De palladiumprijzen daalden dinsdag tijdens de handel, omdat de Amerikaanse dollar sterker was ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's. Daarnaast is er het vooruitzicht dat zowel de Verenigde Staten als de Europese Unie de sancties tegen Rusland, een van 's werelds grootste producenten en exporteurs van industriële metalen, zullen verscherpen.

Het Amerikaanse Sibanye-Stillwater overweegt om tarieven op te leggen aan de import van Russisch palladium. Deze stap zou de metaalprijzen onvoorspelbaar kunnen maken.

Het bedrijf met hoofdkantoor in Johannesburg legde uit dat de petitie die het heeft ingediend, zorgt voor verdere onzekerheid over de vooruitzichten voor platinagroepmetalen (PGM's), na een prijsstijging sinds het begin van het jaar, veroorzaakt door een verminderde productie in Zuid-Afrika in de eerste helft van het jaar en zwakke liquiditeit op de spotmarkt.

Neal Froneman, de CEO van het bedrijf, zei in een verklaring op 31 juli op de website: "Wij zijn van mening dat Russisch palladium onder de marktprijs wordt verkocht vanwege verschillende factoren, vooral na de Russische inval in Oekraïne in 2022."

Hij voegde toe: "Door bescherming te garanderen tegen gesubsidieerde en gedumpte Russische importen kunnen Sibanye-Stillwater, haar werknemers en de gehele Amerikaanse PGM-industrie in een eerlijker omgeving concurreren."

Naar verwachting zal er binnen 13 maanden een uitspraak over het verzoekschrift komen.

Het Russische Nornickel, de grootste palladiumproducent ter wereld met een aandeel van 40% in de wereldwijde mijnproductie, wilde geen commentaar geven.

Sibanye-Stillwater, dat productiefaciliteiten heeft in Zuid-Afrika en de VS, leed vorig jaar een jaarverlies op rij nadat het bedrijf 500 miljoen dollar had afgeschreven op zijn Amerikaanse palladiumactiva vanwege dalende prijzen.

De spotprijzen voor palladium zijn sinds begin 2025 met 31% gestegen, met positieve verwachtingen voor de rest van het jaar. Analisten die in juli door Reuters werden ondervraagd, voorspelden dat palladium in 2025 voor het eerst in vier jaar zou stijgen, ondersteund door de stijging van platina.

Analisten van Heraeus waarschuwden echter dat ‘tarieven op Russisch metaal niet per se de marktbalans zullen beïnvloeden, maar de wereldwijde metaalstromen kunnen heroriënteren, waardoor de prijsvolatiliteit toeneemt.’

Volgens Trade Data Monitor zijn Rusland en Zuid-Afrika de belangrijkste leveranciers van palladium aan de VS. China staat na de VS op de tweede plaats als grootste afnemer van het metaal uit Rusland.

Volgens Heraeus stegen de Russische palladiumimporten naar de VS met 42% op jaarbasis tot meer dan 500.000 troy ounces in de periode januari-mei.

Palladium en platinagroepmetalen worden veel gebruikt bij het zuiveren van uitlaatgassen van benzineauto's. Ze hebben tot nu toe zowel de Amerikaanse sancties tegen Russische bedrijven vanwege de oorlog in Oekraïne als de door president Donald Trump aangekondigde importheffingen weten te ontlopen.

Daarnaast schatten de markten volgens de CME FedWatch-tool momenteel een kans van meer dan 86% in dat de Fed de rente tijdens de vergadering in september met 25 basispunten verlaagt.

Ondertussen steeg de dollarindex met 0,2% tot 97,6 punten om 15:56 GMT, met een hoogste punt van 97,6 en een laagste punt van 97,2.

Tijdens de handel daalden de palladium futures voor december met 0,1% tot $ 1.155 per ounce om 15:56 GMT.

Bitcoin steeg tijdens de handel op dinsdag en maakte een klein deel van de recente verliezen goed, ondersteund door groeiende weddenschappen dat de Amerikaanse Federal Reserve op het punt staat de rente te verlagen. Toenemende twijfels over de effectiviteit van institutionele schatkistposities in de cryptovaluta beperkten echter de winsten en hielden handelaren voorzichtig.

Cryptovaluta boekten over het algemeen enige winst na de scherpe verliezen eerder in september, maar bleven achter bij de rally die aandelen en goud lieten zien. De cryptomarkt leek niet veel te hebben geprofiteerd van de verbeterde risicobereidheid, ook al namen de marktinzetten toe op een renteverlaging tijdens de Fed-vergadering in september.

