De palladiumprijzen stegen donderdag doordat de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van de meeste belangrijke valuta en er steeds meer speculatie ontstond dat de Federal Reserve de rente gaat verlagen.

Sibanye-Stillwater, een in de VS genoteerd mijnbedrijf, wil tarieven opleggen aan de import van Russisch palladium. Deze stap zou de prijs van het metaal onvoorspelbaar kunnen maken.

Het bedrijf uit Johannesburg zei dat zijn petitie zorgt voor verdere onzekerheid over de vooruitzichten voor platinagroepmetalen (PGM's), na een rally sinds het begin van het jaar, veroorzaakt door een lagere productie in Zuid-Afrika in de eerste helft van het jaar en een geringe liquiditeit op de spotmarkt.

"Wij zijn van mening dat Russisch geïmporteerd palladium onder de marktprijs wordt verkocht vanwege verschillende factoren, die begonnen na de Russische inval in Oekraïne in 2022", aldus CEO Neal Froneman in een verklaring op de website van het bedrijf op 31 juli.

Hij voegde toe: "Door bescherming te bieden tegen gesubsidieerde en gedumpte Russische importen kunnen Sibanye-Stillwater, haar werknemers en de gehele Amerikaanse PGM-industrie in een eerlijker omgeving concurreren."

Naar verwachting ontvangt u binnen 13 maanden een beslissing op het verzoekschrift.

Norilsk Nickel, het Russische bedrijf dat ongeveer 40% van de wereldwijde palladiumproductie controleert, wilde geen commentaar geven.

Sibanye-Stillwater, dat productiefaciliteiten in Zuid-Afrika en de VS exploiteert, rapporteerde vorig jaar een tweede jaarverlies op rij, nadat 500 miljoen dollar was afgeschreven op de palladiumactiviteiten in de VS vanwege lagere prijzen.

De spotprijzen voor palladium zijn tot nu toe met 31% gestegen in 2025, met positieve verwachtingen voor de rest van het jaar. Uit een peiling van Reuters in juli bleek dat analisten verwachten dat de palladiumprijzen in 2025 voor het eerst in vier jaar zullen stijgen, ondersteund door de stijging van platina.

Analisten van Heraeus waarschuwden echter dat “tarieven op Russisch metaal de marktbalans wellicht niet zullen veranderen, maar de wereldwijde handelsstromen wel kunnen heroriënteren, waardoor de prijsvolatiliteit toeneemt.”

Volgens Trade Data Monitor zijn Rusland en Zuid-Afrika de belangrijkste leveranciers van palladium aan de VS, terwijl China na de VS de tweede grootste afnemer is van Russisch metaal.

Volgens Heraeus steeg de Amerikaanse import van Russisch palladium tussen januari en mei met 42% op jaarbasis tot ruim 500.000 troy ounces.

Palladium en PGM's worden veel gebruikt in katalysatoren voor benzineauto's. Tot nu toe hebben ze de Amerikaanse sancties tegen Russische bedrijven vanwege de oorlog in Oekraïne en de door president Donald Trump aangekondigde importtarieven weten te ontlopen.

Daarnaast schatten de markten volgens de FedWatch-tool van CME momenteel een waarschijnlijkheid van 86% in dat de Fed de rente in september met 25 basispunten zal verlagen.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,3% tot 97,9 punten om 16:02 GMT, na een hoogtepunt van 98,2 en een dieptepunt van 97,8.

Aan de handelszijde stegen de palladium futures voor december met 2% tot 1.125,5 dollar per ounce om 16:02 GMT.

Bitcoin noteerde donderdag een stijging nadat eerder die week een dieptepunt van zeven weken was bereikt. Beleggers moesten een balans vinden tussen de groeiende verwachtingen van een Amerikaanse renteverlaging volgende maand en de onzekerheid na de poging van president Donald Trump om een bestuurslid van de Federal Reserve te ontslaan.

Om 02:04 uur Eastern Time (06:04 GMT) steeg de grootste cryptocurrency ter wereld met 1,7% tot 112.869,5 dollar.

