De palladiumprijzen stegen dinsdag tijdens de handel, doordat de vraag naar metalen – met name industriële metalen – toenam, in combinatie met een daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta.

UBS meldde vorige maand in een bericht aan klanten dat het zijn prijsverwachting voor palladium met $300 per ounce had verhoogd naar $1.800, vanwege een sterke toename van de investeringsinstroom in het metaal.

Analist Giovanni Staunovo zei dat de herziening werd veroorzaakt door de sterke investeringsvraag van de afgelopen maanden, en merkte op dat de relatief kleine omvang van de palladiummarkt vaak leidt tot scherpe prijsschommelingen.

De bank legde uit dat de recente prijsstijging niet werd veroorzaakt door traditionele industriële toepassingen, maar eerder door de positionering van beleggers in afwachting van mogelijke Amerikaanse renteverlagingen, een zwakkere dollar en toenemende geopolitieke onzekerheid.

Staunovo zei dat de prijzen zouden kunnen stijgen als de investeringsvraag sterk blijft, maar waarschuwde dat de markt zonder die steun over het algemeen in evenwicht zou lijken – en daarom geeft UBS de voorkeur aan beleggingen in goud.

De vraag naar palladium is de afgelopen jaren veranderd nadat het verbruik in autokatalysatoren in 2019 een piek bereikte, toen de prijzen boven die van platina uitstegen en een trend van vervanging op gang brachten.

De toename van elektrische voertuigen, die geen katalysatoren gebruiken, heeft ook de vraag naar palladium doen dalen.

De bank merkte echter op dat de palladiumprijs, net als die van platina en zilver, sinds medio 2025 in waarde is gestegen. Nu palladium aanzienlijk goedkoper is dan platina, verwacht UBS dat fabrikanten van katalysatoren geleidelijk aan weer palladium zullen gaan gebruiken.

De investeringsactiviteit in palladium is aanzienlijk toegenomen. UBS wijst op een stijging van het aantal ETF-posities sinds medio 2025, evenals een sterke toename van speculatieve futuresposities na een netto shortpositie gedurende het grootste deel van vorig jaar.

Ook China zou de vraag kunnen stimuleren, aangezien Staunovo aangaf dat de lancering van in yuan luidende platinafuturescontracten in Guangzhou waarschijnlijk de vraag naar palladium heeft aangewakkerd als onderdeel van bredere handelsactiviteiten binnen de platinagroepmetalen.

De Amerikaanse dollarindex daalde met 0,2% tot 97,4 om 15:29 GMT, na een sessiehoogtepunt van 97,6 en een dieptepunt van 97,3 te hebben bereikt.

Tijdens de handel stegen de maart-futures voor palladium met 6,3% tot $1.813 per ounce om 15:30 GMT.

Bitcoin herstelde zich dinsdag van het laagste niveau in ongeveer 10 maanden, maar bleef onder druk staan onder de $80.000, na zware liquidaties in het weekend en onzekerheid over het Amerikaanse monetaire beleid.

De grootste cryptovaluta ter wereld noteerde om 01:42 ET (06:42 GMT) een stijging van 2,8% tot $78.558,4.

Bitcoin is de afgelopen 24 uur gedaald naar $74.635,5, het laagste niveau sinds begin april, doordat de verkoopdruk toenam als gevolg van een golf van stop-loss-activaties en margin calls.

Grote liquidaties en Trumps Fed-kandidaat drukken op Bitcoin.

De scherpe daling in het weekend werd veroorzaakt door wijdverspreide gedwongen liquidaties van posities met hefboomwerking, wat de omvang van de speculatieve blootstelling benadrukt die tijdens de rally van vorig jaar was opgebouwd.

Onderzoeksbureaus die derivaten volgen, toonden aan dat miljarden dollars aan crypto-investeringen binnen korte tijd verloren gingen, waarbij longposities het grootste deel van de gedwongen sluitingen voor hun rekening namen.

Rapporten gaven aan dat de zwakke liquiditeit de prijsschommelingen versterkte, waardoor relatief kleine prijsbewegingen een kettingreactie van liquidaties konden veroorzaken.

Het sentiment werd ook beïnvloed door macro-economische onzekerheid, aangezien beleggers de gevolgen van de benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve beoordeelden, wat de markten ertoe aanzette de toekomstige renteontwikkeling opnieuw te evalueren.

Warsh wordt algemeen beschouwd als iemand die neigt naar een strenger monetair beleid, wat de vrees doet ontstaan dat de financiële omstandigheden langer krap zouden kunnen blijven.

Tegelijkertijd werd het nauwlettend in de gaten gehouden Amerikaanse banenrapport van januari uitgesteld van de geplande publicatie op vrijdag, vanwege de gedeeltelijke sluiting van de Amerikaanse overheid, aldus het Bureau of Labor Statistics.