Bitcoin steeg met 0,8% naar $111.812,8 om 00:51 ET (04:51 GMT), nadat het kortstondig de $112.000-grens had bereikt.

Bitcoin wankelt te midden van dalende crypto-aandelen

De afgelopen weken zijn er op de markten steeds meer twijfels ontstaan over de langetermijnrendementen van de Bitcoin-aankoopstrategieën van bedrijven, vooral na de scherpe daling van de munt ten opzichte van de recordniveaus van medio augustus.

De markt reageerde gematigd op nieuwe Bitcoin-aankopen door toonaangevende institutionele beleggers zoals Strategy (voorheen MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) en Metaplanet Inc (Tokio: 3350). De aandelen van beide bedrijven daalden in de afgelopen sessies, wat leidde tot een bredere golf van verliezen in cryptogerelateerde aandelen.

Deze strategie, die Strategy de afgelopen twee jaar met succes heeft toegepast, heeft bedrijfsaandelen kwetsbaarder gemaakt voor de volatiliteit van de Bitcoin-prijs. Critici hebben twijfels geuit over de levensvatbaarheid van deze aanpak op de lange termijn, aangezien deze volledig afhankelijk is van de waardestijging van de valuta en negatief zou kunnen worden beïnvloed door meer bedrijven die hetzelfde model toepassen.

Het is belangrijk om te weten dat zowel particuliere als institutionele beleggers die via aandelen willen beleggen in Bitcoin, nu eenvoudig spot-ETF's kunnen kopen. Deze werden vorig jaar op de Amerikaanse markt geïntroduceerd.

Druk op Circle en uitdagingen van nieuwe rivalen

Aandelen van Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) daalden maandag naar het laagste niveau in bijna drie maanden, nadat Compass Point Research het koersdoel voor het aandeel verlaagde en een verkoopadvies handhaafde.

Dit komt doordat het bedrijf te maken krijgt met toenemende concurrentie nadat het gedecentraliseerde handelsplatform Hyperliquid heeft aangekondigd dat het zijn eigen stablecoin, USDH, gaat lanceren om te concurreren met USDC.

Hyperliquid beheert ongeveer 5,4 miljard dollar aan USDC-deposito's, die naar verwachting zullen worden omgezet in USDH. Dit vertegenwoordigt ongeveer 8% van de totale USDC-voorraad.

De olieprijzen stegen dinsdag verder, gesteund door het besluit van de OPEC+-alliantie om de productie minder te verhogen dan verwacht, naast de verwachting dat China ruwe olie zal blijven hamsteren en zorgen over mogelijke nieuwe sancties tegen Rusland.

Acht leden van de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en haar bondgenoten kwamen zondag overeen om hun productie vanaf oktober met 137.000 vaten per dag te verhogen. Dat is veel minder dan de toename van ongeveer 550.000 vaten per dag in september en augustus.

Brent-ruwe olie steeg met 47 cent, oftewel 0,7%, naar $ 66,49 per vat om 09:10 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie met 72 cent, oftewel 1,2%, steeg naar $ 62,98 per vat.

Ole Hansen van Saxo Bank zei: "De prijzen consolideren te midden van speculaties dat de productie niet zo sterk zal stijgen als toegestaan door de acht leden, naast het feit dat China volgens gegevens ongeveer 0,5 miljoen vaten per dag heeft gekocht voor opslag."

De hoofdstrateeg bij grondstoffenhandel Gunvor merkte maandag op dat China in 2026 waarschijnlijk in ongeveer hetzelfde tempo zal blijven hamsteren, om zo het overschot in de wereldwijde productie te absorberen.

Volgens Giovanni Staunovo van UBS vond ruwe olie ook steun in de afnemende reservecapaciteit binnen OPEC+. Hij legde uit dat de vermindering van de reservecapaciteit van de alliantie de mogelijkheid beperkt om te reageren op plotselinge aanbodschokken, die doorgaans de prijzen opdrijven.

Hij voegde toe: "Het besef in de markt dat de OPEC+-productieverhogingen in oktober mogelijk niet meer dan 60.000 tot 70.000 vaten per dag zullen bedragen, is een belangrijke factor, samen met het feit dat de reservecapaciteit van de alliantie veel kleiner is dan eerder werd gedacht."

