De palladiumprijzen daalden woensdag tijdens de handel, terwijl de markten de rentebeslissing van de Federal Reserve nauwlettend afwachtten.

De Federal Reserve zal later vandaag haar beleidsbesluit bekendmaken, waarbij de verwachting is dat de rente verlaagd zal worden.

Vorige maand verhoogde UBS zijn prijsverwachtingen voor palladium met $50 per ounce voor alle tijdshorizonten, vanwege de verwachting dat de markt tot en met volgend jaar een licht aanbodtekort zal blijven ondervinden.

UBS meldt dat het sentiment op de optiemarkt ten aanzien van palladium gematigd positief blijft, hoewel het dichter bij neutraal is komen te liggen dan aan het begin van het jaar.

Het verschil in impliciete volatiliteit tussen call- en putopties voor een periode van één tot zes maanden ligt momenteel tussen 1,8% en 2,4%, een daling ten opzichte van de piek van 3,4% tot 9,1% eerder dit jaar.

De eerdere opleving van het optimisme, van begin november 2024 tot eind januari 2025, werd waarschijnlijk veroorzaakt door zorgen over mogelijke nieuwe sancties tegen de Russische palladiumexport. Rusland is goed voor ongeveer 40% van de wereldwijde mijnproductie, maar naarmate Russisch metaal de markten blijft binnenstromen, zijn de zorgen over verstoringen van de toevoer afgenomen.

De prijsvolatiliteit op korte termijn zal grotendeels afhangen van de resultaten van het onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Handel naar kritieke mineralen (sectie 232), evenals van het antidumpingverzoek ingediend door Sibanye en de vakbond United Steelworkers.

Marktdeelnemers wachten op de beslissing van de Amerikaanse regering over het al dan niet opleggen van importheffingen op palladium.

Ondanks de verhoging van het koersdoel merkte UBS op dat het meer opwaarts potentieel ziet in andere edelmetalen dan in palladium, ook al wordt verwacht dat de palladiummarkt tot en met 2026 een licht aanbodtekort zal blijven vertonen.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,2% tot 99,02 punten om 16:32 GMT, na een hoogtepunt van 99,2 punten en een dieptepunt van 99,00 punten te hebben bereikt.

Wat de handel betreft, daalden de palladiumfutures voor levering in maart met 2,8% tot $1500,0 per ounce om 16:32 GMT.

Bitcoin boekte woensdag winst na een licht herstel, doordat beleggers zich positioneerden in afwachting van een algemeen verwacht renteverlagingsbesluit van de Federal Reserve later vandaag. De stijging bleef echter beperkt door de verwachting van een strenger monetair beleid.

De grootste cryptovaluta ter wereld steeg met 1,2% tot $92.672,7 om 01:55 uur Eastern Time (06:55 uur GMT), na dinsdag boven de $94.000 te zijn gestegen.

Bitcoin is de afgelopen dagen binnen een bepaald bereik gebleven na een van de sterkste maandelijkse dalingen in jaren in november, toen risicovolle activa over het algemeen terugvielen.

De Fed zal naar verwachting een "havikachtige" renteverlaging doorvoeren.

De marktverwachtingen wijzen op een verlaging van 25 basispunten later vandaag, met een waarschijnlijkheid van meer dan 85%.

Beleggers verwachten echter dat beleidsmakers zullen aangeven dat verdere versoepeling niet gegarandeerd is, gezien de nog steeds hoge inflatie en de diepe verdeeldheid binnen het Federal Open Market Committee.

Aangezien de beslissing vanavond wordt verwacht, zullen de opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell – samen met bijgewerkte economische prognoses – cruciaal zijn voor het bepalen van het marktsentiment.

Een meer havikachtige toon zou de Amerikaanse dollar kunnen versterken en de rente op staatsobligaties kunnen opdrijven, waardoor de vraag naar risicovolle activa zonder rendement, zoals Bitcoin, afneemt.

Het zou ook de instroom in beursverhandelde cryptoproducten kunnen vertragen, die eerder dit jaar een sterke vraag kenden te midden van optimisme over de wereldwijde investeringscyclus in AI en een toenemende blootstelling van institutionele beleggers aan digitale activa.

Nu de wereldwijde markten een afwachtende houding aannemen en de volatiliteit hoog is, verwachten analisten dat Bitcoin binnen een smalle bandbreedte zal blijven handelen totdat de Fed duidelijkheid schept.

Amerikaanse toezichthouders: banken kunnen als tussenpersonen optreden bij cryptotransacties.

Het Amerikaanse Bureau van de Comptroller of the Currency heeft dinsdag bekendgemaakt dat Amerikaanse banken nu als tussenpersonen mogen optreden bij transacties met digitale activa. Deze stap versterkt de integratie tussen de traditionele financiële sector en de digitale economie.

Volgens de nieuwe richtlijnen mogen nationale banken cryptotransacties uitvoeren met een "risicovrije hoofdsom" — waarbij ze tegelijkertijd activa kopen en verkopen zonder deze op hun balans aan te houden.

Het besluit sluit aan bij bredere regelgevende inspanningen van de huidige regering om de belemmeringen tussen Wall Street en de cryptosector te verlagen.