Geen overeenstemming bereikt over de opbrengst van stablecoins tijdens bijeenkomst in het Witte Huis

Volgens mediaberichten blijven de cryptosector en grote Amerikaanse banken verdeeld over de regulering van de opbrengsten van stablecoins, na een bijeenkomst in het Witte Huis. Dit onderstreept de aanhoudende obstakels voor de al lang vastgelopen wetgeving rond digitale activa.

De bijeenkomst in Washington bracht crypto-managers, bankvertegenwoordigers en overheidsfunctionarissen samen om de regels voor de marktstructuur te bespreken, maar er werd weinig vooruitgang geboekt met betrekking tot de vraag of uitgevers van stablecoins renteachtige rendementen zouden mogen aanbieden.

Banken beweren dat stablecoins met een rendement de uitstroom van deposito's kunnen versnellen en risico's voor de financiële stabiliteit met zich mee kunnen brengen, terwijl cryptobedrijven stellen dat dergelijke kenmerken noodzakelijk zijn voor groei en concurrentievermogen.

Cryptokoersen vandaag: Altcoins herstellen, Polygon stijgt

De meeste alternatieve cryptovaluta lieten dinsdag ook bescheiden winsten zien.

Ether, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, steeg met 4,6% naar $2.325,92.

XRP, de op twee na grootste cryptocurrency, steeg met 2,1% naar $1,61.

De olieprijzen stabiliseerden zich dinsdag na een daling van meer dan 4% in de vorige sessie, doordat marktdeelnemers de vooruitzichten voor het wereldwijde aanbod en de mogelijkheid van een afname van de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran beoordeelden.

De Brent-olieprijs steeg met 17 cent tot $66,47 per vat om 12:17 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 24 cent steeg tot $62,38 per vat. Eerder op de dag daalden zowel Brent als WTI tot respectievelijk $65,19 en $61,12 per vat, hun laagste niveau in een week.

De Russische vicepremier Alexander Novak zei dinsdag dat de wereldwijde oliemarkt momenteel in evenwicht is, en merkte op dat de vraag naar verwachting in maart en april geleidelijk zal toenemen. Hij deed deze uitspraak in antwoord op een vraag over de productieplannen van OPEC+. De Organisatie van Petroleumexporterende Landen en haar bondgenoten, waaronder Rusland, kwamen zondag tijdens een bijeenkomst overeen om de olieproductie in maart ongewijzigd te laten.

Novak voegde eraan toe dat Rusland over voldoende brandstofvoorraden beschikt en zelfs een overschot heeft.

De olieprijzen daalden maandag met meer dan 4% nadat de Amerikaanse president Donald Trump had gezegd dat Iran "serieus in gesprek" was met Washington, wat duidde op een mogelijke versoepeling van de spanningen met het OPEC-lid.

Functionarissen van beide zijden vertelden maandag aan Reuters dat Iran en de Verenigde Staten naar verwachting vrijdag in Turkije de nucleaire gesprekken zullen hervatten. Trump waarschuwde dat er "nare dingen kunnen gebeuren" als er geen overeenkomst wordt bereikt, terwijl grote Amerikaanse oorlogsschepen richting Iran varen.

In dit verband schreef de Iraanse president Masoud Pezeshkian dinsdag op X dat gesprekken met de Verenigde Staten gericht moeten zijn op het veiligstellen van de nationale belangen van Iran, mits "dreigingen en onredelijke verwachtingen" worden vermeden.

Kelvin Wong, senior marktanalist bij OANDA, zei dat de volatiele prijsbewegingen van olie in de afgelopen vier weken werden veroorzaakt door een geopolitieke risicopremie die verband houdt met het expansionistische buitenlandbeleid van de huidige Amerikaanse regering, met name de periodieke dreigingen aan het adres van Iran.

Ook de dollarindex drukte op de prijzen, omdat deze rond het hoogste niveau in meer dan een week bleef hangen. Een sterkere dollar heeft de neiging de vraag naar in dollars geprijsde olie van kopers buiten de Verenigde Staten te temperen.

Trump kondigde maandag een overeenkomst met India aan om de Amerikaanse importheffingen op Indiase goederen te verlagen van 50% naar 18%, in ruil voor het stopzetten van de aankoop van Russische olie door India en het verminderen van handelsbelemmeringen.

Analisten van ING schreven in een notitie: De Verenigde Staten en India hebben vannacht een handelsakkoord bereikt. Als dit akkoord wordt uitgevoerd, zal dit ertoe leiden dat er nog meer Russische olie op zee blijft drijven.

Trump kondigde de deal aan op sociale media na een telefoongesprek met de Indiase premier Narendra Modi, waarin hij zei dat India ermee had ingestemd om olie te kopen van de Verenigde Staten en mogelijk ook van Venezuela.

