplanners in heel Azië, ook in Peking ondanks het 25-jarige strategische partnerschap van China met Teheran, aan om de diversificatie van landroutes door de Kaukasus en Centraal-Azië te versnellen.

De strijd over grondwetshervorming

Geen van deze scenario's is echter gegarandeerd. De verkiezingsuitslag in Armenië markeert het begin van een nieuw proces, niet het einde ervan.

De partij van Pashinyan, het Burgerlijk Contract, behaalde 49,8% van de stemmen en won 64 van de 105 zetels in het parlement. De partij behield haar meerderheid, maar haalde de vereiste tweederde meerderheid voor een grondwetswijziging niet, wat de pogingen om tot een definitief vredesakkoord met Azerbeidzjan te komen bemoeilijkt.

Azerbeidzjan heeft zijn goedkeuring van een vredesverdrag afhankelijk gesteld van grondwetswijzigingen in Armenië, waarbij elke bepaling die kan worden geïnterpreteerd als een claim op Nagorno-Karabach, dat Bakoe in 2023 heroverde, wordt verwijderd.

De Armeense grondwet bevat geen directe claim op Azerbeidzjaans grondgebied. Het geschil betreft daarentegen de preambule, die de principes en aspiraties van de Onafhankelijkheidsverklaring van 1990 onderschrijft.

In dat document wordt expliciet verwezen naar een besluit van 1 december 1989 over de "hereniging" van Armenië en Nagorno-Karabach, een gebied dat internationaal erkend wordt als onderdeel van Azerbeidzjan.

Het gevolg hiervan is dat het grondwettelijke kader van Armenië verbonden blijft aan een oprichtingsdocument dat een claim bevat op internationaal erkend Azerbeidzjaans grondgebied.

Zonder grondwetshervorming kan elk vredesakkoord door een toekomstige regering ongedaan worden gemaakt, waardoor de stabiliteit op lange termijn wordt ondermijnd die Aziatische economieën, die afhankelijk zijn van transportcorridors, nodig hebben voordat ze substantiële investeringen in de regio doen.

De auteur betoogt dat een grondwetshervorming noch uitzonderlijk noch ongekend zou zijn, en merkt op dat tal van landen hun grondwet hebben gewijzigd in het streven naar vrede of strategische doelen.

Ierland wijzigde zijn grondwet als onderdeel van het Goedevrijdagakkoord, waarmee een hoeksteen van de vredesregeling met het Verenigd Koninkrijk werd gelegd.

Griekenland drong jarenlang aan op grondwetswijzigingen in Noord-Macedonië, wat uiteindelijk leidde tot het Akkoord van Prespa en de weg vrijmaakte voor Noord-Macedonië om zich aan te sluiten bij Europese en trans-Atlantische instellingen.

De meest realistische weg voor Pashinyan, zo betoogt de auteur, zou zijn om een smalle coalitie te vormen die zich uitsluitend richt op vredesbepalingen, en deze te presenteren als technische vereisten voor internationale normalisatie in plaats van partijpolitieke concessies.

Zijn succes bij het binnenhalen van de extra stemmen zal bepalen of de westwaartse oriëntatie van Armenië en de bredere openstelling van de Zuid-Kaukasuscorridor onomkeerbaar worden.

Voor Aziatische regeringen en bedrijven die de komende tien jaar de Euraziatische handels-, energie- en grondstoffenroutes beoordelen, is het grondwettelijke geschil in Armenië niet zomaar een interne aange aangelegenheid in een voormalige Sovjetrepubliek.

Het is een echte test of een van de weinige overgebleven alternatieve corridors tussen Azië en Europa duurzame stabiliteit kan bereiken en welke mogendheden uiteindelijk de regels ervan zullen bepalen.

Zowel China als Japan hebben er sterk belang bij dat het vredesproces slaagt, ondanks hun beperkte mogelijkheden om de richting ervan te bepalen.

Moskou doet nu al pogingen om dit te dwarsbomen, terwijl Teheran met bezorgdheid toekijkt.

De auteur concludeert dat Peking en Tokio de ontwikkelingen met gelijke aandacht moeten volgen en moeten werken aan een Zuid-Kaukasus die uiteindelijk kan functioneren als een stabiele en effectieve handelsroute.

De Amerikaanse aandelen daalden vrijdag, omdat beleggers de door kunstmatige intelligentie (AI) aangewakkerde rally, die de markten sinds het begin van het jaar omhoog heeft gestuwd, opnieuw beoordeelden. Dit leidde tot een verdere uitverkoop van halfgeleideraandelen, doordat de lancering van een nieuw Chinees AI-model de sector verder onder druk zette.