Speculatie over verdere sancties tegen Rusland, na de hevigste luchtaanval op Oekraïne waarbij een overheidsgebouw in Kiev in brand werd gestoken, dreven de prijzen eveneens op. De Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij bereid is over te gaan tot een tweede fase van de sancties.

Eventuele extra sancties tegen Rusland zouden de olievoorraden op de wereldmarkt verminderen, wat de prijzen zou kunnen opdrijven.

Bovendien wachten beleggers op de vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve volgende week, te midden van de verwachting van een renteverlaging. Lagere rentes verlagen de leenkosten voor consumenten, wat de economische groei en de vraag naar olie zou kunnen stimuleren.

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag tot bijna het laagste niveau in zeven weken, omdat beleggers wachten op herzieningen van Amerikaanse cijfers. Die zouden kunnen aantonen dat de arbeidsmarkt er slechter voor staat dan eerder werd gedacht. Dit versterkt de verwachting dat de Federal Reserve de rente verder zal verlagen.

De dollar daalde met 0,2% ten opzichte van de Japanse yen tot 147,21 yen, terwijl het Britse pond met 0,1% steeg tot $1,3558. De euro daalde tot $1,1752 na het hoogste niveau sinds 24 juli te hebben bereikt.

Ten opzichte van een mandje belangrijke valuta daalde de dollarindex naar 97,25, het laagste niveau sinds eind juli, voorafgaand aan de voorlopige herzieningen van de werkgelegenheidscijfers over de periode van april 2024 tot en met maart 2025.

Economen verwachten dat het aantal banen met 800.000 zal worden verlaagd, wat erop zou kunnen wijzen dat de Fed achterloopt bij het behalen van haar doelstelling voor ‘volledige werkgelegenheid’.

De marktverwachtingen ten aanzien van de Fed die overgaat op een krachtiger verruimingsbeleid zijn geleidelijk toegenomen. Handelaren hebben een renteverlaging van 25 basispunten volledig ingeprijsd, terwijl de kans op een grotere renteverlaging van 50 basispunten is gestegen tot ongeveer 12%, volgens de CME FedWatch-tool.

Kenneth Brooks, hoofd Corporate Research in FX en Rates bij Société Générale, zei: "De huidige marktprijzen weerspiegelen grote twijfels of de Fed daadwerkelijk een renteverlaging van 50 basispunten zal doorvoeren, maar als de herzieningen zeer betekenisvol zijn, zouden ze een rechtvaardiging kunnen vormen voor een grotere stap."

In een vergelijkbare context meldde het Wall Street Journal, op basis van anonieme bronnen, dat adviseurs van de regering van president Donald Trump een rapport voorbereiden over wat zij zien als tekortkomingen in de prestaties van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics. Dit rapport wordt mogelijk in de komende weken gepubliceerd.

De groeiende verwachtingen van monetaire versoepeling in de VS droegen er ook aan bij dat de spotgoudprijs dinsdag een recordhoogte bereikte van $ 3.659,10 per ounce.

De Noorse kroon steeg onder andere met ongeveer 0,2% ten opzichte van zowel de dollar als de euro, nadat de minderheidsregering van de Arbeiderspartij maandag een tweede termijn veiligstelde.

Politieke ontwikkelingen, van Tokio tot Buenos Aires, blijven de aandacht van beleggers trekken na het aftreden van de Japanse premier Shigeru Ishiba, het aftreden van de Franse premier François Bayrou en het verrassende ontslag van de Indonesische minister van Financiën de afgelopen dagen.

Lee Hardman, Senior Currency Analyst bij MUFG, zei in een notitie: "Hoewel politieke onzekerheid een ongunstige ontwikkeling is, geloven wij dat het op zichzelf niet voldoende is om de euro te verzwakken."

De Europese Centrale Bank zal naar verwachting donderdag haar vergadering over het monetaire beleid houden. De algemene verwachting is dat de rentetarieven ongewijzigd blijven.

Economen waren vorige maand verdeeld over de waarschijnlijkheid van verdere renteverlagingen door de bank, maar de nieuwste gegevens, waaruit blijkt dat de inflatie dicht bij de doelstelling van 2% ligt en de werkloosheid historisch laag is, hebben de verwachtingen bijgesteld.

In Indonesië daalde de roepia met 0,8% nadat de regering maandag haar minister van Financiën had ontslagen. Handelaren meldden dat Bank Indonesia dinsdag had ingegrepen door langlopende staatsobligaties op te kopen in een poging de markt te stabiliseren.