Analisten van Cavendish gaven in een onderzoeksrapport aan dat snelle verschuivingen in financiële stromen de schommelingen in de olieprijs sinds het begin van het jaar hebben versterkt. Ze voegden eraan toe dat handelaren het jaar begonnen met grote shortposities die na weken van geopolitieke onrust snel werden teruggedraaid.

De Amerikaanse dollar bleef dinsdag over het algemeen stabiel, omdat positieve economische cijfers en veranderende verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid van de Federal Reserve zwaarder wogen dan de zorgen over een mogelijke nieuwe sluiting van de Amerikaanse overheid.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje met andere valuta, bleef relatief stabiel op 97,53 na een stijging van 1,5% in de afgelopen twee dagen. De euro steeg met 0,12% naar $1,1804.

De dollar had de afgelopen dagen aan kracht gewonnen na de benoeming van Kevin Warsh tot voorzitter van de Federal Reserve, omdat de markten over het algemeen verwachten dat hij minder geneigd zal zijn tot snelle renteverlagingen dan andere potentiële kandidaten.

De verwachting van een renteverlaging blijft bestaan.

Lee Hardman, senior valutaanalist bij MUFG, zei dat de nominatie van Warsh een signaal afgaf dat de Amerikaanse president Donald Trump niet probeert de onafhankelijkheid van de Fed bij het vaststellen van het monetaire beleid te ondermijnen. Hij voegde er echter aan toe dat Warsh waarschijnlijk nog steeds voorstander zal zijn van lagere rentetarieven, in ieder geval in de beginfase.

Hij zei: "Wij geloven dat de dollar weer zal verzwakken zodra de rust is teruggekeerd, en we verwachten dat de EUR/USD later dit jaar weer boven de 1,20 zal uitkomen, wanneer de Fed begint met het verlagen van de rentes terwijl de Europese Centrale Bank de rentes ongewijzigd laat."

Ondertussen lieten Amerikaanse productiecijfers zien dat de activiteit weer aan het groeien was. Het ISM meldde maandag dat de inkoopmanagersindex (PMI) voor de maakindustrie vorige maand steeg naar 52,6, het hoogste niveau sinds augustus 2022.

Het veelbesproken Amerikaanse banenrapport van januari zal deze week echter niet worden gepubliceerd vanwege de gedeeltelijke sluiting van de federale overheid.

Elders namen de geopolitieke spanningen af nadat de Verenigde Staten een handelsakkoord met India hadden bereikt en de hervatting van de nucleaire gesprekken met Iran hadden aangekondigd.

Australische dollar stijgt

De Australische dollar steeg fors nadat de Reserve Bank of Australia de eerste renteverhoging in twee jaar tijd doorvoerde en de referentierente met 25 basispunten verhoogde tot 3,85%. De bank waarschuwde tevens voor inflatierisico's, wat de verwachting van minstens één extra verhoging dit jaar versterkte.

De Australische dollar steeg met 0,96% tot $0,7014 en klom met meer dan 1,5% ten opzichte van de Japanse yen tot 109,48, het hoogste niveau ten opzichte van de yen sinds 1990.

Naar verwachting zullen zowel de Europese Centrale Bank als de Bank of England de rentetarieven ongewijzigd laten tijdens hun vergaderingen op donderdag. De markten zullen nauwlettend in de gaten houden of de recente sterke euro van invloed kan zijn op het toekomstige beleid.

Later deze week zal de aandacht uitgaan naar de verkiezingen voor het Japanse lagerhuis.

Beleggers hebben in aanloop naar de verkiezingen van 8 februari de Japanse yen en staatsobligaties verkocht, in de verwachting dat een sterke uitslag voor de partij van premier Sanae Takaichi meer ruimte zou bieden voor verdere fiscale stimuleringsmaatregelen.

De yen kreeg vorige week enige steun nadat Japanse beleidsmakers hadden gehint op mogelijke samenwerking met de Verenigde Staten bij gezamenlijke acties om de munt te beschermen.

De dollar bleef stabiel ten opzichte van de yen op 155,67, een daling ten opzichte van het hoogste punt in anderhalf jaar van 159,45 dat medio januari werd bereikt.

Matthew Ryan, hoofd marktstrategie bij Ebury, zei: "De uitslag van de verkiezingen van deze week zal cruciaal zijn, aangezien een sterke prestatie van Takaichi de yen weer richting het niveau van 160 zou kunnen duwen."

Minister van Financiën Satsuki Katayama verdedigde dinsdag de recente opmerkingen van Takaichi, waarin hij de voordelen van een zwakkere yen benadrukte, en zei dat de premier verwees naar "wat er in leerboeken staat".