De token was eerder deze week gedaald tot onder de 109.000 dollar, het laagste punt in zeven weken, maar is de afgelopen twee sessies licht gestegen. Toch ligt Bitcoin nog steeds meer dan 10% onder de recordhoogte van augustus, boven de 124.000 dollar.

Renteverlagingen in de schijnwerpers te midden van zorgen over onafhankelijkheid Fed

Trump maakte dinsdag bekend dat hij Fed-gouverneur Lisa Cook per direct heeft ontslagen vanwege vermeende hypotheekfraude. Hij beschuldigde haar ervan misleidende informatie te hebben verstrekt over eigendom van onroerend goed in de leningdocumenten van 2021.

De Federal Housing Finance Agency (FHFA) heeft de beschuldigingen doorgegeven aan het ministerie van Justitie, maar Cook ontkende ze en zei dat haar ontslag onrechtmatig was.

Haar advocaat zei dat hij van plan was de regering aan te klagen. Volgens hem was de verwijdering niet juridisch onderbouwd en in strijd met de Federal Reserve Act.

Op de markten verschoof de aandacht weer naar de groeiende hoop op een renteverlaging volgende maand. Handelaren schatten de kans op een verlaging van 25 basispunten in september op ongeveer 85%.

Beleggers kijken ook uit naar de publicatie van de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex op vrijdag, de door de Fed geprefereerde inflatie-indicator. Deze index zal een belangrijke rol spelen bij het vormen van de verwachtingen voor monetaire versoepeling.

Canary Capital vraagt ETF aan gekoppeld aan digitale token van Trump

Canary Capital heeft een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om een exchange-traded fund (ETF) te lanceren die de prestaties volgt van de $TRUMP meme-munt, een digitaal activum dat gelinkt is aan de Amerikaanse president Donald Trump.

Het voorgestelde fonds wil een gereguleerd instrument bieden waarmee beleggers blootstelling kunnen krijgen aan de token, die in januari 2025 werd gelanceerd en veel aandacht heeft gekregen op sociale-mediaplatforms.

In het document werd echter opgemerkt dat de goedkeuring onzeker blijft vanwege het ontbreken van een termijnmarkt voor de $TRUMP-munt, een vereiste voor dergelijke producten volgens de huidige SEC-regels.

De olieprijzen daalden donderdag na de stijgingen in de vorige sessie. Dit kwam door de verwachte zwakkere vraag naar brandstof in de VS nu het zomerseizoen voor autorijden ten einde loopt en de hervatting van Russische leveringen aan Hongarije en Slowakije via de Druzhba-pijpleiding.

De prijs van ruwe olie steeg woensdag nadat officiële gegevens lieten zien dat de Amerikaanse voorraden met 2,4 miljoen vaten waren gedaald in de week die eindigde op 22 augustus. Analisten hadden in een Reuters-enquête een daling van 1,9 miljoen vaten verwacht, wat een teken is van een sterke vraag.

Marktdeelnemers merkten echter op dat de aanstaande Amerikaanse Labor Day-vakantie volgende week het onofficiële einde van het zomerseizoen voor autorijden markeert, wat duidt op een daling van de vraag naar benzine.

Brent-ruwe olie futures daalden met 28 cent, of 0,4%, naar 67,77 dollar per vat om 10:33 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) futures met 21 cent, of 0,3%, daalden naar 63,94 dollar.

John Evans van oliemakelaardij PVM zei: "De Amerikaanse bankholiday deze week markeert het einde van het autorijseizoen, en benzine is bepaald niet de oplossing voor de vraag geweest. Alle kortetermijnredenen voor optimisme over de olieprijzen vervagen", wijzend op de hervatting van de Druzhba-stromen.

Het Hongaarse oliebedrijf MOL en de Slowaakse minister van Economische Zaken meldden donderdag dat de Russische olieleveringen aan Hongarije en Slowakije via de Druzhba-pijpleiding zijn hervat, nadat deze vorige week werden verstoord door een Oekraïense aanval in Rusland.

Handelaren houden ook in de gaten hoe New Delhi reageert op de druk vanuit Washington om de import van Russische olie te stoppen, nadat de Amerikaanse president Donald Trump woensdag de tarieven op Indiase importen verdubbelde naar 50%.

