Hoewel de markten zich hebben gericht op de recente scherpe daling van de goudprijzen, is ook de bredere edelmetaalsector onder zware verkoopdruk komen te staan, waarbij platina-groepmetalen het zwaarst zijn getroffen, aldus een rapport van Bank of America.

Zowel platina als palladium daalden recent naar hun laagste niveau van het jaar, doordat de afnemende wereldwijde economische groei en geopolitieke spanningen de sector onder druk bleven zetten.

De economische vertraging en de spanningen in het Midden-Oosten drukken op de prijzen van platinagroepmetalen.

Volgens de grondstoffenanalisten van de bank is de rally in platina-groepmetalen sinds eind januari aan momentum verloren, grotendeels als gevolg van schommelingen in de goudprijs en aanhoudende economische tegenwind in verband met het conflict in het Midden-Oosten, die de industriële vraag naar deze metalen negatief blijven beïnvloeden.

Ondanks de recente zwakte handhaafde de bank haar positieve langetermijnverwachting voor de sector en merkte op dat ze optimistisch blijft over goud in het vierde kwartaal. Bank of America is van mening dat een hernieuwde rally in goud beleggers weer naar platina-groepmetalen zou kunnen lokken en de prijzen zou kunnen ondersteunen.

De spotprijs van platina daalde tot ongeveer $1.711 per ounce, een daling van meer dan 2% gedurende de sessie, terwijl palladium werd verhandeld rond de $1.203 per ounce, een stijging van ongeveer 0,5%.

Sinds de scherpe koersval van vrijdag heeft platina meer dan 9% van zijn waarde verloren, terwijl palladium meer dan 6% is gedaald.

Ambitieuze prijsdoelstellingen ondanks zwakke vraag vanuit de industriële sector en de juwelenindustrie.

Ondanks de huidige druk verwacht Bank of America nog steeds dat de gemiddelde platinaprijs tussen het vierde kwartaal van 2026 en de eerste helft van 2027 rond de $3.000 per ounce zal liggen.

De bank verwacht tevens dat de palladiumprijs in de laatste drie maanden van het jaar gemiddeld rond de $2.200 per ounce zal liggen.

Platinagroepmetalen lieten in 2025 sterke winsten zien, doordat de toenemende wereldwijde handelsspanningen en de dreiging van importheffingen op edelmetalen aanzienlijke verstoringen in de liquiditeit van de fysieke markt veroorzaakten.

Analisten merkten echter op dat de meeste van die zorgen verdwenen nadat de dreiging met importheffingen op grote schaal niet was uitgekomen.

Volgens het rapport heeft de afwezigheid van invoerrechten ertoe geleid dat meer dan 200.000 ounces platina de NYMEX-magazijnen hebben verlaten, wat overeenkomt met ongeveer de helft van de instroom die in de tweede helft van 2025 werd geregistreerd.

Eind januari was er sprake van een uitstroom van palladium, voordat het sentiment omsloeg nadat het Amerikaanse ministerie van Handel definitieve antidumpingheffingen van 133% en compenserende heffingen van 109% op Russisch palladium had opgelegd.

Structurele verschuivingen in de vraag

De bank wees ook op structurele veranderingen in de vraag naar platinagroepmetalen.

Naar verwachting zal er dit jaar een bescheiden tekort aan platina zijn, terwijl er naar verwachting een licht overschot aan palladium zal blijven bestaan.

Analisten wezen op de snelle omschakeling van China naar elektrische voertuigen als een belangrijke bron van marktvolatiliteit, gezien de afnemende vraag naar voertuigen met verbrandingsmotoren, die sterk afhankelijk zijn van platina-groepmetalen in katalysatoren.

Naar verwachting zullen elektrische voertuigen dit jaar ongeveer 40% van de Chinese productie van personenauto's uitmaken, waarmee ze voor het eerst de traditionele voertuigen met verbrandingsmotor overtreffen. Conventionele voertuigen zullen naar verwachting 36% van de productie vertegenwoordigen, terwijl hybride voertuigen de resterende 24% voor hun rekening nemen.