Cryptokoersen vandaag: Ethereum stijgt met 7%

De meeste belangrijke altcoins lieten woensdag winst zien en presteerden beter dan Bitcoin.

Ethereum, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, steeg met 6,8% naar $3.323,92.

XRP, de op twee na grootste token, steeg met 2% naar $2,08.

De olieprijzen bleven woensdag stabiel, terwijl handelaren de voortgang van de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne in de gaten hielden en de rentebeslissing van de Federal Reserve afwachtten.

Na een daling van ongeveer 1% in de vorige sessie, steeg de Brent-olieprijs met $0,07, oftewel 0,1%, tot $62,01 per vat om 10:39 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg met $0,10, oftewel 0,2%, tot $58,35 per vat.

Twee marktbronnen, die zich baseerden op gegevens van het American Petroleum Institute, meldden dinsdag dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week met 4,78 miljoen vaten zijn gedaald, terwijl de benzinevoorraden met 7 miljoen vaten zijn gestegen en de voorraden distillaten met 1,03 miljoen vaten. Officiële overheidsgegevens worden om 15:30 GMT verwacht.

Ondertussen verwachtten beleggers over het algemeen dat de Federal Reserve woensdag de referentierente met een kwart procentpunt zou verlagen om de afkoelende arbeidsmarkt te ondersteunen.

Lagere rentetarieven kunnen de vraag naar olie stimuleren door de economische groei aan te wakkeren, hoewel de winst beperkt blijft door de vrees dat het aanbod de consumptie zal overtreffen. Analisten van ING merkten op dat de oliemarkt zich richting een groter overschot beweegt, terwijl het Russische aanbod een belangrijk risico blijft.

De Oekraïense president Volodymyr Zelensky heeft gezegd dat zijn land en zijn Europese partners binnenkort "herziene documenten" aan de Verenigde Staten zullen overhandigen voor een vredesvoorstel dat een einde moet maken aan de oorlog met Rusland.

Een vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne zou kunnen leiden tot de opheffing van internationale sancties tegen Russische bedrijven, waardoor de momenteel beperkte olietoevoer mogelijk weer vrijkomt.

De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) heeft afzonderlijk aangegeven dat zij verwacht dat de Amerikaanse olieproductie dit jaar meer zal stijgen dan eerder voorspeld. De EIA verhoogde haar productieraming voor 2025 met 20.000 vaten tot een recordgemiddelde van 13,61 miljoen vaten per dag, maar verlaagde haar prognose voor 2026 met 50.000 vaten tot 13,53 miljoen vaten per dag.

Het Britse pond steeg woensdag licht ten opzichte van de Amerikaanse dollar en bleef grotendeels stabiel ten opzichte van de euro, in afwachting van het beleidsbesluit van de Federal Reserve later op de dag, evenals de Britse bbp-cijfers die vrijdag worden verwacht.

De Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van zowel de euro als de yen, doordat de markten zich voorbereidden op een renteverlaging, mogelijk vergezeld van een strenger monetair beleid van de Fed.

Het Britse pond steeg met 0,10% ten opzichte van de dollar naar 1,3313, na vorige week 1,3385 te hebben bereikt – het hoogste niveau sinds 21 oktober. De munt is met ongeveer 1% gestegen sinds minister van Financiën Rachel Reeves de begroting op 26 november presenteerde.

Francesca Fornasari, hoofd valutahandel bij Insight Investment, zei dat het Britse pond had geprofiteerd van "opluchting na de begrotingspresentatie", en merkte op dat "veel slecht nieuws al in de koersen was verwerkt vóór 26 november".

Vooruitkijkend voegde ze eraan toe dat het Britse pond sterkere economische groeicijfers nodig zal hebben om beter te presteren dan andere Europese valuta.

Sommige analisten wezen op de bescheiden positieve herzieningen van de PMI-cijfers van vorige week, wat erop wijst dat de Britse economie niet zo sterk vertraagt als eerder werd gevreesd. Ondertussen meldden verschillende bedrijven dat ze investeringen uitstellen vanwege de onzekerheid rond de begroting van Reeves.

De verwachtingen voor de groeivooruitzichten van het Verenigd Koninkrijk blijven gemengd.

Mark Dowding, chief investment officer bij BlueBay van RBC BlueBay Asset Management, zei: "De zwakkere groeiverwachtingen in het VK suggereren dat de Bank of England de markten kan verrassen met meer renteverlagingen dan momenteel in de koersen zijn ingeprijsd."

De Britse bbp-cijfers worden vrijdag bekendgemaakt.

Beleggers wachten ook op het rentebesluit van de Bank of England van volgende week. Verschillende beleidsmakers uitten dinsdag uiteenlopende meningen over de toekomst van het monetaire beleid, wat de aanhoudende verdeeldheid binnen het Monetair Beleidscomité onderstreept.

De markten gaan uit van een renteverlaging van 50 basispunten tegen volgende zomer, en schatten de kans op een renteverlaging volgende week op ongeveer 90%.

De euro steeg met 0,02% ten opzichte van het Britse pond naar 87,43 pence, na dinsdag 87,21 pence te hebben bereikt – het laagste niveau sinds 24 oktober.

De geldmarkten hebben de verwachtingen voor een mogelijke renteverlaging door de Europese Centrale Bank recentelijk naar beneden bijgesteld, wat de euro steun biedt.