Na een krachtige rally die de belangrijkste indexen naar recordhoogtes stuwde, begonnen beleggers hun blootstelling aan chipfabrikanten te verminderen vanwege groeiende zorgen over de omvang van de uitgaven aan kunstmatige intelligentie en het rendement dat deze investeringen naar verwachting zullen opleveren.

Chipaandelen breidden hun verliezen van de vorige sessie uit, waarbij de aandelen van Nvidia met 1,4% daalden.

De daling, in combinatie met een aanvankelijke stijging van de Apple-aandelen, zorgde er kortstondig voor dat de iPhone-fabrikant de titel van meest waardevolle bedrijf ter wereld weer van Nvidia overnam.

De Chinese concurrentie drukt op de aandelenkoersen van technologiebedrijven.

De Philadelphia Semiconductor Index daalde met 1,8% en stevent af op de slechtste weekprestatie sinds maart, na een verlies van meer dan 20% ten opzichte van het recordhoogtepunt dat eind juni werd bereikt.

Fiona Cincotta, senior marktanalist bij City Index, zei dat de huidige marktbewegingen "voornamelijk lijken te worden veroorzaakt door de daling van chipaandelen, wat het algemene marktsentiment drukt."

De druk nam toe nadat de Chinese startup Moonshot AI, gespecialiseerd in kunstmatige intelligentie, de lancering van zijn Kimi K3-model aankondigde. Dit model bevat 2,8 biljoen parameters en wordt door het bedrijf omschreven als 's werelds grootste open-weight model.

Angelo Kourkafas, Senior Global Investment Strategist bij Edward Jones Investments, zei dat de toenemende concurrentie van Chinese open-sourcemodellen de vraag oproept of Amerikaanse bedrijven hun technologische voorsprong wel kunnen behouden.

Sommige Chinese modellen benaderen nu de prestaties van systemen ontwikkeld door Anthropic en OpenAI, zei hij, wat bijdraagt aan de zwakte van technologieaandelen. De druk begon op de Aziatische markten voordat deze zich naar Wall Street verspreidde.

Alle drie de belangrijkste Amerikaanse indexen stevenen af op wekelijkse verliezen, ondanks een sterke start van het winstseizoen voor het tweede kwartaal en beter dan verwachte inflatiecijfers. Zorgen rond de halfgeleidersector overschaduwden de positieve ontwikkelingen.

Netflix daalt met 9% nu de angst op Wall Street toeneemt.

De aandelen van Netflix daalden met 9% nadat de winstverwachtingen voor het derde kwartaal lager uitvielen dan de schattingen van Wall Street. Dit drukte op de communicatiesector, die met 2,4% daalde.

De CBOE Volatility Index, algemeen bekend als de angstmeter van Wall Street, steeg met 1,30 punten naar 18,03, het hoogste niveau in meer dan een week.

Om 10:10 uur 's ochtends (Eastern Time) stond de Dow Jones Industrial Average 4,56 punten, oftewel 0,01%, hoger op 52.557,53.

De S&P 500 daalde met 43,71 punten, oftewel 0,58%, naar 7.490,05, terwijl de Nasdaq Composite met 323,79 punten, oftewel 1,25%, zakte naar 25.558,15.

De Nasdaq was eerder gedaald tot het laagste niveau in drie weken, maar wist daarna een deel van het verlies weer goed te maken.

De spanningen in het Midden-Oosten blijven in de belangstelling staan.

Geopolitieke ontwikkelingen in het Midden-Oosten bleven de markten beïnvloeden nadat de Verenigde Staten aanvallen hadden uitgevoerd op bruggen en een vliegveld in Iran, terwijl Teheran reageerde door een energiecentrale en ontziltingsinstallatie in Koeweit aan te vallen.

Ondertussen bleek uit gegevens dat het consumentenvertrouwen in de VS in juli steeg naar het hoogste niveau in vijf maanden. Analisten zeiden echter dat deze verbetering van tijdelijke aard zou kunnen zijn, omdat de hernieuwde spanningen tussen de VS en Iran de benzineprijzen opdreven.

Onder andere de aandelen van Intuitive Surgical daalden met ongeveer 11,4% nadat de fabrikant van medische apparatuur zijn groeiprognose voor het gebruik van zijn da Vinci-chirurgisch systeem ongewijzigd liet en waarschuwde dat wijzigingen in zorgverzekeringsplannen ertoe zouden kunnen leiden dat patiënten sommige ingrepen uitstellen.

Op de New York Stock Exchange waren er 1,24 keer zoveel dalende als stijgende aandelen, en op de Nasdaq zelfs 1,55 keer zoveel.