De productie van voertuigen met verbrandingsmotoren in China is in 2025 al gedaald tot ongeveer 14 miljoen eenheden, vergeleken met 21 miljoen eenheden in 2020.

Daarentegen verloopt de overgang naar elektrische voertuigen in Europa en de Verenigde Staten trager, met name nadat Washington een aantal eerdere elektrificatie-initiatieven heeft teruggedraaid.

De vraag naar sieraden in China is zwak.

De vraag naar platina sieraden is ook afgenomen, met name in China, waar de hoge voorraden die zich tijdens de productiehausse van medio 2025 hebben opgebouwd, de markt blijven drukken.

Hoewel een deel van die voorraden is gerecycled, houden detailhandelaren nog steeds grote voorraden aan te midden van een zwakke consumentenvraag, waardoor het risico op een aanzienlijke krimp van de Chinese sieradenproductie dit jaar toeneemt.

Energiekosten vormen een bedreiging voor de Zuid-Afrikaanse productie.

Ondanks de onzekerheid rondom de wereldwijde vraag, is Bank of America van mening dat risico's aan de aanbodzijde in de komende periode steeds belangrijker kunnen worden.

De bank merkte op dat aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten, hogere energieprijzen en inflatiedruk een negatieve invloed kunnen hebben op de productie, met name in Zuid-Afrika, een van 's werelds grootste producenten van platina-groepmetalen.

Zuid-Afrika is sterk afhankelijk van geïmporteerde olie en kampt nog steeds met beperkingen in de binnenlandse raffinagecapaciteit, waardoor de mijnbouwsector zeer gevoelig is voor stijgende brandstofprijzen.

Diesel wordt nog steeds veel gebruikt in de mijnbouw, transportnetwerken en voor noodstroomvoorziening, vooral gezien de aanhoudende elektriciteitstekorten in het land.

De dieselprijzen zijn sinds het begin van het conflict sterk gestegen, terwijl staatsenergiebedrijf Eskom de elektriciteitstarieven met 8,76% heeft verhoogd met ingang van april 2026, waardoor de mijnbouwkosten aanzienlijk zijn gestegen.

In deze context rapporteerde Sibanye-Stillwater een stijging van 13% op jaarbasis van de operationele kosten per eenheid in het eerste kwartaal, onder verwijzing naar aanhoudende inflatiedruk, waaronder hogere arbeids- en energiekosten.

Tijdens de handelssessie van donderdag steeg de spotprijs van palladium met 1,5% tot $1.264 per ounce om 16:00 GMT.

De producentenprijzen in de VS stegen in mei meer dan verwacht en lieten de grootste jaarlijkse stijging in drieënhalf jaar zien, doordat de energiekosten opliepen als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten.

Het Bureau voor Arbeidsstatistiek van het Amerikaanse ministerie van Arbeid meldde donderdag dat de producentenprijsindex voor de finale vraag in mei met 1,1% is gestegen, gelijk aan de naar beneden bijgestelde stijging van 1,1% in april.

Economen die door Reuters werden ondervraagd, hadden verwacht dat de index slechts met 0,7% zou stijgen, na een eerder gemelde stijging van 1,4% in april.

Op jaarbasis stegen de producentenprijzen in de twaalf maanden tot en met mei met 6,5%, de grootste stijging sinds november 2022.

De stijging werd voornamelijk veroorzaakt door hogere prijzen voor goederen, met name energieproducten. De prijzen voor goederen stegen met 2,8% en waren verantwoordelijk voor ongeveer 80% van de totale stijging van de index, terwijl de prijzen voor diensten met 0,3% stegen.

De oorlog tussen de VS en Israël tegen Iran heeft de prijzen van energieproducten, waaronder benzine en diesel, opgedreven. Ook de wereldwijde toeleveringsketens staan onder druk door beperkingen op de scheepvaart door de Straat van Hormuz, wat leidt tot tekorten aan een breed scala aan producten, waaronder kunstmest, aluminium en consumptiegoederen.

De Amerikaanse overheid meldde woensdag dat de consumenteninflatie in mei voor het eerst in drie jaar boven de 4% is uitgekomen.