Tony Sycamore, analist bij IG Markets, zei: "Van India wordt verwacht dat het op zijn minst op de korte termijn Russische ruwe olie zal blijven kopen, wat de impact van de nieuwe tarieven op het wereldwijde aanbod kan beperken."

Ontwikkelingen in het Russisch-Oekraïense conflict stimuleerden de prijzen enigszins, aangezien zowel Moskou als Kiev hun aanvallen op elkaars energie-infrastructuur intensiveerden.

Rusland heeft dinsdagavond en woensdagavond een enorme drone-aanval uitgevoerd op energie- en gastransportfaciliteiten in zes Oekraïense regio's. Volgens Oekraïense functionarissen kwamen hierdoor meer dan 100.000 mensen zonder stroom te zitten.

De Amerikaanse dollar veranderde donderdag nauwelijks, omdat handelaren steeds meer inzetten op een renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand, nadat John Williams, de president van de Federal Reserve in New York, had gesuggereerd dat een verlaging mogelijk was.

De dollar kwam opnieuw onder druk te staan door de toenemende drang van president Donald Trump om meer invloed uit te oefenen op monetaire beleidsbeslissingen, terwijl hij probeerde Fed-bestuurslid Lisa Cook te ontslaan en haar te vervangen door een bondgenoot.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de euro, zelfs nadat de Franse premier maandag onverwacht een vertrouwensstemming aankondigde volgende maand, die zijn fragiele regering ten val zou kunnen brengen.

Williams vertelde woensdag aan CNBC dat de rentetarieven waarschijnlijk op een gegeven moment omlaag zouden gaan, maar dat beleidsmakers tijdens de bijeenkomst op 16 en 17 september de binnenkomende cijfers in de gaten moesten houden om te bepalen of een verlaging gepast zou zijn.

Tot de belangrijkste publicaties die vóór die vergadering worden gepresenteerd, behoren de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex van vrijdag (de door de Fed geprefereerde inflatie-indicator), gevolgd door het maandelijkse banenrapport een week later.

Volgens gegevens van LSEG schatten markten momenteel in dat de kans op een renteverlaging van 25 basispunten volgende maand 89% bedraagt, waarbij een cumulatieve versoepeling van 55 basispunten tegen het einde van het jaar al is ingecalculeerd.

Hierdoor zijn de rendementen op tweejarige staatsobligaties, die gevoelig zijn voor de verwachtingen van het monetaire beleid, naar het laagste niveau sinds 1 mei gedaald, wat de druk op de dollar vergroot.

Trumps pogingen om zorgvuldig geselecteerde, duifachtige kandidaten in het besluitvormende comité van de Fed te plaatsen, hadden ook gevolgen voor de rente op korte termijn. Zijn actie tegen Cook zou echter wel eens tot een langdurige juridische strijd kunnen leiden, nadat zij een rechtszaak had aangespannen om haar functie te behouden.

Chris Turner, hoofd wereldwijde markten bij ING, zei: "De Amerikaanse rente op korte termijn blijft dicht bij de recente dieptepunten, en de meeste analisten zouden concluderen dat de poging van president Trump deze week om Lisa Cook te verwijderen een negatieve factor is geweest voor de dollar."

De dollarindex, die de dollar vergelijkt met zes belangrijke valuta's, steeg met 0,1% naar 98,225 na twee dagen van dalingen.

De euro bleef nagenoeg onveranderd en daalde 0,07% naar 1,1630 dollar.

Ten opzichte van de yen daalde de dollar met 0,03% tot 147,34.

Een andere ontwikkeling is dat de Japanse hoofdhandelsvertegenwoordiger Ryusei Akazawa op donderdag op het laatste moment een reis naar Washington afzegde. Hierdoor werd de aankondiging van details over een Japanse investeringsbelofte van 550 miljard dollar in de VS, gekoppeld aan een tariefovereenkomst, uitgesteld.

Een woordvoerder van de regering zei dat het besluit werd genomen nadat gesprekken met de Amerikaanse kant kwesties op ‘administratief niveau’ aan het licht brachten die verder besproken moesten worden.

De dollar daalde ook ten opzichte van de offshore Chinese yuan naar het laagste niveau sinds november, met een daling van 0,2% naar 7,1360 in de offshore handel.