De Federal Reserve gebruikt de prijsindex voor persoonlijke consumptiebestedingen (PCE) als voorkeursindicator om haar inflatiedoelstelling van 2% te behalen.

De versnelde inflatie, in combinatie met een veerkrachtige arbeidsmarkt, heeft ertoe geleid dat de financiële markten rekening houden met een mogelijke renteverhoging door de Federal Reserve. Veel economen zijn echter van mening dat de kans op verdere monetaire verkrapping beperkt blijft, omdat de schok van de olieprijs zich grotendeels nog steeds beperkt tot de transportsector.

De Amerikaanse centrale bank zal naar verwachting volgende week tijdens haar vergadering de referentierente tussen de 3,50% en 3,75% handhaven, hoewel de beleidsmakers naar verwachting hun eerdere voorkeur voor toekomstige renteverlagingen zullen laten varen.

Na de publicatie van de inflatiecijfers schatten economen dat de PCE-prijsindex in mei met 0,4% is gestegen, eenzelfde stijging als in april.

De jaarlijkse PCE-inflatie zal naar verwachting in mei versnellen tot 4,0%, het snelste tempo sinds mei 2023, vergeleken met 3,8% in april.

De Europese Centrale Bank heeft donderdag, aan het einde van haar beleidsvergadering van 10 en 11 juni, haar rentebesluit bekendgemaakt en de rente met 25 basispunten verhoogd tot 2,40%.

Deze stap markeert de eerste renteverhoging in de eurozone sinds juli 2023 en was grotendeels in lijn met de marktverwachtingen.

Bitcoin is opnieuw in een neerwaartse beweging terechtgekomen en is onder de $62.500 gezakt. Negatieve technische signalen suggereren dat de prijs verder kan dalen als deze onder het niveau van $61.200 zakt.

zorgen over tariefverhogingen

Hoewel de Amerikaanse consumentenprijsindex in de twaalf maanden tot en met mei met 4,2% steeg, het hoogste jaarlijkse inflatiepercentage sinds april 2023, zien economen nog steeds beperkte vooruitzichten voor verdere monetaire verkrapping.

De kerninflatie, exclusief voedsel- en energieprijzen, steeg in de afgelopen maand met 0,2% na een stijging van 0,4% in april. Dit voedt de hoop dat de inflatiedruk als gevolg van de energieprijsschok kan worden ingedamd.

James Knightley, hoofdeconoom internationale zaken bij ING, zei dat de arbeidskosten de grootste last blijven voor Amerikaanse bedrijven, en dat de aanhoudende vertraging van de loongroei de druk op de kerninflatie zou kunnen verlichten.

"Dit alles zou moeten helpen om de inflatieverwachtingen onder controle te houden. Hoewel we daarom niet langer verwachten dat de Fed de rente dit jaar zal verlagen vanwege het sterkere economische momentum, verwachten we ook geen renteverhoging," zei hij.

De markten gaan momenteel uit van een renteverhoging van maar liefst 25 basispunten in december. Dit is een aanzienlijke verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen, die vóór het uitbreken van het conflict met Iran eind februari nog uitgingen van twee renteverlagingen dit jaar.

Bitcoin trekt zich terug richting steunpunten.

Bitcoin slaagde er niet in om boven het steunpunt van $63.500 te blijven, bleef binnen een dalende handelsrange en vergrootte zijn verliezen tot onder het niveau van $63.200, om vervolgens ook onder de $62.500 te zakken.

De cryptovaluta daalde onder de $61.200 en bereikte een dieptepunt van $60.746, terwijl technische indicatoren aanhoudende verkoopdruk blijven weerspiegelen.

Bitcoin liet een beperkt herstel zien boven het 23,6% Fibonacci-retracementniveau van de daling tussen de piek van $64.613 en het dieptepunt van $60.746.

De cryptocurrency handelt momenteel onder het niveau van $62.500 en onder het 100-uurs voortschrijdend gemiddelde. Er is ook een neerwaartse trendlijn gevormd, met weerstand rond $62.400 op de uurlijkse BTC/USD-grafiek.